2026-08-06 14:32 公司,市场

【全球芯片LOF溢价率高达31% 8月以来已8次提示溢价风险】全球芯片LOF今日窄幅震荡，盘中一度上涨1.17%，溢价率超33%。截至中午收市，该产品下跌0.82%，溢价率依然高达31.21%。为保护投资者利益，该基金于今日下午开市起停牌至当日收市。8月以来，该产品已8次发布溢价风险提示公告。基金管理人提醒广大投资者，应密切关注二级市场交易价格溢价风险，审慎做出投资决策，如盲目投资，后续可能遭受重大损失。基金管理人还提示，该基金二级市场的交易价格，除了有基金份额净值波动的风险外，还会受到市场供求关系、系统性风险、流动性风险等其他因素的影响，可能使投资者面临损失。

2026-08-05 20:13 国际 🔥🔥🔥

【韩国股市熔断频发：杠杆堆积与半导体赛道极端拥挤风险】2026年的韩国股市，正在全球资本市场的注目下经历一场罕见的压力测试。截至8月5日，韩国综合股价指数（KOSPI）年内已触发9次全市场熔断，而此前25年间这一数字合计仅为6次。与此同时，针对程序化交易的“侧车”机制累计触发逾70次，打破了2008年全球金融危机时创下的年度纪录。7月28日与29日，KOSPI更是首次连续2个交易日触发熔断——7月单月跌幅达33.19%，刷新1997年亚洲金融危机以来的纪录，而7月31日又单日暴涨近18%，同样改写历史。受访人士指出，韩国股市暴涨暴跌是一场由杠杆狂热、金融创新冒进与市场脆弱交易结构叠加催化的系统性风险释放，其演进路径与深层逻辑值得关注。（新华财经）

2026-08-05 13:47 其他 🔥🔥

【央行上海总部：扎实落实适度宽松的货币政策，积极推动金融机构深挖有效信贷需求】8月4日，中国人民银行上海总部召开2026年下半年工作会议。会议强调，人民银行上海总部要扎实落实适度宽松的货币政策，积极推动金融机构深挖有效信贷需求。用好各项结构性货币政策工具。贯彻落实金融“五篇大文章”1+N系列政策。推动债券市场“科技板”在上海持续见效。稳步深化金融改革和对外开放。构建完善外汇管理体制机制。落实跨境贸易投融资高水平开放、境外放款、境外上市等各项新政。提升中小微企业管理汇率避险能力。协同推进跨境金融与离岸金融，加快推动离岸业务金融服务综合改革试点落地见效。推进数字人民币场景应用和生态体系建设。持续开展金融领域地方立法。不断健全系统性风险防范化解机制。强化打击非法金融活动。持续完善宏观审慎管理机制框架。全面提升跨境金融风险监测水平。

2026-08-03 16:51 国际

【欧盟AI透明度规则正式实施，欧洲企业对合规要求仍存分歧】欧盟《人工智能法案》首批面向消费者的透明度规则于8月2日生效。企业使用聊天机器人等人工智能系统时，须向消费者作出明确告知，并对人工智能生成的图像、音频和视频进行标识。欧盟委员会同时获得检查具有系统性风险模型的权限，相关违规企业最高可被处以上一财年全球营业额3%或1500万欧元的罚款。部分欧洲企业认为，新规的适用范围和执行要求仍不够明确，也有企业表示，相关规定主要是对现行做法的制度化。欧盟人工智能监管开始由制度设计进入具体产品和服务环节，稳定规则解释和企业合规预期将成为后续实施重点。

2026-08-03 10:39 公司,市场 🔥🔥

【吴清：研究扩大两地证券期货专业人员资格互认范围】中国证监会主席吴清在香港推出人民币国债期货上市仪式上的致辞中表示，香港一直是内地金融机构走向世界的“桥头堡”。我们将支持更多优质证券基金公司在港展业兴业、走向世界，建设一流投资银行和投资机构，为中国企业和投资者全球化布局提供更加高效适配的金融服务。研究扩大两地证券期货专业人员资格互认范围，便利优秀专业人才两地就业执业。我们将和香港监管部门进一步加强监管协作，深化发行上市、中介机构、监管执法等领域合作，同时不断完善风险监测和信息共享机制，加强资本跨境流动风险监测和协同应对，防范系统性风险。（证监会）

2026-07-31 17:23 公司

【中证投服中心新一代投资者损失测算系统正式上线】7月30日，中证投服中心自主开发的新一代证券投资者损失测算系统正式上线。该新系统积极回应司法审判实践需求，损失测算功能和效率进一步提升。其中，在优化证券市场系统性风险扣除模型基础上，新增以“事件分析法”为逻辑的非系统性风险因素扣除功能、重大事件股价影响显著性预检验功能、多类型多格式交易数据清理功能、损失测算意见智能化生成功能。截至目前，中证投服中心累计接受60余家法院1400多批次测损委托，涉及上市公司虚假陈述等案件250余起，累计为670余万人次投资者进行测损。

2026-07-28 07:38 观点

【中信建投：A股长期致胜的八个宏观视角】中信建投指出，A股市场将长期致胜。当前我国A股的长期趋势是向上的，整体市值是扎实的，投资机遇是广阔的，虽有少数个股泡沫现象，但整体市场没有系统性风险，产业进步和业绩成长显著。而美股全市场系统性泡沫因素极高，虽其仍有科技、货币优势，但全市场产业空心化、价格泡沫化系统性风险不容忽视。相较美股，A股有八个优势。其一，总市值水平不同，为安全边际优势；其二，杠杆规模不同，为流动性条件优势；其三，货币信用不同，为主权信用优势；其四，AI发展模式不同，为AI前景优势；其五，产业更新节奏不同，为向新速度优势；其六，产业链质量不同，为产业链优势；其七，产业实绩不同，为成长业绩优势；其八，未来潜力不同，为重估潜力优势。

2026-07-21 19:44 公司,观点,国际

【摩根大通：新兴市场企业债务违约浪潮“无证据”】摩根大通发布最新报告指出，目前并没有证据表明新兴市场企业正面临普遍的违约浪潮。数据显示，今年迄今为止，新兴市场高收益公司债券的违约率为2.5%，明显低于此前预测的4.3%。摩根大通分析师艾丽莎·迈耶斯（Alisa Meyers）及其团队在报告中表示，2026年剩余时间的违约风险更多取决于“时机和分类，而非新压力的发现”。该银行指出，大多数重大违约事件已经发生，例如巴西的来禅（Lecan）和布拉斯科姆（Braskem）的债务重组案例，这些事件为下半年的情况指明了方向，并使拉丁美洲成为违约的主要贡献地区。相比之下，亚洲、新兴欧洲以及中东和非洲地区的违约率远低于摩根大通对2026年的预测。分析师认为，这些地区剩余的风险均为“非系统性风险”。尽管摩根大通维持了4.3%的全年违约率预测，但指出该预测存在下行风险。报告强调，“没有证据表明新兴市场企业普遍出现违约浪潮”。

2026-07-21 12:10 央行,国际 🔥🔥🔥

【招商证券：当前不存在全市场系统性风险 底部布局窗口已逐步打开】7月20日，招商证券宏观首席分析师张静静、策略联席首席分析师李昊阳在接受记者采访时表示，近期A股市场调整并非国内基本面发生系统性恶化，而是海内外多重因素共振引发的波动。此次调整特征为科技主线过度拥挤后的结构性去杠杆，不存在全市场系统性风险，后续市场将以分化筑底、震荡修复为主，当前市场底部布局窗口已逐步打开。招商证券认为，从宏观流动性来看，当前全球流动性边际收紧。美伊冲突以来国际原油价格中枢大幅上移，AI产业爆发推升相关原料和设备价格，二者共振推升全球通胀中枢，5月以来已经有欧日等10余家央行加息。目前，市场普遍认为美联储不仅结束了降息周期甚至可能在年内加息。（ 中国证券报 ）

2026-07-20 13:53 公司,市场

【广发证券刘晨明：重点关注三大核心积极因素】广发证券策略首席分析师刘晨明表示，当前市场国内多重积极因素正在积聚，最值得关注的是ETF增量资金明确、产业趋势延续强劲、半年报业绩具备支撑这三大核心积极因素。具体来看，一是，宽基ETF再度出现净流入迹象。 7月13日至18日当周，主力资金重点持仓ETF日均净流入184亿元（合计920亿元），所有宽基ETF日均净流入305亿元（合计1525亿元）。刘晨明表示，历史经验表明，宽基ETF出现类似规模的净流入后，市场均迎来阶段性底部。二是，AI产业趋势延续强劲，景气度未被破坏。 全球AI渗透率持续提升，AI算力链的“量价”景气扩散仍在延续，订单能见度高、盈利兑现确定性较强，半年报业绩有望验证产业高景气。三是，市场内生稳定机制持续发挥作用。 上市公司回购意愿升温、监管部门推动市场内生稳定机制建设、“看不清管不住则不展业”的合规导向贯穿始终，有助于防范系统性风险。此外，市场微观资金面并不悲观。

2026-07-20 08:26 观点

【华泰证券：A股科技降温下把握结构再平衡】华泰证券研报表示，A股受全球科技资产去杠杆影响有所调整，但盘面结构性分化明显，情绪快速出清，更接近高位科技的拥挤交易出清而非系统性风险。中期看，中报预告和稳增长预期尚未证伪，情绪已回落至历史低位，若有催化短期反弹概率上升，但拥挤度和杠杆消化仍需时间，海外科技波动仍是扰动，趋势有待确认。配置上继续均衡，科技端可低吸存储、半导体设备与材料等仍有盈利上行动能的方向，兼顾资源品、出海链和非银结构机会，红利继续持有。

2026-07-17 10:55 其他

【外汇局：在必要时强化逆周期调节和预期引导，维护外汇市场平稳运行】7月17日，国家外汇管理局副局长李斌在国新办新闻发布会上表示，国家外汇局始终坚持促便利和防风险相结合，坚决守好开放条件下的安全底线，持续完善“宏观审慎+微观监管”两位一体管理框架，在必要时强化逆周期调节和预期引导，维护外汇市场平稳运行，防范系统性风险。

2026-07-16 21:40 公司

【海通国际张忆东：港股AI行情有望回归升势 并进一步向更广泛的AI产业链扩散】海通国际分析师张忆东发布研报称，7月解禁不确定性如期落地并转换为实际的市场波动。总体而言，解禁不构成港股科技行情的系统性风险，6、7月“夏日寒风”的调整正进入余波阶段。其次，7月解禁风险正逐步兑现，相关重点公司进入基本面定价。解禁后AI大模型公司的定价逻辑将由解禁事件、稀缺性和小流通盘博弈，转向商业化兑现与盈利质量验证。8月份随着海外宏观流动性和微观流动性冲击的缓和，叠加互联互通的南向承接力增强，AI行情有望回归升势并进一步从AI稀缺资产向更广泛的AI产业链扩散。

2026-07-10 18:08 公司

【福莱新材：1.96亿元闲置募集资金到期赎回后继续买理财】福莱新材公告称，公司此前购买的1.7亿元中信银行理财产品和2600万元农业银行理财产品，已于7月9日到期赎回，分别获得收益75.44万元、0.93万元。公司拟继续使用1.96亿元闲置募集资金购买理财产品，其中1.7亿元购买中信银行共赢智信利率挂钩人民币结构性存款A41375期，2600万元购买农业银行“汇利丰”2026年第5940期对公定制人民币结构性存款产品，预计年化收益率分别为1.00000%-1.66000%、0.31%-1.01%。公司称，投资总体风险可控，但存在一定系统性风险。

2026-07-08 08:06 公司,观点

【中信证券：关注产业资源突出的优质中型券商以及投行业务实力雄厚的头部券商】中信证券研报表示，再融资新规征求意见稿紧扣服务实体经济、提升资本市场包容性与适应性、防范系统性风险核心导向，围绕"松绑、约束"双线推进，推出储架发行制度、修改小额快速融资上限，构建市价定价机制，有望降低优质公司融资成本与时间成本。此次修订是2023年2月全面注册制实施以来，首次对再融资制度进行系统性优化，有望持续强化证券公司投行业务复苏持续性。建议关注产业资源突出的优质中型券商以及投行业务实力雄厚的头部券商。

2026-07-07 08:12 公司,观点

【中信证券：建议关注产业资源突出的优质中型券商以及投行业务实力雄厚的头部券商】中信证券研报表示，再融资新规征求意见稿紧扣服务实体经济、提升资本市场包容性与适应性、防范系统性风险核心导向，围绕"松绑、约束"双线推进，推出储架发行制度、修改小额快速融资上限，构建市价定价机制，有望降低优质公司融资成本与时间成本。此次修订是2023年2月全面注册制实施以来，首次对再融资制度进行系统性优化，有望持续强化证券公司投行业务复苏持续性。建议关注产业资源突出的优质中型券商以及投行业务实力雄厚的头部券商。

2026-07-07 07:23 其他

【防范系统性风险与理财越界，英监管机构评估纳管AI金融服务】鉴于ChatGPT、Claude和Gemini等大型语言模型对消费者财务决策的影响日益增加，英国金融监管机构被敦促考虑对这些模型进行监管。在英国金融市场行为监管局(FCA)委托进行、于周一发布的一份评估报告中，FCA执行董事米尔斯(Sheldon Mills)也强调，企业对少数几家技术供应商的依赖可能带来全系统范围的风险。米尔斯建议FCA在未来三至六个月内，通过审查处于监管范围之外的AI模型的规模、性质和影响，考虑是否需要“巩固并调整”监管边界。

2026-07-05 14:22 其他

【嘉实基金王贵重：对中国科技资产及国内AI加速追赶趋势持积极乐观态度】7月以来，半导体等科技板块波动加剧。嘉实基金大科技研究总监王贵重近日在嘉实基金“嘉友记”媒体沟通会上表示，整体仍然看好中国科技资产，也对国内AI加速追赶趋势持积极乐观的态度。他认为，结合产业基本面发展趋势看，AI相关科技方向，现阶段或并未出现系统性风险，目前还得不出看空的结论。展望后市，王贵重较为看好光通信与高速率升级、涨价产业链以及半导体设备。在他看来，在光通信与高速率升级领域，无论是AI集群内部的互联需求，还是光模块从800G向1.6T的迭代升级，以及CPO/NPO等新产业趋势，都驱动着行业需求持续放量，是算力基础设施中增长确定性更强的领域。（上证报）

2026-07-02 07:02 市场

【上半年券商金股指数逾八成上涨 7月配置聚焦“成长扩散+大盘价值”】A股2026年上半年行情日前收官，券商金股指数整体表现也随之呈现在投资者面前。Wind数据显示，其收录的35只券商金股指数上半年有29只实现正收益，涨幅最高的平安证券金股指数上半年累计上涨46.51%，招商证券金股指数、东兴证券金股指数、浙商证券金股指数等涨幅相对靠前。7月1日，A股迎来下半年首个交易日，上证指数收涨，农林牧渔、非银金融等板块表现突出。展望7月行情，业内人士认为，科技板块内部业绩分化将进一步放大行情波动，但市场并无系统性风险，布局建议聚焦“成长扩散+大盘价值”两大方向，一端关注AI主线引领下的成长扩散行情，另一端关注性价比较高的大盘价值风格。（中国证券报）

2026-06-30 07:57 其他

澳大利亚审慎监管局（APRA）发布首次系统性风险压力测试结果。