【银河证券：建议聚焦具备真实订单、盈利高增、景气度延续的硬核科技与行业龙头】银河证券A股市场投资展望认为，随着美伊和谈推进，海峡恢复通航预期升温，国际原油价格基本回吐本轮美伊地缘冲突带来的溢价。但美联储加息预期对于市场情绪和全球流动性的影响持续，海外资本市场波动放大。科技产业景气验证持续。美光科技最新财报大幅超出市场预期，且后续业绩指引进一步验证全球AI硬件需求高景气。产业链利好传导至A股市场，推动存储芯片、半导体材料等走出结构性行情，资金进一步在科技板块内部进行轮动调整。市场呈现出“重景气、重兑现”的定价思路。国内工业企业利润数据进一步夯实了市场景气主线，高技术制造业、电子行业利润大幅高增，有色、化工等资源板块盈利持续修复。A股两融余额首次突破3万亿元，直观反映出投资者风险偏好抬升、市场交易活跃度持续升温。本轮杠杆资金呈现显著的结构性特征，增量资金集中布局于AI硬件、半导体等高景气成长赛道。展望后续，存量资金可为优质景气标的提供底部承接、支撑结构性行情延续，但结构性拥挤特征也意味着板块轮动与分化节奏加快。随着7月进入中报预告披露窗口，市场核心逻辑转向业绩兑现，建议聚焦具备真实订单、盈利高增、景气度延续的硬核科技与行业龙头。

【个人消费支出价格指数升至3年来新高 美联储年内加息悬念拉满】今年1月，美国总统特朗普提名凯文·沃什担任美联储主席，期望后者能回应他的降息诉求。1个月后，中东局势的突变打乱了既定路径：原本有望支撑美联储降息的条件，现在已渐行渐远。“美联储降息的理由越来越少了。”分析人士这般感叹。对于当下的美联储而言，通胀无疑是“心头大患”。最新数据显示，美国5月个人消费支出（PCE）价格指数升至3年来新高。随着中东地缘冲突引发的能源供给冲击逐渐消退，美联储或将进入通胀结构判断的观察期。未来美国通胀能否逐步回落，将成为后续政策决策的重点考虑因素。在上述PCE数据公布后，交易员略微削减了对美联储加息的押注。但总体而言，市场目前仍预期美联储最早在9月的会议上决定加息。（上海证券报）

【新型电网建设释放需求红利 通达股份今年将冲刺营收100亿元目标】通达股份董事长马红菊透露，公司上半年海外订单签约量上涨，但铜铝涨价、人民币升值、海运费暴涨、地缘冲突导致项目延期，实际出货量与去年基本持平。企业判断下半年汇率、客户预算调整后海外业务有望回暖。展望2026年全年，马红菊表示，通达股份正在冲刺营收100亿元目标。“一方面深耕国内市场，稳固与国家电网、南方电网、各大发电集团的长期合作关系，重点布局特高压骨干网、城乡智能配网、源网荷储一体化项目；另一方面加速全球化布局，依托产品技术优势拓展东南亚、中亚、欧洲等海外市场，参与海外新能源与电网基建项目，实现国内国际市场双循环发展。”（新华财经）

【英国央行决定维持基准利率不变 英国央行陷入政策两难】当地时间18日，英国央行英格兰银行宣布将基准利率维持在3.75%不变，该利率决议符合市场普遍预期，这是英国央行今年以来连续第四次维持利率不变。 分析人士指出，英国央行当前陷入政策两难：一方面国内经济增长乏力，存在降息托底经济的需求；另一方面通胀压力顽固，又需通过加息遏制物价上行。英国央行此次选择维持现有利率水平不变并等待更多数据指引。英国国家统计局上周公布的数据显示，受中东地缘冲突推高能源价格、市场通胀预期升温双重因素拖累，英国4月国内生产总值（GDP）环比萎缩0.1%，为2025年8月以来首次出现月度萎缩。（央视财经）