【沃什一句话搅动全球金融市场 市场预测美联储9月加息概率飙升】北京时间周五晚上，美联储主席凯文·沃什在2026年杰克逊霍尔全球央行年会上发表就任后的首次主旨演讲，他表示：“我们必须确信，基础通胀正清晰且以足够快的速度向我们的目标回落，否则，我们还有工作要做。”美联储9月加息概率一夜之间从35%飙到60%，沃什在杰克逊霍尔的首次亮相，为何让华尔街瞬间“风声鹤唳”？首先我们来看市场的反应。沃什讲话后，和美联储利率预期高度挂钩的两年期美债收益率当天从4.22%跃升至4.35%，创近一个月新高。美元指数上涨至99.703。国际金价重挫近3%。美国三大股指当天也全线下跌。尽管没有直接宣布9月加息，但沃什给出的政策条件十分明确。市场普遍将此理解为：如果通胀无法以足够快的速度回落，美联储就要进一步收紧货币政策。而目前的数据显然还没有让沃什完全放心。受此影响，市场迅速调整美联储9月政策预期。芝商所“美联储观察”工具显示，市场押注美联储9月加息的概率从前一天的约35%升至近60%。不过，沃什强调，本次讲话不应被解读为 “前瞻指引”，过早向市场暗示甚至承诺未来的利率路径，可能会制造新的误导。（央视财经）

【韩国央行行长称韩元韧性较强，能够抵御各类冲击】韩国媒体周日报道，韩国央行行长申贤松在美国向媒体表示，即便美元指数走高，韩元已展现出较强韧性。谈及韩国央行近期的预防性加息举措，申贤松称，汇率 “处于一定可控范围内”，“我们已做好充分准备，能够应对各类冲击”。在被问及韩国对美投资承诺是否会给本币带来压力时，申贤松表示该协议规模处于可控水平。这位央行行长还表示，韩国央行可以独立执行货币政策，“美国加息并不代表我们就必须紧随其后”。申贤松以央行行长身份首次出席杰克逊霍尔全球央行年会。

【美联储前官员锐评沃什讲话：或提前为9月加息埋下伏笔】美联储主席沃什在杰克逊霍尔年会发表重要演讲，但未给明确政策前瞻指引，称美国经济向好、劳动力市场充分就业但通胀仍过高。对此，前美联储副主席布林德认为，该表态属另一种前瞻指引，或暗示倾向加息。沃什讲话后，市场预计9月美联储加息概率从35%升至约60%。

【美联储杰克逊霍尔年度会议核心要点】美联储主席沃什在主旨演讲中着重强调，抑制通胀是央行的首要任务。欧元区政策制定者在会议间隙发表通胀风险警示，部分官员暗示9月有加息必要。英国央行行长贝利表示暂无加息紧迫性，称第二轮通胀效应温和、劳动力市场走弱，可以暂时观望局势。

【中金杰克逊霍尔会议点评：迟到的鹰派，信誉的修复】中金指出，美联储主席沃什在杰克逊霍尔的讲话态度偏鹰：他承认通胀仍然偏高、明确利率仍是主要政策工具，并表态将“视情况需要采取行动”；同时以经济韧性、就业稳定、金融条件宽松为依据，说明当前政策风险更偏通胀一侧。他还将65个月通胀超标的责任归于央行自身，纠正了7月“让市场代替美联储加息”的模糊表态。中金认为，这次讲话有助于重建美联储的公信力，讲话过后，市场也开始交易政策信誉的边际修复。长期层面，沃什仍坚持AI可能重塑经济与政策框架，并继续推动减少前瞻指引等改革议程。对市场而言，本次表态提升了美联储年内加息概率，但即便如此，也未必是纯粹利空。当前市场并不缺流动性，缺的是政策的纪律性与可预见性，只要通胀能被及时压制，中期来看反而对市场有利。

【8月29日美股成交前20：英伟达跌超4%拖累股指 亚马逊涨3.97%领跑七巨头】周五美股成交额第1名英伟达收跌4.57%，成交430.54亿美元。 美联储主席沃什发表鹰派讲话后，交易员和策略师纷纷提高对美联储年内加息的押注。市场计入美联储年底前加息的概率升至57%。巴克莱经济学家预计，美联储将在9月和12月加息。 英伟达投资的AI云计算服务商Lambda公司，已筹集约10亿美元私募短期债务，资金用于采购算力芯片，服务其与微软的合作项目。 第4名美光收跌0.27%，成交212.25亿美元。 第5名微软收涨1.68%，成交152.01亿美元。 第6名亚马逊涨3.97%，成交130.95亿美元。 亚马逊公司宣布签署了长期协议，从瑞典的四个风力发电场购买电力，以帮助满足其在北欧国家数据中心扩容期间的电力需求。 第7名苹果收涨1.63%，成交123.36亿美元。

【8月29日隔夜要闻一览】 1、美国计划筹建一所“太空学院”，为政府航天岗位培养专业人才，办学对标美国空军学院、海岸警卫队学院这类历史悠久的军事院校。 2、伊朗总统佩泽希齐扬表示，德黑兰已经拟定一条穿越霍尔木兹海峡的建议航线，并获得了内部批准，但是否重新开放这条水道取决于美国履行四项承诺。 3、据芝商所FedWatch工具显示，联邦基金期货交易员目前认为9月加息25个基点的概率约为56%。而在Polymarket上，投机者给出的加息概率为49%。 4、据四名知情人士透露，众议院议长迈克・约翰逊计划周五在得克萨斯州会见共和党大额捐赠人埃隆・马斯克。 5、日元跌破1美元兑160日元关口，延续近期跌势，此前由汇市干预带来的涨幅如今已回吐超过一半。 6、苹果周五将旗下流媒体服务Apple TV的月费上调至14.99美元，或每年119美元。此前价格为每月12.99美元或每年99美元。 7、英伟达投资的AI云计算服务商Lambda公司，已筹集约10亿美元私募短期债务，资金用于采购算力芯片，服务其与微软的合作项目。 8、据三位了解谈判情况的人士透露，特朗普政府正在谈判，计划取得委内瑞拉大片油田的长期权益。 9、美国财政部长斯科特·贝森特为自己上个月支持日元的行动进行了辩护，称日元出现任何极端波动都可能传导至美国，推高美国的利率。

【美联储9月加息25个基点的概率为59.7%】据CME“美联储观察”：美联储到9月维持利率不变的概率为40.3%，累计加息25个基点的概率为59.7%。美联储到10月维持利率不变的概率为28.7%，累计加息25个基点的概率为54.1%，累计加息50个基点的概率为17.2%。

巴克莱银行和法国兴业银行预测美联储将在9月和12月加息。

美联储主席凯文・沃什在杰克逊霍尔释放鹰派信号，市场加息预期升温，全球市场风险偏好回落，巴西基准股指 Ibovespa 小幅下挫，跌幅 0.2%。

【杰克逊霍尔迎来2009年以来最鹰派讲话，沃什推高美债收益率】根据目前两年期收益率的涨幅判断，美联储主席凯文·沃什在杰克逊霍尔的讲话是2009年以来最鹰派的一次，甚至超过了杰伊·鲍威尔在2022年和2023年的讲话。在沃什表示2%的PCE通胀目标是“坚定且固定”的，并称美联储仍有工作要做之后，美债收益率在两小时内上涨了约10个基点，至4.33%。之前，本·伯南克在2009年杰克逊霍尔的讲话后，曾出现过更大的全天涨幅。互换市场目前押注到2027年7月前美国将加息数次，这可能安抚了对通胀感到担忧的长期债券持有者。尽管互换市场定价显示美联储、日本央行和欧洲央行都可能在9月加息，但美元兑日元和欧元仍有所上涨。

【欧洲央行科赫尔：欧洲经济韧性远超许多人的判断】欧洲央行管理委员会委员马丁·科赫尔表示，在官员斟酌加息幅度之际，欧洲经济正在提速。这位奥地利央行行长正在杰克逊霍尔参加美联储年度经济研讨会，他在接受彭博电视采访时称：“欧洲经济的韧性远超许多人的判断，目前正在显现动能，而且动能有所增强。”分析师预估8月通胀率为3.3%，谈及通胀问题，科赫尔称“我们保持警惕，绝不掉以轻心”。6月存款利率上调25个基点之后，欧洲央行内部正就是否进一步收紧货币政策展开讨论，上述言论为这场争论再添注脚。当前通胀水平远高于2%的目标，受伊朗冲突推高能源成本影响，预计未来数月通胀仍将维持高位。

【黄金创7月来最大跌幅 美联储沃什讲话强化加息预期】黄金创下7月以来最大跌幅。美联储主席凯文·沃什表态要对抗通胀，强化了市场对美联储今年将加息的预期，给贵金属带来下行压力。这是沃什5月就任美联储主席后的首次公开演讲，他重申政策制定者要把通胀回落至2%的目标，称该目标坚定且不会变动。受此番言论推动美元走强，黄金最大跌幅达2%。盛宝银行大宗商品策略主管奥勒·汉森表示：“这场演讲鹰派色彩浓厚，坚定致力于把通胀压至2%。收益率曲线出现熊平形态，说明市场认可其抗通胀的立场。”他补充道：“黄金如期下跌，但这轮下跌是否足以终结看多逻辑，仍有待观察。”

道富投资管理高级固定收益策略师Masahiko Loo：我们不排除日本央行加息前（最早9月）再进行一轮汇市干预的可能性。

【调查：欧元区通胀率料将升至2023年以来最高】欧元区通胀本月可能飙升至2023年以来最快增速，持续给决策者施加加息压力。根据对31位经济学家调查的中位数预测，8月消费者价格同比上涨3.3%，高于7月的2.9%。德国和意大利的单独指标预计也将显示类似的加速，主要受中东紧张局势持续推动的能源成本上涨所驱动。这些结果将紧随周五公布的另外两个欧元区主要经济体的数据。西班牙通胀跳升至欧洲央行2%目标的两倍多，法国的数据也超出预期。

【沃什缓解央行对抗通胀担忧 美股走高】美联储主席凯文·沃什发表讲话，缓解了投资者对央行对抗通胀意愿的担忧，尽管交易员押注今年加息概率上升，但周五股市走高。标普500指数最高上涨0.5%，非必需消费品与通信服务板块领涨。科技股集中的纳斯达克100指数扭转早前跌幅，纽约时间上午11点20分上涨0.3%；道琼斯工业平均指数上涨0.4%。芝加哥期权交易所波动率指数继续回落，交投略高于14。因委内瑞拉考虑退出石油输出国组织，油价出现下滑。沃什讲话过后，各大指数脱离窄幅震荡区间。新任美联储主席重申，不倾向于发布前瞻性指引，同时强调通胀已长期居高不下。

【欧洲央行管委多伦茨：有充分理由在下月加息】欧洲央行管理委员会委员普里莫兹·多伦茨表示，有充分理由在下月加息，12月的数据将进一步厘清未来通胀走势。这位斯洛文尼亚央行行长正在出席美联储年度杰克逊霍尔经济研讨会，他在会上称，近期经济增长超出预期，能源成本仍处于高位。他补充道，伊朗战事的最新局势也未见明显好转。多伦茨在采访中表示：“为捍卫通胀目标，9月具备加息的现实依据。从最新数据来看，通胀形势不会自行消解。”法兰克福的央行官员正在讨论，是否要在6月受伊朗战事影响上调25个基点借贷成本的基础上继续加息。市场普遍预计下月利率将进一步升至2.5%，投资者倾向于认为后续还会出台更多紧缩举措。欧洲央行执委会成员伊莎贝尔·施纳贝尔本周表示，需要进一步收紧货币政策，使物价涨幅回归目标水平。拉脱维亚央行行长马丁斯·卡扎克斯称，如有必要，欧洲央行已做好行动准备。尽管中东冲突引发能源价格冲击，但欧元区二季度经济增长强于预期。与此同时，8月通胀大概率回升，且今年剩余时间或将维持高位。多伦茨表示，如果下月决议再度加息，那么在本年度最后一次会议上，将是重新评估局势的合适时机。

欧洲央行多伦茨：有理由支持9月份加息。

【沃什讲话后 交易员预计美联储9月加息的概率约为50%】除了为未来几个月可能加息两次做准备外，交易员目前还预计，美联储最快在9月16日举行的下一次FOMC会议上加息的概率达到50%。颇具讽刺意味的是，美联储主席凯文·沃什周五更偏鹰派的基调，已成功将市场利率预期推回到大致与其7月29日新闻发布会后相当的水平，而当时短期收益率曾下跌。沃什讲话前，SOFR期货收益率当天基本持平；目前则最多上涨约6.5个基点。期限较长债券的收益率似乎已收复此前大部分跌幅，而沃什偏鹰派基调的影响在美元市场表现得更为明显。欧元/美元跌至1.16，墨西哥比索回到1美元兑17比索附近，日元则逼近1美元兑160日元。

市场定价显示，九月份美联储加息的可能性高于继续维持利率不变的可能性。