【高盛策略师：国债收益率曲线趋陡将给股市带来风险】高盛策略师表示，随着实际利率上升导致美国2年期和10年期国债收益率曲线变陡，欧股可能面临压力。由莉莉娅•佩塔文和彼得•奥本海默领导的研究小组表示，债券收益率上升并不一定反映出更好的增长预期，而是期限溢价上升。他们表示，这与全球金融危机后出现的历史熊市变陡时期不同，当时利率上升被认为是通缩风险消退的信号。他们表示：“目前利率上升的水平已经相当高了，利率进一步上升可能会对股市和周期性股票构成压力。随着风险溢价降至15年低点，股票消化利率上升的缓冲空间已经减少。奥本海默去年便正确地预测了股市暴跌，今年一直看空股市。

【各大投行机构前瞻今晚20:30公布的美国9月CPI数据】 1. 法兴银行：预计美国9月核心CPI月率为0.2%，整体CPI月率为0.4%；预计8月放缓速度超预期的租金分项将延续这一趋势、预计汽车价格将走软，尤其是二手车价格将继续下跌。 2. 澳新银行：预计美国9月核心CPI月率为0.2%，上月为0.28%，这应该是美联储所乐见的，CPI数据将比强劲的9月非农数据更能说明问题，美联储年内再次加息并非板上钉钉的事情。 3. 高盛集团：预计美国9月CPI年率环比上涨0.3%，主要因能源和食品价格上涨；夏季二手车拍卖价格下降以及新车库存和激励措施增加，导致汽车价格下降，住房通胀大致保持在当前水平。 4. 美国银行：预计美国9月整体CPI环比上涨0.3%，年率下降至3.6%；核心CPI月率为0.2%，年率下降至4.1%；核心服务通胀月率将上涨0.4%，这在很大程度上是由于住房通胀上涨0.4%。 5. 道明证券：预计美国9月核心CPI月率基本保持不变，环比增长0.3%；因汽油价回落，预计整体CPI月率降至0.3%，上月为0.6%；核心商品部分保持温和通缩，而住房价格涨幅可能放缓。 6. 盛宝银行：预计美国9月CPI年率将降至3.6%，因油价在8月飙升之后有所稳定；由于住房通胀下降，核心CPI也可能下降，但汽车保险和医疗服务等其他一些服务类别可能仍保持粘性。 7. 德意志银行：预计美国9月CPI年率将降至3.5%，核心CPI年率降至4%；核心商品价格料再次走软，主要是二手车价格下降；因汽油价格涨近3%，预计CPI月率将略高于核心CPI月率。 8. 丹斯克银行：预计美国9月核心CPI月率为0.2%，低于普遍预期的0.3%；能源价格的贡献仍然是积极的，二手车价格最近小幅上涨，但住房分项继续给通胀数据带来下行压力。 9. 摩根士丹利：预计美国9月CPI环比上涨0.32%，较8月有所下降，因能源价格增速放缓导致整体CPI下降；预计核心CPI环比上涨0.26%，低于市场预期的水平0.3%，前值为上涨0.28%。

【每日全球外汇市场要闻速递（9月29日）】 1. 泰国央行行长：目前暂停加息是合适的。 2. 纽元兑美元NZD/USD日内涨幅达1.00%。 3. 津巴布韦央行将贷款利率保持在150%不变。 4. 巴西财长Haddad：巴西的GDP预估可能会上调。 5. 桥水基金创始人达利欧：美国经济将出现明显放缓。 6. 墨西哥将关键利率维持在11.25％不变，符合市场预期。 7. 法国9月CPI月率录得-0.5%，预期-0.30%，前值1.00%。 8. 日本经济再生大臣新藤义孝：日本经济不再处于通缩状态。 9. 欧洲央行管委卡扎克斯：利率很可能会在一段时间保持不变。 10. 美元兑日元USD/JPY跌破149，较日高回落逾50点，日内跌0.21%。 11. 美国30年期国债收益率继续攀升至4.80%，为2010年以来最高水平。 12. 美国银行：将2023年日本10年期国债收益率预测从0.75%上调至0.90%。 13. 意大利和德国10年期国债收益率之间的利差短暂达到200个基点，最新为194.00个基点。 14. 高盛：预计美国基准10年期国债收益率将在2023年结束时达到4.3%，而之前的预计为3.9%。 15. 日本财务大臣铃木俊一：对于外汇市场，我们没有具体的防线。不排除采取任何措施应对过度的外汇波动。 16. 菲律宾央行行长：当我们进入外汇市场时，我们只是试图稳定市场。当外汇市场因错误原因波动时，我们会介入。 17. 对冲基金大鳄阿克曼：可以看到短期内美国10年期国债收益率接近5%。我们拥有一个仍然强劲、持续通胀的经济。 18. 日本央行宣布临时债券购买操作，市场反应：日本20年期国债收益率上涨2个基点至1.490%；日本10年期国债收益率上涨1个基点至0.765%。 19. 标普：预计主要地区的经济增长表现将出现分歧，美国仍然保持较高增长，欧元区将陷入停滞。预计至少在2024年下半年之前，不会出现主要央行开始降息的情况。

【数据整理：日本央行料将继续保持观望，需关注植田和男表态和央行措辞的变化】 1. IG集团：鉴于日本央行不断强调政策调整是一个渐进的过程，其将在本次会议上保持观望，近期薪资走势也不足以证明薪资增长是可持续的。 2. 美国银行：日本央行可能最早在明年1月取消负利率和YCC政策，且鉴于当前日元汇率疲软，央行可能会在周五的政策会议上发出鹰派信号。 3. 德商银行：预计日本央行这次会议不会有任何变化，市场将关注植田和男此前关于年底加息的更明确表态是否能够被视为货币政策转向的信号。 4. 东方汇理：因资金流表明通缩压力加大，日本央行在当前关头想实施紧缩政策很困难，可能无法在2023年或2024年采取货币紧缩措施。 5. 三井住友：预计日本央行将维持现行的货币政策和前瞻性指引，需关注植田和男关于解除负利率政策和实现通胀目标时间表的进一步解释。 6. 三菱日联：预计日本央行不会改变政策立场。市场注意力将转向植田和男的言论，即他对未来加息时机传达的信号，以及他对近期日元疲软表现的不安程度。 7. 澳新银行：日本央行的货币政策不会发生改变，但措辞或出现微妙变化，央行可能会放弃此前对进一步宽松措施持开放态度的指引，转而强调以数据为导向。 8. 盛宝银行：预计日本央行不会改变政策，对汇率的担忧或为本次会议的核心。若央行在会议上暴露出强烈的鹰派倾向，或使10年期日债收益率接近1%，加剧其购债压力。 9. 丹斯克银行：预计日本央行9月将不会改变货币政策。作为取消YCC前的最后一步，央行可能在10月调整YCC，然后在明年第二季度将利率上调至0%。 10. 荷兰国际银行：日本央行将按兵不动，但在通胀高于预期、日元疲软以及全球油价上涨进一步推高通胀后，央行可能会向市场发出微妙的鹰派信息。 11. 法国外贸银行：除非工资持续增长，否则当前的通胀将是短暂的。在没有信心实现通胀目标的情况下，预计日本央行将在本周会议上维持政策不变。

【昨日今晨重要新闻汇总】 国内新闻： 1. 广州放松楼市限购，增值税“五改二”，一线城市首现放松限购。 2. 俄罗斯总统普京会见王毅。 3. 加满一箱油多花15元，国内成品油价格年内第10次上调。 4. 发改委：中国经济不存在所谓的通缩，后期也不会出现通缩。 5. 国常会：省级政府要对本地区清欠工作负总责，抓紧解决政府拖欠企业账款问题。 6. 央行货币政策司司长：货币政策应对超预期挑战和变化仍然有充足的政策空间。人民币兑一篮子货币汇率能更全面地反映货币价值的变化。 国际新闻 1. 美联储维持利率在5.25%-5.5%区间不变，鹰派点阵图预计今年会再加息一次，明年降息幅度较上次收窄50BP，大幅上调美国今年经济预期走势。鲍威尔继续为潜在加息留有余地，并称软着陆是合理的前景。 2. 截至今晨，利率期货定价美联储11月加息的概率为30%，首次降息在明年9月份出现，明年底利率将至4.76%。 3. 俄媒：俄罗斯可能会征收与卢布汇率挂钩的新出口税。 4. 亚美尼亚称阿塞拜疆晚间炮击亚方阵地，阿方称消息不实。 5. 高盛：将未来12个月布伦特原油价格预测上调至100美元/桶。 6. 美国众议院议长麦卡锡：众议院共和党人“非常接近”就短期支出法案达成一致。 7. 印媒：沙特已将对印度石油出口的溢价从去年的10美元/桶左右降至3.5美元/桶。 8. 波兰和乌克兰因农产品贸易问题的紧张关系进一步升级，波总理称不再向乌提供武器。 9. 日本东京证券交易所：自2024年11月5日起，将交易时间从当地时间下午3点延长到下午3点30分。 10. 承压美联储鹰派姿态，黄金抹去日内超17美元的涨幅、纳指收跌超1.5%。美元冲高、美债10Y尾盘突破4.4%，2Y高至5.18%。

【受食品价格上涨推动，欧元区8月通胀高于预期】欧元区8月通胀率高于预期，与7月持平，这表明欧洲央行可能会在9月进一步加息。欧元区8月CPI年率初值录得增长5.3%，高于市场预期的5.1%，而此前通胀已从去年10月份的10.6%高点稳步回落。部分原因是食品价格的上涨，8月份食品价格同比上涨了9.8%，尽管比7月份的10.8%有所缓解。相比之下，能源价格继续处于通缩状态，同比下降3.3%，但降幅不及7月的6.1%。核心通胀从7月的5.5%降至8月的5.3%，符合市场预期。