【受美联储市场预期重估影响，日元面临新一轮压力】市场对凯文・沃什主席的杰克逊霍尔讲话解读偏向鹰派，9 月加息 25 个基点的概率由此前约 35% 升至 60% 以上。沃什认为当前金融环境并未形成紧缩效果，就业状况符合充分就业水平，这意味着暂停加息需要通胀数据提供支撑。正如迈克尔・鲍尔所言，若 8 月通胀报告表现强劲，美联储想要维持利率不变将愈发困难，还会再度引发市场对政策可信度的担忧。相比日本央行收紧政策的预期，美联储预期的剧烈重估对美元兑日元重回 160 关口的影响更大。市场已基本消化日本央行的收紧预期，预计其下月加息概率约 85%。美联储与日本央行加息预期的强弱发生反转，相对政策前景再度偏向美元，削弱了日本干预汇市带来的日元涨幅。日本此番最新汇市干预得到美国罕见协同行动的配合，但此举只是为日本央行争取了时间，并未让日元实现持续性回升。正如马克・克兰菲尔德指出，当下市场将下一催化因素的关注点投向植田和男，而非贝森特。在美联储收紧政策预期升温的背景下，日本央行需要释放更为强硬的政策正常化信号，才能保住干预带来的残余涨幅，日元再度走弱的风险因此有所上升。

日本央行副行长冰见野良三：认同植田和男关于如有必要将加快加息步伐的观点。

【加息预期下 日本央行物价指标企稳于目标水平之上】一项日本央行衡量潜在通胀率的指标仍高于央行2%的目标，支持了9月加息的普遍预期。日本央行周二表示，该消费者价格指数(剔除生鲜食品及各项政府措施的影响)7月同比上涨2.3%。相比之下，上周公布的政府核心通胀率（剔除生鲜食品）仅增长1.8%。这些数据是行长植田和男3月推出的新价格指标之一，旨在更细致地反映核心通胀趋势。这些指标剔除了包括政府汽油和公用事业补贴影响在内的特殊因素，这些因素往往会扭曲整体CPI数据。这一读数进一步印证了潜在通胀压力依然强劲的迹象，因为企业正因中东冲突导致能源价格上涨而将更高的投入成本转嫁给客户。这也佐证了日本央行关于需要对通胀上行风险保持高度警惕的说法。交易员预计，当日本央行于9月18日公布下一次政策决定时，加息概率约为80%。