【隔夜外围市场综述】 一、美国股市：美股上涨 地区银行股全线反弹 美国股市收盘上涨，交易员预期银行业动荡的最严重时期已经过去。地缘政治紧张消息一度引发市场不安，尾盘时标普500指数强力拉升，收复了大部分失地。纳斯达克指数创6周来最大单日涨幅。标普500指数上涨1.7%，报3920.56点；道指上涨1.1%，报32155.4点；纳指上涨2.1%，报11428.15点。 中概股：金龙中国指数两连涨，上涨0.6%, 报6880.48点；百度和拼多多对指数贡献最大。 二、美国债市：美债震荡下跌，交易员预测美联储下周有80%可能性会加息25基点。2年期国债收益率上涨27.4个基点，报4.2504%；5年期国债收益率上涨15.39个基点，报3.8530%；10年期国债收益率上涨11.6个基点，报3.6892%。 三、欧洲股市：欧股收盘普涨，斯托克欧洲600指数上涨1.5%，报449.56点；英国富时100指数上涨1.2%，报7,637.11点；法国CAC 40指数上涨1.9%，报7,141.57点；德国DAX指数上涨1.8%，报15,232.83点。 四、大宗商品 ①原油：原油价格尾盘跳水，市场供应充足以及对美国经济前景的不安情绪加剧，多头离场推动油价跌至三个月低点。WTI原油期货下跌4.6%，报71.33美元/桶；ICE布伦特原油期货下跌4.1%，报77.45美元/桶。 ②金属：铜终结数日涨势，投资者权衡高于预期的美国核心通胀数据。LME期铜下跌1.1%，报8,833.50美元/吨；LME期铝上涨0.8%，报2,352.50美元/吨；LME期锌下跌1.3%，报2,909.50美元/吨。 ③贵金属：金价下跌，COMEX期金下跌0.3%，报1,910.90美元/盎司；COMEX期银上涨0.5%，报22.0400美元/盎司。NYMEX铂金期货下跌0.8%，报997.30美元/盎司。

【富国银行：美国2月通胀未出现太多回落迹象】周二公布的数据显示，美国2月季调后CPI月率上升0.4%，符合预期，而通胀年率从6.4%降至6%。富国银行分析师认为，这一数据没有显示出消费者通胀降温的太多迹象，并警告称，通胀数据只出现少数积极进展。食品价格上涨0.6%，这可能表明劳动力市场吃紧带来的通胀压力依然存在。随着能源通胀放缓，整体通胀年率也继续下降，但除了这些方面出现改善之外，核心通胀仍维持在令人不安的高水平。距离下一次美联储会议还有一周多的时间，如果金融压力缓解，加息25个基点的可能性仍然很大。

【加拿大帝国商业银行：预计美国2月核心CPI环比增长0.4%】油价进一步上涨，核心商品和服务持续承压，预计2月份美国核心通胀环比将上涨0.4%。从核心(如食品和能源)类别来看，住房价格将很快见顶，因为新租约将以较低的利率为基准重新定价，但住房以外核心服务持续承压，劳动力市场仍然紧张，将使美联储继续采取紧缩政策。此外，核心商品价格的通缩形势似乎已经结束，因为供应链已恢复正常，且二手车价格在2月份有所攀升。如果核心CPI数据与市场预期一致，可能足以让美联储在本月加息25个基点。

瑞银预计，尽管美国银行业陷入困境，但FOMC将在未来三次会议上加息25个基点，将政策利率提高至5.5%。瑞银经济学家还提到了周二公布的CPI数据。“如果2月核心通胀月率为0.5-0.6%，与我们0.3%的预期相反，美联储可能会认为，他们拥有‘金融稳定保障’，甚至可以在3月加息50个基点。”

【法国巴黎银行：将欧洲央行利率峰值预测上调至4%】由于经济表现出比预期更强的韧性，劳动力市场紧张，潜在通胀趋势越来越令人担忧，法国巴黎银行市场分析师在一份报告中写道，他们将欧洲央行的终端利率预期从之前的3.25%提高到4.00%。他们表示:“此外，我们现在认为，欧洲央行将在3月和5月的会议上坚持加息50个基点。”鉴于欧元区核心通胀率在5月会议前可能仍接近5%水平，分析师认为，在6月之前，加息步伐几乎没有放缓的空间，预计6月将加息25个基点。分析师们说，4%的利率峰值应该会在7月份达到。

【欧洲央行行长拉加德：短期内核心通胀将居高不下，3月份很可能加息50个基点】欧洲央行行长拉加德周日表示，欧元区核心通胀将在短期内保持高位，因此欧洲央行本月晚些时候加息50个基点的可能性越来越大。“在短期内，核心通胀将居高不下。我们必须继续采取一切必要措施，使通胀率回到2%，”拉加德表示。

【市场分析：欧元区PMI数据乐观，欧洲央行可能进一步加息】牛津经济研究院经济学家Rory Fenessy表示，欧元区2月份PMI终值数据表明，该地区经济正在复苏，这给第一季度GDP预期带来了上行风险。不过，他表示，鉴于2月份核心通胀率令人担忧，从年底疲弱中迅速复苏是把双刃剑，因为这将鼓励欧洲央行在第二季度进一步加息。Fenessy说:“虽然2023年上半年GDP的表现可能会远远超出预期，但从2023年下半年开始，更强有力的货币紧缩将对经济活动构成压力，意味着全年整体经济增长将表现一般。”