2024-03-21 02:08 焦点,国际 🔥🔥🔥

【美联储继续按兵不动 维持今年降息三次预估不变 下调2025年降息预期】美联储点阵图维持今年三次降息25基点的预期不变，但在近期通胀上升后，决策者对2025年的降息次数预估较之前有所下调。美联储官员连续第五次会议按兵不动，联邦基金利率维持在5.25%-5.5%这一2001年以来的最高水平。政策制定者暗示他们仍计划今年进行2020年3月以来的首次降息，但目前预计2025年只会降息三次，少于去年12月的预估。联邦公开市场委员会(FOMC)周三表示，“委员会认为就业和通胀目标面临的风险正在变得更均衡”。美联储利率声明与1月几乎相同，重申在官员对通胀持续向2%的目标迈进变得更有信心前不宜下调利率。

2024-03-21 02:00 焦点,国际 🔥🔥🔥

【美联储预测中值显示2024年降息75个基点至4.6%】美联储点阵图显示，2024年底联邦基金利率预期中值为4.6%，此前为4.6%；2025年利率预期中值为3.9%，此前为3.6%；2026年利率预期中值3.1%， 此前为2.9%；长期利率预估为2.6%， 此前为2.5%。

2024-03-21 01:57 市场 🔥🔥

【美联储决议声明发布前，美指涨0.1%，日元跌超0.4%，美债收益率跌超1个基点】 美联储3月决议声明和点阵图发布前，ICE美元指数涨0.09%，暂报103.90点。欧元兑美元持平于1.0866附近，英镑兑美元持平于1.2720附近，美元兑日元涨0.45%暂报151.55点。标普500指数持平于5175点附近，道指持平于39130点附近，纳指微跌不到0.1%暂报16157点。特斯拉涨1.1%暂报173.30美元，苹果涨0.3%暂报176.62美元，英伟达跌0.9%暂报885.50美元。美国10年期国债收益率跌1.4个基点暂报4.2790%，两年期美债收益率跌1.3个基点暂报4.67%；2/10年期美债收益率曲线持平于-39.5个基点附近。现货黄金目前涨0.1%，暂报2160美元。

2024-03-20 21:03 观点 🔥🔥

摩根大通分析师：（美联储点阵图中的）2024年联邦基金利率中值很有可能上升，长期利率中值也料将上升。

2024-03-20 16:10 观点 🔥🔥🔥

【德商银行：FOMC会议后美元下跌的风险相当低】德国商业银行外汇分析师Antje Praefcke表示，美元在FOMC会议后下跌的风险相当低。无法想象鸽派方面的意外，即点阵图中值下移以及鲍威尔将在新闻发布会上表示更愿意降息。可以想象的是，美联储将强调其谨慎态度，至少确认市场预期，即美元不会有大的下跌空间。今天的问题是美元还能走多远。我认为这将取决于这些点阵图达到甚至超过市场预期的程度，以及鲍威尔在新闻发布会上对降息的态度是谨慎还是开放。在我看来，有些事情是可以期待的，唯一决定性的问题是期待多少。

2024-03-20 14:59 观点 🔥🔥🔥

【经济学家：经济数据惊醒鹰派 鲍威尔又将大打太极】安永首席经济学家Gregory Daco表示，料美联储今夜维持利率在5.25—5.50%不变。政策声明将基本保持不变，因为我们相信政策制定者只有在准备好发出宽松周期开始的信号时，才会将声明里的负面条件（委员会认为，在对通胀持续向2%迈进有更大信心之前，降低目标区间是不合适的）转变为正面条件。预计该声明将在5月被修改，以暗示即将在6月会议上降息。点阵图将显示在2024年降息两次，各25个基点，低于12月份预测中值的三次。一些担心通胀的政策制定者可能会将经济数据的噪音混淆为信号，为更强硬的立场辩护。5月和6月的会议可能会成为潜在降息的风向标，预计鲍威尔现在不会像1月份那样透明。然而，他可能强调，政策制定者已经开始讨论宽松，以及缩减资产负债表和量化紧缩进程的时机和逻辑。14:58:22

2024-03-20 13:59 观点 🔥🔥🔥

【“卖声明，买发布会” 谨防鲍威尔再次意外“放鸽”】财经网站Forexlive分析师Adam Button表示，点阵图将是一个被高估的部分。它忽略的是，大多数美联储成员不知道他们下一步要做什么。几乎所有官员都承诺将根据数据采取行动，而且没有人排除在任何时候降息的可能性。但市场最终将关注的是鲍威尔的信号，即如果/当数据开始恶化时，他有多大的意愿或有多渴望降息。鲍威尔此前表示，今年降息的次数将取决于经济状况。如果鲍威尔只是重复这句话，那将是鸽派的。目前市场预计6月降息的可能性只有64%，而这样的评论听起来更像是在暗示6月降息。与此同时，也需要留意细微的差别，因为他可能强调这样一条路径，即他们在6月降息，然后在12月前或更长时间内按兵不动。回到交易上来，最新的格言是“卖声明，买发布会”，这很可能是股票和债券的交易方式，与美元相反。在过去的八个月里，鲍威尔的鸽派态度一再让市场感到意外，基于两个月古怪的CPI数据，我不会反对这一基本预期。

2024-03-20 12:59 观点 🔥🔥🔥

【美联储今晚恐“大放鹰词” 黄金或迎来巨震】周三，金价基本持平，交易员准备迎接美联储利率决定，以及美联储主席鲍威尔今夜晚些时候的讲话，这可能为今年降息的前景提供更多线索。City Index资深分析师Matt Simpson表示："美联储很有可能不会像交易员希望听到的那样温和，点阵图中值显示的降息次数可能从3次下调至2次，甚至今年可能只会降息1次，" “如果鲍威尔没有满足市场的鸽派期望，这可能引发金价在高位震荡，并跌破2050美元，尽管金价仍受到大宗商品普遍上涨的支撑。”上周公布的美国CPI和PPI数据强于预期，打击了提前降息的希望。

2024-03-20 08:08 观点 🔥🔥🔥

【法兴银行：通胀加剧降息可行性担忧，美联储点阵图可能变鹰派】法兴银行前瞻美联储利率决议：FOMC本周召开会议的背景是，通胀压力不断加大，人们对降息的可行性和时机的担忧日益加剧。美联储有充足的时间来评估形势，我们预计3月份不会有政策变化。未来几个月的经济指标将在决定年中降息是否可行方面发挥决定性作用。美联储的新点阵图可能不会像去年12月暗示的降息75个基点那样温和。

2024-03-20 05:23 国际 🔥🔥🔥

【道明证券：美联储将维持今年降息三次的预期，并公布放缓缩表的初步细节】道明证券表示，市场普遍预美联储将维持联邦基金目标区间在5.25%-5.50%不变，在最近通胀趋稳的情况下，鲍威尔可能会继续呼吁对下一步政策行动保持耐心。我们还预计美联储将维持今年降息三次的预期中值，并公布放缓缩表计划的初步细节。在我们的基准预测下，假设美联储2024年的点阵图保持不变，而市场整体看多美元的情况下，风险回报对于美元是弱势的。

2024-03-20 01:43 观点 🔥🔥

【澳新银行：美联储3月点阵图或小幅上移，将开始讨论放缓缩表】澳新银行表示，预计美联储将维持联邦基金目标利率不变。尽管2024年初经济增长相对强劲，但我们不预计FOMC会对当前的经济预测做出实质性改变，即逐渐减缓的增长、逐步上升的失业率，以及通胀将逐渐但持续地向目标回落。我们承认点阵图可能会小幅上移。此外，关于缩表的讨论将开始，但最近美联储的言论表明不太可能有具体内容公布。我们认为可能会从5月份的会议开始传达关于放缓缩表速度的信息。

2024-03-19 20:54 观点 🔥🔥🔥

美银美国利率策略主管Mark Cabana表示，如果美联储点阵图显示2024年仅降息两次，那么两年期美债将遭遇10个基点的抛售，收益率曲线将熊市趋平，美元将上涨，风险资产料“在一定程度上直面困难局面”。

2024-03-19 16:51 观点 🔥🔥🔥

【荷兰国际：美联储点阵图不会改变 不会惊讶美元走强】荷兰国际分析师表示，预计本月美联储点阵图将保持不变，但鹰派偏向看起来比鸽派更有可能。潜在的点阵图调整风险暗示美元存在一些上行风险，但对通胀走软的谨慎乐观态度表明美元将走软。我们认为美联储可能不会提供足够的理由，让投资者在年底前大幅偏离75个基点的降息预期。在联邦公开市场委员会宣布后，如果美元温和走强且高于104，我们不会感到意外。

2024-03-19 15:37 观点 🔥🔥🔥

【分析师：植田和男的发布会上没有什么消息阻止投资者购买美日】分析师David Finnerty表示，随着新闻发布会接近尾声，美元兑日元USD/JPY在150上方徘徊。日本央行行长植田和男的新闻发布会上没有什么消息阻止投资者购买美日，特别是如果美联储明天的点阵图显示今年只有两次降息的话。

2024-03-18 15:46 观点 🔥🔥🔥

【分析师：美联储点阵图会否调整引猜想 预计短端美债抛售不会持续】有分析师表示，除非美联储变得相当鹰派，否则短端美债遭遇的抛售不会持续到本周。2年期美债收益率上周创下5月份以来最大涨幅，市场担心美联储决策者将把此前对2024年降息三次的预期减少一次，这种担忧导致美债市场大幅震荡。本周，作出点阵图预测的决策者将面临两难境地：究竟是应该为经济活动降温情况下仍保持限制性利率而感到不安，还是应该等等再说跑完抗通胀的最后一段路？去年12月绘制点阵图的19个成员中，有8位预计2024年降息幅度不超过50个基点，因此只需再有两个成员加入到这个阵营，那么预测中值就会朝着两次降息的方向转变。点阵图是否会出现变化，也将意味着美联储的主战场在哪：仍旧是抗通胀，还是应对显示经济依然强劲的数据？尽管上周美债遭遇抛售，但美国的整体金融状况仍处于2021年以来最宽松水平附近。无论本周发生什么，短端美债收益率可能都不会涨得太多。

2024-03-16 07:08 国际 🔥🔥🔥

【摩根大通下调对美联储2024年降息预期至75个基点】摩根大通的经济学家将对美联储2024年全年降息幅度的预测下调至75个基点。此前预计全年将降息125个基点。摩根大通首席美国经济学家Michael Feroli周五在解释这一调整的报告中表示：“缺乏经济疲软，我们认为委员会将采取缓慢的方式，我们现在预计今年将降息75个基点，或从6月开始每隔一次会议降息25个基点”。至于下周将更新的点阵图，该行认为“有超过50%的可能性今年的预期中值会变为2024年降息两次、每次25个基点，12月显示降息三次”。

2024-03-16 01:16 市场,国际 🔥🔥

周五（3月15日），美联储隔夜逆回购协议（RRP）使用规模为4138.77亿美元，上个交易日报4835.73亿美元。下周，美联储将举行FOMC货币政策会议，届时将发布包含政策利率预期（即点阵图）的经济预期概要（SEP）。

2024-03-14 22:25 市场,国际 🔥🔥🔥

【美债交易员聚焦下周的美联储点阵图，着眼年内降息次数和长期利率预期】美债交易员自年初以来大幅下调了对美联储年内降息幅度的预期，下周三（3月20日）决策者发布最新的基准利率预期时，交易员们也将获得新的线索。先前公布的CPI和PPI报告显示通胀持续高企后，美债市场的走势料在很大程度上取决于美联储更新后的点阵图。去年12月美联储决策者的预期中值显示，2024年将有三次、每次25个基点的降息；截至上周四，衍生品合约所反映的降息幅度略高于该水平。问题在于，美联储是会维持该预期，还是会在物价持续远高于2%的目标之际，下调降息预期。

2024-03-14 21:31 市场,观点 🔥🔥🔥

【美国PPI上涨叠加零售销售疲软 令美国股市承压】机构分析师认为，美国PPI广泛上涨进一步表明，一季度初的通胀回落动能已经停滞不前，同时零售销售的疲软也对消费者发出警示信号，股市陷入了困境，可以理解交易员当前的困惑。PPI上涨增加了下周点阵图更为鹰派的风险，将使债券面临压力。能源和食品价格在2月份出现了强劲反弹，此前一个月的数据是负值。好消息是，服务业价格增长有所放缓，但仍然居高不下。这并不是美联储希望看到的，因为它无法获得足够的信心进行降息。然而，零售销售数据回落与失业率增加相结合，引发了市场担忧。近几个月来，控制组零售销售（作为更好的支出指标）的势头一直在减弱，这表明消费者持谨慎态度。这对于今年更多关注基本面而非政策的股市来说并不是好消息。

2024-03-13 07:55 观点 🔥🔥🔥

【中金公司：美国通胀反复 为降息再“泼冷水”】中金公司研报指出，美国2月份CPI同比增速反弹至3.2%（前值3.1%），核心CPI同比增长3.8%（前值3.9%），均超出市场预期。往前看，考虑到非农就业稳固和居民财富效应仍在，中金公司认为美联储在下周的FOMC会议上大概率不会降息，甚至不排除在点阵图上能看到更多美联储官员降低全年降息次数的判断。如果美国经济在市场“坚定降息”的预期之下保持弹性，美联储实际降息的操作只会变得越来越谨慎。