【非农数据公布后：7月美联储加息25bp的概率变化不大】据CME“美联储观察”：美联储7月维持利率在5.00%-5.25%不变的概率为5.1%，加息25个基点至5.25%-5.50%区间的概率为94.9%；到9月维持利率不变的概率为3.7%，累计加息25个基点的概率为69.7%，累计加息50个基点的概率为26.6%。

分析师Adam Button：连续14个月高于市场预期的非农新增就业人数终于被打破，尽管公布的数据与市场预期差距很小。由于昨日强劲的ADP报告，市场定价高于普遍预期，美元在非农公布后暴跌。

非农就业数据公布后，交易员减少对美联储进一步加息的押注。

【非农数据公布前：美联储7月加息25个基点的概率为92.4%】据CME“美联储观察”：美联储7月维持利率在5.00%-5.25%不变的概率为7.6%，加息25个基点至5.25%-5.50%区间的概率为92.4%；到9月维持利率不变的概率为5.5%，累计加息25个基点的概率为68.6%，累计加息50个基点的概率为25.9%。

【美股盘前消息速递】①美股股指期货周五盘前小幅下挫，在美国上月ADP就业增长强劲的消息传出后，债市遭遇滚雪球般的猛烈抛售，强化美联储进一步升息的预期。②截至发稿，道指期货跌0.01%，标普500期指跌0.1%，纳指期货跌0.2%。③德国DAX指数涨0.5%，英国富时100指数跌0.3%，法国CAC40指数涨0.5%，欧洲斯托克50指数涨0.4%。④美元坚挺，黄金徘徊在1910附近，原油价格小涨，一切都等待非农驾到，极度克制的平静即将被打破。⑤投资者准备迎接新一轮美国就业数据，以判断它们是否会支持美联储进一步加息的新押注。基本面来看，美国劳动力市场的部分数据出人意料地强劲，导致债券市场的抛售加剧。⑥目前经济学家对6月非农的普遍预期是新增22.5万个工作岗位，失业率则预计将从3.7%下降到3.6%。此外，薪资同比增速则有望上升4.2%。⑦优步盘前跌超1%，纽约市为递送工人设定最低工资新法律。⑧Nikola盘前跌超3%，增加流通股数量的提案未获批准。⑨Coinbase盘前跌逾2%，遭Piper Sandler下调评级至“中性”。

【荷兰国际：除非就业数据疲弱，美元料在未来几天反弹】荷兰国际外汇分析师Francesco Pesole在一份报告中称，美元早盘小幅走软，但未来几日预计应会反弹，除非美国今晚公布的非农就业数据出现疲软。Pesole表示，美元可能反映出部分人不愿配合(美联储)点阵图的两次加息预期，但市场状况表明，除非今天的就业数据出现意外大幅下滑，否则短期内美元将走强。周四强劲的美国ADP民间就业数据本应是“美元大幅上涨的完美处方”，周五强劲的就业数据可能会使美元指数在未来几天升至104上方。

【11家投行前瞻美国6月非农——新增就业放缓成共识，失业率料小幅下滑】 1. 花旗：料新增17万人，失业率降至3.6%，平均时薪环比增0.4%。就业增长或仅暂时疲软，7至9月或再度上行。 2. 瑞信：料新增19万人，失业率降至3.6%，平均时薪环比增0.3%。所有证据都表明就业增速放缓但仍处强劲水平。 3. 道明证券：料新增24万人，失业率降至3.6%，平均时薪环比增0.3%，同比增4.3%。就业增速放缓但仍高于趋势。 4. 德商银行：料新增24万人，失业率降至3.6%，或无法让美联储相信就业市场已恢复平衡，7月仍可能加息25BP。 5. 富国银行：料新增24.5万人，失业率降至3.6%，平均时薪环比增0.3%，同比增4.2%，密切关注5月数据的修正。 6. 德意志银行：料新增20万人，失业率降至3.6%，平均时薪环比增0.3%，周工作时长从34.3小时反弹至34.4小时。 7. 丹斯克银行：料新增18万人，如果工资通胀进一步降温，且6月核心CPI下降，美联储或于7月会议维持利率不变。 8. 荷兰国际银行：料新增22.5万人，失业率降至3.6%，平均时薪增速应有所缓和，环比料增0.3%，年率降至4.2%。 9. 加拿大皇家银行：料新增26万人，低于5月的33.9万人，但仍然处于高位，失业率或从5月的3.7%小幅升至3.8%。 10. 加拿大帝国商业银行：料新增18.5万人，低于市场共识预期，美国国债收益率可能承压，失业率或维持在3.7%。 11. 加拿大国家银行财富管理：料新增17.5万人，家庭调查或现更大幅增长，但应不会导致3.7%的失业率发生变化。