2024-07-25 03:20 市场 🔥🔥🔥

【美股风格切换明显，QDII基金坐“过山车”】 近日，在美国大选、降息预期、财报业绩等多个不确定因素的累积下，美股高位震荡，相关QDII基金也出现大幅波动。Wind数据显示，自7月11日美国CPI数据发布以来，美股便开启了震荡走势，纳斯达克指数一度从高点回撤超5%，标普500指数和道琼斯工业指数的最大回撤幅度也达到3%，龙头科技股更是明显回落。但与此同时，代表美股中小盘的罗素2000指数，却在近期反弹了近10%，美股“高切低”“大切小”的特征逐渐显现。有基金公司在采访中表达了对降息交易下利率敏感性资产的看好，但有基金公司提醒投资者关注美联储降息决议是否伴随经济数据转弱，警惕滞胀风险。（证券时报）

2024-07-24 05:26 市场 🔥🔥🔥

【贵金属价格短期回调 分析师：料难改长期向上格局】在金价迭创历史新高、银价迭创阶段新高之后，二者均出现快速回落。近期，伦敦黄金现货价格累计一度跌超100美元/盎司，伦敦白银现货价格也较7月11日高点累计跌超9%。分析人士表示，市场对美联储降息预期定价充分后，近期盘面缺乏进一步上涨动能，且短期美元指数止跌回升，导致市场多头止盈离场，贵金属价格出现高位回落。不过，中长期来看，黄金仍是为数不多可以提供确定性机会的资产，年度级别的上涨周期有望延续。（中证报）

2024-07-23 08:29 观点 🔥🔥🔥

【中信证券：降息支持实体经济 兼具货币政策框架调整】 中信证券研报认为，7月22日，央行降低7天期逆回购、1年期LPR和5年期LPR各10bps。此次降息的背景包括二季度经济增速放缓、美联储降息预期提前以及目前国内融资需求相对偏弱。同时，央行还完善了货币政策框架，未来逆回购利率将成为央行利率体系的核心，LPR可能挂钩逆回购利率；同时央行宣布逆回购变为固定利率、数量招标，会使DR007等资金利率更加平稳。后续需要观察是否有财政和地产等其他配套政策共同激发实体经济的有效需求，以及央行对长债利率的态度。

2024-07-22 15:47 宏观,市场,观点 🔥🔥🔥

【LPR再下调 业内预测下半年存量房贷利率下调将提上议程】此次LPR的调整，除为新购房者带来利好外，也将为正在还贷的家庭带来利好。同样以100万元贷款本金、30年等额本息的还贷方式计算，利率下调10个基点后，月还款减少约58元，总利息节省约20656元。不过按照现行规定，降息效果需等到合同规定的重定价日才能显现，通常为购房者的贷款发放日或每年1月1日。“市场对于继续降息预期是存在的，因此除了刚需以外，其他购房需求可能会选择等待，特别是房价还在下跌且有下跌预期的情况下。”李宇嘉认为，长债无风险利率下降，且低于按揭利率，导致居民贷款的积极性也受挫，因此降息仅利好刚需买房。“当然目前各地呼声较高的存量房贷降息工作，其实更多是指下降基点，若目前新增房贷利率与早期存量房贷利率差持续增大，或将使得下半年降低存量房贷利率的工作提上议程。”（每经）

2024-07-22 14:55 市场,观点 🔥🔥🔥

【策略师：拜登退选或带来波动，但降息预期仍是主要驱动力】Quilter Investors投资策略师Lindsay James表示，美国总统拜登退出美国总统竞选并支持卡马拉-哈里斯，使得特朗普大获全胜的可能性降低，未来四个月市场可能会出现一些波动。不过，她在一份研究报告中写道，与竞选新闻相比，降息预期仍将是市场回报的驱动因素。她补充道，市场对特朗普获胜的定价越来越高，小公司部分受到广泛进口关税预期的提振。

2024-07-22 11:40 观点,国际 🔥🔥🔥

【瑞银：投资者应为拜登退选带来的市场波动做好准备】瑞银全球财富管理首席投资办公室在一份报告中称，拜登退出2024年美国总统竞选后，随着投资者消化最新的政治动态，投资者应预期市场将会出现一些波动。该报告称，特朗普的胜利，特别是如果得到国会共和党多数的支持，可能会提高市场对减税和放松商业监管的预期，同时加剧对更高关税的担忧。不过，美国大选的结果并不是推动市场回报的唯一因素，因为经济数据和美联储降息预期仍然很重要。“我们认为，美国顶尖科技公司的积极前景可能会抵消政治不确定性，”该报告补充道。

2024-07-22 08:31 观点 🔥🔥🔥

【西南证券：医药行业仍有结构性机会】西南证券研报指出，在海外宏观降息预期下，叠加政策、估值、基本面三个维度，医药行业仍有结构性机会。建议关注：1）创新+出海仍是延续看好的思路。2）医疗反腐后，关注院内医疗刚性需求。3）正值半年报密集披露期，关注“低估值+业绩反转”个股。4）今年减肥药和AI医疗仍有主题投资性机会。个股可关注：马应龙、恒瑞医药、迈瑞医疗等。

2024-07-22 08:19 观点 🔥🔥🔥

【中原证券：国内市场有望企稳反弹】中原证券研报指出，基建、制造业投资保持增长，出口保持较高增长，有力支撑经济企稳向好。金融数据增速略有回落。美国通胀继续回落，强化美联储降息预期。国内市场有望企稳反弹，建议关注芯片、通信、养殖、有色伏等板块。

2024-07-22 06:33 市场 🔥🔥🔥

【医药板块估值处于低位 机构看好结构性机会】“医药生物板块要回暖了吗？”近几年，医药生物板块不断调整，在每一次反弹中，许多投资者都会发出这种疑问。近日，医药生物板块再次出现回升。业内人士认为，医药行业最艰难的时刻已经过去，随着美联储降息预期升温，作为需要持续融资支持的创新药企业将从中受益。 (上证报)

2024-07-19 15:37 市场 🔥🔥🔥

【多只QDII高溢价 基金经理：中小盘美股机会值得重视】7月19日，纳指科技ETF、沙特ETF、标普500ETF等跟踪海外指数的基金持续高溢价。截至当日收盘，景顺长城纳指科技ETF溢价率高达14.3%。此外，还有多只QDII溢价率超过5%。近一周，代表美国中小盘的罗素2000指数上涨近10%。华宝海外科技LOF基金经理赵启元表示，随着降息预期抬升，中小盘美股向上弹性或更大。从赔率角度看，上半年美股上涨更多集中在科技龙头，中小盘美股受益同样逻辑但涨幅有限，本轮利好催化下向上弹性更大。展望后市，中小盘美股机会值得重视。(中证金牛座)

2024-07-19 08:07 观点,国际 🔥🔥🔥

【中信证券：LPR或迎改进，降息预期升温】 中信证券明明在研报指出，参考海外经验以及近期政策表态，我们认为LPR报价机制或将迎来改进，从而提升政策效率和市场化程度，短期内LPR报价也有望调降，为信贷回暖创造更适宜的政策条件。随着LPR改革推进，融资成本不断下行，我们预计贷款投放潜力还将进一步释放，虽然短期增速难以大幅反弹，但整体结构优化，金融服务实体的质效也将提升。

2024-07-19 07:40 观点 🔥🔥🔥

【华泰证券：美国大选如何影响能源政策走向?】华泰证券发布研究报告称，核能是美国两党能源共识方向，继续看好全球核能政策转向下的投资机会；美国电力需求走出十年低谷，上半年同增4.2%，看好气电在满足美国电力增长中的重要作用，若共和党施政或放开油气产量利好气电经济性，燃气轮机订单有望受益。若共和党执政并削弱IRA，新能源遵从市场化发展思路仍有破局机会，如分布式能源在美国电力供需紧张叠加降息预期下或率先迎来基本面改善。

2024-07-18 23:11 市场,观点 🔥🔥🔥

【市场对需求拉动存疑，预计铜价后市低位震荡】宏观方面，美国6月CPI同比增长3%，低于市场预期的3.1%。同时6月CPI环比下跌0.1%，与市场预期0.1%的增长背离，年内降息预期大幅抬升，市场对经济复苏前景以及需求拉动存疑，尽管降息存在利好，但铜价走势偏弱。国内方面，供给端虽然TC费用整体偏低，但有止跌企稳迹象，叠加前期炼厂检修进入尾声，市场有复产预期。总的来说，海外降息预期走强，市场风险偏好抬升，同时铜需求维持弱势，预计铜价低位震荡，关注国内在基本面弱现实下政策变化情况。（冠通期货）

2024-07-18 20:55 市场,观点 🔥🔥🔥

【汇丰：欧央行9月降息预期稍有缓和，但概率仍较大】市场对欧洲央行9月份降息的预期略有缓和，此前欧洲央行如期维持利率不变，并表示只要有必要，就会使政策保持足够的限制性。数据显示，市场预计欧洲央行将在9月降息16个基点，而此前预期为18-19个基点。汇丰资产管理投资策略主管侯赛因·迈赫迪表示，尽管如此，目前9月份降息的可能性相当高。前瞻性指标显示工资增长放缓，6月份美国CPI意外下滑为美联储降息打开了大门，这些限制了欧元下行的可能性。

2024-07-18 15:57 市场,国际,原创 🔥🔥🔥

【看图：美联储降息预期或让美股小盘股重获活力】美国小型股正在迎来期待已久的时刻，专注于小型公司的罗素2000指数五天之内飙升逾11.5%，为该指数自2020 年4月以来的最大涨幅。与此同时，科技股和成长股也出现波动，科技股占比较高的纳斯达克100指数自上周以来已下跌3%，周三创下今年最大单日跌幅。尽管罗素2000指数最近大幅上涨，但今年仅上涨了10.5%，而标普500指数上涨了17%，纳斯达克100指数上涨了近18%。上周，美国通胀数据低于预期，增强了人们对美联储将在未来几个月降息的预期，这对那些因借贷成本上升而陷入困境的小型企业来说是一个潜在的利好。（环球市场播报）

2024-07-18 14:24 观点 🔥🔥🔥

【多重利好叠加 金价是否有望再创新高？】国际金价近期表现强劲，现货黄金一度刷新历史高点至2483.56美元。消息面上，本周美联储官员继续发表鸽派讲话，美联储褐皮书也显示企业预计未来增长将放缓，劳动力市场继续疲软，美元指数和美债收益率走弱。这些因素是否都给金价提供了进一步冲高的机会？工商银行贵金交易员黄天恒分析认为， 降息预期持续发酵，国际金价再创新高。后续关注通胀反弹风险。金价将维持高位运行，但面临反复波动的风险。（第一财经）

2024-07-18 11:42 市场,国际 🔥🔥🔥

【降息预期叠加库存下降，油价涨势扩大】由于美国原油库存连续第三周下降，油价在创下一个月来最大单日涨幅后继续走高。虽然库存通常在每年的这个时候下降，但仍低于五年的季节性平均水平。油价今年迄今仍在走高，这主要得益于欧佩克+的供应削减，抵消了该组织以外国家的增产。对美国降息的预期也对油价有所助益。与此同时，原油的时间价差也在扩大，表明近期需求强劲。Phillip Nova Pte高级市场分析师Priyanka Sachdeva说：“由于美元大幅回调支撑了油价，期货价格摆脱了连跌走势。美国库存的下降幅度大于预期也表明需求强劲。”

2024-07-18 02:49 行业 🔥🔥🔥

【三大因素推动黄金价格再探新高，专家预计下半年金价先震荡后上行】 7月17日，国际金价盘中刷新历史纪录。截至北京时间17日17时，伦敦金（现货黄金）最高上冲至2482.14美元/盎司，COMEX黄金期价最高触及2487.4美元/盎司。分析师认为，美联储降息预期走强、避险情绪持续升温、全球央行持续购金行为提供有力支撑是本轮金价飙升的关键“催化剂”，预计后市金价仍有上涨空间。南华期货有色金属总监夏莹莹表示，避险需求仍将阶段性支持金价，而投资性资产配置需求则需锚定美联储货币政策边际变化。在美联储下半年将开启降息周期的预期下，金价预计先震荡后上行。（上证报）

2024-07-17 22:30 市场 🔥🔥🔥

【有黄金消费者高位套现 业内人士：美联储降息预期升温推高金价】今天，国际现货和期货黄金价格盘中均创新高，以人民币计价的黄金价格也回到每克570元上方。在深圳水贝一家黄金卖场，不少消费者表示，虽然现在黄金价格处于高位，但是由于担心会继续上涨，他们仍然选择前来选购黄金。记者调查了解到，也有不少消费者趁着黄金价格处于高位，开始选择将黄金出手套现。分析人士表示，这一波金价上涨主要跟市场预期美联储可能会开启一轮降息周期有关。（央视财经）

2024-07-17 20:09 市场,观点 🔥🔥🔥

【机构：美联储降息预期和特朗普当选总统前景推动美国国债收益率下跌】Capex.com中东总经理George Pavel在一份报告中表示，市场对美联储降息的预期导致美国国债收益率下跌，而对特朗普重返白宫的预期影响了美国国债收益率的中期前景。对减税和监管改革等促增长措施的预期，已导致美国国债市场发生变化，促使一些投资者减持较长期债券，原因是担心政府借款和通胀风险加剧。在这方面，政治发展可能会继续加剧人们对即将出台的经济政策及其潜在影响的不确定性。