2022-10-31 20:56
国际
【英镑或贬值严重，但不会持续太久】汇丰全球研究部表示，英镑可能会进一步跌破其长期公允价值，但这种过度贬值的局面不太可能持续。汇丰银行分析师在一份报告中表示，根据一系列英镑实际有效汇率估值指标，在英镑开始达到2016年和2008年结构性冲击后的极端廉价之前，英镑进一步下跌10%似乎是合理的。这可能会使英镑兑美元从目前的1.1523降至平价，但这种极端的估值很少是可持续的，并有可能会改善外资流入。与此同时，与2016年和2008年相比，英国经通胀调整后的实际利率上升可能有助于抑制外部失衡，当时随着利率下降，英镑在稳定失衡方面发挥了重要作用。
2022-10-21 14:27
市场
美国10年期实际利率上升3个基点至1.76％，为2009年以来最高。
2022-10-13 17:42
央行
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【欧洲央行管委：若利率提高到3%以上并不令人意外】欧洲央行管委温施接受CNBC采访表示，在考虑到通胀的情况下，欧洲央行需要将利率上调至正值区间，尽管有衰退风险。他说：“欧洲央行9月份将基准利率上调至0.75%意味着实际利率仍为负。实际利率根据通胀率进行了调整，9月份欧元区通胀率达到创纪录的10%，预计今年的平均通胀率将达到8.1%。坦率地说，根据我们的基本情况，欧洲目前或多或少处于技术性衰退。”他还表示：“欧洲发生的事情与英国、美国不同，但在过去六个月里，我们在基本方向上并没有太大的不同。所以我打赌（利率）将超过2%，如果必须在某个时候达到3%以上，不会感到惊讶。”
2022-10-13 08:25
观点
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【中信证券：维持此前美联储加息终点为5%左右的判断】中信证券研报指出，考虑到就业市场或于明年一季度出现恶化，年内美国通胀粘性较高，控制通胀或于明年出现一些进展，维持此前美联储或于明年一季度停止加息的判断。考虑到美联储前瞻指引规律、泰勒规则以及实际利率水平，维持此前加息终点为5%左右，年内后续加息125bps概率较高的判断。美债利率还未见顶，但其未来波动预计较大，需警惕美债利率持续一段时间在4%以上运行的风险。
2022-10-12 06:14
焦点,国际
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美联储梅斯特：需要继续加息，直到实际利率为正。
2022-10-10 22:53
国际
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美联储埃文斯：点阵图显示实际利率处于历史区间的高位。
2022-10-07 07:09
国际
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美联储梅斯特：没有看到任何证据表明加息步伐可以放缓。我们需要让实际利率转为正值，并在这一水平上维持一段时间，以降低通胀。
2022-10-07 06:07
市场,观点,国际
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美联储理事沃勒表示，市场预期实际利率将为正，并在明年继续上升。
2022-10-07 05:42
观点,央行
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美联储理事沃勒：市场预期实际利率将为正，并在明年继续上升。
2022-09-29 22:23
国际
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美联储布拉德：实际利率进入正值是一个令人鼓舞的迹象。
2022-09-14 06:00
市场,观点
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【高盛：准备好面临实际利率升高给跨资产组合带来的痛苦 】 高盛策略师Christian Mueller-Glissmann对最近的通胀冲击有一个简单的展望，即华尔街糟糕的一年肯定会变得更糟。鲍威尔在提高经通胀调整后的利率方面面临更大压力，这可能会给跨资产投资组合带来新的打击。尽管美联储很可能对债券市场终于注意到其强硬信息感到高兴，但对于那些使用利率敏感型投资策略(从科技股、黄金到加密货币)的投资者来说，这就是另一回事了。高企的通胀增加了美联储可能需要进一步收紧政策的风险，这可能意味着实际收益率甚至更高，这将给所有资产的估值带来进一步的下行压力，尤其是如果收益率升高推高增长风险的话。
2022-09-12 14:28
宏观
【中信证券：看好年底至明年的黄金行情 四季度黄金具备左侧配置机会】中信证券指出，复盘1970s以来金价走势，认为影响金价的主要因素有三个：黄金产量（判起点）、美国实际利率（看趋势）、美元指数（定幅度）。其中，实际利率和美元指数是影响金价的核心因素。尽管金价短期内仍承压，结合年底至明年美国经济预期将呈现出的“通胀高企、衰退渐进、美元冲顶、利率震荡回落”的阶段特征，看好年底至明年的黄金行情，四季度黄金具备左侧配置机会。
2022-09-07 12:07
央行,国际
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美联储巴尔金：美联储需要进一步收紧政策，以使所谓的实际利率高于零。
2022-09-02 13:46
国际
印度货币政策委员会委员Varma：实际利率必须使用未来3-4个季度的通胀率预测来计算，而不是当前的通胀率来计算。这意味着我们还有一段距离，但可能不会太远。我认为货币政策委员会要么完全放弃立场，要么转向定量预测。
2022-08-26 18:22
国际
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【法国外贸银行：欧元目前略微疲软 仍有极大走弱空间】法国外贸银行分析师认为欧元目前只是略显疲软，欧元兑日元仍然相当强势。欧元实际利率和预期利率低于美元、欧元区能源供应危机和贸易顺差消失，是造成目前欧元疲软的主要因素。但如果欧元净头寸翻空，或欧元兑日元下跌，或非居民抛售以欧元计价的股票，欧元将更加疲软。
2022-08-25 16:54
观点
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【三菱日联：风险情绪改善和英国国债收益率上升未能支撑英镑】三菱日联银行经济学家认为英镑未能从近期风险情绪改善和英国国债收益率上升获支撑走强，这反映了对经济增长担忧仍使英镑承压。英国央行更加限制性的基准利率也将加剧经济低迷。即使英国央行加息，预计基准利率仍远低于通胀率，且实际利率仍为负值，相对缺乏吸引力。
2022-08-24 20:11
观点
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【Validus：英国央行加息预期提升未能提振英镑】Validus全球资本市场负责人Marc Cogliatti在一份研究报告表示，英镑未能从市场对英国央行可能采取更多紧缩政策的预期中收益，这对英镑来说是一个令人担忧的信号。英国上周三公布的通胀数据高于预期，上周五公布的零售销售数据也高于预期，之后市场提高了对英国央行加息的预期，但英镑仍然出现了下跌，英国利率与英镑走势失去了相关性。这种情况与新兴市场类似，即名义利率走高，但如果通胀水平更高，那也意味著实际利率仍在下降。
2022-08-23 20:00
国际
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欧洲央行执委帕内塔：通胀主要是由能源驱动的。任何政策调整都将取决于数据。实际利率距离预估的中性水平不远。
2022-08-23 14:33
观点
【花旗：全球经济放缓拖累企业利润，日本股市或见顶】花旗表示，日本东证指数很可能在接近2000点的水平见顶，因为全球经济恶化将对日本企业下半年的利润构成压力。花旗表示，由于日元贬值和大宗商品价格上涨，4-6月的实际利润不如名义利润强劲。包括Ryota Sakagami在内的花旗分析师在一份报告中写道：“我们认为，全球经济持续低迷，可能会导致更多企业业绩逊于预期，并大幅下调利润预估。考虑到4-6月份的业绩和近期的宏观经济趋势，我们认为日本股市很可能见顶。除非美国实际利率进入负值区间，否则成长型股票的表现将进一步优于价值型股票。”
2022-08-22 14:10
观点
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【高盛策略师：加息及经济衰退风险加剧 美股上涨空间可能有限】高盛策略师表示，考虑到经济衰退风险，以及通胀意外上升致使美联储进一步加息等风险，股市涨势不太可能进一步延续。“指数水平和市场内的表现都类似于熊市反弹和美联储加息周期结束时”，David Kostin等策略师在报告中写道。通胀和增长路径将决定股市年底前的走势。如果通胀意外上升且美联储以比预期更大的幅度加息，股票估值将受到挤压。实际利率低于预期可能会提振股票估值，优于预期的业绩也会有此提振作用，但策略师们预计这种可能性不大。对经济下滑的再次担忧将“几乎肯定”消除近期的涨势，预测标普500指数在经济衰退的情况下将跌至3150点，较其最新收盘点位还有26％的下跌空间。