【日本央行据悉愈加关注日元疲软带来的通胀效应 或影响未来加息步调】知情人士称，日本央行官员对日元给通胀带来的潜在影响愈加关注，在下周可能维持利率不变之后，这一态度可能会对之后的加息产生影响。这一消息传出后，日元兑美元抹去跌幅，目前基本持平。知情人士表示，官员们认为日元疲软是一个影响日益显著的因素，尤其是在企业越来越倾向于将更高的投入成本转嫁给客户的情况下。知情人士称，虽然官员们没有预先设定利率路径，但鉴于央行上个月刚刚上调了基准利率，日元的走势可能会促使他们将后续加息行动提前。民间经济学家普遍预期日本央行将每六个月左右加息一次，这样的加息节奏表明下一次很可能在夏季进行。

【韩国央行维持利率不变 担忧韩元疲软和房地产市场上涨】韩国央行维持基准利率不变，此举符合市场普遍预期。当局正密切关注韩元贬值，以及房地产市场持续上涨可能引发金融失衡的风险。韩国央行周四连续第五次会议维持七天期回购利率在2.5%不变。这一决定符合预期。此举延续了自7月开始暂停行动的政策，在那之前央行自2024年10月起降息四次。尽管受贸易保护主义政策的影响，全球贸易前景略显不明朗，但韩国经济仍展现出韧性。去年11月韩国央行将2026年经济增长预期上调至1.8%，理由是出口强劲和私人消费逐步复苏，同时还将通胀预期上调至2.1%。尽管决策者一直关注着如何支持经济，但近来他们更加重视防范与房地产市场和货币贬值相关的金融市场不稳定状况。

【美联储传声筒：12月CPI不太可能改变美联储当前的观望态度】“美联储传声筒”Nick Timiraos：12月消费者价格指数（CPI）不太可能改变美联储当前的观望态度，因为官员们很可能希望在降息前看到更多证据，证明通胀正在企稳并逐步下降。美联储在过去三次会议上连续下调基准利率，最近一次是在12月，尽管去年通胀已停止下降。官员们下调利率，是出于对劳动市场可能出现比预期更大的放缓风险的担忧。要恢复降息，美联储官员可能需要看到新的证据显示劳动市场条件正在恶化或者价格压力正在减弱。后者可能还需要至少再几个月的通胀数据才能显现。

【花旗：韩国央行最早可能在4月份放弃降息选项】花旗集团经济学家Jin-Wook Kim在一份报告中写道，韩国央行最早可能在4月份放弃可能的降息选项。Kim预计，该央行在1月15日的政策会议上将维持2.50%的基准利率不变，其货币政策正转向长期维持利率不变的立场，不过官方仍保留降息选项。他表示，韩国央行行长Rhee可能会在即将召开的会议上对金融不稳定表示担忧，特别是韩元兑美元的疲软，同时排除上半年加息的可能性。他补充说，韩国央行在2026年不太可能加息。

【高盛：随着英国央行今年三度降息 10年期国债收益率年底或降至4.0%】高盛经济学家James Moberly和Sven Jari Stehn在报告中指出，随着通胀放缓以及英国央行降息，英国国债收益率在2026年可能会下降，预计到年底10年期收益率将降至4.0%。经济学家表示，较低的家庭能源账单以及基础服务通胀的疲软，提升了未来几个月通胀显著下降的预期。尽管财政担忧依然存在，但他们认为“分析显示市场对英国国债的惩罚依然过度”，并预计“随着基准利率和通胀下降，英国国债收益率也将走低”。高盛预计英国央行今年将降息三次，将基准利率下调至3.0%。

路透社调查：10位经济学家中有9位预计以色列央行周一将维持基准利率在4.25%不变；1位预计将降息25个基点。

【银河证券：黄金上涨逻辑将继续演绎】中国银河证券研报称，美联储降息、美元信用弱化、央行购金等因素作用下，黄金上涨逻辑将继续演绎。12月11日，美联储将基准利率下调25个基点至3.50%-3.75%，符合市场预期，年内已累计降息75个基点，且鲍威尔在新闻发布会中的表态整体温和偏鸽。近期，美联储降息相关言论密集，特朗普发帖要求下一任美联储主席在经济向好时降息，批评当前“好消息利空股市”的市场逻辑，强调低利率利好股市、经济与住房负担，称股市上涨或推动GDP大幅增长；美联储主席热门人选哈塞特认为美国降息节奏落后于全球央行，AI繁荣推增长且压通胀；美联储理事米兰警示，明年不继续降息或有引发衰退风险，失业率上升应促使持续降息，不过短期内经济下行概率低。美联储降息预期升温，流动性的边际宽松仍将助推金价。此外，美国加征关税引发多国贸易纠纷、地缘冲突持续爆发、美国债务信用担忧、以及美联储独立性恐将动摇，有望推动全球央行与投资者持续购入黄金以增加资产组合中黄金的配置比例。全球“去美化”实质化的推进，引发全球秩序、全球信用货币体系换锚的黄金上涨长期逻辑开始显现，将支撑黄金价格的中长期上涨趋势。

【埃及央行宣布降息100个基点】当地时间25日，埃及央行在当天召开的货币政策委员会会议上决定，将基准利率下调100个基点。此次降息后，存款利率降至20%，贷款利率降至21%。此次降息，是埃及央行2025年内的第五次降息。埃及央行称，此举反映了委员会在上次会议以来对最新通胀形势及其前景的评估，符合普遍预期。