【下周资本市场大事提醒：持续关注美国债务上限进展 聚焦非农和中国PMI】1、下周持续关注美国债务上限进展，美国债务僵局取得突破性进展，债务协议已初步商定，周三将草案提交参众两院进行表决。2、下周五将公布美国非农就业数据。3、5月31日，国家统计局将发布5月份中国采购经理指数月度报告。4、按照中国现行成品油调整机制，在5月30日24时，国内第11轮油价调整窗口将开启。5、下周(5月29日-6月4日)，A股共有57只股票限售股迎来解禁，解禁股数量合计约为2.42亿股，解禁总市值达668.60亿元。6、下周将有5只新股申购，5月29日，双元科技、天键股份进行申购；5月30日，豪江智能进行申购；5月31日，南王科技、阿特斯进行申购。阿特斯是全球主要的光伏组件制造商之一，核心业务为晶硅光伏组件的研发、生产和销售，本初始公开发行股票5.41亿股。7、下周央行公开市场将有180亿元逆回购到期，其中周一至周五(5月29日-6月2日)分别到期20亿元、20亿元、20亿元、70亿元、50亿元。8、5月31日盘后，调整后的MSCI中国指数、MSCI中国A股在岸指数、MSCI中国全股指数等将生效。9、6月1日起，香港《适用于虚拟资产交易平台营运者的指引》正式生效。10、欧佩克+代表们表示，欧佩克+正按计划于6月3日至4日在维也纳举行面对面会议。欧佩克将于6月3日召开会议，随后欧佩克+将于6月4日召开会议，欧佩克+联合部长级监督委员会也将于6月4日举行会议。11、脑机接口创新发展论坛将于5月29日下午召开。12、北京时间5月29日上午 11:00，英伟达创始人兼首席执行官黄仁勋将在 COMPUTEX 2023 大会带来主题演讲。13、2023中关村论坛将于5月30日在北京闭幕。14、6月1日上午9时起，中国内地将接受合资格的香港私家车申请“港车北上”，并于7月1日零时起开始让已获批的香港私家车经港珠澳大桥口岸往来香港与广东省。15、6月2日，万事达卡公司前首席执行官彭安杰将正式接任世界银行行长一职。16、贾跃亭旗下Faraday Future(FF)将于美国洛杉矶时间5月30日(北京时间31日)举行FF 91 & Faraday Future2.0终极发布。17、5月29日为美国阵亡将士纪念日，美股休市一天，5月30日恢复正常交易。

【美股将于明日休市，EIA、小非农等数据推迟一日公布】受美国阵亡将士纪念日假期影响，美股将于明日（5月29日）休市一日，CME旗下贵金属、美国原油期货合约交易提前于北京时间30日02:30结束；ICE旗下布伦特原油期货合约交易提前于北京时间30日01:30结束；美国API和EIA原油库存数据分别推迟至周四（6月1日）04:30和23:00公布、美国5月“小非农”ADP就业人数推迟至周四（6月1日）20:15公布。

【道明证券前瞻美国5月非农就业人数】道明证券分析称，美国5月份的非农就业人数可能会温和放缓，但连续第二个月仍以20多万的较高速度增长。预计失业率将保持在3.4%的历史低点不变，时薪月率将达到0.3%（同比增长4.4%）。

【美国就业报告将为美联储提供一些安慰】美国雇主正在逐渐放慢招聘步伐，时薪增速也在放缓，这给美联储的政策制定者们提供了一些安慰，眼下他们仍在努力应对居高不下的通货膨胀。不过，对投资者而言，美国经济数据和货币政策已经让位于有关联邦债务上限的谈判，这些谈判一直持续到美国政府面临违约风险的最后几天。虽然参与谈判的议员们已经缩小了分歧，但最终协议尚未达成。下周五即将公布的非农数据预计，美国5月新增就业不到20万人，低于过去一年约37万人的月平均增幅。

【凯投宏观：预计5月非农就业数据将放缓】凯投宏观分析师Andrew Hunter在一份报告中表示，预计5月份非农就业将放缓，非农就业岗位净增加20万个，低于4月份的25.3万。“尽管失业率仍处于极低水平，但该报告应该也会提供进一步的证据，证明工资增长仍在放缓。”Hunter预计，失业率将稳定在3.4%的50年低点，平均时薪将增长0.1%。他认为，将有证据表明，劳动力市场正在放松，且美国可以在失业率不显著上升的情况下，实现更可持续的工资增长率。

【惠誉：美国劳动力需求正在降温】惠誉在一份报告中表示，由于利率上升和信贷环境收紧，加上银行业的压力加剧了总需求的停滞，美国劳动力市场将会走弱。惠誉美国地区经济主管Olu Sonola表示，美国劳动力市场仍供不应求，但这种不平衡情况正在缓解，2023年第一季度这部分净需求约占劳动力的2.3%，而上一季度为3.2%。根据惠誉的数据，职位空缺与失业人数之比已从去年3月峰值的2降至1.6。第一季度美国有35个州的非农就业人数达到或高于疫情前的水平；而除15个州外，其他州的就业水平都超过了疫情前的水平。

图解：4月国内重卡销量延续同比大增。4月非农就业超预期，但前值持续下修。（重阳投资）

【两年期美债收益率涨约9个基点重返4%关口上方，得益于非农就业数据和地区银行股空头回补】周一（5月8日）纽约尾盘，美国10年期基准国债收益率涨7.40个基点，连续第三个交易日上涨，报3.5110%，盘中交投于3.4200%-3.5186%区间。两年期美债收益率涨8.72个基点，报4.0012%，盘中交投于3.9139%-4.0116%区间。三个月期国库券/10年期美债收益率利差涨7.991个基点，报-172.105个基点，亚太午盘曾跌至-185.434个基点，持续脱离5月4日所创历史新低-199.584个基点。02/10年期美债收益率利差跌1.120个基点，报-49.230个基点。

【交易员手记：经济数据不再是押注美联储变鸽的主要依据】 外汇和利率策略师Vassilis Karamanis表示：“当上周四我按惯例在纽约和东京交易时段交汇前查看市况时，发现自己的一个launchpad监控屏崩溃了，可见在我上线前的几小时市场对美联储货币政策前景的预期发生了何等剧烈变化。”虽然这当然不是什么新鲜事，但别忘记那时候距离美联储公布利率决定只过去几个小时，而且美联储主席鲍威尔再次重申紧缩政策可能暂停而非转向。很明显，市场的预期和美国地区银行股大跌有关。上周五非农就业报告公布后期权指标走势进一步证明推动市场和美联储“作对”的不是经济数据。

【德债收益率连涨两天】周一（5月8日）欧市尾盘，德国10年期国债收益率涨2.9个基点，报2.319%，盘中交投于2.281%-2.350%区间，延续上周五美国非农就业报告出炉当天涨10.1个基点的表现。两年期德债收益率涨2.8个基点，报2.623%，盘中交投于2.579%-2.646%区间；30年期德债收益率涨2.5个基点，报2.489%。2/10年期德债收益率利差跌2.368个基点，报-30.776个基点。

【华泰证券：4月美国非农强于预期 但或许和季节性有关】华泰证券研报指出，4月美国就业报告大超预期，新增就业、失业率、工资表现亮眼，但或与季节性有关。需要指出的是，2月和3月新增非农就业合计下修14.9万，1季度新增非农就业为29.5万/月，4月新增非农就业虽超预期，但整体仍在放缓；“劳工荒”可能导致企业囤积就业（labor hoarding），推高非农就业；而4月季节因子要高于以往年份，或导致非农就业数据偏高，未来持续性存在较大不确定。

【马斯克评价美国非农数据】市场评论称，美国3月非农就业人数从23.6万人下修至16.5万人，这意味着数据并非超过预期，而是大幅不及预期。马斯克对此评论称，这说明他们（美国官方）的数据有延迟，所以事情比他们意识到的更糟糕。

【标普500指数的11个板块在“非农日”全线收涨】周五（5月5日），标普能源板块收涨2.75%，信息技术/科技板块涨2.71%，金融板块涨2.44%，可选消费板块涨2.0%，电信服务板块涨1.0%，公用事业板块涨0.66%表现最差。

“非农夜”，标普500指数初步收涨1.8%，能源、科技、金融板块涨超2%；标普本周累跌约0.7%。纳斯达克100指数初步收涨超2%，成分股特斯拉涨5.4%，苹果涨4.7%；指数本周大体持平。费城银行指数初步收涨4.5%，本周累跌7.5%。地区银行股中，西太平洋合众银行收涨80%，阿莱恩斯西部银行涨48%，齐昂银行涨19%，联信银行涨17%。

【德债收益率周五涨约10个基点，投资者关注美国非农就业报告和银行股反弹】 周五（5月5日）欧市尾盘，德国10年期国债收益率上涨10.1个基点，报2.291%，盘中交投于2.227%-2.306%区间，本周累计下跌2.2个基点。两年期德债收益率涨9.4个基点，报2.572%，盘中交投于2.473%-2.584%区间，本周累跌12.1个基点；30年期德债收益率涨9.7个基点，报2.463%。2/10年期德债收益率利差涨0.826个基点，报-28.408个基点，本周累涨10.037个基点。

美国总统拜登主持内阁会议：5月5日发布的非农就业报告带来一些好消息。还需付出更多努力，但通胀在正确的趋势上发展。国会山共和党威胁要让美国爆发债务违约，从而破坏经济所取得的进展。