【穆迪：日本央行本周可能维持货币政策不变】穆迪分析公司在其亚太经济展望报告中指出，日本央行可能会在本周五的利率决议上维持货币政策不变。尽管外界猜测该行将出现政策转向，但穆迪认为，需要有更多证据表明日本国内驱动的通胀持续存在，才有必要收紧货币政策。自去年夏天以来，日本通胀率一直徘徊在3%或更高水平，高于央行2%的目标。不过，日本央行行长植田和男辩称，日本的基础通胀率仍低于2%。

【中国人民银行党委书记、国家外汇局局长潘功胜出席第十二届中日韩央行行长会议】2023年7月23日，第十二届中日韩央行行长会议在日本横滨举行，这是四年来首次召开中日韩央行行长会议。韩国银行行长李昌镛主持会议，中国人民银行党委书记、国家外汇局局长潘功胜和日本银行行长植田和男出席会议，就近期经济金融形势交换意见。2024年，中国人民银行将主办第十三届中日韩央行行长会议。（中国人民银行）

【研究所：不排除日本央行年内调整政策的可能性】东海东京研究所高级股票市场分析师Makoto Sengoku表示，虽然日本央行7月份调整政策的可能性正在“迅速降低”，但不能排除今年晚些时候进行调整的可能性，这取决于日元的走势。虽然我认为收益率曲线控制计划不会被废除，但日本央行行长植田和男之前曾说过，改变长期收益率目标是随时可能发生的事情。

【日本央行的通胀预测可能为交易者在YCC上寻求的线索提供线索】日本外汇和债券市场的动荡可能会持续下去，直到市场对日本央行下一步的行动有了更清晰的了解。 这可能全部取决于其通胀预测。在日本央行行长植田和男口头干预、再次表达对外汇过度波动的担忧后，日元仅小幅收复了部分跌幅。 他还提醒市场投机者，日本央行的决策是数据驱动的。发表此番言论之前，有报道称日本央行官员对现阶段收紧货币政策持谨慎态度。 虽然日本 6 月份消费者价格上涨较快，表明通胀压力持续存在，但经济学家预测未来几个月可能会放缓。

【日元期权交易员备战政策会议 日元一周隐含波动率指标升至四个月高位】日本央行行长植田和男可能已经暗示，央行下周将维持其货币政策不变，但这很难阻止日元期权交易员为意外做好准备。美元兑日元USD/JPY一周隐含波动率周五飙升至四个月高位，这甚至高于植田和男今年4月接任央行行长做出首个政策决定之前的同期水平。一周隐含波动率指标时间跨度覆盖日本央行7月28日的决定，衡量这段时间内预期价格走势。这一指标表明，期权交易员还没有接受植田和男本周的言论，他们准备好迎接下周出人意料的决定。

【看图：日本6月份CPI涨幅扩大 日本央行通胀预期调整在即】日本6月份消费者物价指数（CPI）加快上涨，日本央行下周政策会议召开在即，又一迹象表明通胀因素依然挥之不去。日本总务省周五发布数据，6月份剔除生鲜食品的CPI同比上涨3.3%，前值为3.2%；剔除能源、生鲜食品的CPI同比上涨4.2%，前值为4.3%，并创下逾40年来最高水平；两者均符合市场预期。通胀数据的发布，可能会让日本央行行长植田和男继续维持货币刺激政策的立场变得复杂。日本央行预计将在7月27-28日的政策会议上维持主要政策不变，不过少数分析师认为将调整收益率曲线控制计划。调查结果显示，日本央行预计下周将在政策会议上，把当前财年的消费通胀预测从1.8%上调至2.3%。

【日本通胀粘性仍存，植田和男立场或复杂化】在日本央行下周召开政策会议之前，日本6月份核心CPI以更快的速度上涨，再次表明通胀的粘性依然存在。日本内务省周五数据显示，6月剔除生鲜食品的核心CPI同比增长3.3%，高于5月份3.2%的涨幅。而剔除能源、食品的CPI价格则降至4.2%，此前曾在5月份达到40多年来的最高水平4.3%。这两个指标都符合市场预期。虽然日本央行行长植田和男继续支持持续的货币刺激措施，但其立场或因为这些数据变得更复杂。预计日本央行将在7月会议上维持主要政策不变，不过多数分析师认为日本央行将调整其收益率曲线控制计划。

【三菱日联：美元兑日元收复失地是可以理解的】日本央行行长植田和男最新的讲话在一定程度上引发了美元兑日元的新一轮反弹。三菱日联经济学家表示，植田和男承认市场功能有所改善，但在这个关键时刻，调整YCC的决定将更多地基于基本面，而非市场功能。市场对植田和男言论的反应表明，下周调整YCC的猜测有所减少。但我们认为，日本央行下周公布的经济预期将为调整YCC提供理由。而且当收益率没有上行压力、尚未威胁到0.5%的区间上限时，反而是调整YCC的理想时机。周五的日本CPI数据仍将是关键，该数据可能再次引发市场新一轮投机定价。但在风险偏好改善和软着陆乐观情绪的背景下，美元兑日元收复了一些失地，这是可以理解的。

【瑞穗证券：日本央行可能会在10月有所行动】瑞穗证券称，日本央行下周不太可能调整货币政策，因为行长植田和男可能会坚持侧重前瞻指引的立场，在没有指导市场的情况下不会调整主要政策。首席策略师Shoki Omori称，对日本央行将改变政策的猜测还部分归因于日元走软，这助长了通胀，但从理论上讲，导致日元走软的不是收益率曲线控制，而是负利率政策。从政治层面讲，首相岸田文雄的支持率再度下降，内阁改组可能在9月中旬进行，岸田文雄可能不希望日本央行在7月作出意外举动。Omori预计10月将有政策调整，并倾向于继续做多10年期国债。

【日本央行行长：除非调整物价稳定目标 否则宽松立场不会改变】日本央行行长植田和男暗示，只有央行改变对稳定实现通胀目标的评估，持续的货币宽松立场才会有所调整。植田和男在G20财长和央行行长会议后的新闻发布会上指出，日本央行之所以继续通过收益率曲线控制(YCC)来实施货币宽松政策，有一个前提是现在较稳定实现通胀目标还有一段距离。“我们每次政策会议都会检视这个前提，我想说的是，除非这个前提发生变化，否则整体上将保持不变，”植田和男称。

日本央行行长植田和男表示，要达到2%通胀率目标仍有一些距离；对货币政策的表述仍保持不变。

日本央行行长植田和男：除非我们对需要持续实现2%的通胀目标的假设发生变化，否则我们对货币政策的立场不会改变。

【周日重要消息汇总】 国内新闻： 1.丁薛祥调研迎峰度夏能源电力安全保供工作：全力保障迎峰度夏能源电力供应安全稳定。 2. 美国总统气候问题特使克里抵京。17日起，中美双方将就合作应对气候变化深入交换意见。 3. 第二架国产C919“入列”，将与首架机搭档执飞沪蓉快线。 4. 首次国产可持续航空燃料商业载客飞行完成。 5. 2023年暑期档上半程（6月1日-7月16日）总票房破纪录，达87.87亿。 6. 生态环境部应对气候变化司副司长逯世泽：碳排放权交易管理暂行条例即将发布。 7. 全国乘用车市场信息联席会秘书长崔东树：中国车市促消费潜力大，中国车市到4000万辆以上是必然趋势。 国际新闻： 1. 美国阿拉斯加州部分地区附近海域发生7.3级地震，美国地质勘探局一度发布海啸预警。 2. 日本央行行长植田和男：经济不确定性仍然高企，关注美国通胀日后发展。 3. 日本财务大臣铃木俊一：G7确认继续冻结俄罗斯资产。 4. 为填补大地震造成的巨额损失，土耳其决定将燃油税提高两倍。 5. 科威特计划在四年内将原油日产能从270万桶提高到315万桶，日炼油能力从75.5万桶增加到145.5万桶。 6. 乌克兰国防部副部长：东部地区战斗有所加剧，乌军处于守势。 7. 消息人士：即将举行的G20金融会议将发布关于加密货币的指导说明。预计在9月份举行的G20领导人峰会前，国际货币基金组织和金融稳定理事会将发布有关加密货币的综合报告。 8. 高温、暴雨、台风，全球极端天气周末持续： ①17日夜间，第4号台风“泰利”将登陆华南，国家防总提升防汛防台风应急响应至三级。 ②当地时间16日18时，韩国持续暴雨已在韩国各地造成37人死亡、9人失踪。 ③当地时间16日，以色列极端高温达到顶峰，总理内塔尼亚胡因高温脱水送医，现已出院。 ④当地时间15日，阿联酋今夏气温首次突破50摄氏度。 ⑤美国多州14日开始持续高温，受影响人数过亿，高温天气将持续到下周。 ⑥世界气象组织：高温天气或将持续至8月份，极端天气正在成为气候变化中日益频繁出现的现象。

【日本央行行长植田和男：经济不确定性仍然高企】日本央行行长植田和男表示，美国和全球经济并没有像想象的那样放缓，但不确定性仍然高企。美国通胀的未来轨迹将是市场关注的一个焦点。同时他表示，与6月份的上次货币政策会议相比，债券市场的功能没有太大变化；与早些时候相比，收益率曲线扭曲的现象显著改善。

日本央行行长植田和男：与6月份的上次货币政策会议相比，债券市场的功能没有太大变化。

日本央行行长植田和男：美国和全球经济表现的不确定性仍然高企。

日本财务大臣铃木俊一：将于7月16日与日本央行行长植田和男共同主持G7会议。

【日本10年期国债收益率升至10周高点 央行本月或将采取行动】日本10年期国债收益率今日上升2.5个基点至0.46%，为4月28日以来最高水平。上周五公布的数据显示，日本薪资以近30年来最快的速度增长，或将促使日本央行在7月27-28日会议上采取行动。日本央行行长植田和男在向市场传递的信息中一直持鸽派态度，他上月在欧洲央行论坛上表示，如果日本央行“合理地确定”通胀将加速到2024年，央行将有充分理由改变货币政策。三菱日联摩根士丹利证券高级市场经济学家Naomi Muguruma表示：“目前还不清楚日本央行在决定调整YCC之前会等待什么。看来最重要的因素是日本央行对未来物价走势的信心，但这是模糊的，我们无法量化他们的信心水平。”Muguruma预计日本央行要等到10月份才会提高10年期国债收益率上限。

【瑞穗银行：日元一度突破145关口，投资者担心日本政府“真正”干预汇市】瑞穗银行高级市场策略师Kengo Suzuki表示，随着日元跌至日本政府去年实施外汇干预的水平，市场参与者开始担心将出现“真正的”干预。这些天来，日本最高外汇官员和财务大臣每天都对市场发表评论，他们的语气有所加强，日元疲软的基本趋势没有改变。因为尽管日本央行行长植田和男仍持鸽派态度，但他的主要同僚表达了对通胀的担忧，并暗示可能需要进一步收紧货币政策。然而，随着美联储的终极利率临近，美元兑日元USD/JPY可能难以达到150，尽管仍有可能升至145-146区间。