【全球对冲基金资产规模升至新高 机构称2026年有望吸引更多资金回流】全球对冲基金资产规模已升至接近5.2万亿美元的历史新高，投资者去年向该行业投入的资金规模创下自金融危机前以来的最高水平。行业追踪机构Hedge Fund Research总裁Kenneth Heinz强调，对冲基金去年“成功应对市场波动”，投资不确定性可能成为2026年的主导主题，这或将吸引更多资金回流该行业。

【高盛：市场对人工智能的关注依然强烈】高盛的分析师认为总体而言，市场对人工智能的关注依然强烈。然而，这并不意味着存在人工智能泡沫。奥本海默写道：“科技行业对市场的主导地位并非由人工智能的出现引发。它始于金融危机之后，并得到了卓越盈利增长的支撑。”尽管大型科技公司的股价飙升，但估值并未像过去的泡沫那样极端。衡量这一点的一个指标是，标普500指数中五家最大公司的估值与其余495只股票的估值进行比较，显示出的差异远小于之前的周期，例如2000年科技泡沫的顶峰。

【中金公司：人民币国际化程度和储备货币地位尚有很大提升空间】中金公司研报指出，受益于中国经济的持续发展和政策有效推动，人民币国际化程度和储备货币地位自国际金融危机后稳步上升，但相较中国经济地位尚有很大提升空间。进一步推进人民币国际化、加强人民币储备货币地位，既是中国经济发展的历史机遇和实际需要，也有利于改善国际货币体系的运行和世界经济的发展。我们进一步通过市场主体调研发现，提升人民币国际化和储备地位的主要障碍在两方面。一方面，瓶颈突出表现为贸易结算占比远低于贸易份额，背后是市场地位、融资条件和金融市场发展、历史惯性等内外因素。另一方面，短板集中体现在金融市场发展和开放不足，从贸易结算、融资货币选择和汇率锚等多个渠道限制了对人民币的外汇储备持有。展望人民币国际化下一步的发展，根本而言仍是市场力量驱动下水到渠成的结果，但适时适当的政策可以助推这一进程。我们提出了“三驾马车”齐头并进的思路和具体的举措与建议，重点突破人民币跨境贸易结算、推进金融市场发展和开放、以区域化为抓手推动人民币国际化和储备地位的持续提升。相信在上述市场力量和政策推动的作用下，人民币有望更好克服与应对当前面临的内部障碍与外部挑战，抓住历史机遇，实现储备货币地位的跃升。

【美议员沃伦警告AI债务隐忧 敦促调查“不透明”的数据中心融资】美国参议员伊丽莎白·沃伦以及另外三名民主党参议员，要求财长斯科特·贝森特对支持人工智能发展的巨额债务方案及其对金融体系构成的风险发起调查。参议员们在信中写道：大型科技公司势将在支撑人工智能模型的基础设施上投入数万亿美元。以往这类支出通常由公司利润或股权支付，但如今这些公司越来越多地转向私募融资伙伴以及“复杂且不透明”的债务市场，以筹集“惊人规模”的资金。如果人工智能公司无法迅速提升收入并偿还巨额债务，可能会给一系列相互关联的金融机构带来破坏性损失，引发对经济构成损害的更广泛的金融危机。参议员Richard Blumenthal、Chris Van Hollen和Tina Smith也签署了信件。

【伦交所集团CEO施维默：全面融入AI革命，强力看好私募市场】新年伊始，伦敦证券交易所集团CEO大卫·施维默在北京接受了专访。施维默表示，AI是金融行业一次革命性机遇，伦交所集团将通过可信数据、变革性产品以及“智能企业”三大战略，全面融入这轮AI革命。同时，基于对金融危机之后低利率流动性环境催生庞大私有资本市场的判断，伦交所集团特别加大了在私募市场的投入，推出专门交易非上市企业股权的平台 - PISCES 系统 (私有证券及资本市场定期交易制度)，在公开市场和私募市场之间，为非上市企业提供创新性融资支持。（第一财经）

【由于本币持续承压 韩国据悉将推迟兑现今年对美投资200亿美元的承诺】据一位知情人士透露，鉴于本币承压，韩国将暂缓兑现今年在美国投资最多200亿美元的承诺。要求匿名的这位知情人士称，这笔投资需要等到当前外汇市场形势稳定后再推进。该知情人士称，企业和散户投资者的资本外流拖累了汇率，尽管预计韩元最终会企稳。该人士未说明韩国政府是否心中有特定的汇率水平。2025年下半年开始以来，韩元兑美元已下跌超过8%。政策制定者采取的一系列措施和市场干预行动未能减缓其向全球金融危机以来最弱水平下滑的趋势。作为贸易协议的一部分，韩国承诺对美累计投资3500亿美元，这加剧了外界对韩国是否有能力支撑如此大规模资本支出的担忧。

【保时捷在华销量连跌4年，较高点已腰斩近60%】保时捷官方近日公布的数据显示，该公司2025年全球销量约27.9万辆，同比下滑10%，这是自2009年全球金融危机以来的最大跌幅。其中，保时捷在中国市场销量约4.2万辆，同比下滑26%，较2021年高点跌去近60%。保时捷负责销售与市场的执行董事会成员Matthias Becker在一份声明中表示，在经历了数年的创纪录增长后，2025年的交付量未能达到前一年的水平。这一结果符合公司内部预期，主要原因是718车型和Macan燃油版车型供应短缺；同时，保时捷优先考虑单车利润而非单纯追求销量规模的战略也在一定程度上对交付量产生了影响。

【信用利差降至全球金融危机前低点】全球公司债券风险溢价收窄至103个基点，为2007年以来最窄水平，发行量激增——高盛（GS）定价了一笔创纪录的160亿美元银行交易。与此同时，市场对降息有所预期。

【摩根大通高管预计今年将迎来并购活动丰收年 拟在欧洲各地增聘人员】摩根大通正考虑在欧洲增聘并购交易人员，预计2026年并购活动将迎来一个“丰收年”。“我们几乎在该地区的每个国家都在招聘，”摩根大通全球银行业务联席主管Filippo Gori上周在米兰与投资银行业务全球主管Dorothee Blessing一同接受采访时表示。该行“有资本可以投放，问题只是要把资本投向哪里最合适”。这两位高管表示，在今年最初几周与欧洲各地客户会面时，客户普遍释放出乐观信号。南欧的投资者尤为有信心，因为在经历多年的金融危机后的调整与重组之后，当地的增长正在回升。（彭博）

【IMF原副总裁朱民：美元信心下降，主导地位迎来两大挑战】1月16日由第一创业联合国家金融与发展实验室主办、深圳市第一创业债券研究院承办的“2026债券市场年度论坛”在北京举办。中国国际经济交流中心资深专家委员、IMF原副总裁朱民表示，因为全球储备资产的多元化，美元的主导地位迎来变化和挑战。他谈到，美元在官方储备资产领域仍具优势，但优势持续下降，面临挑战上升，一是在外汇储备领域，金融危机后美元面临人民币及非传统储备货币挑战显著上升；二是在整体储备领域，金融危机后美元在综合储备资产中面临黄金挑战也显著上升，主要由于中国及其他非传统西方国家央行官方储备中持有的黄金总量大幅上升。

韩国央行行长：韩元疲软可能会引发通胀压力，但不太可能引发任何金融危机。

特朗普提议将信用卡利率上限设定为10%，此举威胁到700亿美元的债务市场。 分析人士称，拟议的信用卡利率上限为 10%，可能会对 700 亿美元的信用卡债券市场造成沉重打击，可能导致收入降至 2008 年金融危机时的水平，并因银行限制放贷而导致发行量萎缩。

【“末日博士”乐观认为AI热可抵消特朗普风险】这位因准确预测2008年金融危机而声名鹊起的经济学家，如今相信人工智能将开启美国例外论的新时代，并有望在本十年末前助力经济增速提升至最高4%。他认为，生产率的进步速度已加快，而人工智能带来的益处将以四比一的比率抵消关税、财政风险和地缘政治冲击叠加的拖累。“科技是第一层级的，” 鲁比尼周二在接受采访时说，“其它一切，包括地缘政治在内，都是次要的。”他表示，科技应该能拉动潜在4%增速中的约一半。而从“经验来看”，包括限制移民和攻击美联储独立性，特朗普政府所有的破坏性政策会产生的最大影响将是拖累经济增速50个基点。鲁比尼说：“科技会胜过关税。”

【全球央行行长集体声援鲍威尔 称与其坚定“站在同一阵线”】在特朗普政府对美联储加大本已前所未有的压力后，全球央行行长们表态支持美联储主席杰罗姆·鲍威尔。针对美国货币当局面临刑事指控的威胁，包括欧洲央行和英国央行在内的多家央行表示，他们与美联储和鲍威尔坚定站在同一阵线。鲍威尔本人近日也采取了强硬对抗的姿态，指责唐纳德·特朗普意图攫取货币政策控制权。全球央行行长们周二在声明中表示，“央行独立性是保障物价、金融和经济稳定的基石，这符合我们所服务公民的利益。因此，在充分尊重法治和民主问责的前提下维护这种独立性至关重要。”此次协同行动凸显出外界对全球最重要央行货币自主权正遭到主动削弱的日益忧虑。此类集体行动以往通常仅用于应对2008年金融危机和疫情等全球性紧急事件，而非为某位央行行长辩护。

【港媒：重启亚洲货币基金组织计划时机已到】香港亚洲时报网站1月8日刊登题为《是时候重启亚洲货币基金组织计划了》的文章，内容编译如下：2025年，随着美国关税政策瞄准与许多亚洲贸易伙伴的贸易逆差，媒体焦点都集中在贸易流将如何从亚洲转移出去。不过，我们应该更多地关注投资者的不安情绪如何也会破坏亚洲金融体系的稳定，并在地区市场引发连锁反应。亚洲新兴市场特别容易受到全球逆风的影响。亚洲经济体的开放性使它们容易受到资本快速外流的影响，依赖美元，并受全球秩序变化趋势的支配。这种冲击最显著的例子可能是1997年的亚洲金融危机，当时资本迅速外流和货币急剧贬值破坏了该地区的稳定。许多亚洲国家向国际货币基金组织(IMF)求援，后者对此附加了财政紧缩和货币收紧的严格条件。人们普遍认为这些措施阻碍了经济增长，导致危机进一步恶化，使亚洲陷入持续一年多的衰退。亚洲货币基金组织(AMF)构想最初由日本提出，当时亚洲正在寻求IMF以外的替代方案以应对危机。该组织旨在提供紧急贷款、促进货币互换安排和汇集地区货币来解决国际收支危机，从而巩固地区金融稳定。（参考消息）

【分析师：虽然制造商在12月继续提高产量 但美国年初前景不那么乐观】标普全球市场情报首席商业经济学家Chris Williamson表示，尽管制造商在12月继续提高产量，这表明商品生产部门将为第四季度进一步强劲的经济增长做出贡献，但2026年初的前景看起来不那么乐观。事实上，生产增长与订单下降之间的差距是自2008-2009年全球金融危机时期以来最大的。除非需求改善，否则目前的工厂生产水平显然是不可持续的。如果生产能力不得不缩减，就业人数也会受到不利影响。引起对销售担忧的一个关键因素是，生产商将不得不在多大程度上以涨价的形式将更高的成本转嫁给消费者，而成本上升仍主要归咎于关税。投入成本通胀在12月份放缓至去年1月以来的最低水平，这给了一些鼓舞。然而，尽管这种成本趋势表明，关税对通胀的影响早在夏季就已见顶，但成本仍在以较高的速度逐月上升，这表明美国企业的成本增长继续高于大多数其他主要经济体的竞争对手。

【美国国债波动性迈向2009年以来最大年度跌幅】一项衡量美国债市波动性的指标正迈向金融危机过后以来的最大年度跌幅。美联储降息缓解了经济下行的风险。衡量预期债券市场波动性的ICE BofA MOVE指数周五跌至约59，为2021年10月以来的最低水平。该指数低于2024年底的约99，并有望创下自1988年有数据以来最大的年度跌幅之一，仅次于2009年的暴跌幅度。

【美债波动率或创2009年以来最大年度降幅】受美联储降息有效降低经济衰退风险的影响，衡量美国债券市场波动率的一项指标正趋向于金融危机以来最大的年度跌幅。ICE BofA MOVE指数（衡量债市预期波动率的指标）上周五已跌至约59，创2024年10月以来的最低水平。该指数从2024年底的99左右一路走低，有望创下自1988年有数据记录以来最剧烈的年度降幅之一，仅次于2009年的暴跌。

【韩元汇率大幅上涨 韩国就捍卫本币表达“坚定决心”】韩元汇率走强，此前韩国当局表示韩元过度疲软不可取，外汇市场很快就会看到政府的“坚定决心”。韩国央行和财政部联合发送的短信称，当局过去两周已多次召开会议，讨论韩元近期走软问题。财政部还宣布了一系列新税收措施以帮助稳定外汇市场，而韩国国民年金公团(NPS)据悉已启动“战略性”外汇对冲操作。韩元兑美元一度上涨1.4%，至1,460.00。该汇率周二曾跌至1,484.65，接近2009年全球金融危机以来的最低水平。纽约梅隆银行市场策略师Wee Khoon Chong表示，最新举措是“强有力的平滑操作”，无疑表明当局正试图使供应失衡恢复正常化。 自6月底以来韩元贬值近8%，同期表现在亚洲货币中排倒数。

【韩国称外汇市场很快将看到政府的坚定决心】韩国表示，韩元过度疲软不可取，外汇市场很快就会看到政府的坚定决心。韩元汇率应声走强。韩国央行和财政部联合发送的短信称，当局过去一两周已召开多次会议，讨论韩元近期走软问题。消息公布后，韩元兑美元一度上涨0.9%，至1,467.50。该汇率周二曾跌至1,484.65，接近2009年3月全球金融危机以来的最低水平。