2024-10-31 15:34 市场,焦点 🔥🔥🔥

投资者预计到2025年底，英国央行将进行不到4次25个基点的降息，目前市场已反映出95个基点的降息预期。

2024-10-31 08:00 观点 🔥🔥🔥

【中信建投：维持财政政策受益方向和景气度较高的科技板块的重点配置方向】中信建投证券研报认为，指数层面，整体市场预计仍有望震荡上行：1）国内经济仍有压力，但财政政策后续有望发力接上，关注月初人大常委会财政政策指引；2）货币层面流动性预计继续维持宽松，预计后续仍有降息降准，且近期针对股市的5000亿互换便利也已落地，有望对市场形成更多支撑；3）短期主要风险点依然来自于海外，市场对短期联储降息预期有所走弱，叠加11月初美国大选，我国出口及多个高新技术领域或有政策制裁担忧。行业配置层面，流动性宽松背景下，维持财政政策受益方向和景气度较高的科技板块的重点配置方向，重点推荐景气度较高、若发生进一步制裁国内较为受益的科技自主可控相关方向。

2024-10-28 19:04 市场,观点 🔥🔥🔥

【摩根资产韩秀一：A股修复行情有望延续 关注中证A500指数】近期国内资本市场掀起中证A500指数相关产品布局热潮，摩根中证A500ETF基金经理韩秀一指出，近期连续的“政策组合拳”密集落地，体现出决策层对经济形势的积极应对，通过降准降息预期引导、降低存量房贷利率以及推出支持资本市场的新货币政策工具等措施，旨在降低实体经济的融资成本，加强金融对实体经济的支持。目前市场风险偏好已经快速修复，随着经济复苏和企业盈利预期转暖，叠加美联储降息周期开启外部环境改善，A股修复行情有望延续。站在A股的新起点，中证A500指数作为A股兼顾核心资产和新质生产力的新代表，值得投资者在当前市场环境下重点关注。

2024-10-25 08:51 观点 🔥🔥🔥

【开源证券：港股或进入流动性改善后的新一轮慢牛】开源证券研报指出，往后看，随着三点预期的依次落地（国内政策进一步积极预期、联储降息预期、美国大选预期），港股或进入流动性改善后的新一轮慢牛。配置上，建议关注：流动性改善后的慢牛，（1）降息趋势确定，利率敏感叠加盈利预期改善：互联网龙头、医药；（2）高分红，中长期配置价值凸显：公用事业、银行、通信运营商。

2024-10-24 04:44 央行,焦点,国际 🔥🔥🔥

【英国央行行长贝利：通胀降温快于预期，提升11月降息预期】 英国央行行长贝利表示，英国通胀回落的速度快于官员们的预期，这是央行下月将继续降息的最新信号。贝利称，通胀低于他一年前的预期。他在国际金融协会(IIF)的活动中表示：“我认为通胀回落速度比我们预期的要快，但我们仍然对经济是否发生了一些结构性变化抱有真正疑问。”

2024-10-23 15:24 市场,观点 🔥🔥🔥

【荷兰国际：美国大选前美元或维持升势】荷兰国际集团分析师Francesco Pesole在一份报告中称，在下月竞争激烈的美国总统大选之前，美元可能会继续升值。Pesole称，周三美元可能“在周中失去一些动能”，但总体而言，美元在大选前大部分时间都会上涨。此外，美联储降息预期降低也提振了美元。

2024-10-22 22:59 市场,国际 🔥🔥🔥

【金价再创新高 地缘政治和美国大选推动避险需求】黄金价格周二再创新高，因为美国大选临近和中东冲突提振了避险需求。金价触及每盎司2,742.08美元的历史高点，刷新了周一创下的纪录。美国总统大选势均力敌，而且人们一直担心中东的冲突可能升级为更广泛的战争，都促使交易员纷纷涌入黄金市场。强劲的央行买盘和对美国降息的预期也支撑了金价今年的大涨。美联储官员继续对未来的利率路径发表意见，堪萨斯城联储行长Jeffrey Schmid主张放慢降息步伐，旧金山联储行长Mary Daly则预计美联储将继续降息。“黄金是今年表现最好的大宗商品之一，迄今为止涨幅超过30%，这得益于降息预期、央行大量购买以及亚洲强劲的需求，” ING Bank在一份报告中表示。“地缘政治风险加剧，11月美国大选前的不确定性，也都支撑了黄金的创纪录涨势。”虽然美国大选结果仍不确定，但盛宝银行大宗商品策略主管Ole Hansen表示，黄金和白银正越来越成为押注共和党大选获胜的交易。

2024-10-22 15:18 观点,国际 🔥🔥🔥

【中泰证券：三个原因解释目前黄金与美元同涨现象】中泰证券发布研报表示，有三个原因能解释目前黄金与美元同涨这个现象：降息预期有所降温、地缘政治紧张以及特朗普交易重新回归。一、市场降息预期有所降温。根据 CME 观察显示，截至 10 月 4 日，市场预期美联储大概率在 11 月和 12 月继续降息。但降息幅度有所下降，市场预期美联储在 11 月降息 25BP的概率升至 9 成以上；而非农数据公布前，市场一度预期有 5 成以上概率降息 50BP。二、地缘政治因素。在恐慌加剧和市场波动加剧的时候，对安全资产的需求会激增，而黄金和美元之间的相关性转为正就发生在这种时期。近期中东局势刺激了避险需求，黄金价格与美元一起上涨。三、特朗普交易重归。9 月底以来随着特朗普支持率的持续攀升，特朗普重拾多个摇摆州领先优势。特朗普在多个摇摆州的支持率明显回升，重新在密歇根州、宾夕法尼亚州以及内华达州反超哈里斯，再加上始终领先的北卡罗来纳州、佐治亚州和亚利桑那州，共在 7 个摇摆州中的 6 个州领先。

2024-10-22 14:06 观点 🔥🔥🔥

【美元指数升穿104关口 非美货币集体承压？】美国市场近期风格又有变化，一方面是“特朗普交易”又回归，另一方面是“经济不着陆”重挫降息预期。美元指数持续走高，目前已升穿104。非美货 币是否将进一步承压？招商银行资金营运中心外汇分析师丁木桥分析认为，降息交易降温叠加特朗普交易抬头等因素，美元指数10月来强势反弹。欧洲 央行10月开启连续降息概率提升，欧元进一步承压。加拿大央行本周降息50基点概率较大，加元或继续下探。日央行本月底加息概率低，美日利差继续 施压日元。（第一财经）

2024-10-22 10:35 宏观 🔥🔥🔥

【国家外汇局：从初步统计数据看，三季度外债规模总体稳定】国家外汇管理局国际收支司司长贾宁表示，今年上半年，我国外债规模稳步提升。截至6月末，外债余额为2.54万亿美元，较2023年末增加971亿美元，增幅为4%。一方面，我国经济保持平稳发展，叠加人民币债券综合收益率上涨等影响，外资稳步配置人民币债券，上半年净增持规模处于历史高位，带动债券类外债增加近900亿美元，是外债回升的主要推动因素。另一方面，随着美联储降息预期上升，境内企业和银行等主体偿还外债节奏趋缓，存贷款、贸易信贷等融资型外债止跌回升，上半年增加80多亿美元。从初步统计数据看，三季度外债规模总体稳定。

2024-10-18 23:35 国际 🔥🔥🔥

【机构：美元是本月外汇市场的最大赢家】J. Safra Sarasin可持续资产管理策略师Claudio Wewel表示，美元在10月上半月大幅走强。美元走强在很大程度上反映了近期强于预期的美国经济数据。这引发了市场对美国降息预期的大幅修正。投资者还在美国总统大选之前买入美元，因为选举结果看起来不确定。

2024-10-17 20:47 市场,观点,焦点,国际 🔥🔥🔥

【日元跌至重要关口 加剧干预风险】日元跌至1美元兑150日元的关键心理关口，使日本当局的干预风险重新成为市场关注的焦点。日元一度下跌0.3%，至1美元兑150.08日元，为8月1日以来最弱。日元先前两周连续下跌，投资者对日本和美国收益率差以更慢速度收窄的局面进行重新调整。日元前景已经发生变化，该国新任首相石破茂本月早些时候暗示，日本尚未做好加息的准备，但他随后称寻求与日本央行统一步调。美国方面发布的经济报告显示经济富有韧性，促使市场下调对美联储的降息预期，也令日元承压。

2024-10-17 20:33 观点,焦点,国际 🔥🔥🔥

美国零售销售和申领失业金数据发布后，交易员下调美联储降息预期。

2024-10-17 16:27 市场,观点 🔥🔥🔥

【分析：金价料在纪录高位附近徘徊 然后迎来11月前两周的疯狂交易】未来几周金价可能会持续受到良好支撑，但可能要到11月的前两周才会有所突破。在此期间，美国总统大选和下一份美国通胀数据可能会促使市场重新调整美联储降息预期。正如Jake Lloyd-Smith所说，金价刚刚创下纪录新高。但在美国9月通胀率超预期后，联邦基金利率期货目前反映美联储直到明年1月将有不到三次25个基点的降息，而上月金价触及前期高点前后他们所预期的是降息幅度超过100个基点。这将暂时抑制金价。事实上，金价目前水平基本匹配4.125%的联邦基金利率，这是市场预期的大约三个月后的基准水平。

2024-10-17 16:10 市场,观点,国际,原创 🔥🔥🔥

【路透调查：美元走强，投资者对多数亚币转为看空】周四公布的路透调查显示，分析师对大多数亚洲货币转而看跌，印度卢比的空头押注创下一年来新高，因对美联储降息力度将减弱的预期使美元走强，并使风险较高的亚洲资产黯然失色。对11位分析师进行的双周调查显示，韩元 、菲律宾比索和印尼卢比的看跌押注达到7月25日以来的最高点。在美联储大幅降息预期减弱和美国大选不确定性的背景下，对美元的需求上升削弱了投资者对亚洲货币的信心。印度卢比上周跌破印度央行力守两个多月的重要关口84，因近期油价飙升可能会增加印度进口支出，而且外国资金撤出印度股市，也给印度卢比带来压力。这项调查是在泰国、菲律宾和印尼央行周三利率决定之前进行。泰国央行和菲律宾央行下调了利率，而印尼央行则按兵不动。

2024-10-17 15:43 观点 🔥🔥🔥

【机构：欧洲央行言论或对欧元走势至关重要，本次降息预期充分】瑞讯银行高级分析师Ipek Ozkardeskaya在一份报告中说，鉴于欧洲央行降息25个基点的预期已经完全被消化，欧元更有可能对行长拉加德在随后的新闻发布会上暗示未来可能的降息步伐的言论做出反应。她说，如果拉加德强调通胀风险，欧元在做出决定后立即下跌的趋势可能会逆转。“如果欧洲央行没有传达出强烈的信心，即今天的降息只是一系列降息的中间点，那么欧元兑美元可能会出现反弹。”

2024-10-17 09:07 国际 🔥🔥🔥

【澳元携澳债收益率走高 就业数据削弱澳大利亚联储降息预期】 澳元携澳债收益率走高，此前公布的澳大利亚就业数据显示劳动力市场富有韧性，削弱对澳大利亚联储的降息押注。澳元/美元涨0.4%，至0.6693；数据发布前报0.6668。3年期澳大利亚国债收益率一度涨8个基点至3.84%，为7月31日以来最高水平；数据发布前报3.74%。交易员削减对澳大利亚联储在明年2月底前降息的预期，互换市场反映的概率降至74%。

2024-10-16 17:13 市场,观点 🔥🔥🔥

【机构：美元仍可能进一步上涨】法国农业信贷银行表示，尽管美国利率市场已经将美联储今年的降息预期调整为约50个基点，但美元仍有复苏的潜力。目前的市场定价与我们的观点一致，表明一些与美联储有关的积极因素已经反映在美元的价值中。要想看到美元进一步上涨，就需要美国经济数据出现更多惊喜，或者全球风险厌恶情绪升温。这凸显了美元对国内经济指标和全球市场状况的敏感性。中东目前的局势至关重要，因为它影响到全球金融状况和风险情绪。此外，即将到来的美国总统大选增加了另一层不确定性，可能影响市场行为。就本周来看，人们将关注美国9月份的零售销售数据以及美联储官员即将发表的评论。预计这些因素将在塑造市场情绪和美元走势方面发挥重要作用。

2024-10-15 21:01 市场,观点,国际 🔥🔥🔥

【野村证券：薪资增速放缓加大英国央行11月降息预期】野村证券研究分析师在一份报告中说，最新的英国劳动力市场数据显示，工资增长正在放缓，这加大了英国央行11月份降息的可能性。私营部门的正常工资增长英国央行的一个关键指标。8月份的月度增长仅为0.22%，是7个月来的最低月度增长率，并显示出明显的下降趋势。数据显示，市场预期英国央行11月降息25个基点的概率为83%。

2024-10-15 20:41 市场,国际 🔥🔥🔥

【加拿大通胀超预期放缓，大幅降息预期升温】周二公布的数据显示，加拿大9月份的通胀年率放缓至1.6%，降幅超过预期，主要是受汽油价格下跌的影响，但潜在价格压力指标保持稳定。总体通胀放缓主要是由于汽油价格下跌10.7%。该统计机构表示，这是自2023年7月以来汽油价格的最快跌幅，因人们对经济增长放缓的担忧日益加剧，原油价格下跌以及冬季混合燃料的成本降低。过去两个月能源价格的疲软导致总体通胀放缓至加拿大央行2%的目标，速度比央行预计的要快。再加上疲弱的第三季度经济增长预期，这引发了降息50个基点的可能性。