2023-09-21 01:32
国际
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加拿大央行会议纪要：理事会一致认为，鉴于核心通胀前景不确定，收紧政策应该保持为一种潜在选择。
2023-09-21 01:20
国际
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【分析师：英国CPI大幅放缓，英国央行可能暂停加息】分析师表示，英国8月份CPI数据出人意料地大幅放缓，这加大了英国央行本周暂停加息的风险，但薪资增长的幅度将足以让英国央行感到担忧，从而采取进一步的紧缩措施。但这可能伴随着一个更强烈的信号，即政策制定者认为本周的加息将是本轮加息周期的最后一次。如果出现这种言论，而且核心通胀率的下降是持久的，那么11月加息的可能性将几乎消失。
2023-09-20 19:39
观点
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【瑞典北欧斯安银行：挪威央行周四料加息25个基点 焦点在未来利率路径】瑞典北欧斯安银行挪威首席策略师埃丽卡•达尔斯托在一份报告中说，外界普遍预计挪威央行周四将把基准利率上调25个基点，至4.25%，因此市场关注的焦点集中在新的利率路径上。达尔斯托说，核心通胀率居高不下表明，挪威央行将继续关注通胀风险和汇率走势，因此利率走势可能预示着再次加息的可能性。最近的疲软数据表明，挪威央行需要出人意料地发出信号，要么停止加息，要么计划在第四季度再次加息，以引发市场大幅波动，市场已经调整了预期。
2023-09-20 18:36
观点
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【汇丰：英国核心通胀可能反映商品需求放缓】汇丰高级经济学家黑尔说，英国8月份核心通胀率明显走软，从7月份的6.9%降至6.2%有几种解释。他说，这可能是大流行期间和之后特别受欢迎的商品和服务的需求压力得到缓解，包括家具和食品通胀下降，酒店价格下降反映出大流行后的假期热潮逐渐消退。他说，今年夏季的恶劣天气可能打击了酒店价格，而英国各个行业去年公用事业价格上涨的传导效应也可能迅速消退。然而，他警告说，劳动力成本压力仍然太大，通货膨胀率还无法降至英国央行2%的目标。
2023-09-20 05:41
焦点,国际
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【摩根大通警告：油价恐飙升至120美元，使全球经济陷入停转】摩根大通最新研报指出全球经济面临的一个重大风险：石油供应削减“尚未结束”，这可能会导致油价高达120美元/桶。如果这种情况在未来几周发生，其后续效应将是“2023年Q4全球经济将放缓至近乎停滞的状态”。摩根大通同时指出，“如果我们对下个季度原油价格回落至86美元/桶的预测成为现实，石油危机的影响可能会迅速消退。在这种情况下，我们并不担心油价会传导至核心通胀。一个更大的担忧是，各国央行是否会认为其经受住油价冲击的能力不如过去了。”
2023-09-20 01:47
国际
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加拿大央行副行长科齐茨基：核心通胀指标有所放缓，但最近的CPI数据表明通胀压力仍然普遍存在。
2023-09-20 00:09
国际
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【PIMCO：高油价冲击可能导致标普500指数下跌15%】 太平洋投资管理公司（PIMCO，品浩）的Erin Browne表示，随着美国决策者试图实现经济软着陆，原油价格飙升是可能冲击股市的因素之一。该公司多资产策略投资组合经理Browne认为，股票投资者未将经济衰退的概率考虑在内，而油价走高等威胁因素则可能推动标普500指数下跌15%左右。“石油是美联储面临的最大挑战之一，”Browne表示。虽然决策者关注的是核心通胀——不包括食品和能源等波动性因素——油价上涨将推动耐用品价格走高，并损害经济，使得美联储难以满足市场对明年降息三次的预期。随着经济增速优于预期，Browne加入了其他华尔街预测机构的行列，也下调了年内经济衰退的预期。
2023-09-19 21:51
观点
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【野村证券前瞻美联储：经济预期将显示2023年经济增长更快，核心通胀率更低】野村证券经济学家Aichi Amemiya表示：我们预计美联储将在9月份的会议上维持利率不变，与目前的市场定价保持一致。自7月会议以来的数据一直较为温和。核心通胀已显著缓解，我们看到了持续的通胀回落进程已经开始的迹象。劳动力市场也开始逐渐降温，最新数据显示，就业增长和职位空缺正在放缓。我们预计，经济预测摘要将显示，2023年经济增长更快，核心通胀率更低，对2024年及以后的预测变化有限。
2023-09-19 21:29
市场,国际
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【美债市场波动与高利率预期攀升 美联储未来或将面临两难境地】美联储决议前夕，美国债券市场出现波动：因猜测利率将在更长时间内保持较高水平，美国10年期国债收益率正逐渐攀升至2007年以来的最高水平，美国5年期国债收益率一度上升至4.504％，为2007年以来最高水平。除了押注美联储周三将发表鹰派声明外，一些交易商还提到了加拿大通胀报告的影响，该报告高于预期，推动加元在主要货币中涨幅最大。当下布油价格上涨也加剧了人们对价格压力的担忧。Oanda美洲高级市场分析师埃德•莫亚表示，未来几个月整体通胀升温的风险正在上升，这应该会使美联储的行动复杂化，而如果核心通胀显示难以继续下降，那么长期高利率机制的持续时间将远远超过市场的预期。
2023-09-19 19:20
市场,观点
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【英国通胀数据和利率决议前夕 交易员下调英国央行加息押注】英国通胀数据发布前，交易员下调了对英国央行进一步收紧政策的押注。交易员对英国央行进一步加息幅度的预期不到37个基点，暗示市场对年内还有第二次25个基点加息的预期基本均分。根据机构调查的30多位分析师的预期中值，定于周三发布的英国通胀数据可能显示，上月通胀率从7月份的6.8%升至7%。官员们密切关注、剔除食品和能源的核心通胀率料下降0.1个百分点，至6.8%。市场对本周加息幅度的预期约为22个基点，暗示市场普遍预期会加息25个基点。
2023-09-19 17:47
观点
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【欧元区上月通胀有所缓解 专家预计9月通胀还会显著下降】修订后的数据显示，欧元区通胀在上个月有所放缓，这将支持欧洲央行官员的说法，即今后将不需要再加息了。剔除食品和能源等不稳定因素的核心通胀率确认为5.3%，这是政策制定者的一个关键指标。投资者认为上周是欧洲央行本轮紧缩周期的最后一次，不过，欧洲央行行长拉加德反对这种假设，还有一些鹰派官员表示，可能还需要采取更多行动。欧元区高级经济学家Maeva Cousin表示，我们预计9月份总体通胀和核心通胀都将显著减速。这应该会让欧洲央行管委会对通胀回落进一步放心。如果价格压力继续保持这一趋势，我们预计，这个加息周期可能就要结束了。
2023-09-19 17:08
宏观,观点,焦点
经合组织在承认整体通胀率下降的同时，将G20集团今年和明年的核心通胀预测分别提高了0.1个百分点，达到4.3%和2.8%。
2023-09-19 16:38
观点
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【花旗：预计加拿大CPI年率将攀升至4.1%，加央行最快可能在10月加息】花旗银行表示，预计加拿大8月整体CPI环比将稳健增长0.4%，同比幅将攀升至4.1%。八月通胀的强劲部分归因于能源价格的进一步上涨。8月份通胀数据最重要的要素将是核心通胀指标。三个月期核心通胀年率一直稳定在3.5-4%的范围内，这意味着8月份三个月期的核心通胀年率也将维持在这一区间附近。三个月期通胀上升将增加加拿大央行进一步加息的可能性，最快可能在10月份进行。
2023-09-19 16:24
国际
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【加拿大皇家银行：加拿大通胀仍具有粘性，但经济疲软将阻止加央行进一步加息】加拿大皇家银行表示，能源价格上涨将推高加拿大整体通胀，预计加拿大8月CPI年率为3.7%，高于7月的3.3%，核心通胀也料将同比走高。今天公布的数据料表明，加拿大通胀仍具有粘性，高于加拿大央行通胀目标的上限。但我们仍然预计今年剩余时间内经济疲软的迹象将导致物价增长放缓，从而阻止加拿大央行进一步加息。
2023-09-19 02:02
国际
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法国央行行长维勒鲁瓦：法国央行将2024年核心通胀预测下调至2.8%，此前预测为3%。
2023-09-18 17:28
市场,观点
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欧洲央行GUINDOS表示，核心通胀最严重的阶段已经过去。
2023-09-18 08:31
观点
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【中信证券：欧央行超预期加息，政策利率或已达峰】中信证券研报称，欧央行9月再度加息25bps，超出市场共识预期。这是欧央行连续第十次加息，存款便利利率在此次加息后是欧元区成立以来最高值。欧央行上调今明两年总体通胀预测、下调明后两年核心通胀预测，同时大幅下调经济增长预测，暗示本轮加息已近尾声。欧央行今年余下时间可能将不再加息，未来提振欧元的因素较少，欧元前景不佳，美元指数难以跌破100，欧元兑日元存在下行压力。
2023-09-15 20:14
国际
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欧洲央行管委Vasle：核心通胀率仍然相对较高。不能排除进一步加息的可能性，这取决于数据。
2023-09-15 15:51
观点
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【法兴银行：今年年底，金价料将低于或维持在2000美元的水平】法兴银行表示，短期内，总体通胀继续降温，但核心通胀依然顽固高企，美联储已接近周期性峰值。随着美国经济衰退的紧迫性逐渐消退，这些事态发展使美联储有机会也有义务在更长时间内维持较高利率以对抗通胀。这将使实际利率处于高位，再加上目前美元的强势产生的不利因素，我们预计到今年年底，金价将低于或维持在2000美元的水平。
2023-09-15 15:36
行业
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【每日投行观点梳理（2023-09-15）】
1. 高盛：中国股市有望在年底前出现上行的交易机会，维持中国股票超配。
2. 花旗：欧洲央行的经济预测或是关键，今后三年GDP增速料均遭下调。
3. 汇丰：欧元区经济衰退风险暗示欧洲央行不会再次加息。
4. 瑞银：预计欧洲将出现更多企业盈利预警和波动。
5. 道明证券：欧洲央行加息周期结束。
6. 凯投宏观：欧洲央行货币紧缩或已结束，但不会很快降息。
7. 潘森宏观：如果经济增长前景持续黯淡，欧洲央行可能寻求降息。
8. 摩根大通：欧洲央行可能不会再加息了。
9. 摩根大通：全球经济增长前景支持对美元持中性立场。
10. 摩根大通：日本银行的去风险化对全球债务构成威胁。
11. 三菱日联：市场押注美联储将把重心放在核心通胀下降之上，美元下跌。
12. 三井住友：日本央行可能在十月解除负利率政策。
13. 德意志银行：欧洲央行并未在通胀上宣告胜利。
14. 法国外贸银行：德国、意大利经济疲软，欧洲央行不太可能进一步加息。