陶氏化学称，地缘政治对能源与原料的影响持续推动风险溢价维持在高位。

【中国证监会召开党的建设暨监管工作座谈会】7月23日，中国证监会召开党的建设暨监管工作座谈会，深入学习贯彻习近平党建思想，认真落实党的二十届四中全会、中央经济工作会议等重要会议决策部署，按照金融系统党的建设工作会议要求，总结上半年系统党的建设和监管工作，分析当前形势，推动完成全年目标任务。证监会党委书记、主席吴清出席会议并讲话。证监会党委班子成员出席会议。 会议强调，当前百年变局加速演进，地缘政治冲突持续，全球金融市场联动共振风险上升。同时，新一轮科技革命和产业变革加速突破，宏观政策面、基本面、资金面等方面的积极因素不断积聚，资本市场改革效应持续显现，市场整体具备较好的配置价值。必须坚定信心、保持定力，坚持稳中求进工作总基调，扎扎实实办好自己的事，更加注重把握好局部与全局、政策稳定性与灵活性、存量政策与增量政策、公平与效率等四方面关系，在识变应变中把握主动，在攻坚克难中实现新的发展，全力完成年初制定的目标任务，确保资本市场“十五五”良好开局。一是综合施策全力维护市场平稳运行，提升资本市场韧性。更加精准有效实施逆周期调节，推动中长期资金稳步提升入市规模和比例，加强应对全球市场波动和风险跨境传导的政策储备，筑牢防范外部风险冲击的防波堤防浪堤。二是深化改革提升制度包容性适应性。落实落细投融资综合改革各项措施，更好发挥股票、基金、债券、期货市场功能。三是从严监管维护市场“三公”。坚持打大打恶打重点，提高监管执法质效，依法严查严处财务造假、内幕交易、操纵市场等违法违规行为，加强新型业务监管，推进人工智能在监管中的应用。四是扶优限劣促进上市公司做优做强。进一步夯实财务造假综合惩防体系，更大力度推动上市公司规范治理，持续释放并购重组活力，推出更多典型案例。五是分层分类推动行业机构高质量发展。健全证券公司“1+N+X”监管制度体系，加快落实推动基金公司规范发展的一揽子措施，尽快出台期货公司监管办法，大力促进私募基金规范健康发展。六是防微杜渐守牢重点领域风险底线。坚决维护资本市场金融基础设施安全稳定，着力防范化解融资平台、房地产相关债券违约风险。七是稳妥有序深化资本市场双向开放，进一步加强跨境监管合作。（证监会）

【中曼石油：股价异常波动 伊拉克多支井队停工】中曼石油公告称，公司股票于2026年7月22日、23日连续2个交易日收盘价格涨幅偏离值累计超20%，属异常波动。受中东地缘政治冲突影响，伊拉克9支井队停工，温宿油田原油销量下滑。公司、控股股东及实控人无应披露未披露重大信息。公司预计2026年上半年净利润8868.37 - 10603.48万元，同比降64.68% - 70.46%。提醒投资者关注交易、业绩下滑、油价波动等风险。

卡塔尔燃料公司：受该地区当前地缘政治局势影响，上半年销量下滑。

【霍尔木兹海峡和曼德海峡通航量双双下降】国际市场服务机构克普勒公司22日在社交媒体发文说，霍尔木兹海峡和曼德海峡两大国际能源运输通道通航量21日双双下降，这反映出在地区安全局势持续紧张的背景下，国际航运企业避险情绪进一步升温。 数据显示，21日霍尔木兹海峡通行船舶数量较前一日下降31%，降至9艘；曼德海峡通行船舶数量下降34%，降至29艘。 分析认为，尽管两大海峡通航未完全停止，但航运企业运营信心持续承压。在亚丁湾附近已有4艘船舶确认掉头返航，显示在胡塞武装威胁与沙特有关联船舶后，部分航运企业正采取更加谨慎的运营策略。 与此同时，霍尔木兹海峡附近针对商船的袭击事件仍在持续。分析认为，霍尔木兹海峡和曼德海峡面临的双重风险，可能促使航运企业调整航线安排，推高国际海运成本，并维持能源市场较高的地缘政治风险溢价。(新华社)

【中汽协付炳锋：车型同质化问题越发严重，呼吁车企回归理性竞争】7月22日，中国汽车工业协会副会长兼秘书长付炳锋在2026中国汽车论坛上表示，当前全球汽车产业格局深度调整，发展环境更加复杂多变，汽车行业既面临低碳新规、地缘政治带来的外部冲击，也遭受国内竞争加剧、关键核心技术亟待突破、产能结构性调整等内部考验。这些转型过程中暴露出来的新问题、新表现、新挑战，已成为新时期汽车行业亟待突破的问题。今年上半年，超过500款新车投向市场，多数车企追求“大而全”的产品布局，车型同质化问题越发严重，且规划战略目标激进，引发行业普遍的经营焦虑。呼吁企业竞争要守住底线、回归理性，要深耕差异化赛道，找准自身定位，摒弃短期机会主义，树立长期发展理念。

【欧洲理事会主席与英国新任首相通话 讨论英欧合作】当地时间21日，欧洲理事会主席科斯塔在社交媒体发文称，前一晚与英国新任首相伯纳姆首次通话很顺利。双方一致同意进一步加强欧盟与英国的关系，以期在今年晚些时候于布鲁塞尔举行第二次欧盟-英国峰会。科斯塔表示双方还讨论了欧洲共同面临的地缘政治挑战，称欧盟和英国将继续密切合作。（央视新闻）

【海湾国家遭伊朗报复性打击却选择“打不还手”：经济命脉与地缘现实的博弈 】尽管海湾各国领导人强烈谴责伊朗对其领土的袭击，但他们仍未采取直接的军事回应。斯坦福大学民主、发展与法治中心的高级研究学者赫沙姆·萨拉姆（Hesham Sallam）指出，尽管战争成本不断攀升，但“与伊朗的进一步升级将带来这些国家不愿承受的代价”。海湾国家将其国内与国际的合法性，很大程度上建立在雄心勃勃的发展愿景之上，这些愿景涵盖经济增长、投资、旅游业、基础设施建设以及更深入地融入全球市场。与伊朗爆发全面冲突，将直接危及他们在政治和财政上投入巨资的现代化项目，甚至等同于“经济自杀”。而中东问题专家、澳大利亚前驻黎巴嫩大使伊恩·帕尔梅特（Ian Parmeter）表示，海湾国家深知，一旦直接介入，只会使战争持续更久。与远在数千英里之外的美国不同，海湾国家“非常清楚，无论未来发生什么，伊朗都将是他们的邻国”。因此，从长远的地缘政治现实出发，他们“将不得不与伊朗共存”。

【在对手胆怯时大举押注股票 汇丰首席多元策略师凭坚定意志获巨大回报】2023年初，Max Kettner曾逆华尔街共识而行，在通胀高企、利率快速上涨的背景下押注股市。自那之后，他鲜有偏离这条道路的时候。汇丰控股首席多元资产策略师在过去三年半的大部分时间里都坚守这一立场，甚至是在竞争对手出于对地缘政治或科技泡沫的担忧建议转向更安全资产的时候，他也无动于衷。最近他经受的一次考验是伊朗战争爆发，当时Kettner非但没有撤退，反而大幅增持了股票。这一看涨策略带来了回报。自Kettner在2023年2月将股票评级上调至增持以来，标普500指数已上涨近80%，这帮助他连续五年蝉联Extel发达欧洲多资产策略师排行榜榜首。

欧洲央行信贷调查：欧元区银行在第二季度因地缘政治和能源价格担忧收紧了信贷标准。第二季度企业贷款需求上升，但被拒贷款申请的比例增加。银行预计第三季度所有贷款类别的信贷标准将进一步收紧。第二季度住房贷款需求大幅下降，第三季度预计将进一步下滑。

【摩根大通戴蒙：市场低估风险 不会在当前价位买入股票或美国国债】摩根大通首席执行官杰米·戴蒙表示，投资者低估了全球经济面临的风险，并称自己不会在当前价位买入股票或长期美国国债。在当地时间周一晚间发布的一档访谈中，戴蒙指出市场并未充分计入日益增多的地缘政治和财政威胁。"我确实认为这些风险可能比其他人认为的更大，"戴蒙表示，并指出乌克兰和中东的战争，以及在政府赤字不断攀升之际军事开支的增加。当被问及市场是否低估了重大冲击的可能性时，戴蒙表示，很难确切知道哪些风险已反映在资产价格中。“市场可能已经消化了某些因素，但真正尚未被消化的是实际会发生的事情。”他表示。当被问及是否会购买长期美国国债时，戴蒙表示："个人而言，我不会。"他对股市同样持谨慎态度。戴蒙表示，虽然会考虑买入"优质投资标的"的个股，但不会在当前估值水平下买入整体市场。

【道明证券分析师：美元料在夏季保持坚挺】道明证券外汇策略主管Jayati Bharadwaj称，受伊朗战争和美国利率路径不确定性的影响，美元将在夏季保持坚挺。她在一次采访中表示，“我们的基本观点是，在中期选举前很难看到局势全面升级。”如果这种情况真的发生，将会大幅推高油价。即将到来的美国中期选举周期降低了未来几个月可能导致重大冲击的地缘政治政策风险，会限制美元走强程度。Bharadwaj表示，“在这种温和升级的环境下，美元保持坚挺，但不会进一步大幅上涨。这反映了市场对冲突本身以及美联储下一步行动的风险溢价。因此，这种风险溢价支撑了美元。”

【花旗集团上调中国股市资产配置评级】花旗集团20日发布研究报告，将中国股市在新兴市场资产配置中的评级由“战术性中性”上调至“超配”，显示这一机构看好中国资产今年下半年的走势。花旗集团分析师认为，中国股市有望在今年全球股市普遍上涨、全球增长环境有所改善中获益。报告指出，当前新兴市场投资机会正在出现结构性变化。如果地缘政治风险有所缓解、全球流动性环境得到改善，市场宏观环境保持有利，那么市场存在进一步上涨空间。花旗集团还预计，明晟新兴市场指数企业今年盈利将大幅增长，其中中国和韩国的企业业绩增长潜力居前。今年4月以来，美国、韩国等国家和地区股市在人工智能和芯片题材股带动下出现一轮强劲上涨，但相关股票和板块近期出现显著回调。（新华社）

【德银：下调德昌电机目标价至40港元，维持“买入”评级】德银发表研报指，德昌电机截至2026年6月底止首财季数据符合市场预期，营业额同比增长2%至9.36亿美元，期内亚太区汽车产品营业额同比增长4%，德银相信主要由中国车厂项目量产及市场份额提升所推动。德银引述管理层指，2026至2027财年毛利率可能面临多重挑战，地缘政治紧张局势导致运费上升，加上塑胶树脂成本上涨，全球轻型汽车产量预计同比下跌3%，以及铜、银、铝、钢材及电子零件等原材料成本广泛上涨。计及最新业绩表现及指引，德银将德昌电机2026至2027财年营业额上调3%至38亿美元，料同比升5%，毛利率预测则下调0.9个百分点至23.4%，料同比大致持平，目标价由46港元下调至40港元，维持“买入”评级。

【花旗下调韩国并上调中国股票评级 因预计新兴市场涨势范围扩大】花旗在新兴市场资产配置中下调韩国股票评级，同时上调中国股票评级，理由是韩国市场交易动荡，而随着今年由少数人工智能赢家主导的涨势有望向更广泛板块扩散，中国市场可能从中受益。David Groman等花旗策略师在报告中写道，“如果宏观环境继续保持有利，包括地缘政治风险缓和，则存在范围扩大的空间。”花旗将韩国股市评级从“高配”下调至“战术性中性”。与此同时，花旗将中国股市评级上调至“高配”，并将墨西哥市场评级上调至“中性”，认为是新兴市场中潜在的涨势范围扩大标的。

【在利率将在更长时间内维持高位的预期下金价下跌】亚洲早盘交易时段，金价下跌。现货黄金下跌0.4%，报每盎司4,001.73美元。XS.com的Rania Gule在一份报告中表示，利率将在更长时间内维持高位的预期提振了美元和美债收益率，这可能对金价造成了沉重打击。不过，她认为近期的下跌更可能是一个暂时的重新定价过程，而不是这种黄色金属长期熊市的开始。她补充说，黄金的结构性特征使其继续成为对冲主权风险、持续的通货膨胀和地缘政治不确定性的有效工具，而央行的买入应会为金价提供长期支撑。

【朝鲜国防省：美日韩军事勾结破坏地区和平与稳定】据朝中社18日报道，朝鲜国防省发言人当天发表谈话，谴责美国、日本和韩国军事勾结破坏地区和平与稳定。该发言人说，15日在美国召开的美日韩总参谋长会议表明，美日韩企图通过加强三角军事共助在本地区占据军事优势，谋求霸权主义的地缘政治利益。美日韩军事勾结成为破坏朝鲜半岛和亚太地区和平与稳定的根源。该发言人强调，朝鲜武装力量决不允许美日韩军事勾结导致地区实力失衡，始终忠实履行宪法所赋予的使命，粉碎现实的安全挑战和潜在威胁，捍卫国家安全与地区和平。（新华社）

【高盛：央行买盘将支撑金价】高盛表示，尽管面临美联储偏紧缩预期的压力，但央行买盘预计将为黄金提供底部支撑。目前需求依然强劲，据该行估算，5月份央行购金量为81公吨，三个月平均月度购金量为67公吨，远高于2022年之前17公吨的平均水平。高盛分析师表示：“我们认为，随着各国央行通过储备多元化来对冲地缘政治和金融风险，央行增持黄金的趋势将持续多年。”该行预测，今明两年的月均购金量将分别为50公吨和40公吨。

雅苒集团表示，第二季度未因地缘政治事件出现运营中断，该事件也未对雅苒的合并业绩产生重大影响。