【机构：预计10年期美债收益率将降至4%下方】SEB研究首席策略师Jussi Hiljanen在报告中表示，如果美联储大幅降息的预期持续，未来三到六个月内，美国10年期国债收益率预计将下降至3.8%-3.9%。他指出，美联储在12月初决定结束量化紧缩政策，并且由于政策利率利差收窄，国际真实资金的对冲成本降低，这也应当为国债提供支持。这可能会推动收益率进一步下行。

【韩国称贸易协议达成后 外汇市场出现企稳迹象】韩国政府周四在一份声明中表示，美韩贸易协议达成后，韩国外汇市场出现了一些企稳迹象，但波动性依然较大。韩国央行、金融监督院、金融服务委员会和财政部的官员举行会议，讨论美联储降息以及计划结束量化紧缩的影响。联合声明称：“韩国国内股市和债市呈现稳定走势”。声明补充道：“韩国将继续密切关注外汇和金融市场”，并指出外部不确定因素包括贸易紧张局势和美国政府长期停摆。韩国央行在另一份声明中表示，尽管美联储降息符合市场预期，但美联储未来的利率路径仍存在高度不确定性。韩国央行在新闻稿中表示：“尽管美韩贸易协议对国内金融和外汇市场有利，但考虑到其他贸易协议和主要国家的财政状况等外部不确定因素，我们将密切关注市场状况”。

【中金公司：展望未来 美联储降息节奏可能放缓】中金公司研报称，美联储在10月会议如预期降息25个基点，但鲍威尔的言论明显偏“鹰”，暗示12月降息绝非铁板钉钉。中金公司认为，这表明美联储内部支持暂停降息的观点正在占据上风。展望未来，尽管联储仍具备一定的宽松空间，但降息节奏可能放缓，不宜抱过度乐观预期。同时，本轮降息的刺激效应或将弱于以往周期，部分原因在于“再融资效应”明显减弱。美联储还宣布将于12月结束量化紧缩（QT），中金公司认为这更多是出于技术性考量，不宜过度解读；在政策利率仍具有较大下调空间的情况下，购买非常规的金融资产的必要性不大。

“新美联储通讯社”Nick Timiraos：联邦公开市场委员会（FOMC）10 月决议内容：美联储如预期将利率下调 25 个基点。本次决议存在两票反对意见：施密德主张维持利率不变，米兰则希望降息 50 个基点。美联储将于 12 月 1 日结束量化紧缩。此后，抵押贷款支持证券的赎回资金将被再投资于短期国债。尽管声明中将表述由 “近期数据”（recent data）调整为 “现有数据”（available data），但整体上，声明对经济前景的描述调整多为 “随行就市”（mark to market），即根据当前实际情况进行更新，未发生根本性转变。

【美联储利率声明要点：降息25基点并将结束量化紧缩 两人持异议】美联储周三利率决议的要点如下：联邦公开市场委员会(FOMC)以10票对2票通过降息决议，将基准利率下调25个基点，至3.75%-4%。美联储宣布将于12月1日起停止缩表，届时，到期的机构债务将被再投资于国库券。美联储理事斯蒂芬·米兰反对此次决议，主张将利率下调50个基点。堪萨斯城联储行长Jeff Schmid主张维持利率不变。声明继续沿用此前对劳动力市场的描述，称“就业增长已放缓，失业率有所上升，但截至8月仍处于低位”。声明补充称，“近期指标与上述变化一致”，“就业面临的下行风险在近几个月有所上升”。美联储表示，现有指标表明经济活动以温和速度扩张，重申通胀自年初以来有所上升，目前仍处在相对高位。

摩根大通全球固定收益主管米歇尔：预计美联储将降息25个基点，并结束量化紧缩。

【美联储决议前瞻：声明可能出现几点变化】据外媒分析报道，美联储可能会对政策声明进行以下几点修订。在前两段，美联储可能改变措辞以承认经济活动回升，可能删除通胀“走高”的表述，维持关于通胀和就业的其它表述不变，可能会提到由于政府停摆导致缺乏数据，从而引发不确定性。第三段，美联储会修改目标区间以反映降息决定，关于QT部分的措辞将变化最大，因为美联储应该会在本次会议或下次会议上发出结束量化紧缩的信号。最后一段，可能会看到美联储理事米兰对降息25个基点持反对意见，并投票支持降息50个基点，也有可能看到堪萨斯联储主席施密德反对降息，支持维持利率不变，因为他是最鹰派的票委之一。这些可能出现的变化基本上已在市场预期之中，不会令人意外。

【美股盘前要闻速递】 ①美股三大股指期货齐涨：道指期货涨0.17%，标普500期货涨0.23%，纳指期货涨0.38%。 ②欧洲股市指数齐涨：德国DAX30涨0.08%，法国CAC40涨0.09%，欧洲斯托克50涨0.45%，英国富时100涨0.89%。 ③美联储FOMC议息会议将于北京时间10月30日凌晨两点召开，降息预期已被市场充分定价，CME“美联储观察工具”数据显示，降息25bp的概率为99.9%，保持不变的概率为0.01%。市场更加关注美联储对12月会议的态度。 ④美韩达成贸易协议，据悉美国将继续维持对韩国的15%的全面关税，韩国将对美投资3500亿美元。 ⑤日本承诺向美国半导体、关键矿产和造船等关键产业投资5500亿美元，并增加对美国农产品和其他产品的购买。 ⑥伦铜、沪铜盘中纷纷创历史新高。嘉能可在声明中称，1至9月期间其自产铜产量较去年同期下降17%至58.35万吨。 ⑦本周微软、亚马逊、苹果、Alphabet、Meta等五大科技巨头将公布财报。 ⑧摩根大通警告，即便美联储本周结束量化紧缩(QT)，资金市场压力仍可能持续，或需重启“2019式”大量注资。 ⑨SK海力士Q3利润创历史新高，营业利润约合80亿美元，同比增长62%，并透露其明年全系列存储芯片订单已售罄。 ⑩英伟达盘前涨近3.5%，有望成为首家市值突破5万亿美元（约合35万亿人民币）的公司。 公司预测其Blackwell和Rubin架构将在未来五季度推动数据中心营收超5000亿美元。

【美联储决议前瞻：市场焦点放在鲍威尔新闻发布会上】据媒体分析报道，市场普遍预期美联储将降息25个基点，将政策利率调整至3.75-4.00%。同时预期央行将宣布结束量化紧缩（QT）。本次会议不会公布季度经济预期报告，因此焦点将主要放在鲍威尔的新闻发布会上，预计美联储主席鲍威尔将再次将降息定性为风险管理举措，并在缺乏关键经济数据的情况下，不透露过多信息以维持市场预期稳定。当前市场预期美联储10月降息板上钉钉，12月降息的概率也接近100%，2026年将累计降息117个基点，高于美联储预计的75个基点。

【美联储料降息25基点并结束量化紧缩】美联储将于美东时间周三下午（北京时间周四凌晨2点）公布利率决定，普遍预计降息25基点，华尔街预计该央行将宣布结束量化紧缩。

【小摩与美银预测：美联储本月将提前结束缩表】摩根大通与美国银行策略师预计，美联储将于本月停止缩减其约6.6万亿美元的资产负债表，这一旨在抽离金融市场流动性的进程将提前终结。两家银行均因美元融资市场借贷成本近期上升而提前了关于美联储结束量化紧缩的预测时点，此前他们预计2022年6月启动的缩表将持续至12月或明年初。市场普遍预期美联储官员将在下周利率决议上决定资产负债表走向。尽管降息25个基点被视为大概率事件，但华尔街对决策者何时终止量化紧缩仍存分歧。道明证券与瑞穗证券等机构已将预测时点提前至10月，而巴克莱与高盛分析师则认为结束时间会更晚。

【分析师：机构资金流入和宏观经济状况改善推动比特币反弹】BTC Markets的加密货币分析师Rachael Lucas表示：“比特币最近的反弹，现在交易价格高于11万美元，是由机构资金流入和宏观经济状况改善共同推动的。”卢卡斯指出，现货加密货币ETF的需求再次出现，参与者将近期的抛售视为买入机会。分析师Lucas表示，尽管存在宏观经济方面的不利因素，但交易员现在正在考虑10月份可能降息以及量化紧缩提前结束的情况。Lucas说：“美联储主席鲍威尔承认，虽然经济增长比预期更为强劲，但劳动力市场持续疲软。这种转变缓解了债券收益率，并改善了包括数字资产在内的风险资产的流动性环境。”Kronos Research首席投资官Vincent Liu表示，当前价格需要关注的关键水平是10.7万美元和11万美元。