2026-06-25 14:20
其他
阿联酋总统顾问加尔加什表示，因“侵略行为”而给海湾国家强加新的地缘政治现实无法带来稳定，并称这一论断同样适用于霍尔木兹海峡。
2026-06-25 13:58
国际
【银河证券章俊：AI与地缘重塑宏观框架 Token或成新货币锚点】银河证券首席经济学家章俊在2026年度中期策略会上指出，AI与地缘政治正成为重塑全球宏观的两大底层变量。AI作为新一轮康波周期起点，正驱动经济与市场“K型分化”，当前AI泡沫已进入回报率验证的关键阶段；地缘方面，全球正经历中东格局、地缘政治、经济周期、产业链供应链、能源体系及货币体系六大重构，传统分析框架失效，资产定价面临“AI资本开支+产业政策”与“地缘再通胀+安全资产”的双轨博弈。章俊认为，AI时代货币锚点有望回归生产力体系，Token凭借庞大高频的真实需求、标准化属性及去中心化特征，成为天然选择。中国在制度、市场、产业和人才领域具备竞争力，生产力体系下工业优势突出，人民币国际化有望依托产业与数字生态开拓新路径。
2026-06-25 06:06
公司,国际
【携程2026Q1净收入162亿，Q2预期大幅放缓，或创四年来最慢季度增速】2026年第一季度，携程集团（9961.HK/TCOM）实现净收入人民币162亿元，同比增长17%，经调整EBITDA为人民币48亿元，同比增长14%。分业务看，住宿预订收入65亿元，同比增长17%；交通票务收入61亿元，同比增长12%；旅游度假收入11亿元，同比增长19%；商旅管理收入6.9亿元，同比增长20%。各业务板块均受益于集团全球化业务拓展及国际旅游需求的持续增长。本季度携程国际在线旅游平台预订同比增长约65%，入境游预订同比增长约90%，增长动力来自亚太、欧洲和美国等主要客源市场的广泛需求，来自欧洲及美国的游客约占入境游客总量的25%。携程已设定未来五年服务2亿入境游客的战略目标。展望第二季度，携程预计净收入同比增长将大幅放缓至最低约3%，剔除三年疫情冲击，该增速为携程上市以来单季最低增速。公司表示，这一结果主要受到高能源价格和地缘政治波动等宏观不利因素的直接和间接影响，与此同时，公司也针对行业标准和合规框架的最新变化，主动进行了相应的运营调整。
2026-06-25 04:06
宏观
美光科技：我们给出的业绩指引并未纳入贸易或地缘政治局势变化可能带来的各类影响。
2026-06-25 02:29
宏观,市场,国际
🔥🔥🔥
【俄罗斯金融市场重挫 油价下跌与央行偏鹰立场打击投资者信心】俄罗斯金融市场重挫，油价下跌以及乌克兰袭击、俄罗斯央行的偏鹰立场令投资者感到不安，早已因冲突承压的俄罗斯经济面临更大困境。俄罗斯股市基准指数MOEX本周跌至三年多来的最低点。此前，俄罗斯央行将降息幅度缩减至仅仅25个基点，并暗示进一步放松货币政策的空间已经不大。圣彼得堡银行的分析师在一份报告中写道：“地缘政治局势演变与俄罗斯央行鹰派立场形成的完美风暴，引发了全面的避险情绪，迫使投资者解除杠杆头寸。”此前，在伊朗与美国同意停止敌对行动并重新开放霍尔木兹海峡后，原油价格下跌，这一情况已对俄罗斯股市构成压力。而乌克兰对俄罗斯腹地石油基础设施的袭击，也进一步打击了投资者信心。
2026-06-24 22:54
国际
【日本拟未来14年投资2.3万亿美元 大举押注AI与半导体】日本首相高市早苗公布了日本经济长期发展愿景，计划大规模投资人工智能和半导体，以及国防、太空和造船等其他关键领域。根据周三在政策顾问小组会议后公布的文件，该计划提出在截至2041年3月的14年间投资超过370万亿日元（2.3万亿美元），其中对人工智能和芯片领域的支出将达到101.6万亿日元。高市早苗在介绍该计划时表示，她希望打造一个“强大且繁荣的投资框架”。这份蓝图提出通过公共和私人投资相结合的方式实现目标，如果通胀走势符合预期，政府预计将承担略低于一半。这项投资路线图标志着高市早苗推动形成其增长战略特色的重要一步。随着技术变革和地缘政治紧张局势重塑经济优先事项，她正寻求引导资金流向有助于增强经济安全的领域——从供应链韧性到关键技术，同时通过扶持新兴产业提升日本的长期增长潜力。该计划预计，到2040财年，半导体投资将带来443万亿日元的经济带动效应，而物理人工智能和垂直人工智能投资预计将分别产生144万亿日元和222万亿日元的经济溢出效应。
2026-06-24 22:52
市场,央行,国际
🔥🔥🔥
【机构：美元与收益率分化或反映美联储前景变化】随着市场对美联储政策和地缘政治紧张局势缓解作出反应，美元走强，而美债收益率下降。美联储上周释放出令人惊讶的偏紧缩信号，推动了对今年至少加息一次、甚至可能加息两次的预期，这将对美元构成支撑。Naga.com的Frank Walbaum表示：“美元现货价格可能会继续对近期的加息风险作出反应。“与此同时，油价下跌缓解了对通货膨胀的担忧，令收益率承压。Walbaum表示，美联储关于继续抗击通货膨胀的承诺让市场感到安心，即在潜在的紧缩政策之后，利率将会下降。华尔街日报美元指数上涨0.3%。10年期美债收益率报4.416%，隔夜曾触及4.5%。
2026-06-24 21:52
公司,国际
【霍尔木兹海峡受阻影响1250亿美元船舶及货物】全球保险和风险管理机构安联商业公司24日发布报告指出，地缘政治紧张局势成为全球航运业面临的首要挑战，霍尔木兹海峡“梗阻”已影响总价值约1250亿美元的船舶及货物。安联商业公司当天发布的《2026年航运安全与运输回顾报告》显示，近期中东战事造成霍尔木兹海峡“梗阻”。截至6月15日，受到影响的船舶及货物总价值约1250亿美元，总吨位约2900万总吨。（新华社）
2026-06-24 21:40
观点
【摩根大通上调标普 500 指数目标点位】摩根大通将标普 500 指数年末目标点位上调至 7800 点，理由是人工智能投资热潮叠加地缘政治风险缓和，催生了一轮 “前所未有的” 企业盈利上调周期。该行将 2026 年标普 500 成分股每股收益（EPS）预期上调至 350 美元，并预计企业盈利强劲增长态势将延续至 2027 年。摩根大通持续看好科技、人工智能、国防及银行板块，但警示投机性成长股面临较大回调风险。
2026-06-24 20:31
市场,央行,国际
🔥🔥
【欧洲央行：高油价恐使欧元区增速下降0.4个百分点】欧洲央行24日发布报告说，中东战事引发的油价上涨预计将在冲击发生第一年拖累欧元区实际国内生产总值（GDP）增速下降0.4个百分点。 报告指出，受霍尔木兹海峡石油运输受阻以及中东地区石油产量下降影响，布伦特原油价格显著上涨。对于依赖能源进口的欧元区国家而言，高油价通常意味着生产成本上升、居民购买力下降等，从而对经济活动带来明显影响。 报告同时认为，地缘政治冲突带来的高度不确定性可能使企业推迟扩产、设备更新和招聘计划，从而抑制投资活动。尽管近年来欧元区经济对石油的依赖程度有所下降，但投资者对地缘政治风险的敏感度并未明显减弱。 根据报告，高油价产生的相关影响仍存在较大不确定性，最终将取决于油价上涨的幅度和持续时间。若高油价持续时间超出市场预期，或冲突进一步冲击全球供应链并外溢至天然气市场，欧元区经济将面临更大下行压力。(新华社)
2026-06-24 14:23
行业,观点
【贝恩资本合伙人兼中国区主席竺稼：看好AI硬件、生物医药投资机会】6月24日，在2026夏季达沃斯现场，贝恩资本合伙人兼中国区主席竺稼接受记者采访时表示，地缘政治、地缘经济波动确实会影响资本判断。例如部分国家或地区对AI准入、芯片的限制，将成为投资的阻碍。但同时其中也蕴含机遇，如竞争对手的减少。“将地缘政治因素综合考虑，才能真正理解并把握市场机会。”竺稼说道。谈及中国资本市场，竺稼看好AI硬件、生物医药板块投资机会。如今，诸多企业已经受益于AI带来的资本支出；中国也是全球生命科学、生物制药的研发创新中心。此外，作为制造业大国，涉及“规模化”的领域中国拥有天然优势。（北京商报）
2026-06-24 14:09
国际
日本能源电商JERA董事长表示：鉴于如果霍尔木兹海峡以外的地缘政治风险升级，卡塔尔有能力额外供应液化天然气，JERA将维持从卡塔尔采购一定规模的液化天然气。
2026-06-24 12:52
宏观,公司,国际
阿达尼集团董事长在年度股东大会上表示：鉴于当前地缘政治局势，公司将加快推进巴布亚新几内亚项目，以满足印度日益增长的可获取天然气需求。
2026-06-24 11:57
国际
【银河证券章俊：AI与地缘正在重塑宏观框架】6月24日，中国银河证券在上海举办年度中期策略会。中国银河证券首席经济学家、研究院院长章俊表示，AI与地缘这两个底层变量正在重塑宏观框架。AI正在成为新一轮康波周期的起点，带来经济与市场的K型分化，而当前AI泡沫已进入回报率验证阶段；地缘政治也不再只是局部冲突，以美伊冲突为触发，全球政经正在经历中东格局、全球地缘政治、全球经济周期、全球产业链供应链、全球能源体系、全球货币体系的六大重构。章俊表示，AI时代未来货币锚点有望重回生产力体系。Token成为AI时代货币锚点的天然选择：有庞大、持续高频的真实需求市场；有高度标准化属性，可以成为价值尺度；具有去中心化和超主权货币特征。AI时代大国经济和大国优势得以放大，中国在制度、市场、产业和人才均有优势，生产力体系下中国工业具有竞争优势，人民币国际化有望开拓新路径。
2026-06-24 11:38
国际
【美滥施关税等导致拉美和加勒比海地区外资流入遇阻】联合国拉丁美洲和加勒比经济委员会（拉加经委会）23日在智利首都圣地亚哥发布报告指出，由于美国越来越频繁地采取滥施关税等贸易措施，甚至动辄把关税用作政治谈判工具引发巨大不确定性，外资在拉美和加勒比海地区投资日趋谨慎，导致该地区去年部分产业的投资额大幅减少。最新数据显示，受全球地缘政治紧张和美国关税政策变化等因素影响，2025年拉美和加勒比地区吸引外国直接投资1942.33亿美元，同比仅增长1.7%。（新华社）
2026-06-24 09:13
市场
【Omdia：2026年全球智能手机平均售价将达565美元 厂商战略转向价值优先】Omdia最新研究显示，随着零部件成本上升及地缘政治不确定性加剧，全球智能手机市场正经历结构性转型。领先厂商正逐步摆脱低成本、高出货量的增长模式，转而聚焦高端化与高价值产品组合。根据Omdia全球智能手机预测，2026年全球智能手机出货量预计同比下降12.2%，至10.93亿部，较2025年减少约1.52亿部。尽管出货量下滑，同期市场总价值仍预计同比增长6.1%。出货量与市场价值之间的这种背离，正受到零售价格大幅上涨的推动。全球智能手机平均售价（ASP）预计将从2025年的467美元上升至2026年的565美元。
2026-06-23 16:52
公司,国际
🔥🔥🔥
【逾百亿美元风投涌入国防科技领域 法德加速打造军工联合体】随着地缘政治冲突的发生，无人机、自主舰艇和战场人工智能（AI）变成今年的热门投资领域之一，投资者正向国防科技初创公司加紧投入。据研究机构PitchBook汇编的数据，2026年以来，上述领域已从风险投资基金筹集了123亿美元，几乎是去年同期筹集金额的两倍，也超过了去年全年的99.5亿美元。专家表示，由于冷战后欧洲国家削减军事预算的幅度远大于美国，欧洲本土防务供应商一度变成了小众且单位成本高昂的生产商，但在乌克兰危机和美国重新调整北约策略的冲击下，以法德为代表的欧洲国家开始重新布局。
2026-06-23 12:11
国际
【英学者：“脱欧”反噬英国经济 加剧政坛震荡】2016年6月23日，英国经过全民公投决定脱离欧盟。十年过去，“脱欧”对英国社会各领域的深远影响全面显现。有英国学者指出，“脱欧”对英国经济造成了显著负面影响，加剧英国的政治不稳定；同时，在国际地缘政治层面上，也让英国和欧盟两败俱伤。根据英国官方机构估算，“脱欧”15年后，英国经济规模将比留在欧盟的情形萎缩4%；美国国家经济研究局的预测更为悲观，认为降幅达6%至8%，其中作为经济增长核心引擎的投资将下降18%。（央视）
2026-06-23 10:10
国际
【金正恩：美韩行为严重恶化朝鲜半岛局势】据朝中社23日报道，朝鲜劳动党第九届中央委员会第二次扩大全会6月20日至22日举行。朝鲜劳动党总书记金正恩在会上指出，今年以来美韩种种行为严重恶化朝鲜半岛局势，朝鲜将进一步加强国防力量建设。 金正恩说，今年以来，美国和韩国日益推进域内增兵等活动，甚至推进韩国核潜艇计划，以及再次召开“核磋商小组会议”，种种行为严重恶化朝鲜半岛局势。 金正恩强调，要加快推动1万吨级战略导弹巡洋舰建造项目，并致力于研发和生产对提升朝军战斗力具有重要意义的常规武器。他还指出，要保质完成正在进行的南部边境要塞化工程，新建海军舰队基地，以加强国防力量。 金正恩重申朝鲜对外政策立场。他指出，某些“特定国家”凌驾于国际法之上，横行霸道，导致国际局势极不稳定。当今复杂的国际局势与地缘政治现实既无法回避，也不应回避。他说，国家的主权和安全要依靠强大实力才能得到保证，要从切实维护国家利益、实现富国强兵的角度出发，主动且积极有为地开展对外工作。(新华社)
2026-06-23 07:35
公司,市场
🔥🔥🔥
【磷化工产业链步入景气上行周期 4股市盈率不足12倍】6月22日，磷化工板块集体冲高，截至收盘，概念指数上涨8.09%，川发龙蟒、兴发集团、澄星股份等多只个股涨停。2026年以来，磷化工产业链步入景气上行周期，上游原料与下游产品价格共振上行，行业热度持续攀升。本轮行情的核心驱动力之一来自成本端，受地缘政治因素影响，国际硫磺供给大幅收缩，价格出现暴涨，6月12日一度触及1.175万元/吨的高点，年内累计涨幅一度超过210%，直接推高了湿法磷酸及下游磷肥的生产成本。生意社数据显示，磷酸(湿法)价格最新达到1.13万元/吨，与2025年末的7250元/吨相比上涨超55%。据证券时报·数据宝统计，A股中磷化工概念股超过20只，6月以来合计获融资净买入7.89亿元，融资净买入的个股共有8只，其中云天化、兴发集团、新安股份、兴福电子备受青睐，融资净买入金额分别为4.11亿元、3.03亿元、2.26亿元、1.32亿元。从估值来看，磷化工概念股滚动市盈率中位数为25.73倍，其中4股不足12倍，包括史丹利、新洋丰、芭田股份、云天化，分别为9.31倍、10.01倍、11.07倍、11.21倍。