【机构：贵金属短期处在估值压力阶段】中信建投期货分析认为，银行危机对市场的影响逐渐缓和，随着6月利率决议的临近，市场重心重新聚焦到未来美联储的利率预期上，并且由于近期美国经济表现较为强劲，前期市场担忧的经济衰退可能仅为浅度衰退，这在一定程度上增加了美元指数短期相对偏强的基本面，美债利率也随着下半年加息预期的复苏而乘势上行，贵金属短期处在估值压力阶段，但是长期来看，利率曲线易跌难涨，美国经济的相对强度也在转弱，因此，对于贵金属而言，依然存在配置价值。

【山西证券：煤炭股板块动态估值仍然偏低，叠加高股息率水平，板块后期安全边际较高】山西证券5月29日研报表示，综合影响下，预计焦煤焦炭价格或将企稳。后期，生产方面安监趋紧有望延续，国内煤炭产量的增加空间有限。随着欧美银行危机缓解，美元加息节奏放缓，夏季度峰到来之前，补库需求仍存，国际煤炭市场有望重新活跃，印尼、蒙古煤价整体向上调整，我国煤炭进口的边际成本增加，2023年煤炭进口仍存变数；需求方面，随着稳经济政策加大力度落地，工业用电及非电用煤需求增长空间仍存，煤炭行业景气度有望维持。同时，随着市场调整，煤炭股板块动态估值仍然偏低，叠加高股息率水平，板块后期安全边际较高，有较高的配置价值。

【美联储卡什卡利：现在宣布银行业问题已全部解决还为时过早】美联储卡什卡利警告称，尽管银行业压力最严重的时期似乎已经过去，但历史表明，还不能排除出现更多问题的可能性，现在宣布一切问题已解决还为时过早。尽管如此，卡什卡利表示，美联储和其他监管机构的行动已经遏制了3月份爆发的银行问题的激增。随着现在价格压力减弱，以及3月份银行危机导致的信贷紧缩将如何影响前景的巨大不确定性，许多美联储官员暗示现在是时候暂停加息并评估经济对最近事件的反应了。卡什卡利支持暂停加息，但他表示，“我不希望宣布已经完成（加息周期）了”，因为未来的数据完全有可能要求进一步加息。

【朱民对话瑞·达利欧：硅谷银行危机本身并不是系统性风险，但其本质却是系统性风险】在5月21日召开的2023清华五道口全球金融论坛上，国际货币基金组织原副总裁、中国人民银行原副行长朱民与桥水基金创始人瑞·达利欧，共同就美国地区银行业发展形势、美联储货币政策等话题展开了深入讨论。关于美国地区银行业形势，朱民认为，硅谷银行危机本身并不是系统性风险，但硅谷银行危机的本质却是系统性风险。因为这基本上是宏观形势、长期变化、宽松的货币政策和美联储加息等因素导致的管理不匹配，任何人都很难调整资产负债表。瑞·达利欧表示，这个问题目前影响到了许多银行，因为许多银行购买了政府债券。但问题远不止于此，因为我们所处的环境是短期利率保持在极低的水平，银行等实体以短期利率购买政府债券时，这意味着许多实体、甚至中央银行也将面临巨大的损失。因此，这不仅仅是一个地区银行问题，这是一个资产负债表类型的问题。（上证报）

【桥水基金创始人瑞·达利谈硅谷银行危机：影响了一些有不良资产负债错配的机构】5月21日，在2023清华五道口全球金融论坛上，桥水基金创始人瑞·达利欧谈及硅谷银行危机，称：“这不仅仅是一个区域性银行的问题。它影响了一些有不良资产负债错配的机构，世界已经获得了杠杆化的长期金融资产。换句话说，这不仅仅是债券，还有其他金融资产，以低廉的利率借钱并购买这些金融资产。这是一个资产负债表类型的问题，与经济问题不同。”（北京商报）

【欧盟举行财长会 未就第11轮对俄制裁达成一致】当地时间16日，欧盟经济和财政事务理事会举行会议，来自欧盟27个成员国的经济和财政部长在比利时首都布鲁塞尔就对俄罗斯制裁、银行危机管理等焦点问题展开讨论。在当天的会议上，欧盟各国并未就第11轮对俄制裁达成一致意见。当天的会议上，各国决定加强行政合作，防范数字资产被用作避税和税务欺诈。欧盟财长还就银行危机管理和存款保险框架提案展开讨论。（央视）

【中国银河证券：市场定价将围绕三方面展开】中国银河证券宏观经济分析师高明5月15日发布研报称，权益和工业品距离去年低点还有空间，今年接下来市场定价将围绕三方面展开。“首先是前期的融资，在下半年逐渐形成居民消费、购房或企业投资等有效需求之后，再通过乘数效应数倍驱动总需求的增长。其中的关键是居民对住宅价格的预期要转变成为稳中有升，这决定了居民购房意愿；以及企业对未来盈利预期也要变成见底回升，这决定了民间投资意愿。其次是工业产成品完成去库存，开启库存周期底部回升，尤其是汽车、电子、房地产下游等。当然库存去化进度也取决于预期和有效需求恢复的程度。三是随着美欧货币当局陆续停止加息，银行危机冲击逐渐缓解，全球经济见底回升，加之中国出口多元化的支撑，使得中国出口确定进入上行周期。”

【美联储前副主席：美地区性银行危机未结束】据美国市场观察网站报道，在谈及美国银行业危机时，美联储前副主席兰德尔·夸尔斯12日表示，政策制定者和投资者应该为地区性银行的长期承压做好准备。夸尔斯认为美国地区性银行危机还没有结束。他表示，利率将保持在比许多人目前预期的更高水平，持续的时间也更长，其后果是，美国地区性银行承受压力的时间将比目前预期的更长。（央视）

【摩根大通CEO呼吁禁止卖空银行股，称未来更多监管恐不利银行业】摩根大通CEO Jamie Dimon认为，美国证券交易委员会有能力追查对区域性银行有不当行为的卖空者，例如建仓之后散布虚假信息的行为，做空银行股的投资者应被起诉；对于当前美国的区域性银行危机，他认为罪魁祸首是这些银行的管理层和董事会。尽管如此，他也表示，区域性银行动荡也反映出美国监管存在缺失。

摩根大通CEO：银行危机中应该受到指责的是CEO和董事会。

【黄金价格有可能再创新高】据华闻期货分析，美联储“鹰派暂停”叠加银行危机，支撑黄金价格上行，短期或因情绪缓解有所回落，但趋势下跌的概率不大。研究银行资产负债表可以发现，资产端的贷款项下集中了大量的房地产贷款，而美国房地产市场正在转冷，住宅价格已经大幅下滑，抵押按揭贷款数量大幅下降，商业地产中写字楼、购物中心等也不容乐观，可能会成为银行业危机进入新阶段的导火索。因此，美国银行危机远未结束，债券减值叠加商业地产贷款违约将带来更大的风险，黄金价格仍有机会再创新高。

【香港金管局拟下半年就银行存款保障咨询市场】香港金管局总裁余伟文表示，由于香港银行存款保障的50万港元限额已经多年没变，香港金管局正研究提升保障上限，计划在下半年咨询市场。余伟文表示，欧美银行危机对亚洲的外溢影响十分有限，没有对香港银行造成任何压力，或者引起投资者和存户关注，他强调香港银行监管极为严谨，流动性覆盖比率达到160%，认为香港银行有充足资本缓冲。（界面新闻）

【看图 | 日本股市长假后恢复交易 银行板块将面临考验】对美国地区性银行危机进一步蔓延的担忧导致KBW银行指数上周下跌7.4%，但周五的强劲反弹使得该指数在收盘时远离了一周低点。今年3月，硅谷银行的倒闭引发了投资者对银行股的抛售。在亚洲，日本的银行股跌幅最大。投资者担心，这些银行持有过多的美国国债并面临利率风险。晨星高级分析师Michael Makdad表示：“主要导火索是高利率。从这个意义上来说，我认为亚洲最薄弱的环节是日本的银行。”这其中包括日本的地区性银行和其他未上市银行。（环球市场播报）

【巴菲特股东大会问答要点一览】硅谷银行——巴菲特：硅谷银行的存款如果没有得到保障，对美国来说将是“灾难性的”。人工智能——巴菲特：AI可以做很多事情反而让我担忧；芒格：对人工智能持怀疑态度。商业地产——芒格：伯克希尔从未在商业房地产领域活跃过，在美国和全球，商业地产问题可能会非常大。遗产和遗产继承——巴菲特：还没签过遗嘱，过早向孩子宣读遗嘱中财产分配相关内容是错误的。ESG和能源行业——阿贝尔：全球正在进行能源转型，由于转型正在进行，机会是“重大的”。巴菲特接班人——巴菲特：阿贝尔一定会继承我的工作，公司的传承与管理不仅仅是需要下一代领导人，还有更多有能力的人。财富管理——芒格：让世界上最聪明的人从事财富管理对文明是有害的，不需要那么多财富管理经理。再保险业务——贾恩：对再保险投资组合非常满意，不过由于佛罗里达潜在飓风的影响，该投资组合存在“不平衡”风险。在日本投资——巴菲特：想把阿贝尔介绍给日本贸易公司的高管，因为预计将在日本继续进行投资和建立关系。苹果仓位——巴菲特：苹果是持有的最好的公司，公司对苹果的持仓绝对没有占到投资组合的35%，乐见提高对苹果的持仓。中美关系——芒格：我们应该与中国友好相处，并与中国进行大量自由贸易，这符合我们的共同利益。减持台积电——巴菲特：未来5、10甚至20年台积电都是世界上管理最好、最重要的公司之一，但目前不喜欢这个“位置”。加密资产——巴菲特：“代币”成为世界储备货币是一个笑话。去美元化——巴菲特：美元现在还是储备货币，不担心美联储的资产负债表，通胀是目前最需要解决的问题。投资交易——巴菲特：印钞票是要付出代价的，现金并不是垃圾。银行危机——巴菲特：对拥有银行保持非常谨慎的态度，将继续持有美国银行的股份。能源方面——巴菲特：未来也许会增持西方石油 但不会买下来，伯克希尔能源在爱荷华州生产了最多的风电和光伏发电。汽车行业——巴菲特：汽车行业非常艰难，不太可能投资通用和福特这样的汽车股。流媒体业务——巴菲特：流媒体业务仍然充满挑战。

【“木头姐”：地区银行危机正在加速，信贷紧缩将比预期更严重】方舟投资管理公司创始人凯茜·伍德表示，全球经济的疲软程度比大多数人预测的要严重得多，其中很大一部分可以从最近的美国地区性银行危机中看出。虽然一些人认为美国银行业的问题已经得到控制，但伍德认为问题实际上正在加速。她表示，资本存款流出金融体系是一个信号，表明即将发生一场可能比预期更为严重的信贷紧缩。

【机构：金价仍具有向上弹性 关注黄金投资机会】机构指出，中短期而言，美国银行危机担忧再起，当下经济放缓迹象已愈发明晰，更高的利率水平将令衰退风险进一步增加，当下加息或已来到尾声。从黄金价格框架上看，“信用对冲+通胀韧性”主导金价大方向，金价仍具有长期价格抬升基础；中期驱动因素而言，加息渐近尾声对黄金金融属性压制减弱，大趋势之下，金价仍具有向上弹性，建议关注黄金投资机会。（证券时报）

【华西证券：金价仍具有向上弹性，建议关注黄金投资机会】华西证券5月4日研报指出，中短期而言，美国银行危机担忧再起，当下经济放缓迹象已愈发明晰，更高的利率水平将令衰退风险进一步增加，当下加息或已来到尾声。从黄金价格框架上看，“信用对冲+通胀韧性”主导金价大方向，金价仍具有长期价格抬升基础；中期驱动因素而言，加息渐近尾声对黄金金融属性压制减弱，大趋势之下，金价仍具有向上弹性，建议关注黄金投资机会。

银行危机重燃，WTI原油短线跌幅扩大至5.5%，报64.31美元/桶，创3月20日以来新低。

银行危机忧虑再度重燃，现货黄金收盘前一度涨破2040美元/盎司关口，日内收涨超1%。

【美联储鸽派立场或对美元构成风险，市场正关注其利率指引】在美联储做出决定之前，美元一直在挣扎，这表明交易员们正在为普遍预期的25个基点的温和加息做准备，并将主要焦点放在利率指引和美联储主席鲍威尔的新闻发布会上。目前的指引方针指出，委员会“预计一些额外的政策收紧可能是适当的”。不过，为了反映围绕地区性银行危机的担忧加剧，以及信贷环境的预期收紧，美联储有可能软化其利率指引的措辞。这可以通过完全取消前瞻指引来实现，这将是一个更强烈的暂停加息的暗示，从而对美元产生更大的负面影响。此外，美联储还可能采取更细微的通过逐次会议的方式，这将表明，虽然基本情况是暂停加息，但这将取决于即将到来的数据，且这仍有可能导致美元走软。