2024-07-15 06:24 市场 🔥🔥🔥

【溢价风险提示声声急 跨境ETF“牛回头”】近期，美联储降息预期急剧升温，美股科技股一度遭遇大抛售，日本股市亦受牵连。7月12日，亚太精选ETF大跌6.49%，3天累计下跌14.67%，纳指科技ETF、日经ETF、纳斯达克ETF分别下跌5.26%、5.08%和5.05%。在频繁的溢价风险提示以及海外市场震荡加剧的情况下，国内跨境ETF炒作热情有所减弱，部分资金获利了结，一些场内基金溢价亦有所收敛。溢价率超5%的跨境ETF数量大幅缩减，之前资金疯狂炒作的亚太精选ETF最新溢价率收敛至1.62%。 (证券时报)

2024-07-13 20:36 观点 🔥🔥🔥

【华泰证券：关注利率敏感和落后资产的补涨机会】华泰证券表示，美联储降息预期引发的风格再平衡+风险偏好改善或成为短期全球市场主要驱动之一，关注利率敏感和落后资产（小盘+区域银行+生物科技+港股等新兴市场）的补涨机会，A股亦有一定的间接利好。中期来看，降息交易空间尚在但不宜过度乐观，仍需注意把握节奏，如果美股大盘科技股明显回调可能反而是补仓契机。国内而言，海外流动性改善或有利于缓解汇率压力，货币政策空间有望打开。（券商中国）

2024-07-13 20:33 观点,国际 🔥🔥🔥

【分析人士：若美联储渐进入降息周期，港股估值有望大幅提升】在美联储降息预期升温后，香港股市已经迎来了大爆发。周五收盘，恒生指数大涨超2%，恒生科技指数大涨2.67%，国企指数涨1.93%。分析人士指出，港股市场受到美联储货币政策的影响较为显著，对其存在明显且迅速的反馈。若美联储渐进入降息周期，根据港币锚定美元、香港的利率水平与美联储趋势基本一致来看，港股估值有望大幅提升。国泰君安证券认为，经济政策不确定性下降，海外降息趋势确定，港股将震荡向上。具体来看，比较敏感的是房地产板块有望迎来利好。其次，对于利率成本较为敏感的医药类股也有望受益于降息炒作，资金成本下降，医药类的资本开支会加大投资力度，而且海外市场业务会趋于好转。

2024-07-13 10:52 观点 🔥🔥🔥

【华泰固收：美联储降息交易大幕或开启】华泰证券固收研究称，美国通胀超预期回落，6月CPI环比-0.1%（彭博一致预期0.1%，前值0%），核心CPI环比0.1%（彭博一致预期0.2%，前值0.2%），为连续第三个月通胀环比降温。CPI数据公布后市场几乎完全定价了美联储9月降息预期。我们判断下半年影响全球的几大交易：三中全会等政策交易、美国大选等地缘交易、美联储降息交易。其中，美联储降息交易是焦点。

2024-07-13 05:13 行业 🔥🔥🔥

【回购按下“加速键”，港股底部持续夯实】近期，港股回购按下“加速键”。据Wind数据，截至目前，港股市场上已有193家上市公司实施回购，回购总金额超1434亿港元。梳理发现，回购金额排名居前的个股中，以腾讯控股、汇丰控股、美团-W等行业“领头羊”为主。机构人士称，港股回购潮汹涌，一定程度上传递出市场对港股未来走势的信心。当前，南向资金延续净流入态势，港股底部持续夯实；美联储9月降息预期升温，港股市场面临的外部环境改善。展望未来，港股市场估值修复空间充足，行情持续性值得期待。（中证报）

2024-07-13 00:15 市场,国际 🔥🔥🔥

【欧洲股市上涨 美国通胀放缓提振市场情绪】欧洲股市周五上涨，本周创下两个月来最佳单周表现，因为美国通胀放缓和美联储9月降息预期升温提振了投资者情绪。斯托克欧洲600指数收涨0.9%，收于6月初以来高点，这与美国的涨势如出一辙，对美国可能降息的期望提振了风险资产。几乎所有板块都上涨，消费类股、科技公司和零售商领涨。诺和诺德、阿斯麦、西门子和LVMH对该指数的提振最大。预期利润降速快于整个欧洲市场的奢侈品行业周五反弹。

2024-07-12 23:44 央行,国际 🔥🔥🔥

【汇丰将英国央行首次降息预期时间从8月推迟到11月】汇丰经济学家将英国央行首次降息25个基点的预期时间从8月推迟到11月，理由是薪资增长和通胀有粘性。

2024-07-12 20:51 市场,国际 🔥🔥🔥

【美国PPI数据并未改变9月降息预期 美债收益率小幅走高】美债收益率周五走高，此前公布的美国PPI数据略高于预期，但总体上并未改变对美联储可能在9月会议上降息的预期。10年期美债收益率上升3.5个基点，至4.227%，高于数据公布前的4.204%。数据公布后，两年期美债收益率小幅上升至4.510%。报告发布前为4.495%。

2024-07-12 19:33 市场,观点 🔥🔥🔥

【巴克莱以大选等风险为由建议做空5年期美国国债】 周四美国通胀数据走弱推动美国国债上涨并将5年期美债收益率推低至3月以来最低水平之后，巴克莱建议做空5年期美国国债。市场消化了太多的美联储累计降息预期，这与经济具有韧性以及美国大选后的通胀风险不符，利率策略师Anshul Pradhan等人在7月11日的报告中写道。策略师写道，约200个基点的降息幅度已被消化，这意味着终端利率“远低于对实际中性利率的主流预期”。

2024-07-12 18:22 国际 🔥🔥🔥

汇丰银行：将英国央行首次降息预期时间从8月推迟至11月。

2024-07-12 16:49 市场,观点 🔥🔥🔥

【第一上海：恒指下半年有望升至两万一 关注高息、科技、高端制造产业链三大板块】第一上海发表港股下半年策略报告表示，风险溢价改善和降息预期加持下，预计恒指和国指有望升至21,000和7,200点。展望2024年下半年，认为在政策支持、基数效应和新旧动能转换的推动下，中国经济动能有望持续改善。虽然新旧动能转换过程中可能会有一些挑战，但整体经济增长趋势向好，预计恒指的盈利增速有望达到6%至8%，高于同期GDP预测5%增长。第一上海指出，预计2024年恒指市盈率上限为10倍，下限为8倍，对应目标区间17,000至21,000点，2024年国指市盈率上限9倍，下限8倍，对应目标区间6,000至7,200点。和目前指数水平相比，恒指和国指高仍有20%和15%的上升潜力。投资策略方面，关注高息红利公司、科技互联网、高端制造产业链公司等三大投资板块。

2024-07-12 14:18 市场,观点,国际 🔥🔥🔥

【美联储9月降息预期一升再升 全球汇市格局要变？】美联储9月降息预期不断升温，美元指数承压下跌，全球汇市格局要生变？全球央行如何应对？平安银行平安避险策略分析师李妳分析认为，美元指数短期回调，但中期仍维持偏强预测。市场加码押注欧央行降息，最好窗口是9月。英镑兑美元站上1.29关口，市场风险偏好利好英镑。日本央行月末会议或敲定缩减购债计划，同时加息概率小。（第一财经）

2024-07-12 08:58 观点 🔥🔥🔥

【渤海证券：当前市场风险偏好已有所回升，低位板块有望迎来修复性机会】 渤海证券7月12日研报表示，行业配置方面，当前市场风险偏好已有所回升，低位板块有望迎来修复性机会。同时，考虑到产业趋势，还可重点关注AI终端更迭有望推动换机潮，叠加科创8条支持硬科技发展及大基金三期将逐步推进下的电子行业，以及由政府购买所支持的低空经济、车路云主题。此外，还可关注海外降息预期升温下，能源与原材料板块的配置机会。

2024-07-12 00:26 市场,国际 🔥🔥🔥

【美国30年期抵押贷款利率下跌 受美联储降息预期升温推动】美国抵押贷款利率六周内第五次下跌。房地美周四在声明中说，30年期固定利率抵押贷款的平均利率为6.89%，低于上周的6.95%。购房者开始看到一些缓解迹象。最近几周，抵押贷款利率已从4月和5月徘徊在7%左右的水平回落。多年的短缺后更多房产进入市场。房地美首席经济学家Sam Khater在声明中表示，购房者“看到市场上有更多库存，包括相当数量的降价房源，这是个令人鼓舞的迹象”。

2024-07-11 23:17 市场,观点,国际 🔥🔥🔥

【摩根大通将美联储降息预期从11月提前到9月】摩根大通经济学家基于美国周四发布的良好6月通胀数据，认为美联储的降息周期将提前启动。他们现在预计，美联储将在9月开始降息，而不是此前估计的11月。摩根大通经济学家Michael Feroli在一份研报中说，美联储主席杰罗姆·鲍威尔说过央行希望看到通胀上的更多好消息，而最新的消费者价格指数给决策层提供了他们所需。“我们现在认为这为9月首次降息铺平了道路（之前预测11月），接下来会每个季度下调，” Feroli写道。

2024-07-11 22:51 市场 🔥🔥🔥

罗素2000指数在CPI数据提振降息预期后继续上涨，现涨3.2%。

2024-07-11 22:44 市场 🔥🔥🔥

美国降息预期上升，标普500房地产指数上涨至近四个月高点，现涨2.32%。

2024-07-11 22:31 市场,观点,焦点,国际 🔥🔥🔥

摩根大通将美联储降息预期从之前的11月改为9月。

2024-07-11 22:16 市场 🔥🔥🔥

【市场分析：美国降息可能性上升，料镑美升至1.30】XTB研究主管凯瑟琳•布鲁克斯表示，周四公布的低于预期的美国通胀数据提升了美联储最早于9月降息的可能性，如果美元继续下跌，英镑可能延续涨势。她说：“预计，在降息预期激增的背景下，美元将全面下跌。”目前镑美汇率触及一年来的高点。她说，英镑应该是美元走软的最大受益者之一，因为英国经通胀调整后的实际收益率仍高于其他国家，为3.25%。布鲁克斯表示，镑美现在可能涨向1.30。

2024-07-11 21:20 市场,观点,国际 🔥🔥🔥

【美联储降息预期升温 分析师称9月开始行动的条件现已具备】衍生品交易员上调美联储9月开始降息的概率，从数据公布前的70%左右提高到80%以上。就2024年全年而言，合约暗示的降息幅度为57个基点，即至少会有两次25个基点的降息；早前约为49个基点。“9月份开始降息，并发出后续一系列降息行动讯号的先决条件现在已经具备，”Columbia Threadneedle Investment的利率策略师Ed Al-Hussainy表示。