【机构分析：欧元区通胀高企 欧洲央行10月料加息75个基点】9月欧元区总体通胀从9.1%升至10.0%，同时意大利的通胀也从9.1%上升到了9.5%。总体通胀仍是值得关注的重要政策相关数据。但同样重要的是，核心通胀也进一步走高，这可能会巩固欧洲央行在10月会议上进一步加息75个基点的决定，但鉴于利率距离中性仍然很远，认为该行有理由加息100个基点。最近欧洲央行官员都表示加息75个基点左右，因此这似乎仍是最有可能的情况。需要关注欧洲央行下周在塞浦路斯召开的非政策会议，关注重点包括利率水平以及缩表问题。

【盛松成：除了加息，美联储还应加大缩表力度】上证报刊发中国人民银行调查统计司原司长盛松成文章称，加息意味着提升美元的使用成本，而缩表意味着收紧美元的流动性，后者在一定条件下对于抑制通胀可能更为有效。美联储需要充分考虑加息与缩表的“组合拳”，才能减小迈入滞胀或衰退的风险。如果美联储未来继续大幅度加息，可能会阻碍经济增长并导致失业率攀升，经济进入“实质性衰退”的风险上升。https://finance.sina.com.cn/stock/usstock/c/2022-09-28/doc-imqmmtha9021893.shtml

【鲍威尔发布会总结】利率路径：正在将政策调整到足够限制经济增长的水平，加息速度取决于未来数据，历史经验提示不要过早降息；年内或再加息100-125个基点。通胀控制：坚决致力于降低通胀，物价稳定是经济基石，通胀风险偏向上行，通胀预期似乎得到很好控制。经济评估：在实现软着陆的同时恢复物价稳定是一项挑战，但不消除通胀会更加痛苦。就业状况：工资增长加快，就业市场继续失衡，就业增长势头强劲，供需状况会变好。缩表计划：预计短期内不会考虑出售住房抵押贷款支持证券（MBS）。

【总结：美联储加息75个基点符合预期，按计划推进缩表，称通胀仍偏高】 美联储决议声明：加息75个基点，上调联邦基金利率目标区间至3.00%-3.25%。上调IOR至3.15%，提高贴现利率至3.25%。按原定计划继续减持美国国债和抵押贷款支持证券（MBS）。重申继续加息是适宜的。通胀仍然偏高，体现出供应/需求关系。众多指标表明，（消费者/企业）开支和经济产出增速温和。就业人口稳健增长，失业率保持在低位。

【机构分析：债市流动性收缩及汇市动荡加剧将“吓坏”美联储】机构指出，一方面，金融机构测算的美国主权流动性指数已接近自2020年初疫情爆发导致交易几乎停滞以来的最差水平、摩根大通测算的美国10年期国债的市场深度也降至2020年3月以来的最低水平。债市的流动性不足将给美联储缩表增加压力。另一方面，外汇市场的动荡日益加剧。今年以来，美元一路走高，欧元兑美元近20年来首次跌破平价。虽然美联储通常会忽视美元的强势，但欧元的过度下跌可能会加剧人们对全球金融情况恶化的担忧。日兴资产管理公司首席全球策略师John Vail表示，如果欧元暴跌，美联储可能不希望情况进一步恶化，因为这与保持全球金融稳定有关。

【周六隔夜全球要闻】①周五欧美股市普涨，美股终结周线三连跌。②国际原油期货结算价涨逾3%，本周小幅下跌。③美联储沃勒表示，支持9月“再次大幅”加息。支持美联储加息至少到明年年初。④欧洲央行已同意在10月初就缩表展开讨论。⑤欧盟成员国能源部长举行会议，商讨如何降低天然气和电力价格。⑥周五COMEX 12月黄金期货结算价收涨0.5%，本周累涨0.34%。⑦特斯拉正在评估在得州建设一个“电池级氢氧化锂精炼设施”，该项目最早将于2022年第四季度开始建设。⑧亚马逊周五宣布收购了比利时仓库机械和机器人制造商Cloostermans。⑨美国参议员就加密货币欺诈问题对Meta首席执行官扎克伯格进行了质问。⑩搭载英特尔旗下Mobileye L4级自动驾驶方案的汽车首次在美路测。⑪周五美联储逆回购工具使用规模为2.210万亿美元。⑫欧盟成员国财长同意向乌克兰提供50亿欧元贷款。⑬美国预计在本财年结束前实现35亿美元对乌援助承诺。⑭巴菲特的伯克希尔哈撒韦公司对西方石油公司的持股比例增加到26.8%，8月8日为20.2%。

【经济学家：美国遏制通货膨胀或将牺牲就业】当美联储主席鲍威尔表示，收紧货币政策将给家庭和企业带来“一些痛苦”时，他驳斥了美联储将在抗击通胀方面退缩的说法。跨国会计师事务所网络RSM首席经济学家Joe Brusuelas表示，在当前紧缩周期中，加息的效果滞后约一年，缩表即将加快。为了估计失业率必须上升到多高才能让通胀率回到2%的目标水平，他作出评估得出的结论是，失业人数可能高于政策制定者和投资者的预期。其逻辑是，在失业率较低时，雇主必须提高工资以吸引工人，从而推高整体通胀，反之亦然。