【机构：欧洲央行明年夏季前不会急于降息】德国复兴信贷银行（KfW）首席经济学家Fritzi Koehler-Geib表示，欧洲央行在2024年夏季之前不会进行首次降息。她一份报告中说，核心通胀率为3.6%，仍然远高于目标，消费者价格的上涨最早将在12月再次加速。能源行业的基数效应和政治救济措施的到期是造成这种情况的原因。例如，从明年1月起，德国餐饮业将再次缴纳19%的增值税。“此外，还需要更多的数据才能可靠地评估工资大幅增长对消费者价格趋势的影响程度。”

【每日全球央行动态一览（12月7日）】 1. 波兰央行将主要利率维持在5.75%不变，符合市场预期。 2. 消息人士：阿根廷当选总统米莱计划任命SANTIAGO BAUSILIAS为央行行长。 3. 日本央行周一举行的研讨会讨论了非常规货币政策的效果和副作用，货币政策对日本央行资产负债表的影响，以及低利率环境下的金融风险承受问题。 4. 菲律宾央行行长：预计2024年初通胀率将低于3%。我们不希望进行不必要的紧缩，现在就说我们将开始放松政策还为时过早。 5. 美国财长耶伦：如果参与者在阅读数据时“深思熟虑”，债券市场对美联储行动的预期可以成为货币政策的有益补充。 6. 英国央行：加息的全面影响需要时间才能显现。风险环境仍具挑战性。将在2024年考虑人工智能带来的金融稳定风险。 7. 英国央行-行长贝利：加息的全面影响尚未冲击经济，利率可能需要保持在当前水平附近。通胀前景仍具不确定性；副行长布里登：英国国债市场没有基础交易问题。目前来看，长期抵押贷款不构成稳定风险。 8. 路透调查显示，102位经济学家中有52位认为美联储至少要等到7月份才会降息；另外50位认为会在7月前降息；102位经济学家中有72位认为，美联储将在2024年降息100个基点或更少。 9. 欧洲央行-管委卡兹米尔：不太可能需要进一步加息，但市场对明年第一季度降息的押注简直像本“科幻小说”；管委卡萨克斯：目前认为无需在2024年上半年降息。 10. 加拿大央行连续第三次会议将政策利率维持在5%不变，符合市场预期。加拿大央行在声明中删除了关于通胀风险增加的表述，但表示仍然关注通胀风险。认为加拿大经济放缓，正在缓解更广泛商品和服务的通胀压力，同时希望看到核心通胀进一步持续放缓。

【加拿大央行维持利率不变，同时希望通胀取得更多进展】加拿大央行本月连续第三次会议维持利率不变，承认经济停滞不前，同时为进一步加息敞开大门，因为他们正在观察减缓通胀方面取得的更多进展。官员们表示，最近的数据表明，经济不再处于“需求过剩”状态，他们的加息行动正在抑制支出和价格压力。他们还删除了10月决议中通胀风险增加的语句，但表示准备在必要时再次提高借贷成本。声明中更为中性的措辞表明，政策制定者越来越相信，利率已经足够限制性，足以将通胀带回2%的目标。尽管如此，在宣布胜利之前，官员们还是希望看到核心通胀取得更多进展。

【每日全球外汇市场要闻速递（12月6日）】 1. 瑞典央行行长泰登：通胀率达到2%也不算完成工作，需要看到核心通胀率下降。 2. 莫斯科交易所自4日起推出三种人民币与卢布交易新工具，旨在提高市场参与者兑换业务便利性，并降低交易风险。 3. 安联首席经济顾问El-Erian：美联储可能不会支持市场对降息的押注。我们认为美联储不太可能明确提高通胀目标，但美联储可能最终会容忍更高的通胀水平。 4. 英国利率互换预期英国央行首次降息时间提前，几乎完全定价于2024年6月首次降息。 5. 美国银行CEO：预计美国经济将放缓，但保持乐观。美联储可能会再次加息，尽管这并不确定，但预期利率将在明年下半年下降。 6. 日本央行副行长冰见野良三：将继续耐心实施宽松政策。如果我们把握好退出时机和程序，积极的工资通胀循环的影响可能会惠及广泛的家庭和企业。对于退出宽松政策没有预设的时间表。

【每日全球外汇市场要闻速递（12月5日）】 1. 穆迪：全球银行业2024年展望为负面，因为央行收紧货币政策导致GDP增长下降。 2. 惠誉：预计欧洲央行将从2024年6月起将其政策利率下调75个基点，至2024年底降至3.75%。 3. 国际清算银行：央行在通胀斗争中仍未脱离困境，但现有的迹象令人鼓舞。 4. 巴西经济学家预计到2024年年底，巴西雷亚尔兑美元汇率将达到5.03，而之前的估计为5.05。预计2024年末SELIC利率为9.25%，与此前预计的9.25%相同。 5. 土耳其财政部长Simsek：核心通胀放缓令人鼓舞，通胀势头显著减弱。 6. 瑞典央行-行长特登：瑞典克朗汇率仍然疲软，之前的克朗贬值是否完全传导到通胀数据仍然非常不确定。如果瑞典克朗在未来进一步贬值，这可能会危及通胀的发展；副行长布雷曼：我们希望看到瑞典克朗继续走强；副行长Bunge：如果瑞典克朗继续疲软，可能需要进一步收紧措施。 7. 韩国央行：通胀快速放缓不太可能持续，通胀预测路径存在较高不确定性。 8. 菲律宾央行：认为有必要保持货币政策足够紧缩，直到通胀持续下降趋势明显。通胀可能在短期内得到缓解，原因是供应端价格压力减轻和负面基数效应。 9. 据出席会议的经济学家称，日本央行在其首次长期货币政策审查研讨会上没有就其未来政策方向给出暗示。 10. 澳洲联储将现金利率维持在4.35%不变，符合市场预期。利率决议后，掉期交易员削减了对其将再次加息的押注。 11. 欧洲央行执委施纳贝尔：在11月通胀数据发布后，进一步加息“相当不可能”。

【澳洲联储如期维持利率不变，紧缩政策取得进展】澳洲联储在今年的最后一次会议上维持利率不变，因为通胀降温和劳动力市场疲软表明其迄今为止的紧缩政策正在取得进展。在周二的会议上，澳洲联储将现金利率维持在4.35%的12年高位。事实证明，澳洲联储在当前的行动中表现谨慎，即使服务价格上涨意味着核心通胀率依然坚挺，此次周期加息幅度为425个基点，比美国和新西兰低100个基点。因此市场预计美联储明年将降息，而澳洲联储仍将采取紧缩政策。最近的经济数据喜忧参半，房地产市场创下历史新高，住房贷款10月猛增，商业信心依然坚挺。另一方面，消费者情绪低迷，劳动力市场开始出现松动迹象，经济学家预测失业率将很快从目前的3.7%上升。