2024-08-02 17:48 公司 🔥🔥🔥

【法兴银行：债券大幅上涨反映了对经济放缓的担忧，但这种情绪可能过度】法国兴业银行利率策略师表示，当前全球债券价格的大幅上涨，以及对降息预期的升温，表明投资者对经济更实质性放缓感到紧张，不过这种反应可能有些过头。他们在一份报告中表示：“最近的数据几乎没有证明这种不安是合理的。”不过，策略师们说，这种势头很难消退。他们对债券继续持中性态度，并继续青睐收益率曲线更陡的交易。

2024-08-02 15:31 观点 🔥🔥🔥

【华龙证券：八月市场迎来转机】华龙证券研报指出，7月A股市场经过阶段调整之后，估值优势更加明显，同时市场面临的扰动因素落地，对投资者情绪面的影响消退，叠加稳定下半年经济增长预期目标的政策密集出台，政策力度也明显提升，提振了市场信心，对稳定市场起到关键作用。因此预计8月市场风险偏好强于7月，市场或由此迎来转机。重点关注：（1）政策密集出台带来的相关行业投资机会，聚焦提振消费为重点的扩大国内需求和培育壮大新兴产业和未来产业等；（2）半年报陆续公布，业绩持续改善的行业方向；（3）随着美联储降息时间临近，市场开启交易美联储降息预期，大消费及成长类板块表现活跃。（4）低估值且业绩预期较好的周期、大中盘风格仍存在机会。行业关注：电子、TMT、汽车、机械设备、有色金属、建筑材料、非银金融、医药生物、基础化工、家用电器、电力设备等。主题关注：新质生产力、碳中和、国企改革等。

2024-08-02 08:33 观点 🔥🔥🔥

【中信证券：继续看好未来12个月美股半导体&硬件板块投资机会】中信证券研报指出，受市场交易美联储降息预期、美国大选，以及担忧AI投入持续性等系列因素共同作用，近期美股半导体&硬件板块出现大幅调整。基于对本轮AI技术浪潮底层逻辑、科技巨头AI领域投入意愿&资产负债表支撑能力等核心要素的分析，判断未来2~3年，全球AI算力领域的持续投入仍可持续，长期则需要解决AI上游CAPEX投入、下游应用产出之间的商业闭环。同时当前全球半导体产业上行周期仅经历3~4个季度，仍处于本轮周期的前半段，板块股价上行幅度、持续时间亦远未达到历史周期平均水平。继续看好未来12个月的美股半导体&硬件板块投资机会，并建议淡化短期的市场波动影响，持续聚焦高景气、底部企稳复苏两大核心主题。

2024-08-02 07:40 观点 🔥🔥🔥

【国君固收：稳增长仍需发力，债市利率还能下行】 国君固收研报指出，7月制造业PMI指向稳增长政策还有发力空间。稳增长仍需发力，债市利率还能下行。结合美联储2024年内2-3次的降息预期，我们认为稳增长对央行优先级靠前，国内政策利率或有二次调降空间。同时在银行存款利率新一轮下调中，以公募债基和银行理财为代表的广义基金规模可能还将扩张，债券供需关系依然有利。在 “宽货币进行时、宽信用未来时”的政策组合下，我们认为债市利率还能下行。

2024-08-02 07:25 国际 🔥🔥🔥

【韩国7月份CPI涨幅超预期 暂止通胀降温趋势】韩国7月份消费者价格(CPI)涨幅超预期，暂止通胀降温趋势，这将进一步支持决策者对于潜在的政策转向保持谨慎。韩国政府周五报告，7月份CPI同比上涨2.6%，高于6月份的2.4%，预估为2.5%。这是自2月份以来CPI首次加速上涨。韩国央行对放松政策的前景保持谨慎，等待通胀如预期降温的进一步证据。韩国央行行长李昌镛上个月表示，委员会担心任何政策转向的信号都可能进一步推动房地产市场反弹，进而导致家庭债务上升。他的讲话促使一些经济学家将降息预期从8月推迟到10月份。

2024-08-02 06:50 国际 🔥🔥🔥

【经济日报：美联储为降息作铺垫】文章称，种种迹象表明，美联储货币政策已临近周期性转变的时间窗口。目前市场对美联储9月降息预期情绪高涨。总的来看，美联储降息的条件已经成熟，即将进入新一轮宽松周期。未来美联储如果选择相对温和的降息模式，国际金融市场可能不会大起大落，但发展中国家和新兴经济体仍需保持对美联储降息的理性预期，从最坏处打算，做好应对预案。

2024-08-02 03:31 国际 🔥🔥🔥

【衰退担忧抬升美联储降息预期 美股不知该笑还是该哭】美国股市周四遭遇抛售，道指将迎来今年最糟糕的一天。道指跌超1.6%，标普500指数跌超2%、纳指跌超3%。一些最新数据引发了市场对可能出现衰退的担忧，以及对美联储启动降息可能为时已晚的看法。美国最近一周初请人数创下2023年8月以来的最大增幅。而衡量美国工厂活动的晴雨表ISM制造业指数录得46.8%，低于预期，表明经济正在收缩。FWDBONDS的首席经济学家Chris Rupkey说：“今天的经济数据继续显示出经济下滑的趋势，即便不是衰退。”“股市不知道该笑还是该哭，因为尽管美联储今年可能会三次降息，但经济衰退的风正在猛烈袭来。”一些可能被经济衰退严重影响的公司跌幅居前，摩根大通(JPM.N)跌近3%、波音(BA.N)跌超7%。就连英伟达等大型科技股也感受到了痛楚，股价下跌了8%，因为随着11月美国大选的临近，市场可能会出现更大的波动，投资者可能会在这个时候抛售一些筹码。

2024-08-01 17:58 A股 🔥🔥🔥

【中信建投陈果：下半年北向资金有望明显改善】中信建投首席策略官陈果表示，A股进入了一个“再平衡融资和投资”的投资新时代。从短期维度看A股，微观供求将改善。陈果认为，下半年险资仍是Ａ股主要增量资金来源。利率下行大背景下，储蓄险产品迎来快速增长。去年以来保费收入同比增速始终处于10%左右的较高水平，以此假设，今年险资运用余额也以10%的同比增速增长和12%的权益配置比例（参考去年年底），预计全年险资将带来3320亿元增量资金。预计随着美联储降息预期的提升、全球流动性边际改善，下半年北向资金有望明显改善，成为A股微观流动性好转的重要边际增量。

2024-08-01 15:09 市场,观点 🔥🔥🔥

【多重利好共振 金价大行情突袭？】美联储释放9月降息信号，中东局势加剧紧张，黄金能否引来新一波大行情？工商银行贵金属交易员黄天恒分析认为，美联储强调决策依赖整体数据趋势， 不如预期鸽派。降息预期和地缘局势推升金价冲高，后续关注美国非农数据。（第一财经）

2024-08-01 08:48 国际,原创 🔥🔥🔥

【受美联储降息预期提振 澳大利亚股市涨至纪录新高】 澳大利亚S&P/ASX 200 200指数上涨0.5%，至8,130点，矿业和房地产股领涨，因美联储将很快降息的迹象越来越明显。该基准股指升至盘中新高，延续了周三的涨势，此前澳大利亚核心通胀在上季度意外减速。新西兰S&P/NZX 50指数上涨0.7%，至12,494.41。

2024-08-01 08:19 观点 🔥🔥🔥

【中金：美联储9月降息应该是大概率事件】中金公司研报指出，在9月降息预期高达100%的情况下，投资者非常关注7月FOMC会议上美联储将如何表态，是否又会出现什么变数，毕竟今年以来降息预期如钟摆一样大幅折返也已让人“见怪不怪”。从此次会议声明和鲍威尔会后记者会的发言看，美联储对9月降息给出了进一步的暗示，强调通胀压力有所缓解，强调同时关注就业和通胀风险的平衡、而非仅是通胀风险，都暗示如果不出意外（通胀在9月降息前继续回落），9月降息应该是大概率事件。

2024-07-31 20:35 市场,观点 🔥🔥🔥

【下半年铜价或将震荡下行】当前基本面对金属铜的支撑有限，宏观层面对铜价的影响更大，考虑到资金的流出，今年5月伦敦金属交易所铜市创下的1.1万美元/吨或已经是铜价的年内高点，下半年铜价预计震荡走低，支撑位在8000-8500美元/吨。 7月31日，研究机构安泰科高级分析师李志梅在安泰科2024年有色金属市场报告会上作出上述预测。 此轮铜价上涨始于2023年10月，随着美联储降息预期摇摆，伦铜主力合约价格从8000美元/吨的水平震荡上行。2024年3月中旬加速上涨，一个多月涨幅达到11%，并在5月20日盘中达到11104.5美元/吨，创下2022年4月俄乌冲突以来的新高。 （财新网）

2024-07-31 19:52 观点 🔥🔥🔥

【巴克莱：美联储9月降息预期难以逆转】 巴克莱私人银行首席市场策略师朱利安·拉法格表示，预计美联储将在9月份开启首次降息的大门。由于市场已经消化了9月份降息幅度略高于25个基点的预期，美联储可能会发现很难逆转这些预期。预计美联储将维持其依赖数据的说法，同时承认数据一直在朝着正确的方向发展，这可能证明未来几个月放松货币政策是合理的。

2024-07-29 21:07 市场 🔥🔥🔥

【比特币时隔近2个月重新触及70000美元】比特币日内涨幅扩大至3.5%，时隔近2个月重新触及70000美元。加密货币普涨，以太坊、SOL涨4%，LTC涨8%。当前，多因素推动比特币走高，包括美联储降息预期升温、美国总统候选人特朗普在民调中领先、比特币看涨期权与看跌期权的价差扩大等，特朗普承诺将建立国家战略性比特币储备。

2024-07-29 07:48 观点 🔥🔥🔥

【平安证券：全球“抱团交易”变盘 “特朗普交易2.0”第一阶段行情或逐步降温】平安证券发布研究报告称，市场对降息预期已定价较为充分，关注7月FOMC会议及8月Jackson Hole会议的降息指引。“特朗普交易2.0”第一阶段行情或将逐步降温，下一阶段或将在9月电视辩论时再开启。同时，近期需留意7月日本央行加息、8月季度再融资会议等不确定性因素的扰动。短期内美股如出现较大幅度回调，跌多了可介入，降息落地前小盘成长股会更有机会，尤其是生物科技板块。

2024-07-27 09:24 市场,国际 🔥🔥🔥

【金价连续第二周下跌 经济数据削弱降息预期】金价连续第二周下跌，最新美国通胀数据强化了美联储不会在短期内降息的预期。美联储青睐的衡量美国基本通胀水平的指标6月温和上升，消费者支出保持健康，对于希望在不破坏经济的情况下给通胀降温的官员来说这是令人鼓舞的迹象。在借贷成本上升的情况下，美国经济增长稳健，通胀温和放缓，这表明美联储无需急于降息。金价年迄今上涨16%，部分原因是押注美联储将放松政策。各国央行的强劲需求也支撑了价格，而持续的地缘政治紧张局势和纷乱的美国总统大选提高了黄金作为避险资产的吸引力。黄金现货周五上涨0.9%，报2384.96美元/盎司；白银现货下跌0.1%，报27.831美元/盎司。

2024-07-26 07:27 市场 🔥🔥🔥

【港股流动性改善 布局把握结构性机会】 港股市场日均成交额连续4个月突破千亿港元；今年1至7月，南向资金月度均为净流入……与IPO市场的回暖相呼应，港股市场的流动性呈现显著提升趋势。分析人士表示，无论是美联储降息预期逐步走强，还是南向资金将持续净流入并配置港股优质高息资产的预期，均对港股流动性的改善起到积极作用。港股市场当前具备低估值性价比，结构性机会值得把握。（中国证券报）

2024-07-25 20:44 市场,观点 🔥🔥🔥

【美国经济增长快于预期而通胀有所回落 降息预期未受影响】机构分析认为，美国第二季度经济增长快于预期，但通胀有所回落，美联储9月份降息的预期未受影响。美国周四公布的二季度GDP数据增长2.8%。接受路透社调查的经济学家曾预测GDP将以2.0%的速度增长。预计增长率在1.1%至3.4%之间。尽管美联储在2022年和2023年大幅加息，但美国经济表现仍优于全球同行。尽管失业率已升至4.1%的两年半高点，但美国经济仍得到了劳动力市场韧性的支撑。核心PCE继第一季度飙升3.7%之后，二季度增长2.9%，这对下周美联储来说是个好消息。

2024-07-25 18:21 国际 🔥🔥🔥

【美国合众银行：美国强劲的GDP增长将对市场构成挑战】强劲的经济增长可能会迫使美联储推迟降息。FactSet调查的经济学家普遍预测，经通胀因素调整后的美国二季度GDP年化增长率为1.9%。最新的纽约联储工作人员Nowcast预测美国经济将增长2.2%，而亚特兰大联储的GDPNow模型最新估计为2.6%。美国合众银行首席经济学家Beth Ann Bovino认为，实际GDP增幅很有可能略高于2%，这对美联储来说可能是一个挑战。“每个人都想出现“金发姑娘”——经济不太热，也不太冷。”“如果GDP略高于2%，美联储还能过很好地处理，但如果（GDP增长）比这高得多，这可能会对市场9月份降息预期构成挑战。”

2024-07-25 07:11 观点 🔥🔥🔥

【华泰证券：大选影响资金轮动至传统科技股】 华泰证券研报称，此前“特朗普交易”活跃，叠加降息预期回温，美股小盘股和道指上涨。近日美国总统大选不确定性增加，拜登退选，美联社调查显示哈里斯(Kamala Harris)有望正式提名总统候选人。哈里斯提名后，资金或由“特朗普交易”重新轮动到科技板块。哈里斯出生于加州奥克兰，曾担任加州总检察长，政治生涯与加州息息相关。目前，领英联合创始人 Reid Hoffman 已公开宣布支持她。据纽约时报，2020年哈里斯竞选时，竞选经费的捐赠者包括 Salesforce CEO、亚马逊总法律顾问、微软高管等。但市场可能认为此前AI链条上涨过急，如六月下旬英伟达和美光均出现大幅回调，加上大模型或因幻觉问题导致落地低于预期等，资金或开始进入谷歌等传统科技板块。