【欧洲央行管委Nagel：7月必须加息 9月会议将根据数据做决定】欧洲央行管理委员会成员Joachim Nagel表示，该行本月必须再次上调利率，之后的下次会议将根据数据情况作出决策。“我们下次必须加息，我预计7月会议会再加息25个基点，” 这位德国央行行长周一表示。“对于9月的会议，我们将看看数据会告诉我们什么。”Nagel在印度参加二十国集团财长会议期间做出上述表示，并指出基本通胀“非常顽固”。“或多或少，所有发达国家的核心通胀率都没有像过去的周期那样下降，”他说，并再次将通胀称为“贪婪的野兽”。

【每日投行观点梳理（7月17日）】1. 美国银行：美元可能不会以目前的速度持续下跌。2. 道明证券：美国6月零售销售月率料录得增长。3. 摩根大通：除非薪资增速放缓，否则反通胀进程难以持续。4. 贝莱德：美国不一定会陷入衰退，经济远比一些人想象的稳定。5. 德商银行：通胀数据可能只是美元进一步走软的前兆。6. 摩根大通：消费者仍在消费，但现金储备可能减少。7. 瑞银：6月的通胀数据可能无法缓解英国央行的担忧。8. 高盛：对全球股市反弹持怀疑态度，警惕通胀和衰退风险。9. 潘森宏观：法国核心通胀将缓慢放缓。10. 美国银行：对欧元区经济持续衰退的担忧似已过头。11. 潘森宏观：欧元区第二季度经济不太可能从贸易中获得提振。12. 凯投宏观：新加坡GDP和通胀数据支持新加坡金管局放宽政策。13. 汇丰银行：澳洲联储新任主席任命为政策提供连续性。14. 瑞银：澳洲联储新任主席立场尚不明朗，可能倾向于鸽派。15. 摩根士丹利：预计波兰将在10月进行首次25个基点的降息。

【国泰君安：预计美联储7月将继续加息 但之后再次加息的概率较低】 国泰君安指出，预计美联储7月将继续加息，但之后再次加息的概率较低。6月非农就业数据显示就业市场仍有一定韧性，时薪环比仍维持在0.4%的高位。6月CPI虽然回落至3.0%，但后续在基数效应下，同比大概率仍会出现小幅反弹，预计年底CPI同比仍在3.0%附近，核心CPI同比仍在3.5%以上。环比角度来看，6月机票、酒店等波动较大的分项环比均大幅转负，但考虑到其本身波动较大，预计后续超级核心通胀环比大概率仍会小幅上行，带动核心CPI环比小幅上升。因此预计7月联储仍将会继续加息，但预计之后联储再次加息的概率较小。

【瑞银：下周的通胀数据可能无法缓解英国央行的担忧】英国瑞银研究部经济学家Anna Titareva表示，定于下周三公布的英国6月CPI报告可能无法缓解英国央行的担忧，尤其是在本周英国强劲的工资增长报告公布之后。Titareva指出，受食品、能源和核心通胀下跌的影响，6月份的年度总体通胀率预计将从之前的8.7%降至8.1%。她表示，尽管如此，强于预期的薪资增长数据可能会使英国央行在8月3日的会议上继续面临加息50个基点的压力。

【美国经济开始放缓？高盛为何建议财报季紧盯这一板块】面对美联储的加息压力，上半年美国经济依然保持韧性，就业稳定增长对家庭消费支出的支持成为了关键因素。不过，考虑到货币政策滞后性，美联储褐皮书警告经济将逐步放缓。新财报季即将召开，高盛认为，有关消费板块的业绩需要关注，因为这是美国经济的基石，消费需求前景将成为未来商业活动走向的重要风向标。BK asset management宏观策略师施罗斯伯格(Boris Schlossberg)则在接受采访时表示，从数据看美国经济暂时能够应对目前的利率水平，毫无疑问，美联储将在7月加息25个基点，从核心通胀的角度看，美联储距离实现目标还有很长的路要走。考虑到货币政策的滞后性，他认为下半年美国经济将面临更严峻的考验。（第一财经）

【分析师：美元面临现实考验 不会从进一步加息中受益】市场分析师Ven Ram表示，在美国6月通胀数据公布后，美国国债上涨，美元暴跌，股市上涨得更多。第一种反应有些过头，第二种反应是正确的发展，第三种反应仍然像是一个童话。利率定价表明，市场相信美联储将在本月晚些时候加息25个基点后结束紧缩政策。但我认为在核心通胀率达到4.8%、劳动力市场仍然相当强劲的情况下，认为美联储加息周期结束是愚蠢的。即便如此，我认为美元不会从美联储的进一步加息中受益。这是因为政策制定者需要相当激进的加息才能刺激美国的实际利率进一步上升，而这种情况不太可能发生。

【美元指数跌破100 全球股市、原油、贵金属、非美货币全线上涨】随着6月美国CPI和PPI同比增速超预期回落，不支持美联储进一步加息，美元指数一度失守100整数关口，创15个月新低。在此背景下，全球股市、贵金属、原油、非美货币全线上涨，乐观情绪持续。 ①经济数据方面，昨日公布的6月美国CPI和核心CPI同比增速均低于市场预期，其中CPI同比增速连续12个月下滑。今日公布的美国6月生产者价格指数(PPI)同比增长0.1%，创2020年8月以来最小增幅，且不及预期0.4%和前值1.1%。 ②全球股市今日持续走强，截至发稿，纳斯达克指数涨1%，创3个月以来新高。德国DAX指数、法国CAC40指数均涨近1%，处于历史高点附近。已经收盘的亚洲股市，上证指数涨1.26%，恒生指数涨2.6%，日经225指数涨1.5%，新加坡股市涨2%。 ③非美货币全面走强，新西兰元兑美元涨1.46%，澳元兑美元涨1.43%，英镑兑美元涨0.83%，欧元兑美元涨0.54%，离岸人民币兑美元涨0.15%。近一周以来，在岸、离岸人民币汇率强势回升近千点，升幅均超过1%。美元兑瑞士法郎急挫至八年新低，最新跌0.9%。 ④商品方面，布伦特原油今日上涨1.26%，升破81美元/桶，创4月以来新高。现货白银涨2%，LME铜涨近2%。 ⑤机构认为美联储进一步加息概率较低。国泰君安认为，美国后续通胀同比和环比小幅反弹的概率仍然较大，预计美联储7月将继续加息，但之后再次加息的概率较低。平安证券认为，随着核心通胀打破粘性状态，7月或是最后一次加息，9月或11月再次加息必要性降低。

【欧洲央行六月会议纪要：核心通胀尚未出现拐点】据央视新闻，当地时间7月13日，欧洲央行公布六月货币政策会议纪要。纪要显示，目前还没有足够的证据表明核心通胀已经出现拐点。 纪要显示，在通胀方面，除能源外，物价上涨势头依然强劲。核心通胀十分顽固，并且继续高于预期，表明通胀具有更强的持久性。此外，工资压力日益成为通胀的重要来源。 纪要还显示，随着能源危机消退，欧洲经济正在逐渐走出泥潭。但是由于俄乌冲突等外部压力和持续紧缩的货币政策，欧洲经济前景仍面临高度的不确定性，制造业疲弱，可能会在未来几个月内蔓延到服务业。