【欧洲央行购债的承诺 刺激交易员押注欧、美收益率差将进一步扩大】欧洲央行承诺“将显著加快”其购买债券的速度，可能会让欧洲与美国的收益率差距急剧扩大，如此一来，资金或将逃离欧洲，除非下周将开会的美联储加大其宽松政策的承诺。美国国债收益率与德国债券收益率的差距，已经升至自去年疫情大流行造成市场崩溃之前的最大水平，反映出美国的经济韧性和快速接种疫苗，与欧洲经济复苏乏力的对比。现在，策略师警告，在欧洲央行承诺在下个季度加快量化宽松的步伐，以抑制债券收益率攀升后，两者的差距可能会进一步扩大。

【李克强：去年没有搞量化宽松政策，今年也没有必要急转弯】李克强在谈及今年宏观政策取向时说，去年我们没有搞量化宽松政策，今年也没有必要急转弯，还是要保持政策连续性和可持续性，着力稳固经济，推动经济向好，保持经济运行在合理区间，还是要把肥施在根上。

【宽货币+生产复苏+供不应求 原材料掀涨价潮】今年以来，57种主要的大宗商品中，30种商品涨幅超过10%，原油、聚合MDI等11种商品涨幅超过30%，纯苯年内涨幅更是超过50%。首先，美联储的量化宽松是导火索；另一方面，发达经济体率先实现大面积疫苗接种带来了需求和生产的复苏，而资源国并没有，进而供给仍然处于低位，从实体层面激化了供需矛盾；其三，在2012年后持续的工业品通缩导致了国内原材料企业大幅度的去产能，也是本次原材料价格上涨的一大原因。

法国农业信贷银行分析师Manuel Oliveri表示，市场可能希望加拿大央行给出更明确的量化宽松政策指引，但这可能要等下个月了。在风险偏好保持坚挺的情况下，市场人气可能仍有利于逢低买进加元；美元兑加元多头仓位增多，可能是加元相对于其它大宗商品货币表现不佳的部分原因。

【宽货币+生产复苏+供不应求，原材料掀涨价潮】 今年以来，57种主要的大宗商品中，30种商品涨幅超过10%，原油、聚合MDI、阔叶橡胶等11种商品涨幅超过30%，纯苯年内涨幅更是超过50%。首先，美联储的量化宽松是导火索；另一方面，发达经济体率先实现大面积疫苗接种带来了需求和生产的复苏，而资源国并没有，进而供给仍然处于低位，从实体层面激化了供需矛盾；其三，在2012年后持续的工业品通缩导致了国内原材料企业大幅度的去产能，也是本次原材料价格上涨的一大原因。（证券时报）

加拿大央行：将保持非常超前的指导，并通过量化宽松计划予以加强和补充。

加拿大央行：继续以目前每周40亿加元的速度实施量化宽松措施。

加拿大央行：将保持目前的政策利率水平，直到实现可持续的通胀目标，并继续实施量化宽松政策。

澳洲联储主席洛威：已经在进行大量的量化宽松。

新西兰央行在量化宽松拍卖中寻求2亿新西兰元的政府债券。

【澳元兑美元连续三日遭抛售至三周低点，但分析师仍看好后市前景】①澳元兑美元在欧洲时段出现大量抛售，并在最后一小时跌至0.7665附近的新的多周低点。下跌标志着连续第三天出现了负面走势，跌势完全由基础广泛的美元走强带来。从技术角度来看，汇价跌破0.7700的整数关口可能会引发更大的抛盘。目前该货币对似乎还会继续延续从0.8000心里关口继续大幅下跌的行情。②不过分析师似乎仍然看好未来澳元兑美元前景。东京三菱银行的经济学家预测，到2021年底，澳元兑美元汇率将达到0.82。③该行分析指出，随着商品价格继续上涨，全球复苏，通货膨胀贸易正在帮助改善澳大利亚的贸易条件。铁矿石价格最近急剧飙升，目前接近近十年来的最高水平。如果外部环境像我们预期的那样继续支持澳元，它将对澳储行施加压力，使其维持宽松政策的时间更长；④分析指出，澳洲联储的最新政策表明，他们计划维持宽松政策，即使事实证明国内复苏势头超出预期。量化宽松购买计划已延长至9月底，澳大利亚央行重申，它预计最早不会在2024年之前开始提高其主要政策利率。不过，我们预计澳元将进一步上涨。

美联储主席鲍威尔：在我们谈到这个问题（调整量化宽松）之前，还有很多事情要做。

美联储主席鲍威尔：美联储量化宽松政策的任何改变都需要朝着目标取得实际进展；需要一些时间才能取得实质性的进一步进展。

机构前瞻美联储主席鲍威尔讲话可能出现的三种情景：①维持此前观点：如果鲍威尔维持通胀上升或是暂时的观点，甚至如果其表示高收益率是经济增长前景好转的健康迹象，那么这将为债市的另一轮抛售开绿灯。在这种情况，更高的美债收益率将引发股市下跌，也将使美元变得更具吸引力；②密切关注市场：澳洲联储已对市场进行干预，欧央行和日本央行发出警告，如果美联储加入上述行列但没有暗示立即采取行动，那将表明“鲍威尔救市”（Powell Put）仍然有效，股市将得到安抚，但这对美元而言仍不足够；③更多量化宽松：如果鲍威尔对股市再次崩盘的可能性和更高的借贷成本会破坏经济复苏深感担忧，那么他可能会暗示效仿澳洲联储增加购债。然而，对股市而言，可能会对出现新的通胀风险感到担忧，提供更多QE将是一把双刃剑。

美国芝加哥联储主席埃文斯：在看到进一步的实质性改善之前，甚至不会考虑缩减量化宽松。

匈牙利央行将在量化宽松招标中购买2026-2041年期国债。

【澳洲联储利率决议要点提炼】① 利率水平：维持现金利率目标在0.10%不变，维持澳大利亚3年期收益率目标0.1%不变；② 购债规模：初始1000亿澳元计划结束后，再购买1000亿澳元，额外的1000亿澳元的购买将以每周约50亿澳元的速度进行；③ 经济预期：2021年底失业率约为6％，到2022年底将为5.5％；④ CPI预期：预计将在2021年达到1.25％，在2022年之前达到1.5％；⑤ 货币政策：如果需要，准备扩大量化宽松措施。

澳洲联储：如果需要，准备扩大量化宽松措施。

道明证券前瞻今日澳洲联储利率决议：市场对澳洲联储调整收益率曲线控制（YCC）的讨论有所升温，而我们的团队认为这还为时尚早。我行预期澳洲联储将重申其对量化宽松计划的承诺，重申至少在2024年前难以实现通胀和就业市场双目标，以及强调收益率曲线控制（YCC）作为一项关键政策工具的地位。