2024-09-27 17:25
市场,观点,国际
日本自民党新总裁石破：重振消费是日本摆脱通缩的关键。
2024-09-27 17:07
观点
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【日本自民党新总裁石破茂：必须确保实现摆脱通缩的目标】日本自民党新总裁石破茂在记者会上表示，在过去的20年里，日本GDP几乎持平。股息和留存收益有所增加，非正式员工的数量增加了40%。然而，实际工资水平一直保持不变。设备投资也持平。我们必须确保日本首相岸田文雄努力实现的摆脱通货紧缩的目标成为现实。为了实现工资增长超过物价增长，我们将进一步加快新资本主义建设。
2024-09-27 14:36
国际
【日本首相岸田文雄：决心全力支持新任自民党总裁】岸田文雄：我作为一名自民党成员，决心全力支持新任自民党总裁。现在，在经济方面，我们正面临摆脱持续了30年的成本型通缩经济的时刻。我们必须在新总裁的领导下，朝着新的增长型经济目标，加快努力。我们必须在根本上加强我国的防卫力量，同时强化日美同盟，并通过与全球南方的志同道合国家的合作，推动国际社会走向合作，而不是分裂与对立。希望石破茂能够凭借他的执行力、决策力和政策能力，建立一个强大的内阁，并取得成果。自民党将焕然一新，逐一兑现国民的期待。
2024-09-27 12:15
观点
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【高盛：预计今年或明年将有更多的宽松政策出台】对于近日召开的中共中央政治局会议，高盛预计在第四季度将再下调25个基点的存款准备金率（RRR），并认为如果美联储更激进地降息，将为PBOC提供更多的降息空间。对于2025年，他们预测将进行两次25个基点的RRR下调和两次20个基点的政策利率下调，以响应政治局对有力降息的要求。在财政政策方面，高盛认为政府将增加债券发行配额以支持支出，可能通过批准额外的超长期中央政府特别债券（CGSB），或利用前几年的未使用债券配额（至2023年底，估算规模约为2.2万亿人民币）。增加1-2万亿人民币的ULT CGSB配额将是更有效的选择。此外，2025年的财政赤字预计依然庞大，存在上行风险。在房地产领域，预计将进一步放宽购房限制，继续支持城市化政策，并加强住房去库存的资金和措施。消费方面，政府可能会增加对消费品以旧换新的资金支持，并提高低收入群体的社会福利。高盛指出，尽管政策宽松力度加大，考虑到房地产持续下行和生产者价格指数通缩，对2024年实际GDP增长预测的上行风险有限，预计第四季度将实现增长改善。
2024-09-26 18:53
市场,观点
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【潘森宏观：瑞士央行将继续降息】潘森宏观分析师Melanie Debono表示，瑞士央行政策制定者将在下次会议上继续降息。瑞士央行周四在会议上连续第三次下调基准利率，原因是瑞士法郎面临压力，通胀呈走低趋势。瑞士央行将在12月和3月的两次季度会议上再次降息。其它主要贸易伙伴的央行已开始放松货币政策，瑞士央行不能忽视这一点。瑞士央行将不得不配合大部分降息措施，以抵御瑞士法郎走强和通缩压力。
2024-09-26 10:34
观点,A股
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【对冲基金英仕曼无视中国怀疑论者 料A股继续上涨】对冲基金巨头英仕曼集团的董事总经理Nick Wilcox预计，在持续的政策支持下，中国股市将续涨。Wilcox表示，北京方面本周宣布的刺激措施对中国股市来说非常重要，这是更广泛地试图扭转通缩周期的起头。预计中国未来将出台更多需求侧宽松措施，以确保当前市场复苏能够持续。Wilcox对美联储的宽松政策持乐观态度，这为中国央行降息和改善利润开辟了更大的空间。
2024-09-24 13:12
国际
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日本央行行长：考虑到各种不确定性，日本央行必须在没有预设时间表的情况下，及时、适当地执行货币政策。我们将以强烈的紧迫感关注美国和海外经济前景，以及仍不稳定的市场动态。必须避免再度陷入通缩。
2024-09-18 11:08
观点,国际
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【机构：日本10年期国债收益率或难以持续升破1%】星展集团研究高级利率策略师Eugene Leow表示，如果全球收益率保持低位，即使日本央行选择保持鹰派立场，10年期日本国债收益率也可能难以持续升破1%。首先，美元兑日元最近跌至142，可能对日本经济产生通缩影响。其次，对美国等国家的经济担忧可能导致大宗商品价格下跌，进一步抑制对通胀的担忧。Leow补充称，虽然这些可能不会直接影响日本央行的当务之急，但从定价角度来看，日本长期国债收益率上升的速度和幅度可能会受到一定程度的限制。
2024-09-12 16:18
国际
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【分析师：俄罗斯央行周五极有可能将基准利率上调100个基点至19%】Digital Broker的分析师表示，在周五的会议上，俄罗斯央行极有可能将关键利率上调至19%。俄罗斯联邦国家统计局公布的8月份消费者价格指数数据显示，8月份的通胀率为0.2%，几乎是每周数据0.11%的总体估计的两倍。9月3日-9日这一周，CPI上涨0.09%，此前一周出现了自2023年2月以来的首次通缩0.02%。因此，通胀压力的减弱并没有成为一种趋势，从而证实了我们的观点，即央行很有可能在周五的会议上将关键利率上调100个基点至19%。
2024-09-12 10:07
观点
【复旦大学教授：要防范阶段性通缩风险，货币政策宜出重手，财政政策需加力】 关于当前宏观经济形势，复旦大学国际金融学院教授施东辉表示，从物价、资产价格、居民去杠杆行为来看，中国需要防范阶段性通缩风险。关于政策选择，施东辉建议，货币政策对通缩风险宜出重手。常规的货币政策还有空间，而财政政策不宜反复摇摆，目前力度还是不够的。此外，财政政策和货币政策的协同非常重要，并且要高度重视预期管理。（澎湃新闻）
2024-09-11 15:27
观点
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【分析师：本次CPI重点关注住房通胀 CPI报告对该项衡量存在滞后】Seeking Alpha分析师Damir Tokic表示，美国的住房年通胀率仍高于5%，住房通胀是最重要的组成部分。鉴于其在CPI中的权重，要恢复价格稳定，就必须稳定住房通胀。住房通胀7月上升0.4%，高于6月的0.2%。美联储希望看到8月的数字为0.2%。预期物价将恢复稳定的关键论据是租金会下降，其依据是市场租金一直在下降，特别是根据新租户指数（The New Tenant Index）估计的相同租赁单位的新租户租金。新租户指数在2024年Q2下降了1.1%，很明显疫情期间的租金飙升已经结束，而CPI数据对此的衡量明显滞后。更重要的是，随着租金下跌开始在官方CPI数据中得到反映，我们可能很快就会面临通缩的冲击。
2024-09-10 23:15
市场,观点
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【分析师：美国物价开始下降，消费者乐享其中但企业苦不堪言】投行Piper Sandler经济学家指出，美国部分领域的价格开始下跌，这一进程有利于消费者，但损害了企业收入。“随着需求减弱······降价似乎不可避免，”经济学家们表示。“营收增长放缓将给企业带来更大的压力，迫使它们通过削减成本（员工、工资、资本支出等）来保护利润率，这将对整个经济产生负面的连锁效应。”但通缩对消费者有利，"需求/收入/利润疲软带来的普通经济衰退远比银行业危机引发的低迷要好得多。"Piper Sandler的经济学家认为这是一种“健康的正常化”。
2024-09-10 14:33
市场,观点,国际
【日本前防卫大臣石破茂：一旦就任首相 将迅速编制经济措施】作为日本下一任首相的热门人选之一，石破茂表示一旦就任首相，他将迅速采取行动制定方案帮助日本摆脱通缩并提振经济增长。这位前防卫大臣目前是最受公众青睐的两个潜在首相人选之一。自民党势将在9月27日举行总裁选举。由于自民党在国会中的主导地位，自民党总裁几乎肯定会出任首相。石破茂周二公布了他的政策重点，包括提高最低工资和提高日本的能源自给率。石破茂在政策文件中列出了一系列目标，包括建立亚洲版的北约以及创建亚洲最大的创业中心。
2024-09-04 13:15
国际
【本自民党议员茂木敏充：目标是在半年内宣布全面结束通缩】日本自民党议员茂木敏充表示，目标是在半年内宣布全面结束通缩。希望通过编制综合经济方案，确保日本经济持续复苏。将通过增长战略创造的收入来推动政策，而不是提高税收。
2024-09-03 22:10
市场
【美国8月制造业PMI从八个月低点回升 但趋势仍然疲软】美国制造业指标在8月摆脱7月创下的八个月低点回升，因就业情况有所改善，但总体趋势仍然表明制造业活动低迷。美国供应管理协会(ISM)周二公布，8月制造业PMI为47.2，较7月创下的11月以来最低水平46.8回升。PMI已连续第五个月低于50的门槛，但高于42.5，ISM认为42.5的水平通常表明整体经济将在未来逐步扩张。制造业生产和企业设备支出等硬数据表明，制造业基本上处于停滞状态。新订单分项指数降至44.6。产出进一步下滑，生产分项指数降至44.8。尽管订单低迷，但制造商面临投入产品价格上涨的问题，这可能是运费飙升所致，衡量制造商支付价格的分项指数从7月的52.9上升至54.0，这表明商品通缩目前可能已经结束，但可能不会对正在放缓的通胀产生实质性影响。就业继续萎缩，但速度有所放缓，就业分项指数升至46.0。
2024-09-03 13:59
观点
日本内阁官房长官林芳正：希望尽快宣布通缩结束。
2024-09-02 09:47
数据,观点
【8月财新中国制造业PMI升至50.4 重回扩张区间】在7月短暂收缩后，8月中国制造业景气度回升，供需同步扩张但幅度有限。 9月2日公布的8月财新中国制造业采购经理指数（PMI）录得50.4，较7月回升0.6个百分点，重回荣枯线以上。 国家统计局此前公布的8月制造业PMI下降0.3个百分点至49.1，与2024年2月并列为年内最低，连续四个月低于荣枯线。财新智库高级经济学家王喆表示，8月制造业景气度略有恢复，供需平稳扩张，外需承压，就业止跌走平，物流运输延迟，企业库存增加，通缩压力增加，企业乐观情绪维持，财新中国制造业PMI重回扩张区间但扩张幅度有限。考虑到较为进取的全年经济增长目标，未来几个月稳增长困难和挑战较大。国内有效需求不足、外需存在较大不确定性、市场主体乐观预期不强等突出问题依然存在，当前财政和货币政策尚有空间，加大政策支持力度、推动前期政策落地见效紧迫性进一步增加。（财新）
2024-08-29 01:15
国际
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【分析师：预计美国通胀将在数月内保持在美联储目标之上】LPL Financial 的Jeffrey Roach说，现在就认为抗击通胀“任务完成”还为时过早。他预计将于周五公布的美国7月PCE通胀将保持在2.5%左右，“风险依然存在。特别是在过去几个月商品通缩的情况下，随着基数效应发挥作用，我们可能会看到月度数据略有上升。我认为在未来几个月里数据将徘徊在2.5%左右。”
2024-08-25 02:02
央行,国际
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巴西央行行长：巴西的反通胀进程正在停滞，劳动力市场吃紧带来通缩挑战。
2024-08-23 23:44
宏观
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8月23日欧盘美盘重要新闻汇总
国内新闻：
1. 中共中央政治局召开会议，审议《进一步推动西部大开发形成新格局的若干政策措施》，中共中央总书记习近平主持会议。
2. 住建部：房地产市场仍处在调整期，随着各项政策的实施，市场出现了积极的变化；积极推进收购已建成的存量商品房用作保障性住房工作。
3. 商务部召开会议听取业界专家对提高大排量燃油车关税有关意见建议。
4. 国家能源局：截至7月底，全国累计发电装机容量约31.0亿千瓦，同比增长14.0%。
5. 工信部暂停钢铁产能置换工作。
6. 国家主席习近平应约同英国首相斯塔默通电话。
7. 证监会同意铅、镍、锡和氧化铝期权注册。
8. 证监会发布上市公司2023年年度财务报告会计监管报告：仍有部分上市公司在收入、长期股权投资与企业合并、金融工具、资产减值、所得税、非经常性损益等方面，存在会计处理或财务信息披露错误。
9. 国家金融监督管理总局就《小额贷款公司监督管理暂行办法 （征求意见稿）》公开征求意见。其中指出，小额贷款公司对单户用于消费的贷款余额不得超过人民币二十万元，对单户用于生产经营的各项贷款余额不得超过人民币一千万元。
10. 国家金融监督管理总局办公厅印发金融租赁公司业务发展鼓励清单、负面清单和项目公司业务正面清单。
11. 上海叫停房贷“返点”，存量业务需7日内整改完成。
12. 地方金融组织迎强监管，部分省市金融办已停止批复地方金融组织的新设和股权变更。
国际新闻：
1. 日本央行行长植田和男：如果经济增长和通胀步入正轨，随时准备加息。日本财务大臣铃木俊一：不能排除日本经济重新陷入通缩的可能性。
2. 消息人士：欧洲央行内部关于9月降息的支持开始形成。
3. 鲍威尔在杰克逊霍尔年会发出“降息最强音”：政策调整的时机已经到来；对通胀回归2%的信心增强。并不寻求或欢迎进一步的劳动力市场降温。美联储9月降息50个基点的概率在鲍威尔讲话后上升，年末前近100个基点的降息幅度保持稳定。“美联储传声筒”称鲍威尔的转向政策已经完成。
4. 美联储-博斯蒂克：已接近准备降息，可能赞成今年降息一次以上。预计长期联邦基金利率为3%；哈克：需要开始降息；中性利率大约在3%左右，失业率不会超过5%。