2023-10-30 10:22 国际 🔥🔥🔥

【经济日报郭言：美赤字飙升威胁全球金融稳定】美国财政部近日发布数据显示，2023财年联邦政府财政赤字达到近1.7万亿美元，比上一财年增加23%，成为自2021年新冠疫情导致的2.78万亿美元赤字以来的最大赤字。美政府早已高企的债务再度雪上加霜。美财长耶伦对此发表评论称，政府致力于“可持续的财政政策”，将通过调整预算来实现。然而，当前美政府收支可持续性并不被市场看好，美债务问题在短期政治闹剧表象下，正逐步酿为美中长期经济风险，扰动全球金融市场稳定。伴随美债收益率飙升，美银行等机构持有的债券价格下跌，面临较大浮亏风险，将可能导致硅谷银行关门等类似事件再度发生。全球金融市场将不仅要面临资本外流、债务负担加重、通胀加剧等风险，还需时刻警惕全球性金融危机。

2023-10-24 19:03 观点 🔥🔥🔥

【欧洲央行季度银行放贷调查和疲软的PMI均支持其鸽派政策】据报道，欧元区PMI数据疲软和信贷标准收紧程度超出预期，都增加了欧洲央行周四利率政策决定出现鸽派结果的风险。在欧洲央行第三季度银行放贷调查中，企业对贷款的净需求继续大幅减少，而这一情况明显超出预期。同时，大型企业的贷款需求降幅（净百分比为-36%）几乎与全球金融危机期间达到的历史最低点（2008年第四季度为-37%）相当。因此，随着信贷需求的急剧下降，欧洲央行有更多证据表明，货币政策正在迅速传到至经济，现阶段加息的必要性降低。

2023-10-24 14:31 观点 🔥🔥🔥

【高盛策略师：国债收益率曲线趋陡将给股市带来风险】高盛策略师表示，随着实际利率上升导致美国2年期和10年期国债收益率曲线变陡，欧股可能面临压力。由莉莉娅•佩塔文和彼得•奥本海默领导的研究小组表示，债券收益率上升并不一定反映出更好的增长预期，而是期限溢价上升。他们表示，这与全球金融危机后出现的历史熊市变陡时期不同，当时利率上升被认为是通缩风险消退的信号。他们表示：“目前利率上升的水平已经相当高了，利率进一步上升可能会对股市和周期性股票构成压力。随着风险溢价降至15年低点，股票消化利率上升的缓冲空间已经减少。奥本海默去年便正确地预测了股市暴跌，今年一直看空股市。

2023-10-20 08:24 国际,原创 🔥🔥🔥

【美国商业地产不良债务激增至800亿美元，创十年新高】根据MSCI Real Assets的数据，今年第三季度，美国商业地产不良债务总额激增至800亿美元，较第二季度增加了56亿美元，为10年来最高水平。与写字楼相关的不良债务占比最大，达320亿美元，占不良债务总额的41%。虽然这一数字远低于2008年金融危机之后1500亿美元的峰值，但潜在的不良流动债务甚至更多，MSCI表示，由于拖欠债务和租赁缓慢，价值约2160亿美元的房地产可能面临财务问题的风险。（环球市场播报）

2023-10-17 19:14 央行 🔥🔥🔥

【香港金管局-国际结算银行高级别会议将于11月底举行，与会者预计超300人】香港特区政府金融管理局（下称金管局）与国际结算银行（The Bank for International Settlements）将于11月27-28日，在香港联合主办香港金融管理局—国际结算银行高级别会议，这是疫情后中央银行行长首次聚集香港的大型盛会。金管局发言人介绍，与会者预计超过300人，包括现任与前任央行行长、地区与本地金融机构首席执行官、以及来自香港及亚洲其他地区的专家。会议将讨论中央银行及政策制定者面临的主要挑战，例如持续的通胀压力，以及“更长时间更高利率”的经济环境、金融创新背景下货币系统的未来、过往金融危机的经验教训等。金融机构领导者亦会就这些重要议题，及其对亚洲金融未来的影响提出看法。根据议程，英国、澳洲、泰国、新加坡等中央银行都会派代表参与。

2023-10-16 13:43 市场,观点,国际 🔥🔥🔥

【花旗：预计未来30天房屋建筑商类股将跑赢标普500指数】花旗分析师预计，未来30天房屋建筑商类股将表现强劲，且跑赢标普500指数。上周五，标普1500住宅建筑综合指数反弹0.7%，此前一天曾下跌5.2%，创一个月来最大跌幅，原因是通胀数据高于预期，导致债券收益率飙升。以Anthony Pettinari为首的花旗分析师表示，从历史上看，单日大幅下跌是吸引建筑商的切入点。自全球金融危机以来，住宅类股单日跌幅超过5%的案例只有55次。他们指出，建筑商的价格与有形账面价值(PTBV)比率也很低，很有吸引力。

2023-10-13 13:01 行业,公司,A股 🔥🔥🔥

【这一概念又火了 牛股强势20%涨停 1个月翻倍】今日医药股再度整体上攻，其中细分减肥药板块盘中一度放量大涨超4%，再创历史新高，半日成交超过昨日全天成交。博瑞医药20%涨停，创20多个月来新高，近1个月来累计上涨超100%；百花医药则连续3日涨停，股价创近2年新高，众生药业等也强势涨停。消息面上，隔夜美股减肥药概念股诺和诺德再创历史新高。从上世纪80年代以来，诺和诺德近乎单边上扬，期间多次穿越股灾、金融危机，反复除权填权，复权后累计暴涨超千倍。

2023-10-11 01:25 国际 🔥🔥🔥

【花旗买入大量实物铝和锌 凸显全球市场转向供过于求】花旗一直在伦敦金属交易所(LME)购买大量实物铝和锌，这一大胆的金属融资交易使其成为近几个月来市场上最大的参与者之一。这些购买标志着后金融危机时代金属价格的一个主要驱动力回归：市场上供应过剩导致现货价格远低于未来交割的期货合约价格，这为低价买入金属并持有，同时卖出远期获利创造了机会。据知情人士透露，过去几个月，花旗要求交付约10万吨铝和4万吨锌，总价值超过3亿美元。这些购买是为了花旗自己的交易账户，并且是金属融资交易的一部分。

2023-10-10 23:06 国际 🔥🔥🔥

【摩根资产管理：政策收紧的滞后影响正在显现，全球央行更有可能暂停加息】 摩根资产管理固定收益国际首席投资官Iain Stealey表示，政策收紧的一些“滞后影响”开始显现，这意味着美联储和其它央行更有可能暂停加息来监测影响。他表示，市场已经看到了“长期收益率大幅重新定价”，因此美联储官员可以感到“更放心的是，市场正在替美联储工作，或许他们不必走那么远”。Stealey表示，“现在的债券收益率水平已是金融危机前以来从未见过的，所以，如果你还没有持有债券，如果你在一段时间内低配债券，你应该考虑重返市场。”

2023-10-10 22:39 市场 🔥🔥🔥

【花旗大型金属交易显示：全球市场转向供过于求】花旗在伦敦金属交易所（LME）购买了大量的实物铝和锌，使其成为近几个月来市场上最大的参与者之一。这些购买标志着金融危机后金属价格的一个主要驱动因素回归：市场上供应过剩导致现货价格远低于日后交割的合约价格，这为企业创造了机会，它们可以廉价买入金属并持有，同时在远期卖出获利。知情人士透露，过去几个月，花旗要求交付约10万吨铝和4万吨锌，总价值超过3亿美元。花旗金属交易的规模提供了最新证据，表明市场正进入供过于求的时期，现货价格较期货价格有足够大的折扣(即期货溢价)，从而使金属融资交易有利可图。

2023-10-05 22:41 市场 🔥🔥🔥

【美国银行：美国10年期国债收益率有机会升至5.15%】美国银行策略师Bruno Braizinha在报告中表示，美国10年期国债收益率4.75%-5%区间可能“相对于当前的基本面具有吸引力，更长时期内从结构上看也是如此”，但目前的收益率水平“并没有完全耗尽导致近期抛售的一些推动因素” 。Brazinha写道，在向金融危机前水平的均值回归过程中，期限溢价可能再升10-15个基点，而中性利率预期可能升至3.75%-4%；这些因素结合起来，可能会推动10年期美国国债收益率升至5.15%。

2023-10-05 22:38 国际 🔥🔥🔥

【世贸组织下调2023年全球商品贸易增长预测，称增长普遍乏力】世界贸易组织（WTO）认为，今年全球 商品贸易增速将不到六个月前预测的一半。世贸组织10月5日在一份报告中称，预计2023年的商品贸易额将同比增长0.8%，低于4月份预测的增长1.7%。这将远低于全球金融危机以来2.6%的年均增速。“贸易似乎是全面地放缓，涉及大量国家和各种商品，特别是某些类别的制成品，如钢铁、办公和电信设备、纺织品和服装……通胀、高利率、美元升值和地缘政治紧张局势都在推波助澜。”

2023-10-05 06:57 国际 🔥🔥🔥

【看图：美国长债自较峰值近乎腰斩 惨烈程度堪比互联网泡沫破裂后的美股】数据显示，期限10年或以上国债自2020年3月见顶以来已经下跌了46%，这与世纪之交互联网泡沫破裂后美股暴跌49%相差无几。30年期美债的表现更糟糕，下跌了53%，接近金融危机最严重时股市57%的跌幅。损失之惨烈凸显了买入长期债券可能面临的巨大风险。BTIG全球利率交易联席主管Thomas说：“这相当不寻常，我从没想过我会再次看到5%的10年期国债收益率。我们被全球金融危机后的环境所迷惑，每个人都认为利率会保持低位。”美国长期国债这轮跌幅是1981年创下的纪录第二大跌幅的两倍多，时任美联储主席沃尔克的抗通胀行动推动当时10年期国债收益率升至近16%。

2023-10-04 15:50 市场,观点,国际 🔥🔥🔥

【美债抛售推动30年期国债收益率突破5%，市场不寒而栗】周三美国国债抛售进入第三天，将长期收益率推高至全球金融危机以来未见的高位，因对美国就业数据更为强劲的预期提升了加息前景。30年期美债收益率自2007年8月以来首次突破5%，当时引发危机的美国楼市问题开始显现。10年期美债收益率涨至4.872%，亦为2007年以来最高。投资者正在为美国利率在更长时间内保持高位做准备，收益率的上升令市场各个领域都感到不安。德意志银行策略师Jim Reid称，“我很难想象近期收益率走势不会增加金融体系出现意外的风险。”美国8月职位空缺意外增加是引发抛盘的最新导火索，交易商担心周五的就业数据可能强化美国利率在未来几个月维持高位或进一步走高的理由。

2023-10-04 12:12 观点,国际,原创 🔥🔥🔥

【贝莱德：全球央行可能不得不进一步升息】贝莱德表示，随着通货膨胀完全不同于且持续高于全球金融危机以来的水平，全球央行可能不得不进一步收紧货币政策以遏制通胀。贝莱德投资研究所首席亚太投资策略师Ben Powell表示，自那场危机以来，美联储会成功解决了通货膨胀低且稳定的关键问题，但现在情况已不再如此。10年及以上的较长期收益率可能会继续走高，发达市场债券在投资组合中的作用受到质疑。

2023-10-03 08:44 观点,国际 🔥🔥🔥

【摩根大通首席市场策略师：软着陆一说类似全球金融危机前夕的氛围】摩根大通的Marko Kolanovic指出，投资者对美联储即将结束升息周期、消费者韧性、劳动力市场强劲以及经济软着陆的前景雀跃不已，但这类似2007年全球金融危机前夕的氛围。 该策略师周一在给客户的报告中表示，虽然情况不一定与2007-2008年相同，但相似之处足以值得谨慎对待。“我们发现值得注意的是，进入2007年危机时，投资者讨论的话题与今天完全相同：美联储暂停升息、消费者韧性、软着陆、就业强劲等，”他写道。

2023-10-03 06:49 国际 🔥🔥🔥

【美国国债下跌 亚洲交易员被迫重新评估国债收益率前景】随着美国国债继续下跌，亚洲投资者将再次评估更高的国债收益率前景，而股市正在与利率需要在更长时间内保持高位的说法作斗争。分析师韦斯•古德曼认为，债券抛售尚未变得极端，历史数据表明，收益率往往会在10月份有所上升。而分析师艾丽斯•安德烈斯则认为，股市投资者目前可能有点过于悲观。摩根大通分析师科拉诺维奇表示，目前市场上软着陆的论点听起来很像2007年（全球金融危机爆发前）时流行的那样。

2023-09-28 07:00 国际 🔥🔥🔥

【美国银行：美国10年期国债收益率要达到5%需要信心的提振】美国银行分析师表示，美国10年期国债收益率能否达到5%，取决于投资者是否相信经济将继续走强以及美联储会在更长时间内维持高利率。10年期美国国债收益率即将回归2004至2006年期间“全球金融危机前的利率动态，”Bruno Braizinha表示。若要让决定美国固定利率住房抵押贷款和企业借贷成本的基准利率达到5%，“可能不仅需要进一步升级基本面——超越我们对经济软着陆的基准预测——而且还需要对前景有更大信心，”Braizinha写道。Braizinha认为，这将进一步提振对美联储中性政策利率更高的预期，也“为曲线熊市趋陡以及10年期美国国债收益率接近5%水平创造了可能”。

2023-09-27 21:43 观点 🔥🔥🔥

【楼继伟：各国都在收紧货币政策抑制高通胀 很可能触发金融危机风险】中国财政部原部长楼继伟今日在凤凰卫视主办的“新空间·新动能——凤凰湾区财经论坛2023”上表示，全球经济处于弱复苏状态。目前世界各国都在收紧货币政策抑制高通胀，很可能触发金融危机风险。“从2020年开始，欧美各国都采取史无前例的财政和货币政策来避免经济衰退，通货膨胀快速攀升。2022年3月以来，美联储和欧央行相继加息，也延缓了经济复苏的过程。”

2023-09-25 12:47 市场,国际 🔥🔥🔥

【美国信用卡公司亏损正以自金融危机以来最快的速度上升】据报道，高盛称，美国信用卡公司正以近30年来除金融危机外最快的速度累积亏损。自2022年第一季度以来，信用卡损失一直在迅速上升，这种损失的增长速度只在近期历史上2008年经济衰退期间出现过。目前的损失率为3.63%，较底部上升1.5个百分点，高盛预计损失率将再上升1.3个百分点，至4.93%。根据纽约联邦储备银行的数据，目前美国人的信用卡欠款超过1万亿美元，创历史新高。分析师Ryan Nash在周五的一份报告中写道：我们认为，到明年年中，违约率可能会继续落后于季节性因素，大多数发行人的损失要到2024年底/ 2025年初才会达到峰值。