【花旗：从数据看，澳洲联储4月暂停加息并非板上钉钉】花旗集团首席经济学家Josh Williamson表示，澳大利亚国民银行的商业调查数据显示，澳大利亚2月份商业信心大幅下降，这可能支持目前市场对澳洲联储在4月政策会议上按兵不动的预期。不过，澳大利亚国民银行月度企业调查显示，劳动力成本上升，商品价格仍在高位，再加上2月就业增长料强劲复苏，使得上述预期存在风险，未能成为澳洲联储4月议息会议的基本情况。

【Nick Timiraos：SVB事件将让美联储选择侧重点】“美联储传声筒”Nick Timiraos发文称，有一种说法是，美联储会提高利率，直到出现问题。在过去的一年里，一个很大的惊喜是加息没有造成任何破坏性影响，但目前不再是这个情况。硅谷银行（SVB）和签名银行倒闭后，地区性银行类股周一出现大幅抛售，这有可能将美联储推向它过去一年一直希望避免的境地：在抗通胀的同时解决对金融稳定的影响。这种情况可能会迫使美联储主席鲍威尔及其同事选择美联储需要重点关注的问题。CME数据显示，在硅谷银行银行事件之后，利率期货市场认为，美联储在下周议息会议上维持利率不变的可能性超过三分之一。

【野村：硅谷银行事件料不会对亚洲股市基本面有重大影响】野村指出，现时美国通胀仍然高企，美联储亦致力对抗通胀，但基于硅谷银行事件出现，金融市场流动性收紧，令美联储于未来数月暂停加息的可能性上升。野村认为，市场短期焦点应放在周二公布的美国核心CPI，以及下周二及三举行的美联储议息会议，除非通胀数据大幅超乎预期，否则美联储下周要加息0.5%的难度增加。至于硅谷银行事件对亚洲股市的影响，野村指，美国银行业的问题料不会对亚股有重大的基本面影响，但不能排除会有一些风险溢出，相信事不会对银行业健康构成系统性风险，中线亦预期MSCI亚洲(日本除外)指数年底可见700。

互换合约显示，澳洲联储4月议息会议上加息暂停的概率上升至60%。

【荷兰国际：加央行暂停加息会令加元更容易受到美元升值的影响】荷兰国际银行的经济学家预计加拿大央行今晚将维持利率不变，所以加元不太可能持续上涨。就业市场的略微降温可能会让加央行略微放松金融条件，就目前而言，因为通胀仍明显高于目标，加央行行长麦克勒姆很可能希望在必要时为更多加息敞开大门。但如果没有明确迹象表明加央行将重启紧缩周期，那么更多加息的预期将很难被市场消化，这意味着加元可能只会在今晚加央行议息会议后受到短暂提振，加央行暂停加息会令加元更容易受到美元升值的影响。

【美股盘前消息速递】①美股股指期货周二盘前小幅攀升，美联储主席鲍威尔将发表讲话，本周是美联储3月议息会议前的最后一周。②截至发稿，道指期货涨0.1%，标普500期指涨0.2%，纳指期货涨0.3%。③德国DAX30指数涨0.1%，英国富时100指数涨0.2%，法国CAC40指数涨0.1%，欧洲斯托克50指数跌0.1%。④WTI原油跌0.65%，报79.94美元/桶。布伦特原油跌0.64%，报85.63美元/桶。⑤北京时间本周二和周三晚上23点，美联储主席鲍威尔将先后出席参议院银行委员会和众议院金融服务委员会的听证会，就半年度货币政策报告发表证词演讲。美联储主席鲍威尔对最新经济数据的看法，不如数据本身重要，这是机构给出的最新展望。针对鲍威尔周二即将发表的证词，市场前瞻认为，周五非农就业报告发布前，美联储不会放弃加息25个基点，以及加息50个基点的任何选择权，使得其信任度大降。⑥有“末日博士”之称的经济学家鲁比尼周二警告称，由于各大央行努力控制发达经济体持续的高通胀，全球经济正面临“硬着陆”的风险。⑦Meta盘前上涨1.35%，财务目标驱动或再裁员数千人。⑧Rivian盘前跌5%，因资金紧张发行13亿美元可转换优先债券。⑨高盛BDC盘前跌近6%，计划折价5%发行650万股。

【澳新银行：薪资数据疲软模糊澳洲联储政策前景】虽然疲软的薪资数据可能使澳洲联储会比我们目前认为的更早地暂停紧缩周期的风险，但我们仍预计在3月议息会议上其将再次加息25个基点。CPI数据显示，尽管出现缓和迹象，但澳大利亚的通胀压力依然强劲。房地产市场的初步复苏表明，加息还不足以抑制需求，让人相信通胀将在合理的时间范围内回到目标区间。全球经济指标几乎一致表现强劲。我们届时将关注澳洲联储在议息会议后有关薪资数据的声明。3月份的声明将很难重复上个月的言论，即薪资增速正继续从近年来的低水平回升，并由于劳动力市场吃紧和通胀上升，预计还会进一步回升。委员会对薪资数据的解释将为我们提供未来的指引。

【国泰君安：“鹰派”韩国央行会否引领“增量”加息？】韩国央行将在明天议息。目前多数经济学家预计，在连续18个月加息后，韩国央行将暂停加息，将利率维持在3.5%。在本轮加息周期中，韩国央行的首次加息比美联储提前半年，在很大程度上表明其天生的“鹰派”属性，而这一属性在通胀环境高企的背景下值得市场的关注。对于韩国央行而言，进一步的加息似乎已经成为一个“必选项”。由于市场预期美联储会在5月和6月分别再加息各25个基点，市场对于韩国央行在4月11日的议息会议上加息的概率开始进一步抬升。

【美股盘前消息速递】①美股股指期货盘前走低。美国又一通胀指标逊色，通胀比预期顽固，美联储加息周期或比预期更长。②截至发稿，道指期货跌0.4%，标普500指数期货跌0.58%，纳指期货跌0.78%。③德国DAX指数跌0.70%，英国富时100指数跌0.16%，法国CAC40指数跌0.44%，欧洲斯托克50指数跌0.38%。④WTI原油跌2.96%，报76.17美元/桶。布伦特原油跌2.80%，报82.76美元/桶。⑤当地时间周四，美国劳工部发布的数据显示，受能源成本上涨影响，美国1月PPI（生产者价格指数）环比上涨0.7%，为去年6月份以来最大增幅，凸显了通胀顽固高企的压力。美联储掉期市场完全定价在3月和5月各加息25个基点的预期。⑥美联储官员持续“放鹰”。克利夫兰联储主席梅斯特表示，她在2月初的FOMC会议上认为有“令人信服”的理由加息50个基点。知名大鹰派、圣路易斯联邦储备银行主席布拉德、表示，不排除在美联储3月会议上支持加息50个基点，而不是25个基点。⑦瑞银认为，如果美国核心通胀在6月的议息会议前高于3%，那么美联储的加息步伐将维持更久，利率峰值或将达到5.4%。⑧Moderna盘前跌5.6%，流感疫苗对流行程度较低B型流感实验效果不及预期。⑨曼联盘前涨超2%，据悉获卡塔尔财团出价约50亿英镑竞购。

【大华银行：美联储3月加息25个基点概率很大】新加坡大华银行高级经济学家Alvin Liew认为，2023年美国开局很好，1月非农新增就业51.7万，远超预期，失业率降至53年来低点3.4%。薪资继续增长，增速符合预期，环比增0.3%，同比增4.4%（低于上月数据）。薪资增速低于5%或让美联储稍感放松，显示薪资-物价螺旋上升风险并不迫在眉睫，但1月极佳的就业状况恐令美联储今年一季度继续加息。我行预计美联储3月议息会议再次加息25个基点至4.75-5.00%区间的可能性很大。

【国金证券：A股市场或有望重演反转级别行情】 国金证券2月6日研报表示，国内政策红利期，海外紧缩预期缓和期，双期叠加，内外共振，A股市场或有望重演反转级别的行情。尽管近期全球市场在紧缩预期变化之下波动有所加大，但随着美国经济持续下行和通胀回落，紧缩缓和大势所趋，这将持续成为市场交易主线。A股做多窗口或延续至2023年一季末和二季度初，一方面全国两会召开引领政策预期达到高潮，另一方面美联储最后一次加息或发生在3月下旬或5月初的议息会议。

【中信证券：美联储加息放缓叠加央行购金激增 金价强势运行】 中信证券认为，2月议息会议中加息的放缓与中性偏鸽派的表态使得美联储加息预期进一步弱化，带动金价强势运行。此外，央行增持黄金是金价上涨最有效的风向标之一。四季度全球央行购金再创新高，叠加地缘政治冲突延续和海外经济衰退担忧等因素推动，金价有望保持上行趋势，并突破2020年前高。

【中金：海外央行后续的加息或更为谨慎】中金公司研报指出，欧央行2月议息会议如期加息50个基点，并且称未来将进一步提高利率。欧央行强调考虑到潜在通胀压力，打算（intend）于3月份继续加息50个基点，此后将评估其后续路径。此前，美联储已放缓加息步伐至25个基点，英格兰央行虽保持加息50个基点，但也暗示加息已接近尾声。我们认为，由于起点不同，欧央行目前的态度较英美央行更为鹰派。但共性来看，今年海外央行的重点均需要在“抗通胀、稳增长、防风险”三个目标之间寻求平衡，后续的加息或均更为谨慎。加息接近尾声或并不意味着海外央行紧缩的态度自此转向宽松，虽然通胀有所缓和，对于市场而言，高利率环境的持续也或在不断增加经济下行压力与金融稳定性风险。

【中信证券：美联储加息终点已近，预计将在3月或5月最后一次加息】 中信证券研报指出，2023年2月美联储议息会议加息25bps符合市场预期，鲍威尔讲话并无更鹰派措辞，总体中性偏鸽，但仍保留政策变化的灵活性。灵活的前瞻性指引并不具有指示意义，未来政策走势仍需关注数据，短期CPI数据更加重要，但今年全年美国宏观数据的焦点在就业市场。美联储加息终点已近，预计将在3月或5月的议息会议上最后一次加息，预计暂停加息兑现前市场仍将总体乐观，但暂停加息兑现后需关注交易向“衰退”转变的风险，同时，短期做陡美债利率曲线或是较好选择。

【超级央行周来了 多国央行在本周陆续公布最新利率决议】本周可谓是“超级央行周”——投资者将在北京时间周四一天之内迎来美联储、欧洲央行与英国央行的最新加息决议，捷克、巴西、埃及等国家央行也将在本周陆续公布最新的利率决议。目前，伴随着高通胀压力逐步缓解，市场已普遍预计，美联储本次议息会议将会进一步缩小加息幅度至25个基点。投资者关注的是，美联储主席鲍威尔在加息决议公布后的新闻发布会上，是否会就加息的利率峰值以及暂停加息的关键条件等议题透露任何信息。英国方面，鉴于国内通胀率仍处于40年来的历史高位，市场预计英国央行将延续30年来最激进的加息路径，加息50个基点。欧元区方面，欧洲央行行长拉加德近期已明确表示，欧洲央行将会坚持加息，继续抗击高通胀。市场普遍预计，欧洲央行在加息50个基点的同时，还会削减资产负债表。（央视）

【摩根士丹利：仍预计加拿大央行将在3月加息25个基点】加拿大央行在1月的会议上加息25个基点至4.5%，并暗示其将暂停加息。尽管加拿大央行指出经济发展符合货币政策报告中的预期，但同样注意到，尽管通胀有所放缓，但短期通胀预期仍处于高位。核心通胀年率仍处于5%左右。鉴于此，我行仍预计加拿大央行将在3月最后一次加息25个基点，终端利率将达4.75%，然后在2023年剩余时间里按兵不动。不过，通胀路径和通胀压力仍是3月议息决定的关键，如果3月议息会议前通胀出现令人信服的下降，那么1月的加息也就是加拿大央行最后一次加息。