【OECD称宣布抗通胀取得胜利为时过早 各国央行不能放松警惕】 经合组织(OECD)表示，全球主要央行在抗击通胀方面绝不能放松警惕，现在断言大幅加息已经遏制住了潜在的价格压力还为时过早。事实证明，全球经济增长比该机构在11月展望报告中的预期更具韧性，美国和欧洲通胀放缓的速度也更快。但OECD警告，供应链改善和大宗商品价格回落等有助于这一进程的因素正在消退，甚至是出现逆转。OECD同时指出，大多数国家的核心通胀率仍高于目标，单位劳动力成本上升。此外，还有中东冲突推高航运和能源成本的风险。“现在断言始于2021年的通胀浪潮将在2025年结束还为时过早，”该机构在周一发布的中期经济预测中表示。“货币政策需要保持审慎，以确保潜在的通胀压力得到持久控制。”

【摩根士丹利：欧元可能在欧元区CPI公布后进一步下跌】欧元兑美元跌至七周低点，欧元区1月CPI初值稍后将公布，可能进一步打压欧元。总体通胀率和核心通胀率预计将从去年12月开始进一步放缓，摩根士丹利研究中心分析师表示，1月份的数据伴随着很大的不确定性，包括政策措施的终止（主要是能源方面）、季节性的潜在变化（商品方面），以及今年第一个月的价格水平（主要是服务方面）。在美联储暗示即将降息，但最早不会在3月份降息后，欧元兑美元大幅走强。

【看图：澳大利亚通胀进一步降温 澳央行按兵不动的可能性增强】澳大利亚整体通胀率在2023年最后三个月进一步降温，增强了央行下周维持利率不变的可能性。澳大利亚统计局周三的数据显示，第四季度消费者价格指数同比上升4.1%，低于经济学家预期的4.3%。一项备受关注的核心通胀指标 —— 剔除波动较大项目的截尾均值 —— 上升4.2%，也低于预期。澳大利亚自2022年以来4.25个百分点的加息幅度在全球紧缩幅度中处于较低端。这些数据强化了对澳大利亚央行紧缩行动已经结束的预期。根据市场定价，在发达经济体中，澳大利亚被认为最有可能在未来六个月按兵不动。

【贝莱德上调美股评级至超配】贝莱德周一将美股评级从“中性”上调至“超配”，预计标普500指数未来6到12个月内将继续保持上涨势头。贝莱德表示，在投资者对人工智能的兴奋推动下，科技股推动的股市反弹应该会“随着通胀进一步下降、美联储开始降息、市场坚持乐观的宏观前景而扩大”。不过，贝莱德提醒投资者警惕“通胀过山车”的可能性，因为美国的工资增长可能会阻止服务业通胀放缓到足以将核心通胀率维持在2%附近。这种微妙的观点表明，尽管近期前景良好，但投资者应做好通胀压力在今年晚些时候再次出现的准备。（环球市场播报）

【美联储青睐的核心通胀指标降至3%以下】美联储青睐的基本通胀指标年增长率为近三年来最慢，增强了各国央行行长们可能很快开始降息的预期。数据显示，剔除了波动较大的食品和能源部分的核心PCE物价指数年率增长2.9%，市场预期为3%。实际个人消费支出月率连续第二个月攀升，增长0.5%。作为消费支出的主要支撑因素，实际可支配收入增长了0.1%，增幅为三个月来最小。

欧洲央行管委穆勒：讨论降息仍为时过早。对通胀已被消除的想法信心不足。核心通胀和工资增长仍然居高不下。

【机构前瞻欧洲央行利率决议——按兵不动成共识，降息之路还有多远？】 1. 巴克莱：料维持利率不变，拉加德料将反对过早放松政策的可能性；料在4月首次降息，年内存款利率降至2.5%。 2. 富国银行：料维持利率不变，关注经济评估及宽松货币政策时机潜在暗示；经济数据疲软或促使最早4月降息。 3. 荷兰银行：料维持利率不变，官员认为数据正朝正确方向发展，降息或于今年夏季到来；预计6月将降息25bp。 4. 道明证券：料维持利率不变，预计此次会议应该是又一个直截了当的决定，管委会的措辞可能基本保持不变。 5. 荷兰国际：料维持利率不变，料对降息时间给出很少暗示，此次会议不太可能成为欧元区利率或欧元的转折点。 6. 德商银行：或仍热衷于大幅抑制市场对快速降息的乐观预期，沟通重点可能包括薪资进展，以及地缘政治风险。 7. 花旗集团：或倾向于鹰派，但料不会提供太多新内容，或要等到美联储决议之后才会对近期做出更果断的指引。 8. 法兴银行：不太可能发布任何政策变化或重大政策信息，将首次降息时间推迟至9月，存在今年不降息的可能性。 9. 摩根大通：对核心通胀持谨慎态度，预计6月首次降息，7月按兵不动，9月、10月恢复降息，年内累降100bp。 10. 丹斯克银行：料维持利率不变，6月首次降息，会议或缺乏新政策信号，拉加德料确认下一次利率变化或是降息。 11. 德意志银行：将在通胀方面保持谨慎，并继续反击一季度降息的预期，料在4月首次降息，年内累计降息150bp。 12. 北欧联合银行：料维持利率不变，仍预计6月首次降息25bp，随后每季度降息25bp，风险倾向更早/更大幅降息。 13. 荷兰合作银行：料维持利率不变，预计政策立场将无变化，不反对6月降息的观点，但仍然略微倾向于9月降息。 14. 蒙特利尔银行：政策料无变化，预计6月首次降息，年内至少降息75bp，或于7月开始资产负债表正常化进程。

【荷兰国际银行前瞻加拿大央行利率决议】荷兰国际银行表示，加拿大12月核心通胀数据高于预期，排除了加拿大央行在1月政策会议上明显转向鸽派的可能性。然而，更高的利率正在产生影响。最新的加拿大央行商业前景调查报告显示，第四季度需求疲软，商业环境不太有利，高利率对大多数公司产生了负面影响，导致大多数公司不打算增加新员工。因此，未来几个月通胀似乎将进一步走软，因此我们倾向于加拿大央行从第二季度开始降息，最有可能从4月份开始。

【机构：预计加拿大央行不会实质性地淡化加息倾向】加拿大国家银行财富管理（NBF）指出，市场普遍预计，加拿大央行将连续第四次会议将政策利率维持在5%不变。比利率决定更有趣的将是加拿大央行管委会提供的指引。随着该行首选的核心通胀指标在近几个月加速，我们预计政策制定者不会实质性地淡化他们的加息倾向。声明更有可能重申“管理委员会仍准备在必要时进一步提高政策利率”。

【美银：预计加拿大央行将维持利率不变，前瞻指引料无调整】美国银行预计，加拿大央行将维持隔夜利率在5.0%不变，不会调整其前瞻性指引。尽管加拿大经济活动疲软导致劳动力市场较为宽松，但12月份工资同比增幅仍高达5.7%。加拿大央行表示，工资增速超过4.0-5.0%可能会阻碍实现物价稳定。该行寻求的是核心通胀率的持续和显著下降，但目前这一目标尚未实现。鉴于美国和加拿大的通胀趋势和降息预期不同，加拿大国债的表现可能优于美国国债。外汇方面，美国银行预计美元兑加元短期公允价值在1.34-1.35之间，预计加元将在今年晚些时候升值。