2023-09-14 20:46 市场,国际 🔥🔥🔥

【交易员押注欧洲央行加息周期即将结束】货币市场押注欧洲央行收紧货币政策的行动即将结束。周四，欧洲央行连续第十次上调存款利率，并暗示利率现已达到将对控制通胀做出“重大贡献”的水平。根据与政策会议日期挂钩的掉期交易，交易员押注年底前货币政策收紧的幅度不到5个基点，这一结果表明，周四的政策收紧可能是本轮加息周期的最后一步。

2023-09-14 15:59 市场,国际 🔥🔥🔥

【机构：欧洲投资者可能对通胀过于自满】机构分析师表示，就在投资者押注各国央行加息周期接近尾声之际，对持续通胀的担忧再次升温，未来几个月股市可能会遭遇震荡。投资者可能已经自满地认为，政策制定者将放弃鹰派的货币政策。欧洲央行今天的利率决定就是一个很好的例子，货币市场在最后一刻加大了对加息的押注，目前认为加息的可能性为66%，而本周初只有40%。决策者还必须权衡欧元区经济放缓的明显迹象，无论他们如何应对，都必然会让一些人措手不及。奥本海默资产管理公司首席投资策略师斯托尔茨弗斯表示：“由于通胀率仍低于美联储2%的目标目标，我们坚持建议投资者抑制对长期暂停加息甚至降息的热情。”下图为欧洲央行管委会鹰鸽派别分布图，左侧为偏鸽派官员，右侧为偏鹰派官员。

2023-09-14 14:34 观点 🔥🔥🔥

星展银行首席执行官：美联储加息周期“几乎已经完成”。

2023-09-14 14:15 观点 🔥🔥🔥

【大和资本：料欧洲央行将加息25bp，但暂停加息是谨慎之举】大和资本指出，鉴于最近的调查指标明显恶化，而且已实施的货币紧缩政策的大部分影响可能尚未完全显现，他们认为欧洲央行暂停加息周期于现在而言将是审慎的做法。然而，鹰派官员在央行委员会中占据多数席位已一年有余。大和认为，就调查指标而言，大多数宏观硬经济数据并没有恶化，整体通胀有可能超过央行本季度的预测，核心通胀仍然过高，令官员们感到不安，加上在油价上涨的情况下，通胀前景仍非常不确定，因此预计大多数鹰派仍将坚持下去。鉴于这种情况，大和预计欧洲央行将再次加息25个基点，使存款利率达到4.00%，自去年7月以来累计收紧幅度将达到450个基点。

2023-09-13 15:31 观点,国际 🔥🔥🔥

【英国7月经济萎缩令衰退风险再现 英镑触及三个月低点】英国7月经济以七个月来最快速度萎缩，罢工及湿冷天气对经济活动的冲击更甚于预期，再度引发经济可能陷入衰退的担忧。数据显示，在借贷成本大幅上升的情况下，英国经济正在失去动能。英国央行预计经济在未来两年的大部分时间里都将陷入停滞。这可能会让一些英国央行决策者停下来思考一下，在本月晚些时候的会议上是否决定再度加息来抑制通胀。英镑在报告发布后下跌，兑美元触及6月8日以来最低水平。货币市场预计央行加息25个基点至5.5％，并可能在年底前进一步加息。不过，英国央行行长贝利之前暗示，自1980年代以来最激进的加息周期已接近尾声。

2023-09-13 08:16 观点 🔥🔥🔥

【中信证券：中长期维度下 人民币汇率有望迎来更多积极因素】中信证券研报指出，观察近期央行已动用的汇率政策工具，工具本身对于汇率的作用体现在释放预期管理信号和放缓汇率波动的斜率，而扭转人民币贬值趋势需要其他稳增长政策以及经济数据的配合。短期内，尽管美元指数因美国经济韧性仍处高位宽幅震荡区间，或对人民币形成间歇性的外部压力，但中长期维度下，人民币汇率有望迎来更多积极因素，包括国内各项政策的持续加码和见效、经济数据逐步验证基本面修复趋势以及美联储加息周期临近尾声。

2023-09-13 07:49 观点 🔥🔥🔥

【中金：中长期的转升仍待内外基本面好转，但内外积极因素正在累积】 中金公司研报指出，中长期看，人民币汇率的企稳回升有赖于内外基本面因素的好转。当前外部环境仍然充满挑战，美元指数和美债收益率还未确认下行趋势，全球主要非美货币仍面临一定压力。我们不排除人民币在短期回升之后仍然反复磨底整固的可能性。但我们关注到内外基本面的一些积极因素正在累积：国内稳经济政策的逐步出台、8月中国进口、PMI、金融数据的企稳态势，还有美国就业市场的趋冷迹象和美联储加息周期结束的可能性[6] 。相关的迹象虽然短期对扭转当前强美元环境的影响有限，但我们相信这是一个量变到质变的过程，积极因素持续累积终将扭转汇率的弱势。

2023-09-13 02:32 国际 🔥🔥🔥

美国共和党籍总统候选人Hutchinson：美联储主席鲍威尔应当因为本轮加息周期而被罢免。

2023-09-12 07:09 观点 🔥🔥🔥

【摩根大通首席市场策略师：下调美债持仓并转向现金，因通胀面临重燃风险】摩根大通首席市场策略师Marko Kolanovic已下调该行的政府债券配置，并转向现金，因为大宗商品价格上涨可能再度引发通胀并导致央行延长紧缩政策。将对债券的超配比例从3%下调至2%，同时将现金配置比例从4%提高至5%，理由是大宗商品价格飙升可能引发成本上升，导致加息周期延长。重申维持防御性观点，维持对股票和信贷产品的低配，对现金和大宗商品的超配。Kolanovic说：“在股市方面，我们在今年大部分时间里维持对风险市场的负面展望，这是由于利率前所未有的上升——这正缓慢侵蚀经济，并为市场去风险化奠定了基础。”

2023-09-12 00:09 行业,市场 🔥🔥🔥

【金价狂飙，600元挡不住“买买买”】持续走高的金价如今已破600元大关。记者在各大金店注意到，虽然黄金价格持续走高，但消费者依旧络绎不绝。“近期国内市场黄金价格的持续走高，一方面受到汇率的影响，同时也由于临近中国传统节日，消费者备货需求有所上升。在综合因素作用下，国际黄金市场也处于总体向上的趋势，特别是美联储加息周期一旦结束，金价还是有望冲向历史高点的。”广州同信投资顾问有限公司总经理、职业黄金投资分析师吕超认为。吕超进一步指出，“但国内金价与国际金价之间仍存在着较大差距，而国内的金价最终还是会跟随国际金价运行，所以我认为近期国内黄金投资者还应暂时保持谨慎观望，等待金价回调，缩小跟国际金价的价格差距之后再考虑买入”。（北京商报）

2023-09-08 21:18 市场,观点 🔥🔥🔥

【分析师：加拿大的就业数据与降息尚未出现的观点一致】加拿大帝国商业银行资本市场高级经济学家Andrew Grantham表示，近年来，由于政策制定者一直在努力计算供应冲击的影响，产出缺口的估计值被大幅修正，因此失业率已成为衡量经济疲软程度的一个更为重要的指标。按照目前的失业率，它仍略低于大流行前工资增长与2%通胀目标相一致的水平。这一点从今天报告中依然强劲的工资增长中就可见一斑，8月工资增长的同比增速从5.0%上升至5.2%，这与略微放缓的市场普遍预期形成鲜明对比。因此，尽管加拿大央行很可能已经结束了加息周期，但今天的数据与降息尚未出现的观点是一致的。

2023-09-08 17:47 国际 🔥🔥🔥

【机构：虽已接近加息周期尾声，但欧洲央行9月决定仍悬而未决】德国复兴信贷银行首席经济学家Fritzi Koehler-Geib在一份报告中表示，欧元区的加息周期正在接近尾声，但一幅模糊的数据图景意味着，欧洲央行下周的决定仍悬而未决。她表示，赞成和反对暂停加息都拥有很充分的理由。经济信心的迅速下滑和信贷市场的降温，必须与最近令人失望的通胀数据和长期通胀预期的上升趋势相权衡。Koehler-Geib称，欧洲央行官员的预测将与利率决定同时公布，这将引起货币监管机构的广泛关注。她总结道，她押注将会出现第十次加息，但这将是一场激烈的竞争。

2023-09-08 15:53 国际,原创 🔥🔥🔥

【报告称去年全球超高净值人口四年来首次下降，亚洲减少近11%降幅最大】数据公司Altrata的最新报告显示，去年全球超高净值人口下降了5.4%以上，至395070人，是四年来首次出现年度下降。亚洲超高净值人口减少约10.9%，至108370人，在所有地区中降幅最大，报告将这归因于新冠疫情、俄乌冲突以及地区供应链中断的影响。北美仍是全球超高净值人士最多的地区，去年减少了4%，至142990人，主要是受美联储激进加息周期的影响。这项研究对超高净值人士的定义是不包括主要居所在内的可投资净资产超过3000万美元。（环球市场播报）

2023-09-07 23:19 央行,国际 🔥🔥🔥

【荷兰国际：英国通胀预期下降，提振央行暂停加息前景】荷兰国际经济学家James Smith在一份报告中表示，最新的英国央行决策者小组调查显示，8月份企业通胀预期有所下降，这支持了越来越多的人认为英国央行加息周期已接近峰值的看法。该研究对英国中小型和大型企业的首席财务官进行了调查。调查显示，8月份一年期CPI通胀预期从7月份的5.4%降至4.8%，3年期CPI通胀预期从7月份的3.3%降至3.2%。

2023-09-07 20:11 市场,观点 🔥🔥🔥

【机构：美联储加息接近尾声，多种因素决定美元走势】美富信投资管理固定收益联席首席投资长Pilar Gomez-Bravo在一份报告中表示，预计在美联储即将结束加息周期的背景下，美元将走弱。她表示，美国与世界其他地区的经济增长预期和利率之间的差异将决定美元的走势。在严重规避风险的环境中，美元有可能表现优异，这也是一个考虑因素。Gomez-Bravo称，若出现严重的全球经济衰退，可能会使美元成为更有吸引力的“避风港”。

2023-09-07 19:42 国际 🔥🔥🔥

【机构：经济增长乏力限制利率选择，欧洲央行若不现在出手将失去机会】万神殿宏观经济首席欧元区经济学家Claus Vistesen在一份报告中表示，随着欧元区经济几乎陷入停滞，下周的会议将是欧洲央行加息的最后机会。Vistesen指出，由于出口下降以及物价上涨挤压了家庭支出，欧元区第二季度的经济增长率仅为0.1%。Vistesen称，欧元区的薪资增长依然迅速，这意味着欧洲央行可能在9月份的政策会议上再次加息25个基点。此外他表示，由于本季度GDP有可能收缩，现在的任何暂停都将可能意味着加息周期的结束，届时进一步收紧政策的窗口将砰地被关上。

2023-09-05 21:27 市场,观点 🔥🔥🔥

巴西对冲基金Legacy：美联储加息周期结束可能增加2023年墨西哥央行降息的可能性，美联储停止加息可能有助于巴西加快宽松政策。

2023-09-02 06:02 宏观,国际 🔥🔥🔥

【高盛：预计加拿大央行将跳过9月份，转而在10月实施最后一次加息】高盛分析师Isabella Rosenberg放弃加拿大央行“相当可能会”在9月份加息的预期，现在预计9月份将“暂停加息”，随后将在10月份实施（本轮加息周期内）最后一次加息。最新数据显示，加拿大二季度GDP意外地萎缩，如果三季度再次萎缩，将意味着该国经济可能处于技术性衰退之中。

2023-09-01 23:49 市场 🔥🔥🔥

【BMO：加拿大央行加息周期已经结束】加拿大蒙特利尔银行经济部坚持其对加拿大经济将出现温和萎缩的预测，而出人意料的疲软GDP数据则使这种可能性大大增加。高级经济学家Douglas Porter表示，6月GDP月率录得-0.2%和经济的广泛疲软几乎肯定会使加拿大央行在6月和7月连续加息后，在下周的利率决议中按兵不动。“失业率上升半个百分点，GDP明显放缓，核心通胀率有所降温，现在看来加息已经结束了。”

2023-09-01 01:07 国际 🔥🔥🔥

桥水Karniol-Tambour：（相比本轮加息周期）预计美联储将耗费更长的时间来降息。