2024-09-14 06:43 市场,国际 🔥🔥🔥

【欧洲央行再降息“靴子”落地 通胀韧性扰动后市预期】在7月按兵不动后，欧洲央行日前终于开启年内第二次降息——下调三大主要利率25个基点至60个基点不等。不过，从欧洲央行议息会议后发布的货币政策声明以及欧洲央行行长拉加德的表态看，其释放的“鹰派”信号非常明显：既强调下半年通胀存在反弹可能，也未预先确定后续降息的时间和幅度。综合欧洲央行表态以及市场对即将到来的美联储议息决议的预期，业内人士分析，欧洲央行有望在12月再次降息，即将2024年降息频次定格在三次；对市场而言，美元指数近期或保持震荡，黄金价格仍有望在未来几个月延续强势。 (中证报)

2024-09-12 22:01 宏观,市场 🔥🔥🔥

【金价涨势不止攀至纪录高位 全球聚焦美联储即将开启降息】现货黄金持续走高，刷新历史新高至2550美元之上，此前美国通胀数据再次高于预期、初请失业救济金人数上升，证实了人们对美联储下周将降息的押注。盛宝银行大宗商品策略主管Ole Hansen表示：“欧洲央行降息、初请失业金人数小幅上升以及PPI等一系列因素，足以将金价推升至历史新高。”在周三公布8月CPI回升后，掉期交易商巩固了对美联储下周议息会议降息25个基点的押注。Hansen补充称，对黄金市场而言，降息周期的开始可能会增加支撑，无论降息幅度如何。今年以来，金价已上涨逾五分之一，对美联储将很快启动降息周期的预期日益增强，支撑了金价近期的走强。央行的强劲买盘和场外交易市场的强劲需求也推动了黄金的上涨。

2024-09-12 20:56 观点 🔥🔥🔥

【机构：欧洲央行10月降息并非完全不可能】Quilter Investors投资策略师Lindsay James表示，欧洲央行在10月继续降息并非完全不可能。从现在到10月议息会议，欧洲央行将继续严重依赖数据。欧洲央行今日将存款利率下调25个基点至3.50%。未来确保通胀继续朝着正确的方向发展，特别是进一步降低核心通胀，将是其首要议程。James补充说，欧洲央行的回旋余地比其他央行小得多。

2024-09-11 06:14 市场,观点,国际 🔥🔥🔥

【交易员仍预计美联储近期至少大手笔降息两次】美国利率期权市场的交易员仍在押注美联储年内至少进行一次超大规模降息，只不过可能不会在11月5日总统大选之前动手。下周联邦公开市场委员会召开议息会议在即，乍一看美联储互换合约反映了对降息25个基点的预期，而更大幅度下调的概率微乎其微。但再仔细看就是另一回事了。最近与有担保隔夜融资利率相关的期权活动表明，交易员越来越多地为美联储1月29日政策决定前降息约150个基点布仓。这与目前互换市场消化的情况相同。若要达到这一点，在不进行会议间降息的情况下，决策者们必须在1月份之前四次会议中的两次上实施至少半个百分点的下调，这比标准的降息25个基点步子要大。

2024-09-10 00:03 市场,国际 🔥🔥🔥

【欧洲股市反弹 关注点转向美国通胀和欧洲央行议息会议】随着交易员注意力转向本周美国重要通胀数据和欧洲央行利率决定，欧洲股市继上周录得18个月来最大单周跌幅之后出现了反弹。斯托克欧洲600指数收盘上涨0.8%。旅游、休闲和化工股涨幅最大，而房地产股表现落后。由于市场担心中国需求，法国奢侈品集团开云集团股价跌至七年低点。随着全球经济数据疲软打压市场人气，该指数上周跌幅3.5%，创2023年3月美国地区性银行业危机以来最大。鉴于美联储本月料降息，周三的美国通胀数据将受到密切关注，接下来周四欧洲央行料降息，继6月降息之后进一步采取行动。

2024-09-08 07:54 市场,观点 🔥🔥🔥

【广发证券：维持美联储9月启动降息、年内降息2次左右、每次25bp的判断】广发证券发布研报点评美国8月非农数据，该团队认为，7月临时失业人数大幅上升包含天气等因素扰动，8月数据可能会有一定程度修复。维持美联储9月启动降息、年内降息2次左右、每次25bp的判断。下一个重要的时点是9月17-18日的美联储议息会议，美联储降息窗口如果正常兑现，非美市场是否存在一轮政策共振周期值得观测。

2024-09-07 04:13 市场,国际 🔥🔥🔥

【上调降息押注 美银预计美联储将连续五次降息25个基点】在数据显示美国8月就业增长低于预期后，美国银行的经济学家预计，美联储将在接下来的五次议息会议上每次降息25个基点。新的预测在他们之前预计的年底前两次降息的基础上又增加了一次降息。经济学家Aditya Bhave在报告中表示，美国银行还预计在此之后将以每季度一次的速度降息25个基点，基准利率到2025年底达到3.25%-3.5%，此前预计是在2026年年中达到。Bhave写道，尽管失业率微降，但8月就业增长低于经济学家的预估中值，并且“增加了美联储将利率恢复到‘中性’附近的紧迫性”。

2024-09-06 23:26 市场,国际 🔥🔥🔥

【美联储理事沃勒对大幅降息持开放态度 称就业数据呼唤行动】美联储理事沃勒表示，面对劳动力市场进一步走弱的风险上升，央行本月开始降息非常重要。沃勒周五在印第安纳州圣母大学发表演讲，预先准备好的讲稿显示，他也对进行更大幅度降息的可能性持开放态度，并会适时提出这一主张。“风险的天平已经转向我们双重使命中的就业侧，” 沃勒说，“政策需要进行相应的调整。”“当前这批数据需要的不再是耐心，需要行动，” 他说。美联储定于9月17-18日召开议息会议，市场普遍预计届时联邦公开市场委员会会下调利率。新冠疫情引发通胀飙升后，美联储官员将利率维持在一个世代以来的最高水平已超过一年。

2024-09-06 20:46 市场,观点,国际 🔥🔥🔥

【8月非农就业增长略有反弹，美联储有望降息但降息幅度仍不明确】美国8月就业增长略有反弹，但美联储仍有望在两周后的议息会议上开始降息。美国劳工统计局的数据显示，美国经济增加了14.2万个就业岗位，较7月份有所上升。7月份的就业岗位增加引发了对经济放缓的担忧，并震动了全球金融市场。与此同时，8月份失业率小幅下降至4.2%。最新的非农报告并没有明确消除美联储官员是会以更传统的25个基点的幅度降息、还是以更大幅度的50个基点的幅度降息的不确定性。

2024-09-06 05:30 市场 🔥🔥🔥

【降息预期引领风向 金价年内或先抑后扬】自8月20日刷新历史新高之后，伦敦黄金现货、COMEX黄金期货价格双双展开高位震荡。9月17日至18日，全球资本市场将迎来备受关注的美联储议息会议。从机构预测情况来看，美联储降息“箭在弦上”，9月启动降息已是大概率事件。业内人士表示，作为今年以来表现较好的大宗商品之一，黄金价格在降息开启前“抢跑”并创下历史新高。而根据历史上美联储启动降息周期来看，黄金通常会有不错的表现。此外，在美国财政赤字处于较高水平、地缘局势扰动仍存等因素支撑下，黄金中长期牛市基础仍存。

2024-09-06 02:53 国际 🔥🔥🔥

【美国财长耶伦声称：劳动力市场健康 消费和投资支出稳健】美国财政部长珍妮特·耶伦表示美国就业市场依然健康，并称消费和投资支出“非常稳健”，尽管最近的数据暗示有些降温。“就业市场在过去一年左右内变得不那么吃紧，但按照历史标准，我们今天的失业率应该算是非常低的，我的判断是我们有一个良好、健康的劳动力市场，可以继续创造就业机会。”在她发表讲话的几个小时前，ADP数据显示美国企业新增就业人数降至2021年以来最低。美国7月失业率升至4.3%，比去年年初的水平上升了近一个百分点。美国7月职位空缺也降至2021年初以来的最低水平。这些数字加剧了对潜在经济衰退的担忧。美联储政策制定者已明确表示不寻求就业市场进一步走软，外界普遍预计美联储将在本月晚些时候的下次议息会议上启动降息。身为前美联储主席的耶伦对美联储何时降息不予置评，但指出鲍威尔上个月确实说过降息时机已经到来。她指出，在市场对美联储宽松政策的预期中，抵押贷款利率已经下降。她还表示可能会进一步下跌。

2024-09-05 12:52 观点 🔥🔥🔥

【花旗：香港地产股受惠租金弹性及减息预期 首选恒地、太古地产及领展】 花旗发表报告表示，对香港地产商旗下租金收入具一定弹性持正面看法，该行预期美联储9月议息会议将会降息，市场已收到正面回馈，因为租金比预期更有弹性可支持现金流入；第二是香港每个周末前往深圳/深圳的北行稳定在约55万人次(8月31日至9月1日暑假后按周跌12%)；第三零售额整体降幅收窄，特别是非必需品零售额；同时奢侈品零售整合仍在持续；第四是随着房屋租金上涨，负利差收窄(目前收益率为3.3至3.4%)。对美联储降息预期(该行美国经济学家预计美国9月及11月降息50个基点)，料对香港地产业属个好兆头，房地产投资信托基金和开发商可能面临获利回吐机会。尽管行业问题仍会长期存在，但仍有数家公司捍卫稳定的股息和进行若干回购，该行的行业首选股为恒基地产、太古地产及领展房产基金。

2024-08-30 20:35 数据,市场,国际 🔥🔥🔥

【美国7月PCE价格指数同比上涨2.5%，部分金融机构预计#美联储9月或大幅降息50个基点】美国商务部当地时间30日公布的数据显示，美国7月份个人消费支出（PCE）价格指数同比上涨2.5%，剔除食品和能源价格后的7月份核心PCE价格指数同比上涨2.6%。PCE价格指数是美联储判断美国通胀水平的重要参考，而能够体现服务通胀的核心PCE价格指数尤其受到关注。 目前，包括美国名义通胀率，即消费者价格指数（CPI）以及美联储密切追踪的核心PCE价格指数的同比涨幅均整体回落，为美联储9月开启降息周期铺平道路，外界普遍预计美联储将在9月降息25个基点。不过鉴于美国劳工部刚刚大幅向下修正了非农就业数据，不少经济学家担忧美国就业市场的健康状况可能比官方数据所反映的情况更糟糕，而美国经济的“硬着陆”风险也在抬升。对此部分金融机构预计，美联储在9月的议息会议上可能会大幅降息50个基点，来对冲经济下行风险。（央视财经）

2024-08-29 07:56 观点 🔥🔥🔥

【多数私募预期美联储降息对A股影响不大】 近日，美联储主席鲍威尔明确表示，调整货币政策“时机已到”。市场对此解读为，美联储在9月的议息会议上降息将是板上钉钉。来自私募业内的最新问卷调查显示，当前约有六成私募机构认为，美联储开启降息通道将对A股市场构成中期利好；与此同时，在海外主要经济体、国内利率水平有望全面进入下行周期的背景下，看好科技成长板块的私募机构比例较高。（中国证券报）

2024-08-29 07:10 市场 🔥🔥🔥

【美元指数跌至近13个月新低，短期人民币汇率有进一步走升动能】 据证券日报，8月27日盘中，美元指数最低下探至100.51，为2023年7月21日以来新低。对于美元指数的大幅回调，中国银行研究院高级研究员王有鑫表示，一方面是因为美国经济增长动力减弱，市场对美国经济“硬着陆”担忧再度升温，经济基本面对美元指数的支撑作用减弱。另一方面，在美国经济增长压力下，美联储降息时点逐渐明朗，包括美联储主席在内的美联储官员政策取向逐渐转鸽，导致美债收益率和美元指数回落。“此外，美国与日本货币政策逐渐分化，日本央行可能进一步加息，催动日元上涨，对美元指数形成抑制。”王有鑫预计，在美联储9月份议息会议后，美元指数将加快回落，年内跌破100将是大概率事件。

2024-08-26 07:42 市场,观点,国际 🔥🔥🔥

【国泰君安：预计美联储大概率9月份降25BP，全年降息3次可能性较大】国泰君安发文称，预计美联储大概率9月份降25BP，全年降息3次可能性较大，当前市场降息预期有一定程度超调。鲍威尔的发言基本确定了美联储货币政策转向，以及9月份降息，但是降息幅度和节奏仍旧存在很大博弈空间。我们看到鲍威尔在发言中表态“将尽一切努力支持强劲的劳动力市场，同时继续朝着价格稳定的目标迈进”，意味着虽然整体转鸽，但仍旧要兼顾通胀，并且其认为现在美国经济整体仍有韧性，我们认为降息速度可能不会太快。复盘1980年代以来五轮降息周期（1984-1986、1989-1992、2001-2003、2007-2008、2019-2020），除了20021年互联网泡沫破灭和2007年次贷危机，首次降息50BP，其他均为25BP，有理由认为本次预防式降息25BP可能性更大。此外，预防式降息的节奏可能也会相对缓慢，预计最多年内3次议息会议各降25BP，当前联邦基金利率期货市场反映的100BP降息或有所超调。

2024-08-21 20:34 市场,国际 🔥🔥🔥

【欧洲央行管委Panetta：认为利率将下降是合理的】欧洲央行管理委员会成员Fabio Panetta表示，进一步降息的预期是现实的。这位意大利央行行长周三在意大利里米尼表示：“我们有理由认为我们正在走向货币政策宽松的阶段。”他补充说，通胀在放缓。Panetta发言时距离欧洲央行下一次议息会议还有不到一个月时间。在6月具有里程碑意义的降息之后，9月的政策会议将决定官员们是否认为通胀已经缓和到足以允许再次降息。

2024-08-21 18:37 市场,观点 🔥🔥🔥

【市场前瞻：美联储7月会议纪要料将显示降息议题的辩论深度】据报道，尽管目前各界焦点是美联储9月降息，但至少有部分美联储官员会急欲在上个月的政策会议就此展开辩论。究竟有多少人属于这一阵营，以及其他决策者是否也都认为美联储9月议息会议是降息的首选起点，这些问题将在今晚公布的7月会议纪要中获得厘清。LH Meyer分析师团队写道，关于7月开始降息（或9月降息超过25个基点）的争论将受到密切关注，以此来评估美联储内部支持降息的力度，更重要的是，评估包括9月降息规模在内的降息步伐对劳动力市场放缓的敏感性。

2024-08-20 14:31 市场,观点 🔥🔥🔥

【西太平洋银行：鲍威尔或为9月鸽派调整点阵图做铺垫】西太平洋银行表示，美联储主席鲍威尔可能在本周晚些时候的杰克逊霍尔研讨会上发出美联储降息周期的明确信号。这可能导致FOMC在9月议息会议上对PCE、失业率和点阵图进行鸽派调整，进而令美元指数在未来几周走低。

2024-08-19 08:17 国际 🔥🔥🔥

【本周亚洲多国央行将召开议息会议，韩国、泰国和印度尼西亚有望降息】本周，多家亚洲央行将召开议息会议。其中，韩国央行将在22日（本周四）举行议息会议。韩国失业率意外降至去年10月以来最低水平，给了韩国央行进一步推迟政策转向的动力。韩国统计部门上周三称，7月经季节性因素调整的失业率降至2.5%，前月为2.8%。接受调查的经济学家此前预测失业率将小幅升至2.9%。韩国央行料将在下周会议上维持政策不变。许多经济学家最近推后了对央行转向宽松的预期时间，预计10月是最有可能的时间。此外，泰国和印度尼西亚央行也将在本周议息，考虑到物价持续下降和经济增长放缓，两国央行都有望宣布降息。（证券时报）