2024-08-30 07:39 观点 🔥🔥🔥

【中金：美国投资周期近期已有触底回升迹象】中金研报称，美国投资周期近期已有触底回升迹象，结构上设备投资接棒制造业营建投资拉动私人固定资产投资周期继续向上，支撑我们对制造业、库存、资本开支等实体周期继续上行的判断。随着降息落地，降息预期充分甚至过度定价，长端利率继续下行的空间已经不大，对分母端的利好效果或将有限，而美国新一轮设备投资周期的开启，以及更广泛的需求回暖，将更利好分子端、提升顺周期资产的投资价值，并拉动国内的相关出口板块。

2024-08-29 23:26 市场 🔥🔥🔥

ICE美元指数日内涨幅达0.5%，报101.55点，8月份迄今累计下跌2.55%，美联储降息预期冲击之下，恐创2023年9月份、甚至2022年11月以来最差单月表现，目前处于连续第二个月下跌之中——2023年12月以来首次。欧元/美元日内跌幅达0.5%，报1.1064。

2024-08-29 21:00 市场 🔥🔥🔥

【美国国债跌至盘中低点 早前美国第二季度GDP意外上修】美国国债跌至盘中低点，美国第二季度GDP整体和个人消费部分意外上修。GDP价格指数上修0.2个百分点，核心PCE价格指数有所下修。此外，每周申领失业救济人数与预期基本一致。收益率曲线全线攀升1.5个基点至2.5个基点，短端最初领跌，5s30s利差在日内区间内趋平约2个基点。与美联储9月会议对应的OIS合约仍然反映大约31个基点的降息幅度，对年底前的降息预期为99个基点，而周三收盘时为101个基点。

2024-08-29 15:22 观点 🔥🔥🔥

【分析师：美国初请失业金人数料徘徊在23.5万附近】交易员等待可能影响市场对美联储降息预期的美国数据之际，美元下跌。美国初请失业金人数和第二季度实际GDP年化季率修正值将于北京时间今晚8点半公布，荷兰国际银行分析师Chris Turner在一份报告中表示，由于大规模裁员尚未出现，失业金申请人数似乎徘徊在23.5万人附近，“然而，数据可能在某个时候上升，美联储主席鲍威尔上周五的演讲听起来确实对劳动力市场的恶化速度有些担忧。”

2024-08-29 10:42 观点 🔥🔥🔥

【渤海证券：关注铜、黄金、锡等板块的投资机会】渤海证券研报指出，建议关注铜、黄金、锡等板块的投资机会。1）铜：矿端干扰不断，WBMS报告显示，6月全球精炼铜呈现供应短缺状态；美国年内降息概率较大，国内设备更新和消费品以旧换新政策或支撑下游消费，关注相关板块。2）黄金：美国年内降息概率较大，9月降息预期增强。整体看，美国居高不下的债务和赤字率、复杂的地缘局势、央行购金、美联储降息预期均利好金价。3）锡：据ITA数据，2024年上半年行业供需偏紧；受海外矿产国政策影响，锡矿供应干扰不断，下游半导体行业景气复苏，叠加AI、新能源和新质生产力等发展带动需求，看好锡行业景气复苏和未来发展。个股可关注：洛阳钼业、中金黄金、锡业股份等。

2024-08-29 07:40 观点 🔥🔥🔥

【华泰固收：国内股债情绪偏弱，海外市场重回降息和美国大选主线】 华泰固收研报指出，国内债市整体仍处于顺势、逆风之中，基本面、配置压力仍存导致调整仍是机会，但债基和理财赎回、地方债供给、监管政策态度扰动或更加频繁。当下股市仍处于缺乏业绩驱动+风险偏好不足+市场结构偏脆弱的状态。港股盈利改善+弹性更优，或有小幅共振机会。美债已计入较多降息预期，当前市场定价年内降息超100bp，仍略偏激进，短期不确定性较高，不排除后续美国经济数据韧性带来降息预期回摆可能。美股逐步收复前期失地，短期面临的扰动因素开始增多，大选不确定性落地前对美股偏谨慎。宏观策略上，海外降息预期升温，商品情绪整体回暖，后续需要更多经济数据给出方向性指引。黄金高位震荡，短期不确定性较高，建议逢低配置。

2024-08-29 06:32 观点,国际 🔥🔥🔥

【观点：美联储论调利空美元 但投资者不应得意忘形】近几周甚至几个月来，疲软的经济数据和通胀降温的背景重燃了有关降息的讨论。有研究称，美联储现在最有可能在9月采取首次政策行动，年底前最多可能降息100个基点，2025年还可能再降100个基点。美联储主席8月23日的讲话明确肯定了将在9月降息的情景，但具体降多少还取决于经济数据。截至8月22日，彭博WIRP功能显示到2025年第四季度美国政策利率可能在3.25%附近，也就是降息225个基点。如此激进的降息预期捕捉到了市场可能陷入过度鸽派预期的风险。这并不是说我们看跌美元的论点将出现逆转，而是就当前价格而言，美联储论调还能在多大程度上利空美元，投资者需要谨慎看待。

2024-08-29 05:12 国际 🔥🔥🔥

【美联储降息箭在弦上，银行抢跑下调美元存款利率】 今年以来，相对高息的美元存款成为储户的“心头好”。然而，伴随美联储降息预期愈发浓厚，不少银行已开始抢跑下调美元存款利率。值得一提的是，部分美元存款期限越长，利率越低。调研发现，目前仍有银行在售利率4%甚至5%以上的美元存款产品，竞争优势明显。巨丰投顾高级投资顾问于晓明表示，银行为预防未来利率变动带来风险，选择预先调整策略。投资者应根据自身的资金需求和风险偏好，谨慎评估并做出投资决策。（中证报）

2024-08-28 14:04 市场 🔥🔥🔥

【交易员称上周以来局部地区客盘结汇意愿明显增强】综合多位交易员，上周以来虽然客盘整体结汇和购汇表现较为均衡，但受美联储降息预期升温的影响，近期部分地区和银行的客盘结汇意愿明显增强，开始出现净结汇为主的情形。

2024-08-28 08:21 观点 🔥🔥🔥

【中信建投：黄金短期建议高位波段交易，2300-2500美元区间震荡】 中信建投研报指出，近期美联储9月降息预期升温，金价突破2500美元。降息利好金价，但市场已经交易较为充分，降息落地反而可能出现“买预期，卖事实”的风险。黄金当前2500位置有所透支，短期建议高位波段交易，震荡区间看2300-2500美元，年底前进一步上涨空间有限。

2024-08-28 08:19 观点 🔥🔥🔥

【中信证券：关注业绩确定性高的半导体&消费电子材料及政策、事件催化下的弹性标的】中信证券认为，目前市场成交量持续低迷，观望情绪浓厚，围绕美联储降息预期的潜在刺激继续推荐中报业绩增长确定性较高的板块和个股，同时看好具备政策或事件催化的弹性标的，建议关注：1）半导体新材料：看好半导体的新上行周期和AI投资主线下算力、存储相关的新材料；2）消费电子新材料：看好受益于终端景气提升和国产自主可控逻辑的OLED材料；3）核电材料：核准落地，新型机组打开成长空间。

2024-08-27 11:45 A股,原创 🔥🔥🔥

【A股基本面仍在筑底阶段，大盘风格持续占优，A50ETF华宝（159596）成交额突破5900万元】8月27日，截止午盘，A50ETF华宝（159596）跌0.42%，成交额5913.86万元。成份股涨跌互现。上涨方面，恒瑞医药领涨，比亚迪跟涨；下跌方面，紫金矿业、中国平安等领跌。中信建投指出，当前A股基本面仍在筑底阶段，经济数据尚不能提振改观，8月降息预期落空已导致A股短期调整超跌，技术面显示资金流向较为积极，建议继续维持中等仓位耐心等待，当前主板仍处于中期调整下的短期反弹窗口。市场弹性仍受主板趋势影响，降息博弈落空后再度走弱，建议中等仓位回避，风格建议自上周二市场风格切换后转为大盘占优。多底部特征，也有部分积极信号开始显现，后续重点关注国内货币和财政政策逆周期调节力度。

2024-08-27 07:36 观点 🔥🔥🔥

【中信建投：当前A股基本面仍在筑底阶段 建议继续维持中等仓位耐心等待】 中信建投研报指出，当前A股基本面仍在筑底阶段，经济数据尚不能提振改观，8月降息预期落空已导致A股短期调整超跌，技术面显示资金流向较为积极，建议继续维持中等仓位耐心等待，当前主板仍处于中期调整下的短期反弹窗口。中小市值及成长板块择时观点：市场弹性仍受主板趋势影响，降息博弈落空后再度走弱，建议中等仓位回避，风格建议自上周二市场风格切换后转为大盘占优。

2024-08-26 20:18 公司,市场,观点 🔥🔥🔥

【紫金矿业：黄金价格预计短期维持高位震荡】 紫金矿业召开了2024年半年度业绩说明会。对于黄金价格的看法，紫金矿业表示：“降息预期和地缘政治角力，叠加政治大选年等不确定性推升全球避险需求，公司认为，黄金上行动能仍强劲，短期受美联储降息预期和地缘政治事件干扰，黄金价格预计维持高位震荡。”（每经）

2024-08-26 17:16 市场 🔥🔥🔥

【香港多家银行下调港元定存利率】美联储降息预期的不断增强，香港银行业率先行动，纷纷下调港元定期存款利率。例如，大新银行官网显示，当前3个月港元高息定期存款利率最高降至3.4%。8月22日，中银香港官网发布的信息显示，3个月港元新资金特优定期存款年利率为3.4%。分析认为，由于香港利率往往跟随美国利率变动，随着美联储降息预期升温，香港银行为了避免高息锁定存款影响息差，而选择下调定存利率。8月26日，HIBOR（香港银行同业拆借利率）走低，1个月HIBOR近日已降至4%以下。

2024-08-26 14:54 观点 🔥🔥🔥

【机构：黄金可能会延续上涨势头】印度股票经纪公司Angel One分析师Saish Sandeep Sawant Dessai表示，在美元疲软和美联储降息预期的支撑下，金价预计将延续上行势头。上周五，美联储主席鲍威尔在杰克逊霍尔明确下个月将降息，引发金价大幅反弹。其它支撑因素还来自于黄金ETF持有量的增加等，凸显了强劲的黄金需求。

2024-08-26 14:10 观点 🔥🔥🔥

【美联储降息箭在弦上 全球金融市场将如何狂欢？】美联储主席鲍威尔发出迄今为止最明确的降息信号，9月降50基点概率多大？全球金融市场将如何狂欢？三菱日联银行（中国）有限公司首席金融市场分析师孙武分析认为，美联储鸽派尽显，降息空间或大于预期。降息预期与盈利期待共振，美股新升势蓄势待发。欧股反弹或昙花一现，政策与全球风险成阻力。欧美债券牛市或将开启，日债恐难同步跟进。（第一财经）

2024-08-26 07:42 市场,观点,国际 🔥🔥🔥

【国泰君安：预计美联储大概率9月份降25BP，全年降息3次可能性较大】国泰君安发文称，预计美联储大概率9月份降25BP，全年降息3次可能性较大，当前市场降息预期有一定程度超调。鲍威尔的发言基本确定了美联储货币政策转向，以及9月份降息，但是降息幅度和节奏仍旧存在很大博弈空间。我们看到鲍威尔在发言中表态“将尽一切努力支持强劲的劳动力市场，同时继续朝着价格稳定的目标迈进”，意味着虽然整体转鸽，但仍旧要兼顾通胀，并且其认为现在美国经济整体仍有韧性，我们认为降息速度可能不会太快。复盘1980年代以来五轮降息周期（1984-1986、1989-1992、2001-2003、2007-2008、2019-2020），除了20021年互联网泡沫破灭和2007年次贷危机，首次降息50BP，其他均为25BP，有理由认为本次预防式降息25BP可能性更大。此外，预防式降息的节奏可能也会相对缓慢，预计最多年内3次议息会议各降25BP，当前联邦基金利率期货市场反映的100BP降息或有所超调。

2024-08-26 07:41 市场,观点,国际 🔥🔥🔥

【国泰君安：美债利率短期下行后仍将高位震荡，美股预计先下后上】国泰君安表示，美债利率短期下行后仍将高位震荡，美股预计先下后上。2024年杰克逊霍尔会议上鲍威尔发言后美股上、美债下，但我们认为当前降息预期或有超调，后续降息预期或将有下调，预计美债仍将高位震荡，美股在衰退预期发酵的情况下，或将相对下行，但是衰退逐渐被证伪后，向上开启或将更顺畅，节点预计在四季度后期左右。

2024-08-25 22:11 观点 🔥🔥🔥

【中金：期待更多积极信号助力信心回稳】 中金公司研报认为，近期市场持续弱势整理，成交降至相对较低水平，反映交易情绪较为低迷，市场缺少相对持续的主线，蓝筹板块低位震荡，中小创在流动性不佳的环境下创出本轮调整新低。展望后市，研报认为，虽然投资者信心修复仍需更多积极因素累积，但当前市场下行风险有限，5月中下旬至今A股市场持续调整已有三个月左右，阶段性调整时间不短，且2021年以来的累积调整幅度较大；从交易情绪维度看，以自由流通市值计算的换手率降至1.5%的历史底部水平；估值层面，沪深300股息率相比10年期国债利率超出1个百分点以上，已具备较好的估值吸引力；此外，外围市场压力也有所缓解，美国9月降息预期进一步抬升，人民币汇率进入双向波动状态。综上，研报认为，当前市场已具备较多底部特征，也有部分积极信号开始显现，后续重点关注国内货币和财政政策逆周期调节力度。