2025-04-30 21:59
公司,国际
【晶澳科技：2025年全球装机预期较2024年有微量增长】 晶澳科技(002459)今日在业绩说明会上表示，2025年全球装机预期较2024年有微量增长，在550GW—600GW之间。国内需求占比大概维持在50%左右。欧洲户用市场逐渐恢复理性，订单价格比2024年更加稳健一些。美国市场因为关税问题，目前较难判断，公司在积极跟下游客户沟通缩小对装机的影响。公司也在积极寻求一些新兴的市场，例如中东市场、非洲市场等。
2025-04-26 21:27
央行,国际
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欧洲央行管委Simkus：由于贸易损害，不能排除今年再降息两次的可能性。预计六月的预测将显示经济增长放缓。 除非情况恶化，否则不需要更大的降息。 通缩压力正在积累。
2025-04-17 14:23
市场,观点
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【分析师：欧元区今年将面临能源价格通缩】能源价格将在2025年继续同比下行，从而使欧元区物价通胀走低，Pantheon Macroeconomics的Claus Vistesen和Melanie Debono在一份给客户的报告中写道。近几周来，在需求预期下调和经济放缓担忧升温的情况下，全球油气价格已经下跌。据Pantheon的计算，随着这一趋势继续，2025年欧元区能源价格平均而言将同比下降1%，而之前的预估是今年能源价格会温和上涨。Vistesen和Debono表示，这会对整体通胀率构成一些拖累，并给欧元区货币政策带来连锁反应。这两位经济学家称：“除非油价大幅反弹，否则欧洲央行将在6月的（通胀）预测中得出同样的结论。”
2025-04-09 16:13
市场,观点,国际
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【加皇银行：英国短期国债需求料保持强劲，但拍卖前建议谨慎】加拿大皇家银行资本市场分析师表示，对短期英国国债的需求可能会保持强劲，但鉴于关税担忧导致债券市场波动，他们建议保持谨慎。投资者预计英国央行将进一步降息，因为关税影响可能会导致经济增长放缓，这应会支撑短期英国国债。“在美国宣布关税措施以及对英国产生负面增长（通缩）影响后，这重新引发了对短期英国国债的直接需求，”他们表示。2030年3月到期英国国债收益率小幅降至4.112%，而10年期和30年期英国国债收益率大幅上升，追随美国国债走势。
2025-04-04 11:44
国际
泰国商务部下调今年通胀预期，称通胀率较低但不会出现通缩情况。
2025-03-28 14:01
公司
【美银：上调蒙牛目标价至23.9港元 对未来两年的复苏感到乐观】 美银证券发表报告指出，蒙牛管理层给予三年毛利指引对股价反应正面，虽然目前收入仍令人忧虑，但该行对其未来两年的复苏感到乐观。随着4D冲击(需求、通缩、去库存和业务合并范围缩减)的影响在一定程度上已经过去，该行预见蒙牛将经历三阶段的复苏，包括盈利复苏(目前正处于这一阶段)；销售复苏(料约在今年第二季或第三季实现)；原奶周期的转折点(这可能需要更长时间)。因此，该行将公司今明两年的每股盈利预测各上调2%，并将其目标价由21.5港元上调至23.9港元，认为风险/回报正面，重申“买入”评级。
2025-03-28 07:56
其他
【海通证券点评1—2月工业企业利润数据：利润增速回落，结构有调整】海通证券点评1—2月工业企业利润数据：1—2月工业企业利润增速较去年12月回落，虽然有去年同期高基数的影响，但核心问题还在于量和利润率的下滑。行业分化依然明显，不过结构较前期有所变化。上中游部分行业受需求平淡、利润率回落影响，利润增速有所下滑，下游行业中的酒饮料茶、汽车等行业则受益于消费复苏、政策补贴、利润率改善等因素，带动下游行业利润占比回升。后续需要结构性政策加码发力，叠加全球补库共振，或开启主动补库周期。但如果需求未有明显提振，需警惕产能过剩与通缩压力。
2025-03-27 08:26
观点,国际
【中信证券：需求改善释放估值弹性，逆变器配置价值凸显】中信证券研报指出，逆变器板块近期情绪回温，市场主要交易资金风格切换预期下基本面拐点与估值修复。配置思路上，海外大储景气度持续，市场对于龙头悲观预期定价基本到位，建议重视板块龙头低位配置机会；欧洲渠道市场库存持续消解，淡季过后国内相关企业业绩有望大幅改善，建议关注基本面见底改善标的。长期维度，我们认为行业逻辑并非通缩、ASP下行，看好构网型储能、AIDC等有望显现技术溢价且带动市场进一步扩容，带动板块业绩与估值水平双升。在市场风格高低切换、板块低估值、需求回暖因素叠加下，我们认为逆变器是4月业绩真空期高胜率品种。
2025-03-26 23:38
宏观,数据,市场,观点
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【英国通胀降温 2月CPI意外回落至2.8%】英国国家统计局周三公布的最新数据显示，2月消费者价格指数（CPI）同比涨幅降至2.8%（预期3.1%），扣除食品与能源不计的核心CPI同比上涨3.5%（预期3.7%），较1月通胀反弹态势显著缓和。这一变化主要源于能源价格持续通缩（同比下降8.3%），部分抵消了食品（同比上涨5.0%）以及服务业价格（同比上涨6.1%）带来的上行压力。分项数据显示，英国2月份的交通成本同比下降1.9%，这主要是燃油价格下跌12%所致。住房水电费用环比下降0.4%，其原因是能源价格上限调整生效。餐饮酒店价格同比涨幅仍高达6.9%。
2025-03-26 23:02
其他
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土耳其央行行长：通胀预测高于通缩路径，这要求央行维持紧缩立场。
2025-03-26 09:19
央行,国际
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日本央行行长植田和男：日本正摆脱通缩思维，但仍未实现可持续的工资通胀循环。
2025-03-24 20:39
市场,国际
【日本财相称日本尚未战胜通缩】日本财务大臣加藤胜信说，尽管出现物价上涨等积极信号，但日本尚未战胜通货紧缩。英国《金融时报》24日刊登对加藤的采访报道。这位日本财相说，只有当经济指标不再出现倒退迹象时，日本才能宣布摆脱通缩，“不能仅看消费者价格，而是要把基础价格和背景综合来看……我们现在的判断是，日本尚未克服通缩”。加藤说，日本经济要摆脱通缩，取决于是否能确保工资涨幅长期超过物价涨幅。“日本大型企业的加薪现象令人鼓舞，但真正的挑战是，如何确保中小企业把上涨的劳动力和投入成本转嫁给客户。”（新华社）
2025-03-24 18:15
市场,国际
【日本财相称日本尚未战胜通缩】日本财务大臣加藤胜信说，尽管出现物价上涨等积极信号，但日本尚未战胜通货紧缩。只有当经济指标不再出现倒退迹象时，日本才能宣布摆脱通缩。
2025-03-24 14:06
市场,观点,国际
【日本财政大臣加藤胜信：日本尚未摆脱通胀紧缩】据报道，日本财政大臣加藤胜信在接受采访时表示，日本尚未摆脱通胀紧缩。他说，只有在认为通胀不会再回落时，政府才能宣布战胜了通缩。不过他也表示，日本正在经历物价上涨，而且其他趋势似乎是积极的。
2025-03-20 08:05
观点
【银河证券：海缆抗通缩具备稀缺性 业绩密集披露期低估值更受青睐】 中国银河证券研报表示，2025年以来新天山海关一期、南网三山岛等海缆项目陆续启动招标，由于海缆的选择是令包含海陆升压站在内的整个送出工程的Capex最低，深远海开发拉长运输距离，会造成大量电力损耗，目前两种主流解决方案，一是提高电压等级以缩小海缆铜截面，二是选用柔性直流规避集肤效应与对地电容，但无论何种方案产品技术难度均大幅增加，推动海缆价值量抬升，成为海上风电中为数不多的抗通缩环节。同时当下的业绩密集披露期，低估值标的更受青睐，A股海缆龙头2025年13x左右的PE中枢，底部反转可期。
2025-03-13 15:58
市场,观点
【加皇银行：关税不确定性导致的增长担忧暂时抵消了通胀担忧】加拿大皇家银行资本市场分析师在报告中指出，投资者目前更担心的是美国经济增长前景以及关税不确定性导致的通缩风险，而不是更高的通胀率。虽然关税从长期来看可能会产生通胀效应，但关税实施的不确定性可能会在短期内削弱需求，导致经济增长缓慢，并可能引发通货紧缩。他们说：“鉴于对等关税的全球影响范围及其对经济增长的近期潜在负面影响，这可能是全球和欧洲股市近期（本周早些时候）表现不佳的原因之一。”
2025-03-13 10:24
市场,国际
日本财务大臣加藤胜信：日本正逐步转向一个以进口成本推动物价上涨的经济，而不是由工资上涨驱动。根据基础通胀和对价格指标的全面观察，日本仍未处于可以永久宣告通缩结束的状态。
2025-03-13 10:20
国际
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日本财务大臣加藤胜信：日本经济正处于供给短缺状态，而非需求不足。目前没有计划修改政府与日本央行关于结束通缩的联合声明。
2025-03-11 14:17
市场,观点,国际,原创
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【“木头姐”大举抄底特斯拉等科技股，预计下半年将出现“通缩繁荣”】周一美股大跌之际，凯茜·伍德的方舟投资管理公司大笔买入了特斯拉、Palantir、Coinbase、AMD、Tempus AI和Robinhood公司的股票，总计投入了超过7000万美元。伍德在社交平台上发帖称，目前的市场动荡只是一场“滚动衰退”的最后阶段。她认为，这将给特朗普政府和美联储带来比投资者预期更大的灵活性，这种转变将为“今年下半年的通缩繁荣”铺平道路。
2025-03-07 15:42
市场,观点,两会
【重阳投资：科技领域的突破有望带领中国资产实现重估】重阳投资解读2025年政府工作报告亮点：延续此前多次会议的精神要求，本次政府工作报告同样将新质生产力的发展放在突出位置。政府工作报告中商业航天、低空经济、人工智能、具身智能、生物制造、量子科技等前沿技术被明确提及，重阳投资认为科技创新是中国经济对抗人口老龄化带来的通缩压力和外部地缘政治负面冲击的最有力的手段。在DeepSeek、宇树机器人等科技新领域开始爆发后，科技领域的突破有望带领中国资产实现重估。另外，相信政府仍有储备增量政策，后续财政和货币政策的灵活调整仍然值得期待。