2023-06-05 08:13
观点
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【中信证券：维持美联储6月停止加息的判断 预计美债利率和美元指数短期或将继续高位震荡】 中信证券表示，5月美国新增非农就业人数再超预期，教育和保健服务、专业和商业服务以及休闲和酒店业仍是私人部门新增就业的主要贡献行业，政府部门新增就业较多。5月美国非农数据呈现新增就业人数和失业率同时超预期的矛盾，核心原因在于家庭调查中劳动力人数的增加以及自我雇佣人数的减少。5月非农数据显示美国就业市场供需结构有所改善，劳动力供给有所增加，需求仍有韧性，但整体经济趋势仍偏下行。当前我们仍然维持美联储在6月议息会议上停止加息的判断，预计美债利率和美元指数短期或将继续高位震荡。
2023-06-04 18:17
市场,A股
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【应莹：随着经济复苏，上证指数将继续反弹】应莹发表每周市场点评称，本周上证指数小幅上涨，市场观望情绪较浓。5月PMI为48.8%，低于50%，显示经济处于低迷态势，各行各业都处于弱复苏状态。由于央行的宽松货币政策到达实体经济需要时间，目前正处于此对程中，数据偏弱实属正常，随着货币进入实体经济，将会有效的拉动经济。另美联储6月议息会议不改变利率加息见顶的判断，随着未来美联储的降息和国内货币进入实体，将有利于全球经济复苏，随着经济复苏，上证指数将继续反弹。
2023-06-04 08:16
观点
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【浙商证券：预计上半年美国就业数据将维持强韧性 6月联储点阵图难有降息预期】浙商证券发布研究报告称，6月议息会议联储加息与否仍存在较强不确定性，但实际对流动性预期影响更大的是6月点阵图。从联储的视角出发，考虑到当前就业市场和薪资增速的韧性，该行认为6月点阵图联储不会给出年内降息空间。从实际出发，该行认为下半年加息较难（债务上限达成后流动性抽水对金融环境有较大扰动）且Q4仍有降息空间（下半年中小银行信贷收缩可能缓解薪资压力）。
2023-05-17 06:30
焦点
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【周三隔夜全球要闻】
①欧美股市普跌，道指跌1.01%，标普500指数跌0.64%，纳指跌0.18%。
②美国白宫称，拜登对达成两党预算协议持乐观态度。
③美国众议院议长麦卡锡表示，提高债务上限的协议有望在几天内达成。
④美联储古尔斯比表示，还没有为6月份的议息会议做出任何决定。
⑤欧盟举行财长会，未就第11轮对俄制裁达成一致。
⑥美国总统拜登否决了恢复东南亚四国太阳能电池板关税的法案。
⑦国际原油期货结算价小幅收跌。WTI 6月合约跌0.35%，布伦特原油7月合约跌0.43%。
⑧苹果公司称，苹果商店在2022年阻止了超过20亿美元的诈骗交易。
⑨微软本周将在Bing和Edge等应用中推出AI新功能。
⑩OpenAI首席执行官Sam Altman表示，目前并没有训练GPT-5，未来六个月也没有这方面的计划。
⑪谷歌更新不活跃账户政策，超两年未使用账号将被删除。
⑫消息人士称，瑞银收购瑞信的交易将获得欧盟的无条件反垄断批准。
⑬辉瑞将分8部分出售总计310亿美元的债券以募资收购Seagen。
⑭特斯拉CEO马斯克表示，Model Y有望在2023年成为全球最畅销的汽车；特斯拉正在开发两款新车型，他猜测这两款车型的年产量将超过500万辆。
⑮宝马北美分公司与加州公用事业公司太平洋天然气与电力公司达成协议，专注于智能充电测试。
⑯COMEX 6月黄金期货结算价收跌1.47%，报1993美元/盎司，创5月1日以来新低。
⑰周二美联储逆回购工具使用规模为2.203万亿美元。
2023-05-17 02:37
焦点
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【美联储古尔斯比：尚未就6月利率政策会议做出任何决定】美联储古尔斯比表示，还没有为6月份的议息会议做出任何决定；在还有更多数据出炉前承诺利率决定是错误的；希望在不引发衰退的情况下让通胀回到目标水平；看到劳动力市场中一些泡沫已消失。
2023-05-16 08:42
观点
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【银河证券：黄金步入牛市，金价上涨将为黄金板块带来明显超额收益】 银河证券指出，5月初美联储议息会议与市场预期一致再度加息25个基点，但在会议声明的利率指引删除了“预计可能适合增加紧缩”的说辞，更加明确的暗示了5月加息大概率是本轮加息周期的最后一次。而4月美国CPI同比增速继续下降至4.9%，低于市场预期，叠加4月底美国第一共和银行倒闭再次表明美国银行业危机以及银行业对美国经济衰退的潜在风险仍在持续，使市场保持了对美联储下半年开启降息的预期。一轮黄金牛市（2018年至2020年）的起点发生在2015-2018年加息周期的末尾，2019-2020年降息周期开启之前。而从1990年以来的美联储5轮加息周期来看，在本轮加息结束至下轮降息周期开启前，黄金绝大多数时间在此过程中收益率出现了明显的改善。黄金步入牛市，金价上涨将为黄金板块带来明显超额收益。
2023-05-15 16:00
观点
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【高盛亚太首席股票策略师慕天辉：市场对美联储降息预测过于激进，“中特估”加持下国企主题可持续】随着美联储5月议息会议落幕，市场普遍认为这已经是美联储今年最后一次加息。不过，对美联储何时降息市场分歧巨大。有些市场人士预计美联储将在2024年1月前降息4次，但高盛亚太首席股票策略师慕天辉（Timothy Moe）在接受@21世纪经济报道 记者采访时表示，市场对美联储降息的预测过于激进，美联储要保持高利率更久才能降低通胀，美国经济也可能好于预期，预计明年第二季度前美联储都将按兵不动。（21财经）
2023-05-15 08:33
观点
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【摩根大通：澳洲联储很可能在2023年剩余时间内保持利率不变】摩根大通澳大利亚首席经济学家Ben Jamran表示，澳洲联储明天公布的政策会议纪要将继续强调其货币政策依赖于数据的立场，但与此同时，会议纪要也将重申，政策效果需要经历长期的滞后才能发挥作用，通胀压力正开始消退。Jamran补充说，5月份的会议是澳洲联储评估报告发布后的第一次议息会议，尽管声明中没有提及，但预计在会议纪要中会包含一些对评估结果的参考。尽管本月澳洲联储意外加息25个基点，但它在前瞻性指引中的态度也有所软化，现在很可能在2023年剩余时间内保持政策利率不变。
2023-05-12 16:15
行业,市场
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【专家称金价或将突破上行 美元或将失去主要支撑利好黄金】今年以来，国际黄金现货价格的涨幅已经超过10%。业内人士认为，美联储5月议息会议后，市场对美联储暂停加息的预期升温，意味着美元或将失去主要支撑，利好黄金。英国南岸投资研究公司投资总监表示，黄金价格现在正处于长期上行区间，未来将突破上行，这将是一个非常有吸引力的买入机会。业内人士也指出，黄金市场的波动性较大，会受到经济政策、货币政策、地缘政治等多重因素的综合影响，需要时刻关注市场动态，了解市场的走势和变化，及时调整投资策略。（央视财经）
2023-05-09 10:37
国际
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【英国央行有望进一步加息 欧元兑英镑或跌破关键支撑位】亚盘时段，欧元兑英镑维持疲弱态势，处在0.8700关键支撑位上方。预计该货币对未来将更加疲软，因为投资者认为英国央行本周将继续加息，以缓和英国两位数的通胀。在缺乏将英国通胀率降至2%目标的明确路线图的情况下，投资者一直对英镑青睐有加。三菱东京日联银行经济学家预计，英国央行本周的议息会议不会打压英镑，英镑在2023年仍然是表现最好的十国集团货币，而且是第二季度迄今为止表现次优的货币。
2023-05-09 10:36
观点,国际
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【法国兴业银行：英国央行鹰派加息可能使英镑继续保持上升趋势】法国兴业银行的经济学家预计，英国央行本周将采取鹰派政策，所以未来英镑将继续处于高位。该行经济学家称，本周的议息会议可能会继续支撑英镑，并对抗看跌的季节性趋势。同时，在上月公布高于预期的薪资和通胀数据后，不排除出现分歧，即一些委员再次呼吁加息50个基点的可能性。总体来说，我们预测本周英国央行将加息25个基点至4.50%，并将在会议结束后再次评估终端利率为4.50%的可能性。
2023-05-08 08:59
观点
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【国盛证券：结构性投资机会主导市场，关注“中特估”】国盛证券研报指出，美联储5月议息会议如期加息25bp，并删除了关于“未来加息”的表述，释放了较强的暂停加息信号。目前看来，虽然美联储年内降息概率较小，但随着加息周期结束，以及海外银行业风波尚且可控，似乎海外市场将在平淡中等待新一轮宽松，当前市场或存在一定的超预期机会。展望后市，内部经济复苏斜率有所放缓，但长端利率新一轮下行背景下流动性宽裕偏积极，预计市场将维持震荡格局不变，优选结构性投资机会为主。操作上，在AI主线出现高位分化后，短期需更加关注低估值、高分红、涨幅相对落后的“中特估”方向；此外，TMT产业行情未休，逢回调关注仍是不错选择；消费方向的食品饮料、医药生物、美容护理也值得关注。
2023-05-04 08:49
观点
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【专家分析：美联储难以打消全球市场对美金融风险担忧】中国宏观经济研究院对外经济研究所副研究员李馥伊表示，本次美联储议息会议对全球的影响来看，实际上有待进一步的观察。第一点是加息会带来美元的走强，但是加息周期的结束，这种预期不断抬升会带来其他货币相对的升值，美元的相对减弱。届时部分国家出口会面临一定的压力，但是也是有利于进口和收支平衡。但是即使美联储暂停加息，短期内很难打消全球市场对美国金融风险、美欧等大型经济体走弱给本国带来的经济下行压力的担忧。（央视）
2023-05-03 18:44
A股
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【徐翔妻子应莹：国内货币政策宽松、美联储加息进入尾声 A股将继续反弹】A股节前在连续下跌后出现反弹，徐翔妻子应莹于5月3日发文，表示继续看好A股反弹。应莹称，中央政治局会议要求积极的财政政策要加力提效，稳健的货币政策要精准有力，意味着目前宽松的货币政策将会持续，有利于经济的复苏。国际市场预计美联储5月初的议息会议将加息25个bp后结束本轮的加息周期，下半年重回降息轨道，有利于全球经济的复苏。综合上述，在国内宽松的货币政策保持不变、财政政策加力提效和美联储加息进入尾声的环境下，A股将继续反弹。
2023-05-03 10:56
观点
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【华泰证券：若没有出现经济明显衰退或者金融稳定风险，美联储或难以降息】华泰证券研报指出，美联储FOMC将于北京时间5月4日凌晨公布议息会议决议，大概率加息25个基点，并可能暂时延续此前抛售国债速度。然而，对未来加息路径的前瞻指引是5月会议的关注焦点。考虑到核心通胀韧性较强以及高利率下金融体系的脆弱性，联储在沟通上将面临艰难权衡，预计联储虽然会给出5月会议后暂停加息的指引（或暗示），但也可能会强调维持高利率一段时间，不排除未来再次加息的可能性。
2023-05-03 06:55
焦点
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【美联储召开议息会议 多方预测将继续加息】在美国银行业持续动荡之际，美联储于当地时间5月2日上午开始了为期两天的议息会议，分析人士普遍预计，美联储可能在本次会议结束时加息25个基点，这将使联邦基金利率目标区间达到5%至5.25%，为全球金融危机以来的最高水平。自去年3月以来，美联储为应对通胀高企已连续加息9次，累计加息幅度达475个基点，最近一次加息为3月22日。然而据美国劳工部最新数据表明，今年3月美国通胀率为5%，仍然高于其2%的长期目标。舆论表示，眼下摆在美联储面前的是一个悖论：继续加息可能加剧银行流动性危机，暂缓加息则无法有效抑制通胀。（央视）
2023-05-01 15:16
观点,国际
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【经济热度过高 美联储加息恐难收手】目前全国投资者正眼巴巴等待美联储在本周的议息会议后传递“5月加息，躬身而退”的讯号。但最近出炉的经济数据表明，恐怕美联储无法这样做。美国劳工部上周五公布，经季节性因素调整后，第一季度就业成本指数环比上升1.2%，这大大高于美联储决策者心目中与其2%通胀目标相契合的水平。目前关于美联储将把隔夜利率目标范围再次上调25个基点的预期几乎是板上钉钉。然而，投资者一直预期这将是最后一次加息，因为硅谷银行和签名银行的倒闭，以及最近的第一共和银行事件所造成的影响，实际上相当于一次“隐性加息”。但是，如果没有更有力的证据表明，薪资和通胀压力正在降温，预计美联储5月后仍不会结束紧缩周期。
2023-05-01 10:09
市场,国际
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【股市投资者希望美联储在本周的会议上回答这个关键问题】在美联储政策制定者准备本周开会之际，多重风险正在加大金融市场和美国经济的风险。市场普遍预期美联储将在周三结束的议息会议上加息25个基点。投资者面临的最关键问题是，政策制定者随后是否会表现出推迟进一步加息的意愿，以评估他们长达一年的降低通胀行动所造成的损害。Allspring Global Investments高级投资策略师雅各布森说，如果他们真的暂停加息，那么投资者可能是时候可以重新投资股票和债券了，这两者都可能在未来六个月内反弹。但华尔街资深人士罗森伯格指出，历史表明，美联储政策的这种转变并不能保证股市一定会上涨。
2023-04-27 04:31
公司,焦点
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【景顺：美联储5月“非常可能”暂停加息】 景顺首席全球市场策略师Kristina Hooper表示，鉴于信贷条件趋紧，美联储可能在5月的议息会议上暂停加息。虽然市场预计美联储在下次会议上将加息25个基点，但Hooper表示，她认为“不加息的可能性也很大……美联储要做的是退一步，认清信贷条件收紧对实现其目标的重大促进意义，实际上没有必要进一步加息。”她表示，暂停加息不会让市场感到惊讶，主要看美联储在议息会议后的新闻发布会上如何沟通。
2023-04-25 11:00
国际
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【投行：欧洲央行收紧政策的预期有所升温】布朗兄弟哈里曼银行的经济学家指出，欧洲央行官员强调，通胀和经济增长的波动性增加，使得决策更加困难。欧洲央行收紧政策的预期有所升温。下一次政策会议在5月4日，WIRP显示届时加息50个基点的概率约为30%。在此之后，6月15日议息会议将再加息25个基点，7月27日将再加息25个基点。9月或10月进行最后一次加息的概率接近45%，目前市场预计政策利率峰值在3.75-4.0%之间，高于上周初的3.75%和前一周的3.50%。