【斯里兰卡大幅加息以抑制通胀】斯里兰卡央行将基准利率上调1个百分点，这是该国三年来首次收紧货币政策。受中东局势推高能源价格影响，国内通胀压力持续攀升，政策制定者此举旨在遏制通胀。斯里兰卡央行于周二将隔夜政策利率上调100个基点，至8.75%。媒体调查的10位经济学家中，仅有一人预判到此次加息。该行在声明中表示，鉴于通胀预期走高、能源价格上涨产生外溢效应，且对外经济承压加剧，当前收紧货币政策实属必要。在国际货币基金组织的贷款支持下，斯里兰卡经济正从数十年来最严重的金融危机中逐步复苏。但中东冲突再度加剧输入性通胀，本币也遭遇冲击。今年4月，该国通胀率已突破央行设定的5%目标，斯里兰卡卢比更是跻身亚洲表现最差货币行列。

【中信证券：把握纺织服装上游涨价机遇，布局品牌及制造复苏】中信证券研报称，2025年，纺织服装行业受贸易政策及汇率波动、渠道结构及折扣压力影响，整体利润端有所承压。1Q26受益春节旺季拉动，品牌服饰板块率先实现业绩回暖，但纺织制造公司中，代工行业受汇率、原材料涨价影响，业绩仍存在一定压力。展望未来，我们推荐以下投资主线：①上游棉纺、毛纺、化纤等产品涨价，有望带动库存利润弹性释放；②OEM板块在行业下行期往往伴随龙头进一步提升份额，同时伴随当前股价和预期反映逆风因素，很多代工厂逐渐进入价值区间，板块有望在2H26~1H27进入配置窗口；③品牌服饰板块中，参考海外龙头品牌公司走出2008年金融危机的经验，通过低谷期修炼内功，本土品牌有望抓住零售复苏带来的经营改善机遇；④纺织服装行业高分红、高股息标的众多，主因板块龙头公司持续创造稳定现金流的能力以及健康的资产状况支撑，其中家纺、头部品牌及经销商以及优质制造公司具备稳健且较高的股息率水平，建议积极配置。此外，推荐纺服板块中主业稳健、积极拓展新业务布局的细分赛道公司。

【凯投宏观：欧元区消费者信心疲软表明经济可能萎缩】凯投宏观的Jack Allen-Reynolds在一份报告中表示，欧盟委员会消费者信心指标的小幅上升，并未改变该指标自2月份以来跌至极低水平的整体局面。他说，5月份欧元区这一晴雨表从4月份的负19.0升至负20.6，仍处于全球金融危机和欧元区主权债务危机期间触底时的水平附近。这表明，有关第二季度消费将出现小幅扩张的预测可能过于乐观。他说，事实上，自伊朗战争爆发以来消费者信心的下降，此外还有商业调查的疲软，表明该地经济可能在第二季度萎缩。

瑞士财政部长：经历2008年与2023年金融危机后，瑞士民众不再愿意承担金融危机带来的风险。

【金价因加息担忧扩大跌幅】随着美伊谈判缺乏进展加剧了通胀担忧和对加息的预期，受美元走强影响，金价延续了上一交易日的跌势。在欧洲市场早盘交易中，纽约期金下跌0.6%，至每盎司4,485.90美元。三菱日联(MUFG)的Soojin Kim表示：“与伊朗战争相关的能源价格飙升引发了全球债券市场的广泛抛售，并将美国30年期国债收益率推高至上一次在2007年金融危机期间出现的水平。”“自冲突开始以来，金价目前已下跌约15%。“交易员目前正在等待定于周三晚些时候公布的美联储4月份会议纪要，以寻找有关利率路径的更多线索。

【全球长期债券收益率攀升至近二十年来的最高水平】长期国债遭大举抛售，推动收益率攀升至全球金融危机时期以来高位，业内策略师警示，债市跌势仍有延续空间。受油价上涨带动，全球通胀预期大幅升温，彭博统计的十年期及以上主权债券平均到期收益率，已升至2008年7月以来最高水平。伊朗局势动荡致使霍尔木兹海峡这条关键航运要道通行受阻，国际原油价格随之大涨。巴克莱银行伦敦研究部门主管帕特里克・科菲表示：“财政现状、持续存在的通胀风险、地缘政治不确定性，再加上投资者投资诉求趋于严苛，多重因素正推动市场对长久期资产进行大范围重新定价。短期内，除霍尔木兹海峡恢复正常通航外，几乎没有其他利好因素能彻底扭转当前债券抛售行情。”自伊朗局势冲突爆发以来，美国30年期美债收益率飙升近60个基点，触及5.20%，创下2007年7月以来新高。与此同时，受政治危机冲击英国国债市场影响，英国同期限债券收益率攀升至1998年以来峰值，超越澳大利亚，成为发达市场中收益率最高的品种。

【中东冲突扩大之际，联合国调降增长预测】联合国周二表示，随着中东冲突推高能源价格，全球经济势将迎来本世纪最疲软的扩张之一；如果霍尔木兹海峡持续关闭，全球经济增长甚至可能更慢。然而，该组织维持对美国经济今年的增长预测在2%不变，理由是强劲的消费支出和人工智能(AI)驱动的技术投资提供了支持。联合国表示，目前预计2026年全球经济将增长2.5%，低于1月份预测的2.7%。这将是自2020年以来的最慢增速。而在2020年之前，上一次出现更疲软的增长是在2009年，当时为应对全球金融危机，全球产出出现下滑。联合国估计，全球五分之一的石油和天然气供应通常通过该海峡运输，并称此次战争造成的能源供应中断是“现代史上规模最大的几次中断之一“。联合国的预测假设，油价在年中前将高于每桶100美元，然后在下半年回落至每桶80美元，并在2027年进一步小幅走低。该组织将明年全球经济增长预测从1月份的2.9%下调至2.8%。联合国表示：“成本上升正在侵蚀家庭购买力，压缩企业利润空间，而不确定性加剧则在抑制企业信心和投资。”

【通胀担忧升温 美国30年期国债收益率创2007年以来新高】随着投资者对通胀加速的担忧加剧，引发全球债券市场抛售，最长期限的美国国债收益率升至近二十年来最高水平。30年期美国国债收益率周二上涨5个基点，至5.18%。这一水平上一次出现，还是在2007年时全球金融危机爆发前夕。在经历数周抛售后，全球政府债券收益率已被推升至多年高位，而此次则进一步刷新高点。由于担忧战争推动能源价格飙升以及担心财政赤字问题，投资者如今要求获得更高回报，才愿意持有长期债券。巴克莱全球研究部主席Ajay Rajadhyaksha周一在一份报告中写道，“债务增速快于经济增长、通胀形势恶化、且缺乏财政改革的政治意愿，在这种情况下，没有太多理由去押注长期债券。”

【英国青年失业危机加剧 研究显示仅一半年轻人有付薪工作】财政研究所(IFS)的分析显示，截至去年年底，英国16至24岁人群中仅一半有付薪工作，凸显该国不断加剧的青年失业危机的严重程度。对行政数据进行的研究发现，这一比例已从2022年底的54.9%降至50.6%，降幅与新冠疫情和2008年金融危机时期相似。IFS将这一危机归咎于就业成本飙升、心理健康状况恶化以及人工智能的兴起。

【市场目前低估了金价的潜在波动】“通胀更高、更久”的现实冲击债券市场并支撑美元之际，市场低估了金价的潜在波动。黄金的1个月和3个月期隐含波动率基本上是下跌的，与实际波动率背道而驰。90天期实际波动率目前已接近全球金融危机以来的最高水平，超过了2011年后的金价下跌时期。在不到两个月的时间里，金价从创下新高变成回调27%，凸显出其震荡空间之大。与此同时，其他压力也在积聚。作为世界第二大黄金进口国，印度上调了黄金和白银的进口关税，料将抑制当地的总体需求。

日本央行审议委员增一行：2008年全球金融危机爆发后，全球金融机构的流动性监管收紧，对央行储备的需求也已发生变化。

【美国30年期国债发行票面利率高达5% 为金融危机前以来首次】随着能源价格飙升推高通胀，且市场预期通胀进一步加剧，投资者自2007年以来首次锁定5%的美国30年期国债收益率。周三，250亿美元30年期新债标售的中标收益率报5.046%，略高于投标截止时的发行前交易水平，反映出在美国国债收益率触及近一年来最高之际，市场需求表现平平。本周早些时候发行的3年期和10年期国债所获需求也低于预期。

美联储古尔斯比：私人信贷与传统金融机构的关联度，远不及 2007 至 2009 年金融危机时期。

【韩国股指逼近8000点大幅震荡 机构热议冲击万点】韩国综合股价指数（KOSPI）原本即将冲击8000点关口，受短期大幅冲高后的获利了结抛压影响，开始进入休整阶段。元大证券12日发布数据显示：纳入MSCI全球指数的成分企业中，韩国近12个月净利润达3300亿美元，仅次于美国的2.95万亿美元，位居全球第二。其后依次为：日本3000亿美元、英国2500亿美元。 分析指出，相较于盈利体量，韩国在MSCI全球指数中的市值占比明显偏低，这也是韩股整体被低估的核心原因。在半导体盈利高增的背景下，市场开始热议KOSPI冲击10000点。 目前KOSPI近12个月市盈率（PER）仅8.5倍，低于历次全球金融危机时期水平。 分析师认为，在半导体带动业绩走强、价值重估逻辑支撑下，只要估值回归合理，股指完全具备站稳并突破万点的基础。 但也有观点指出，年内涨幅已达81%的韩股，短期存在调整压力。 IBK投资证券研究员Byun Joon-ho表示：“与KOSPI高度相关的领先经济指标，大概率在8—9月见顶；半导体出口增速也可能从9月开始放缓。叠加杰克逊霍尔央行年会、美国中期选举等不确定性，预计夏季行情过后，市场波动将明显加大。”

【荷兰国际：战争冲击挑战黄金的避险地位】荷兰国际集团经济学部门在一份报告中表示，自伊朗战争爆发以来，黄金价格一直在下跌，这反映了这场战争的性质及其对全球经济的影响。荷兰国际集团在一份报告中解释道：“黄金的避险吸引力往往在金融危机或增长冲击中表现最好——此时实际收益率下降，美元走弱。”“由供应驱动的能源冲击则会产生相反的效果。“该机构指出，2022年俄罗斯入侵乌克兰是类似的情况，根据FactSet的数据，2022年黄金下跌了约4%。“在最初的反弹之后，随着能源价格上涨带来的通胀影响推高了收益率和美元，黄金面临压力，“荷兰国际集团表示。“同样的动态在这里也上演了，只是速度更快。“交投最活跃的黄金期货最新上涨0.4%。

【韩国Meritz证券：半导体行业的峰值可能会在2028年之后出现】韩国Meritz证券研究主管Lee Jin-wo表示，推动韩国股市上涨的主要力量是围绕半导体展开的盈利重估。韩国KOSPI指数的12个月预期市盈率仍接近全球金融危机以来的最低水平，这表明股价仍未能跟上盈利增长的步伐。他表示，短期内市场正处于反弹或超涨阶段。到年底时，该指数可能会尝试突破9000点，因为其价格正在逐步反映出2027年800万亿韩元的净利润预期。Lee Jin-wo还表示，半导体行业的峰值可能会在2028年之后出现，他指出由人工智能驱动的芯片短缺问题正在加剧。他还补充说，包括电力基础设施、电气与电子设备以及电信设备在内的与人工智能基础设施相关的领域的领导地位依然稳固。

【经济学家付鹏：2008年金融危机不会再重演】经济学家付鹏在2026大湾区创新生态大会上坦言，未来5—10年不会出现2008年式全球性金融危机，市场真正需要担心的并非金融危机，而是霍尔木兹海峡不通导致油价上涨带来的滞胀风险。（凤凰网财经）

【惠而浦公司：中东战事令美家电行业“衰退级别下跌”】美国家电品牌惠而浦公司在近日公布的一季度财报中说，美以对伊朗发动的战争已导致美国家电行业出现“衰退级别的下跌”。惠而浦董事长兼首席执行官马克·比策表示，美以对伊朗发动的战争加剧了消费者对生活成本的担忧，直接导致美国消费者信心指数暴跌，这对美国家电行业造成严重影响，如今美国家电行业的衰退程度与全球金融危机期间的情况类似，比其他衰退时期还要严重，预计2026年北美行业需求将下降约5%。（央视新闻）

以成功预测2008年金融危机而闻名的“大空头”投资者Steve Eisman周四表示，他对当前整体股市水平基本没有意见，认为市场环境与去年惊人相似，仿佛“中间什么都没发生过”。

【牛津经济研究院：欧元区人气数据加剧滞胀担忧】牛津经济研究院经济学家Iain Simmons在一份报告中表示，欧元区商业和消费者人气数据加剧了有关该经济体可能正面临滞胀的担忧。整体景气指标4月份从3月份的96.2降至93.0，为疫情以来的最低水平。Simmons表示，行业和国家层面的数据表明人气普遍下滑。“就业预期描绘了一幅更为黯淡的景象，其月度降幅仅堪比疫情和全球金融危机期间的水平。”他说，价格预期的上升也很明显，预示着未来通胀将高于预期。