【德媒：美对伊经济战前景遭专家质疑】德国《慕尼黑信使报》网站8月20日发表题为《特朗普现在打经济战——专家质疑其成功前景：“关键是谁先眨眼”》，作者是费利克斯·布斯耶格尔)。文章主要内容如下： 在美国与以色列针对德黑兰的冲突爆发近六个月后，华盛顿在当前的伊朗战争中转换了战略。在军事打击未能迫使伊朗领导层回到谈判桌后，美国政府如今转而诉诸经济压力。 数周以来，专家们一直在讨论美国在伊朗战争中剩余的可选手段。至少自霍尔木兹海峡成为重要谈判筹码以来，便有观点认为，这场冲突最终可能演变为一场较量，而谁能笑到最后，或许要靠经济耐力来决定。 当特朗普因中期选举而面临特定时间点的压力时，德黑兰或许可以选择“静观其变”。 事实上，特朗普因当前伊朗战争造成的后果而面临巨大的压力：在国内，油价上涨推高了通胀率，而霍尔木兹海峡持续数月的封锁也已推高全球能源和化肥价格。对于这位曾以可负担生活成本为竞选口号的美国总统而言，当前局势正在变成一记政治“乌龙球”。 加拿大市场研究机构艾摩宏观公司首席地缘政治策略师丹·阿勒马留在接受美国有线电视新闻网采访时分析道：“这场不得人心的战争和油价上涨对他(特朗普)不利，但如果从中东仓促撤军，情况会更糟。” 特朗普新战略的核心环节可能是迪拜。在华盛顿的压力下，阿联酋已宣布将无限期暂停与伊朗的所有贸易关系和金融交易。（参考消息）

【伊朗武装部队发言人：伊朗军事战略已从防御型转向进攻型】据伊通社（IRNA）报道，伊朗武装部队发言人阿克拉米尼亚表示：“伊朗人的地缘政治觉醒是近期战争取得的成果之一，这场战争让全世界更加清楚地看到了敌人的险恶本质，美国衰落的迹象变得更加明显，美国在国际上已经不再具有威望。伊朗军事战略已从防御型转向进攻型，任何侵略行为都将立即遭到回应，而且回应的规模完全可能大于侵略行为本身。我们还看到，沙特、土耳其和巴基斯坦三个国家建立了一个独立于美国的防御性安全机制。无论这一安全防御机制未来能发挥多大作用，仅从目前来看，这一机制本身就表明美国在该地区的地位正在衰落，也是该地区首个没有美国参与的防御性安全机制。”

鹏华基金认为，地缘政治博弈的反复性预计将导致原油价格维持高波动率，美联储主席沃什近期的表态整体偏鸽，但政策路径不确定性仍大。在能源价格冲击与政策预期反复叠加之下，美债市场波动性预计将进一步加剧，期限溢价双向波动空间扩大。

【AI热潮下的“温差”：东南亚经济分化加剧 二季度越南增速登顶】市场分析人士认为，AI需求正在成为影响东南亚经济格局的新变量。但目前，这些国家仍要面临挑战，即如何将短期投资热潮转化为推动产业升级和提升长期竞争力的动力。中国社会科学院世界经济与政治研究所国际金融研究室助理研究员倪淑慧表示，全球AI需求周期走势、地缘政治下的能源价格波动以及由此带来的汇率贬值和国内通货膨胀问题，将是影响东南亚经济表现的主要因素。（21财经）

【欧洲股市创月初以来最大涨幅】受商业活动数据强于预期利好，欧洲股市周五上涨。斯托克欧洲600指数收盘上涨0.6%，为8月4日以来最大单日涨幅。数据显示，欧元区8月私营部门活动意外改善，制造业增速创逾四年来最快。金属价格上涨带动矿业股表现领先，公用事业和能源股则位居跌幅前列。不过，数据显示，受夏季交投清淡影响，基准指数成交量较20日平均水平低约20%。欧洲股市此前已连续两周下跌，强劲财报季带来的提振逐渐消退，而在地缘政治不确定性持续之际，投资者仍在等待新的市场催化剂。不过，该指数目前仅较纪录高位低约1%。

【拉加经委会预计地区经济今年增长2.2%】联合国拉丁美洲和加勒比经济委员会（拉加经委会）20日在智利首都圣地亚哥发布年度经济研究报告，预计2026年拉美和加勒比地区经济增长2.2%，2027年将增长2.5%。报告说，全球经济增长势头减弱、地缘政治紧张加剧、金融市场波动和能源价格上涨等外部因素，拖累拉美和加勒比地区经济增长前景。投资不足、生产率增长乏力以及就业市场疲软，是制约地区经济增长的主要结构性因素。（新华社）

韩国央行高级副行长：经济增长改善程度好于预期。通胀超出目标，金融稳定风险依然存在。鉴于外汇波动和地缘政治风险，需要谨慎灵活的政策决策。

【欧洲股市小幅收低 延续2023年以来最长连跌走势】洲股市小幅下跌，延续2023年9月以来最长连跌走势，有关美国介入债市的言论令债券收益率剧烈波动。斯托克欧洲600指数周四收跌0.1%。股市盘中随政府债券收益率波动；美国财政部长斯科特·贝森特表示美国国债回购规模还可加码后，收益率回落。消费品和零售股表现最差，而能源股表现最佳。由于投资者担忧美国和伊朗之间的僵局，布伦特原油价格超过每桶93美元。欧洲天然气价格也升至五个月高点。欧洲基准股指自4月以来一路上涨并创下纪录高点，但近期走势转弱。财报季业绩远超分析师预期后，地缘政治不确定性仍挥之不去，投资者处于观望状态。“投资者对股票仍很有信心，”晨星欧洲、中东和非洲首席股票市场策略师Michael Field表示，“我们所处的时代宏观经济和地缘政治非常不稳定，过去一周左右投资者再次意识到了这一点，这就是该指数回落的原因。”

【墨西哥央行委员称：贸易疑虑与地缘冲突冲击CPI】尽管墨西哥近期物价涨幅有所放缓，但受贸易不确定性和地缘冲突等因素影响，通胀风险仍偏向上行。这是该行8月6日货币政策会议纪要显示的内容。该行重申了利率前瞻指引，称维持利率不变是”适宜的”。墨西哥央行（Banxico）理事会部分委员指出，地缘政治热点地区持续对石油及其他大宗商品供应构成压力风险。

印度货币政策委员会（MPC）成员库马尔：在当前高度不确定的经济环境中需极度谨慎；需警惕地缘政治、贸易政策以及季风相关的最新动态。

印度央行官员巴塔查里亚：地缘政治冲突间歇性冲击，加剧全球油价大幅双向剧烈波动，导致短期前景不明朗。

【香港交易所第二季度净利润创纪录 受惠于IPO及交易热潮】受交易量强劲及首次公开募股(IPO)激增的推动，香港交易所第二季度净利润增长21%，超出市场预期。香港交易所周三发布声明称，截至6月的三个月内，其净利润达到创纪录的53.8亿港元（6.86亿美元）。数据显示，这一数字高于市场普遍预期的49.1亿港元。该交易所表示，由于交易和IPO延续了强劲势头，本季度核心业务收入增长了17%。“展望未来，尽管宏观经济和地缘政治的不确定性依然存在，但随着全球资本日益寻求进入中国的创新经济并把握亚洲的增长前景，香港交易所及香港的长期机遇依然充满吸引力，”首席执行官陈翊庭表示。她本周已获续签，任期三年，自2027年3月起生效。

【万家基金黄海：红利资产可能在下半年迎来超额收益】万家基金投资总监、基金经理黄海表示，近期科技板块的反弹，更多是前期调整后的筹码结构修复，尚不具备基本面系统性反转的条件，后续市场风格可能在红利价值与科技成长之间反复轮动，红利资产可能在下半年迎来超额收益。整体来看，黄海认为，具备稳定现金流和较高股息率的资产仍是下半年重要的关注方向，如煤炭、有色和石化，若地缘政治局势出现新的变化，利好能源板块。

【94%北美基金对冲外汇风险创四年新高】外汇和现金管理解决方案公司MillTech的一项调查显示，在地缘政治不确定性加剧的背景下，美国和加拿大的基金经理选择进行外汇对冲的比例已升至94%，达到至少四年来的最高水平。

【花旗：美股仓位连续第三周改善】花旗策略师表示，受新增风险资金流入支撑，科技股集中的纳斯达克100指数持续走高，美股配置水平连续第三周改善。戴维·周牵头的研究团队称，标普500、纳斯达克100以及罗素2000的整体仓位依旧偏向看多。“多个主要市场空头敞口已回落，空头挤压效应的影响正在减弱。”团队认为，仓位脆弱点集中在已经获利的多头组合，例如罗素2000以及部分欧洲市场。尽管面临地缘政治与政策层面的不利因素，欧洲股市仍持续吸引新增风险资金流入。亚洲市场方面，韩国综合指数出现大规模空头回补，使市场仓位脱离极度看空区间。

【周二重要财经信息提醒（以下均为北京时间）】 ① 09:00 澳洲联储助理主席琼斯讲话； ② 14:00 英国6月三个月ILO就业人数、失业率； ③ 15:00 国新办举行新闻发布会，介绍激发下沉市场活力活跃县域消费有关情况； ④ 港股收盘之后 百度、小米发布业绩报告，禾赛、爱奇艺、小鹏也将发布业绩报告； ⑤ 17:00 欧元区8月ZEW经济景气指数，德国8月ZEW经济景气指数； ⑥ 美股盘前 家得宝等发布业绩报告； ⑦ 19:45 欧洲央行首席经济学家Philip Lane参加在都柏林举办的一个关于“全球地缘政治破碎化中货币政策”的研讨会； ⑧ 20:30 美国7月新屋开工、营建许可，7月进口价格指数； ⑨ 21:15 美国7月工业产出； ⑩ 22:00 美国7月成屋签约销售指数。

【嘉吉年度收益上升，市场波动利好交易业务】美国最大的私营企业嘉吉公司（Cargill）报告年度调整后收益上升，这家粮食贸易商在地缘政治动荡引发的市场波动中获益。经审计年度账目显示，这家总部位于明尼阿波利斯的公司报告，截至5月31日的财年中，调整后营业利润同比增长10%至38亿美元。由于资产减值和重组费用等一次性项目，净利润出现下滑。该公司还将支付给股东的股息缩减至8.65亿美元，而去年曾创下近15亿美元的历史最高分红纪录。营收同比增长6.5%至1640亿美元。