2025-10-30 02:07
央行,焦点,国际
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【美联储利率声明要点：降息25基点并将结束量化紧缩 两人持异议】美联储周三利率决议的要点如下：联邦公开市场委员会(FOMC)以10票对2票通过降息决议，将基准利率下调25个基点，至3.75%-4%。美联储宣布将于12月1日起停止缩表，届时，到期的机构债务将被再投资于国库券。美联储理事斯蒂芬·米兰反对此次决议，主张将利率下调50个基点。堪萨斯城联储行长Jeff Schmid主张维持利率不变。声明继续沿用此前对劳动力市场的描述，称“就业增长已放缓，失业率有所上升，但截至8月仍处于低位”。声明补充称，“近期指标与上述变化一致”，“就业面临的下行风险在近几个月有所上升”。美联储表示，现有指标表明经济活动以温和速度扩张，重申通胀自年初以来有所上升，目前仍处在相对高位。
2025-10-30 01:38
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摩根大通全球固定收益主管米歇尔：预计美联储将降息25个基点，并结束量化紧缩。
2025-10-29 21:06
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【巴克莱：股市将出现“年末涨势”，整体市场环境对股市进一步上涨构成有利支撑】巴克莱预计股市将出现年末涨势，理由包括：市场头寸更趋洁净、季节性积极因素、韧性十足的企业盈利、股份回购重启以及量化紧缩可能提前结束。
2025-10-29 20:39
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【美联储决议前瞻：声明可能出现几点变化】据外媒分析报道，美联储可能会对政策声明进行以下几点修订。在前两段，美联储可能改变措辞以承认经济活动回升，可能删除通胀“走高”的表述，维持关于通胀和就业的其它表述不变，可能会提到由于政府停摆导致缺乏数据，从而引发不确定性。第三段，美联储会修改目标区间以反映降息决定，关于QT部分的措辞将变化最大，因为美联储应该会在本次会议或下次会议上发出结束量化紧缩的信号。最后一段，可能会看到美联储理事米兰对降息25个基点持反对意见，并投票支持降息50个基点，也有可能看到堪萨斯联储主席施密德反对降息，支持维持利率不变，因为他是最鹰派的票委之一。这些可能出现的变化基本上已在市场预期之中，不会令人意外。
2025-10-29 20:35
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【美股盘前要闻速递】
①美股三大股指期货齐涨：道指期货涨0.17%，标普500期货涨0.23%，纳指期货涨0.38%。
②欧洲股市指数齐涨：德国DAX30涨0.08%，法国CAC40涨0.09%，欧洲斯托克50涨0.45%，英国富时100涨0.89%。
③美联储FOMC议息会议将于北京时间10月30日凌晨两点召开，降息预期已被市场充分定价，CME“美联储观察工具”数据显示，降息25bp的概率为99.9%，保持不变的概率为0.01%。市场更加关注美联储对12月会议的态度。
④美韩达成贸易协议，据悉美国将继续维持对韩国的15%的全面关税，韩国将对美投资3500亿美元。
⑤日本承诺向美国半导体、关键矿产和造船等关键产业投资5500亿美元，并增加对美国农产品和其他产品的购买。
⑥伦铜、沪铜盘中纷纷创历史新高。嘉能可在声明中称，1至9月期间其自产铜产量较去年同期下降17%至58.35万吨。
⑦本周微软、亚马逊、苹果、Alphabet、Meta等五大科技巨头将公布财报。
⑧摩根大通警告，即便美联储本周结束量化紧缩(QT)，资金市场压力仍可能持续，或需重启“2019式”大量注资。
⑨SK海力士Q3利润创历史新高，营业利润约合80亿美元，同比增长62%，并透露其明年全系列存储芯片订单已售罄。
⑩英伟达盘前涨近3.5%，有望成为首家市值突破5万亿美元（约合35万亿人民币）的公司。 公司预测其Blackwell和Rubin架构将在未来五季度推动数据中心营收超5000亿美元。
2025-10-29 20:29
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【美联储决议前瞻：市场焦点放在鲍威尔新闻发布会上】据媒体分析报道，市场普遍预期美联储将降息25个基点，将政策利率调整至3.75-4.00%。同时预期央行将宣布结束量化紧缩（QT）。本次会议不会公布季度经济预期报告，因此焦点将主要放在鲍威尔的新闻发布会上，预计美联储主席鲍威尔将再次将降息定性为风险管理举措，并在缺乏关键经济数据的情况下，不透露过多信息以维持市场预期稳定。当前市场预期美联储10月降息板上钉钉，12月降息的概率也接近100%，2026年将累计降息117个基点，高于美联储预计的75个基点。
2025-10-29 07:49
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【美联储料降息25基点并结束量化紧缩】美联储将于美东时间周三下午（北京时间周四凌晨2点）公布利率决定，普遍预计降息25基点，华尔街预计该央行将宣布结束量化紧缩。
2025-10-25 01:26
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【德意志银行最新预计美联储下周将宣布结束量化紧缩 而非在12月宣布】德意志银行策略师周五在报告中写道，目前预计美联储将在下周的政策会议上宣布停止缩减资产负债表，而不是在12月会议宣布，以避免在回购利率本周继续意外高企之后，对其政策公信力造成“严重冲击”。该行策略师10月16日曾表示，他们预计美联储将在12月会议上宣布结束量化紧缩，并于明年1月完成缩表。
2025-10-23 23:23
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【小摩与美银预测：美联储本月将提前结束缩表】摩根大通与美国银行策略师预计，美联储将于本月停止缩减其约6.6万亿美元的资产负债表，这一旨在抽离金融市场流动性的进程将提前终结。两家银行均因美元融资市场借贷成本近期上升而提前了关于美联储结束量化紧缩的预测时点，此前他们预计2022年6月启动的缩表将持续至12月或明年初。市场普遍预期美联储官员将在下周利率决议上决定资产负债表走向。尽管降息25个基点被视为大概率事件，但华尔街对决策者何时终止量化紧缩仍存分歧。道明证券与瑞穗证券等机构已将预测时点提前至10月，而巴克莱与高盛分析师则认为结束时间会更晚。
2025-10-23 22:45
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【美国银行预计美联储将于本月结束缩表】美国银行策略师在周四的报告中表示，由于近日回购协议市场利率高企，他们如今预计美联储将在10月底而不是12月停止缩表。该报告标志着他们改变了本周早些时候在研究中表达的观点，即缩表将于12月结束。策略师Mark Cabana和Katie Craig在10月20日的报告中表示，美联储于10月结束量化紧缩政策并随后大规模购买国库券的风险正在上升，原因是上周融资市场的现金/抵押品出现转变。在此之前，美国银行自2025年3月以来一直预计量化紧缩将在年底前结束。
2025-10-23 21:37
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【摩根大通预计美联储下周将结束量化紧缩】摩根大通策略师在周三的一份报告中指出，鉴于本周资金状况趋紧，美联储可能在下周的10月联邦公开市场委员会(FOMC)会议上结束量化紧缩。摩根大通目前预期，除了在10月的会议上结束缩表，美联储还将立即启动临时公开市场操作，尤其是旨在缓解结算日、加拿大财年末及其他时段的资金压力。
2025-10-21 02:05
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美国银行：存在美联储10月份结束量化紧缩（QT）的风险。
2025-10-20 15:09
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【分析师：机构资金流入和宏观经济状况改善推动比特币反弹】BTC Markets的加密货币分析师Rachael Lucas表示：“比特币最近的反弹，现在交易价格高于11万美元，是由机构资金流入和宏观经济状况改善共同推动的。”卢卡斯指出，现货加密货币ETF的需求再次出现，参与者将近期的抛售视为买入机会。分析师Lucas表示，尽管存在宏观经济方面的不利因素，但交易员现在正在考虑10月份可能降息以及量化紧缩提前结束的情况。Lucas说：“美联储主席鲍威尔承认，虽然经济增长比预期更为强劲，但劳动力市场持续疲软。这种转变缓解了债券收益率，并改善了包括数字资产在内的风险资产的流动性环境。”Kronos Research首席投资官Vincent Liu表示，当前价格需要关注的关键水平是10.7万美元和11万美元。
2025-10-17 20:51
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【美股盘前要闻速递】
①美股三大股指期货涨跌不一：道指期货涨0.14%，标普500期货跌0.04%，纳指期货跌0.24%。
②欧洲股市主要指数齐跌：德国DAX30大跌1.49%，法国CAC40跌0.02%，欧洲斯托克50跌0.60%，英国富时100跌0.89%。
③美国银行体系准备金再度跌破3万亿美元，美联储主席鲍威尔暗示量化紧缩（QT）或将在未来几个月内结束；流动性趋紧令联邦基金利率上行，市场预期缩表周期接近尾声。
④出于对美国地区银行曝出贷款欺诈引发全球对信贷的担忧，欧洲银行股集体下挫，斯托克600银行指数跌近3%创两月最大跌幅，德银、巴克莱等龙头重挫逾4%。资本纷纷涌入避险资产，现货黄金飙升至每盎司4392美元，创历史新高，逼近4400美元关口；日元短暂升破150关口创近两周新高。
⑤Meta拟为路易斯安那州Hyperion数据中心敲定近300亿美元融资，由摩根士丹利牵头设立特殊目的实体(SPV)，完成270亿美元债务及25亿美元股权融资。
⑥德意志银行发布的一组最新数据显示，欧洲用户对ChatGPT的支出正出现“停滞不前”的情况。尽管ChatGPT每周活跃用户达到8亿，但仅2000万为付费用户。且自今年5月起，欧洲的ChatGPT消费者支出就已经出现停滞。
⑦全球最大眼镜制造商依视路陆逊梯卡第三季度销售额达68.67亿欧元，同比增长11.7%；超过4个百分点的增幅来自包括Meta产品在内的可穿戴设备。
⑧诺和诺德和礼来盘前下跌，特朗普表示，诺和诺德公司生产的减肥药物Ozempic价格将大幅降低，在美国每月费用或降至150美元。
⑨昨日大跌的美国地区银行股盘前反弹，齐昂银行（Zion）现涨超4%，阿莱恩斯西部银行（Western Alliance）涨超3%。
2025-10-16 01:17
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美联储米兰：在不太遥远的未来结束量化紧缩是合适的。
2025-10-15 06:14
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【道明证券预计美联储在10月会议宣布结束缩表】道明证券美国利率策略主管Gennadiy Goldberg表示，“我们一直在等待美联储暗示缩表已成为他们的关注重点，之前几乎没有迹象表明这一点，但现在有了。我们之前一直把量化紧缩的预期结束时间推后3个月，所以之前决定再往后推一点。结果时机不太好。”与此同时，富国银行策略师Angelo Manolatos在报告中写道，仍然预计美联储将在年底前结束缩表，并指出10月有担保隔夜融资利率的中值一直高于准备金余额利率。
2025-10-15 01:00
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【“美联储传声筒”：鲍威尔为美联储的政策进行了辩护】“美联储传声筒”Nick Timiraos表示，美联储主席鲍威尔关于资产负债表的讲话做了几件事：
1)鉴于近期隔夜拆借利率呈现走强迹象，该讲话对当前量化紧缩前景进行了按市价计价的评估；
2)它反驳了最近的批评（如美国财长贝森特等人），这些批评认为疫情期间的支持措施——当时在国会和特朗普政府初期的广泛支持下实施——属于荒谬的政策干预。鲍威尔承认（就像他之前承认的那样），更快地停止量化宽松看起来会更明智，但鉴于美联储在2022年如此迅速和急剧地改变路线，此举对宏观经济并无实质性影响。
3)它还对两党民粹主义参议员试图剥夺美联储支付超额准备金利率（IOR）能力的努力进行了辩护，警告称撤销这一政策工具可能对市场造成更大的破坏。
2025-10-09 02:04
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美联储会议纪要：少数与会者指出，常备回购便利工具将有助于使联邦基金利率维持在目标区间内，并确保货币市场压力不会扰乱正在进行的量化紧缩进程。
2025-10-09 02:02
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美联储会议纪要：少数与会者指出，常备回购便利工具将有助于使联邦基金利率维持在目标区间内，并确保货币市场压力不会干扰正在进行的量化紧缩。
2025-09-30 21:43
其他
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英国央行货币政策委员曼恩：在量化紧缩（QT）过程中，我倾向于在每个期限区间进行同等规模的资产出售。