2024-11-13 03:19
央行
🔥🔥
美联储卡什卡利：美联储停止资产负债表缩减的门槛“相当高”，停止缩表之前还有很长的路要走。
2024-11-09 06:30
宏观
🔥🔥🔥
【周六你需要知道的隔夜全球要闻】
1、美股三大指数集体收涨，道指涨0.59%，本周累涨4.61%；标普500指数涨0.38%，本周累涨4.66%；纳指涨0.09%，本周累涨5.74%；均再创历史新高。特斯拉涨超8%，本周累涨超29%，创2023年1月以来最大单周涨幅，总市值重返1万亿美元。纳斯达克中国金龙指数收跌4.74%，本周累计下跌0.55%。欧洲主要股指集体收跌，德国DAX30指数跌0.79%。
2、特朗普邀请罗伯特·莱特希泽负责美国贸易政策。
3、特朗普团队考虑让律师RICHARD FARLEY出任SEC主席。
4、巴克莱将美联储2025年降息预估减为两次。
5、高盛集团经济学家现在认为美联储将在2025年6月和9月分别降息25个基点，而此前的预测是5月和6月。
6、摩根大通表示，美联储料将在2025年第一季度结束缩表，而非2024年底之前。
7、以美两国防长通电话，卡茨邀请奥斯汀访以。
8、伊拉克总理与特朗普通电话，讨论中东地区冲突等。
9、特朗普告诉巴勒斯坦总统阿巴斯，他将致力于结束加沙战争。
10、胡塞武装说击落美军无人机并袭击以色列。
11、乌国防部称，若测试成功，爱沙尼亚新型导弹将在乌生产。
12、拜登政府解除国防承包商在乌克兰维修美供武器的禁令。
13、美法官取消特朗普涉嫌干预2020年选举案的法庭审理期限。
14、德国总理朔尔茨表示，愿就新选举日期进行谈判。
15、爱尔兰总理宣布解散众议院。
16、比特币一度站上77000美元，续刷历史新高。
17、据美国能源部，美国将在2025年4月至5月期间，为战略石油储备购买240万桶石油。
18、国际原油期货结算价跌超2%。WTI原油期货12月跌2.74%，本周累涨1.28%；布伦特原油期货1月跌2.33%，本周累涨1.05%。
19、冯德莱恩表示，欧盟或考虑用美国液化天然气取代俄罗斯供应。
20、斯泰兰蒂斯Stellantis和LeapMotor的合资公司在德国生产电动汽车。
21、波音公司据称计划以超过60亿美元的价格出售其Jeppesen部门。
22、ASML发言人称在周五遭遇了一次IT系统故障，目前问题已解决，所有系统已恢复。
23、诺和诺德从Novo Holdings买入价值47.36亿丹麦克朗的B类股。
2024-11-09 03:03
市场
🔥🔥
【摩根大通：美联储料将在2025年第一季度结束缩表 而非2024年底之前】摩根大通策略师Teresa Ho等人在报告中写道，鉴于流动性状况在10月底之后已经恢复正常，目前预计美联储将在2025年第一季度末而不是2024年底之前停止量化紧缩。
2024-11-08 05:49
市场,国际
🔥🔥
【美联储资产负债表跌破7万亿美元大关】美联储资产负债表总规模回落至7万亿美元之下，为2020年8月以来首次，意味着美联储本轮缩表已进行约2万亿美元。美联储此前在最新的声明中表示，维持缩表规模不变，即每月减持250亿美元美债和350亿美元MBS。
2024-11-08 03:00
市场,国际
🔥🔥
美联储FOMC声明：目标面临的风险仍“大致平衡”。劳动力市场状况“总体上有所缓和”。维持缩表规模不变。（每月减持250亿美元美债和350亿美元MBS）。委员们一致同意此次的利率决定。（上次会议为11-1）
2024-11-02 13:59
市场,观点,焦点
🔥🔥🔥
【中信建投：预计2025年美国经济加速下行，美元流动性逆转】中信建投发布研报称，过去2年美股黄金同步大涨，过去6次美股黄金同涨至少2年时期，可能原因：（1）非美央行先于美联储降息，全球流动性外溢效应推升美股和黄金。（2）美国其它途径释放的流动性对冲美联储缩表，流动性实质性宽松。预计2025年美国经济加速下行，美元流动性逆转，过去2年美股黄金依靠流动性扩张带来的共振上涨将出现逆转。
2024-11-01 07:50
观点
🔥🔥🔥
【中信建投：2025年美国产出缺口预计将拐头向下，美股黄金同涨或将结束】中信建投表示，过去2年美股黄金同步大涨，过去6次美股黄金同涨至少2年时期，美元指数均下跌。2023年以来流动性宽松两个可能原因：（1）非美央行先于美联储降息，全球流动性外溢效应推升美股和黄金。（2）美国其它途径释放的流动性对冲美联储缩表，流动性实质性宽松。预计2025年美国经济加速下行，美元流动性逆转，过去2年美股黄金依靠流动性扩张带来的共振上涨将出现逆转。CBO预测美国潜在劳动生产率在2025年到达低点，结合我们对美国财政扩张模式难持续的判断，2025年美国产出缺口拐头向下，美股黄金同涨或将结束，最终或有一波共振调整。
2024-10-30 02:24
公司,国际
🔥🔥
巴克莱策略师Joseph Abate：预计美联储缩表（QT）过程可能会持续至2025年3月份。
2024-10-24 07:31
观点
🔥🔥
【弘则固收：固收视角可以尝试更中性的评估经济转型的进展】 弘则固收叶青：22年数字经济增速为10.3%、占比40%，倒算旧经济增速仅为1.23%。按照23年以来地产下滑速度，旧经济增速可能已触碰0，基本处于缩表状态，之前市场担心出现负向反馈，现在出现政策兜底之后，对这种极端风险的担忧有明显降低。假设旧经济既无底线风险，不会进一步下滑, 也不会迅速恢复，未来保持多年0增长；数字经济保持10%的增速。这也意味着新经济的占比将加快提升，目前即使按照线性推算，24年数字经济占比在45%左右，27年有望超过50%。这种中性推演情况下，24-27年的GDP增速分别在4.5%、4.7%、4.9%、5.1%，绝对数字不重要, 关键是趋势上，未来几年随着占比的提升，新经济已经对经济增长起主导作用，是越来越关键的看点。
2024-10-13 16:01
市场,观点
🔥🔥
【国泰君安：核心CPI同比接近转负 修复资产负债表的起点】国泰君安证券发布研报表示，9月物价数据依然呈现内需不足和私人部门缩表之间相互交织，其中核心CPI同比接近转负。往后看，未来的一个阶段，微观主体的信心得以修复、债务负担系统缓释，对于稳内需具有重要意义，可以说，迈出了修复资产负债表的重要一步。国泰君安认为，本轮政策组合拳出台的时点相当及时，并且直指当前经济的核心症结，通过财政（中央加杠杆）、货币（降低债务+注入信用）协同发力的方式，系统性地修复私人部门和地方政府的资产负债表，从而防止经济陷入“债务-通缩”螺旋。往后看，未来的一个阶段，微观主体的信心得以修复、债务负担系统缓释，对于稳内需具有重要意义。
2024-10-10 02:59
焦点
🔥🔥🔥
【美联储会议纪要：大幅降息并非是对经济的担忧，亦非快速降息的信号】会议纪要称，官员们一致认为，会议通过的更大幅度的降息不应被视为对经济前景感到担忧的信号，也不应被视为美联储准备迅速降息的信号。对货币政策限制性程度发表评论的官员们认为，货币政策是具有限制性的，尽管他们对限制性程度持有一系列不同看法。与会者还强调，重要的是要沟通。沟通的重要性在于，要明确传达，委员会的货币政策决定取决于经济的演变及其对经济前景和风险平衡的影响，因此这不是预设的路线。此外，一些与会者表示，即使委员会降低了联邦基金利率的目标范围，美联储缩表的过程可能会持续一段时间。
2024-10-10 02:00
焦点,国际
🔥🔥🔥
【美联储会议纪要：绝大多数官员同意降息50个基点】美联储9月会议纪要显示，绝大多数官员同意降息50个基点。一些官员原本更倾向于降息25个基点。官员认为美联储双重任务目标大致平衡。几乎所有官员都发现就业市场面临更大的风险。几乎所有官员都认为通胀风险已降低。官员认为美联储缩表可以继续一段时间。
2024-10-04 04:54
市场,观点
🔥🔥
【Curvature：美联储今年料结束量化紧缩 理由是准备金下降】Curvature Securities表示，季末资金压力是“市场的转折点”，让人想起2018-2019年，随着银行准备金下降，可能会令美联储结束缩表的时点早于预期。“我相信美联储结束缩表将早于原计划，”Curvature的Scott Skyrm 周四写道，“他们会以银行准备金意外下降为由，在接下来的两次联邦公开市场委员会(FOMC)会议中的其中一次结束缩表”。
2024-09-25 06:12
国际
🔥🔥
美国纽约联储公开市场操作账户（SOMA）经理Perli：美联储尚未接近结束缩表。
2024-09-21 11:42
观点,国际
🔥🔥
【美国银行：预计美联储结束缩表的时间将推迟至2025年3月底】 美国银行策略师马克·卡巴纳和凯蒂·克雷格在一份报告中称，该行目前预计美联储将在2025年3月底前结束缩表，而此前预测的结束日期为2024年12月。9月的FOMC会议表明，美联储认为政策利率和资产负债表的变化是相互独立的。
2024-09-21 01:24
观点
🔥🔥
【美国银行：对美联储结束缩表的预测时间推迟至2025年3月底】 美国银行策略师Mark Cabana和Katie Craig在报告中表示，该行如今预计美联储将在2025年3月底之前结束缩表，此前预测的结束时间则为2024年12月，原因是决策者对其政策的讨论很少。9月FOMC会议表明，美联储认为政策利率和资产负债表的变动是相互独立的。
2024-09-20 02:37
市场,观点,国际
🔥🔥
【巴克莱：从风险管理角度而言 美联储应提前结束缩表】巴克莱认为，美联储已表示可以在降低利率的同时缩减资产负债表，但出于风险管理方面的考量，建议提前结束缩表。巴克莱仍然预计美联储会于12月结束量化紧缩，联邦公开市场委员会(FOMC)11月将予以宣布。“2019年，储备金稀缺加剧了回购市场本已紧张的局势，推动融资利率大幅上升，对美国国债市场造成了严重扰动，”巴克莱策略师Joseph Abate在给客户的报告中写道，“我们认为这超过了维持准备金在略高于必要水平所带来的风险”。
2024-09-19 19:21
市场,国际
🔥🔥🔥
【英国央行以8-1的投票结果维持利率不变 强调称将逐步放松政策】英国央行维持利率不变，向投资者发出不会急于放松政策的信号，此外该行还做出另一项保持缩表步伐的决定。货币政策委员会以8-1的投票结果决定将利率维持在5%，这一结果与周三美国降息0.5个百分点形成鲜明对比，不过符合经济学家和市场的预期。“我们应该能够随着时间的推移逐步降低利率，” 行长贝利在一份声明中表示。他强调这条道路将取决于价格压力继续缓解。“通胀保持在低位至关重要，因此我们需要小心不要降息过快或降息太多。”
2024-09-19 03:45
市场,国际
🔥🔥🔥
【鲍威尔：不考虑停止缩表，缩表可与降息同时进行】美联储主席鲍威尔在新闻发布会上表示，美联储不会考虑停止其资产负债表的缩减，在储备保持稳定的情况下，美联储可以缩表并同时降息。他称：“最近美联储资产负债表的收缩主要来自隔夜借款。我想告诉你的是，我们根本没有因为这个而考虑停止缩表。我们知道这两件事可以同时发生。从某种意义上说，它们都是一种正常化形式，因此在一段时间内，你可以让资产负债表收缩，但也可以降息。”
2024-09-19 02:06
市场,国际
🔥🔥
美联储FOMC声明：将延续先前缩表步伐。