【欧美央行“鹰派人设”集体崩塌？市场“笃信”紧缩周期落幕在望】市场用集体大涨来表达了对央行鹰派言论的“无视”。尽管美英欧众央行纷纷强调抗通胀之战远未结束，接下来将继续加息，但市场却愈发认为各大央行是在虚张声势，全球紧缩周期“落幕”在望，下半年可能开启降息周期，欧美央行的“鹰派人设”几乎集体崩塌。不过，投资者仍需警惕高利率+缩表组合拳的“余威”。中国银行研究院高级研究员王有鑫分析称，在央行高利率+缩表背景下，全球流动性逐渐收紧，叠加经济增长势头放缓，金融市场存在调整压力。另一方面，美联储和其他主要央行紧缩节奏放缓和政策逐渐转向，会在短期改善市场情绪，使市场迎来喘息。由此，多空之间的博弈将更加激烈，股汇债市场将继续呈现高波动态势。（21财经）

【美联储2月1日决议声明和鲍威尔新闻发布会关注点】 1、加息幅度是否会进一步放慢至25个基点。2、是否会就年内暂停加息、甚至降息给出线索。3、是否会调整缩表计划。4、对于通胀和就业等宏观经济的看法。

【美联储加息25个基点板上钉钉？声明措辞变化和鲍威尔鹰派程度是焦点】 瑞银集团：预计加息25个基点，随着美联储加息历程接近尾声，美元的支撑已经消失，将开启下行趋势。 美国银行：预计加息25个基点，声明中的利率指引料不会改变，鲍威尔或强调，放缓加息不意味着暂停加息。 高盛集团：预计加息25个基点，关于未来加息的信号将是关键，预计美联储3月和5月将再分别加息25个基点。 澳新银行：预计加息25个基点，声明措辞或谨慎乐观地认为通胀将可持续消退，同时表示进一步加息是适当的。 道明证券：预计加息25个基点，FOMC或强调尽管放缓加息，但仍决心达到去年12月点阵图中预测的终端利率。 德商银行：预计加息25个基点，因为经济正如预期般降温，通胀压力缓解速度明显，因此，利率峰值不再遥远。 西太银行：预计加息25个基点，因通胀压力和风险已缓解，本轮加息周期料在2月和3月各加息25个基点后结束。 三菱日联：预计加息25个基点，美联储主席鲍威尔需说明未来加息的次数将多于市场预期才能让美元实现反弹。 巴克莱银行：预计加息25个基点，但美联储需要看到更多证据表明工资压力持续放缓，才能考虑暂停加息。 德意志银行：预计加息25个基点，留意声明是否保留“持续加息”的指引，鲍威尔或淡化加息速度的重要性。 荷兰国际银行：预计加息25个基点，需留意对逆回购利率和储备余额利率的调整幅度以及是否提及缩表行动。

【机构分析：欧洲央行加息周期的持续时间成为市场焦点】Carmignac投资委员会成员Kevin Thozet在一份报告中表示，由于核心通胀没有显示出放缓的迹象，工资仍处于上升趋势，经济增长预期被调高，毫无疑问，欧洲央行将在2月2日的会议上将存款利率从2%上调至2.5%。目前的关键不是“是否加息50个基点”，而是“幅度为50个基点的加息将持续多久”。他称，预计下周会议的焦点也将转向量化紧缩计划的细节。他表示，欧洲央行将从3月份开始缩表，每月缩减150亿欧元，但尚未宣布这将如何影响不同的债券市场部门和不同的发行人。

【美国债务上限之争或推动美联储提前结束缩表】 据一些经济学家和债券市场参与者称，美国政界关于提高债务上限的激烈争论可能促使美联储提前结束量化紧缩（QT）政策。通过每月缩表至多950亿美元，美联储正在逐步回笼金融体系流动性，以作为加息这一紧缩措施的补充。如果提前结束QT，可能会给美国经济带来一些喘息机会。通过一系列复杂的连锁反应，债务上限最终可能在今年晚些时候放大QT的影响。

【国海证券夏磊：最艰难时刻已经过去，扩大内需将是我国经济发展的重要突破口】国海证券首席经济学家夏磊表示，最坏的时候或许已经过去，随着稳经济一揽子政策和接续措施落地见效，我们要以乐观的心态迎接新的一年。她谈到，疫情对经济的影响在逐步消除；房地产行业重回健康发展轨道；美联储放缓加息缩表进程。发展将是2023年经济工作的重中之重。展望2023年，夏磊指出，扩大内需是2023年我国应对外部冲击、稳定增长的必然选择。住房改善、新能源汽车、养老服务是三个主要发力方向。随着各项政策效果持续显现，经济运行有望总体回升。（券商中国）

美联储理事沃勒：即使停止加息后，缩表仍将继续。

【美股盘前消息速递】①截至发稿，道指期货涨0.2%，标普500期指涨0.2%，纳指期货涨0.3%。 ②德国DAX指数涨0.2%，英国富时100指数涨0.03%，法国CAC40指数跌0.2%，欧洲斯托克50指数跌0.1%。 ③WTI原油涨2.27%，报79.25美元/桶。布伦特原油涨2.77%，报83.22美元/桶。④分析师指出，美国的经济数据并非是美股再次大跌的唯一原因，本周美股市场疲软的更大原因之一是回购禁售期开始。⑤流动性危机加剧，美联储或于明年提早结束缩表。⑥摩根士丹利首席美国股票策略师Michael Wilson表示，在周期的现阶段，工业、金融和能源板块的价值股正变得与高倍数科技股一样容易受到经济放缓的影响。⑦特斯拉盘前涨超2%，该股昨日收跌近9%，马斯克紧急表态：2025年之前不会再出售特斯拉股票。⑧AMC院线盘前续跌超4%，宣布1.1亿美元新融资方案并提议反向拆股。⑨Rivian盘前涨1.37%，Cantor Fitzgerald分析师Andres Sheppard开始追踪Rivian，给予增持评级，目标价为22美元。