【多只新基金“吸金”超10亿元 绩优老产品频频限购】11月以来，新基金发行有所回暖，多只权益类基金发行规模超过10亿元。与此同时，由于资金短期快速涌入，部分绩优主动权益类基金多次发布限购公告。机构表示，A股已进入中长期配置的价值窗口期，随着后续赚钱效应显现，或有更多资金入市。另一方面，部分绩优主动权益类基金限购加码。谈及对后市的看法，华夏基金基金经理徐猛表示，国内经济持续复苏，政策层面持续发力，叠加美联储加息周期有望结束，市场情绪和风险偏好有望提升。整体来看，当前A股市场或处于历史底部，具备较好的投资机会。（上证报）

【国泰君安：2024年钢铁行业需求有望超出市场预期，实现正增长】国泰君安证券近日研报表示，经历过去两年地产行业的下行，叠加基建与制造业的需求稳步提升，钢铁行业的需求结构正在发生重要变化。2021年前地产行业的直接占比在35%以上，而我们判断未来的直接占比将下降到20%以下，这将导致钢铁需求对地产行业的波动敏感度下降。同时，随着地产行业的支特政策持续出台与传导，2024年地产端新开工降幅有望进一步收窄，地产对钢铁行业的负向拖坤将有明显下降。全球来看，海外加息周期基本结束且降息可期，将进一步打开国内货币政策稳增长空间。国内万亿国债支持基建需求，制造业升级与汽车、家电、造船等行业全球竞争优势提升，整体需求稳中有进，2024年钢铁行业需求有望超出市场预期，实现正增长。

【土耳其央行宣布将基准利率提高至40%】据新华社，土耳其中央银行23日宣布，将基准利率从35%上调500个基点至40%。这是土耳其央行6月进入加息周期后连续第六次加息。

【凯投宏观：土耳其央行将需要在较长一段时间内维持高利率】凯投宏观经济学家Liam Peach表示，在将利率上调至40%后，土耳其央行暗示其加息周期已接近尾声，最后一次加息250个基点的时间现在看来可能在12月。不过，土耳其央行要想在这个十年内实现个位数通胀率，就需要在一段时间内将利率维持在高位。有迹象表明，土耳其经济正在重新平衡，以应对央行5月份转向更正统的政策。信贷增长放缓、零售销售减弱、经常项目赤字缩小，目前的利率水平将有助于维持投资者对政策转变的信心。

欧洲央行管委森特诺：在不久的将来，将会有条件逆转加息周期。

【每日全球外汇市场要闻速递（11月21日）】 1. 尼日利亚央行本周不会召开货币政策委员会会议。 2. 欧洲央行-管委维勒鲁瓦：暂停加息周期是完全合理的行动。管委温施：对降息的押注反而可能引发加息，12月和明年1月利率应保持不变。管委埃尔南德斯德科斯：现在谈论降息绝对为时过早。 3. 英国央行-行长贝利：食品、能源仍对通胀构成上行风险，或不得不再度考虑加息。副行长拉姆斯登：不排除必须通过进一步提高利率来应对通胀压力的可能性。 4. 澳洲联储主席布洛克：不同意货币政策不再有用的观点，通胀是未来一两年的关键挑战。 5. 路透调查：印尼央行11月将关键利率维持在6.00%不变，至少按兵不动至2024年第二季度末。 6. 中国和沙特两国央行签署双边本币互换协议，互换规模为500亿元人民币/260亿沙特里亚尔，协议有效期三年。

【每日全球外汇市场要闻速递（11月20日）】 1. 中国央行将一年期和五年期贷款市场报价利率（LPR）分别维持在3.45%和4.20%不变。 2. 日本政府提交2023年度财政补充预算案，计划发行8.875万亿日元国债作为补充预算近七成的资金来源。 3. 交易员预期欧洲央行2024年降息100个基点的概率为100%。 4. 高盛：将俄罗斯2023年的GDP增长预测从2.4%提高到2.9%。 5. 欧洲央行-管委维勒鲁瓦：通胀已大幅回落。暂停加息周期是“完全合理”的行动。管委内格尔：目前还不清楚我们的利率是否已经见顶了。过早开始降息是不明智的。管委温施：如果发生油价（上涨）冲击，欧洲央行可能需要进一步收紧货币政策。 6. 英国央行副行长拉姆斯登：不排除必须通过在未来进一步提高银行利率来应对更持续的通胀压力的可能性。 7. 新加坡金管局宣布与印尼央行签署意向书，旨在建立本币结算框架；还宣布了促进双边交易中更广泛使用本地货币的战略举措。 8. 太平洋投资管理公司买入日元为日本央行收紧货币政策做准备。

欧洲央行管委维勒鲁瓦：暂停加息周期是“完全合理”的行动。

【中金2024年展望：利率主导 贵金属前低后高】展望2024年，中金公司认为贵金属市场或仍是预期差与基本面之间的博弈，在美联储或从加息周期转向政策平台期之际，利率逆风虽有望边际缓和，但就上半年而言，美国经济增长或仍保持韧性，或尚不足以支撑稳定且较为乐观的降息预期，“买预期，卖事实”或将继续上演，利率主导之下，贵金属价格或呈前低后高。

【每日全球外汇市场要闻速递（11月16日）】 1. 英国财政大臣亨特：现在我们开始在通胀战斗中取得胜利，我们可以着眼于长期增长计划的下一阶段。我们必须坚持不懈，将通胀率持续降至2%。 2. 交易员对英国降息的预期升温，料2024年降80个基点。 3. 俄罗斯卢布兑美元汇率一度自7月27日以来首次突破90。 4. 日元兑澳元一度跌至2014年12月以来的最低水平。 5. 瑞典货币市场参与者预计，11月份瑞典的CPIF通胀率为2.8%，而10月份的调查结果为2.7%；11月份的5年期CPIF通胀率为2.1%，而10月份的调查结果为2.1%。 6. 日本首相岸田文雄：要求商界在明年春季劳动谈判中提高工资水平，以应对当前的物价趋势。 7. 据英国金融时报：埃塞俄比亚唯一的外资金融集团Ethio Lease因外汇限制而撤出。 8. 美联储戴利警告不要过早宣布结束加息周期，因不确定是否已采取足够措施将通胀归至目标水平。 9. 新加坡金管局局长：新加坡金管局将与地区银行合作，试点推出批发型央行数字货币。 10. 日本三季度GDP年化季率萎缩2.1%。 11. 菲律宾央行将政策利率维持在6.5%不变，该行预计2023年平均通胀为6.0%，2024年为3.7%，2025年为3.2%。该行还重申需要进行非货币性干预。

【看图：标普500指数突破4500点】隔夜标普500指数升破4500，不过0.16%的涨幅远低于前日——当时受空头回补和美联储加息周期已结束的押注推动，该指数大涨1.9%。业绩强劲的大型零售商塔吉特飙升；英伟达在十连涨后下跌 。本月股市的上涨推动标普500指数的总回报接近2022年1月创下的纪录。

【戴利警告不要过早宣告结束加息周期】旧金山联储主席戴利警告称，如果过早宣布抗击通胀取得胜利，然后又不得不再次加息，将危及美联储信誉。她表示，近期显示通胀进一步减速的经济数据“非常、非常令人鼓舞”，表明美联储的政策是有效的。但戴利拒绝排除再次加息的可能性，因为不确定央行是否采取了足够的措施，将CPI增速降至2%的目标水平。戴利表示，美联储应该“深思熟虑，慢慢来，不要急于做出判断，也不要发表声明”。戴利还称，过度收紧货币政策的风险与采取太少措施并让通胀稳定在较高水平的风险大体平衡。

美联储戴利：不要过早宣布加息周期结束。

【美国10月份零售销售小幅下降，强化加息完成预期】在连续数月强劲增长之后，美国10月零售销售额出现下降，但降幅低于预期，这表明需求放缓，可能会进一步强化美联储完成加息的预期。上月零售销售下滑了0.1%，市场预期将下降0.3%。这份报告加上就业和工资增长放缓，使经济学家们得出结论，美联储当前的加息周期已经结束。零售销售额在连续数月大幅增长后出现下滑，表明消费者正在感受到利率上升带来的影响，大多数低收入家庭在用光了疫情期间积累的多余储蓄后，只能依靠信用卡来支付购物费用。

【ICE原糖期货上涨，因风险偏好改善】据报道，洲际交易所（ICE）原糖期货周三上涨，由于美国通胀放缓减轻经济担忧，市场风险偏好改善。交易商表示，宏观经济信号改善应会在短期内提振糖，最大产糖国正在迅速接近收割尾声。宏观方面，美国和英国温和的通胀数据刺激投资者押注全球加息周期即将结束，而巴西雷亚尔对美元则走高。雷亚尔上涨打压巴西出口商本币回报率，使他们不愿出售以美元定价的糖。然而从长期来看，糖的基本面变得更为偏空。国际糖业组织（ISO）周三大幅下调2023/24年度全球糖供应短缺的预估，因头号生产国巴西产量创下纪录新高。

【外汇局：10月份我国跨境资金流动更趋均衡 资本项目外商直接投资资本金延续净流入格局】国家外汇管理局副局长、新闻发言人王春英就2023年10月份外汇收支形势答记者问表示，10月份我国跨境资金流动更趋均衡。10月，银行结售汇以及非银行部门跨境收支逆差环比分别收窄44%和66%。从经常项目看，我国对外贸易表现出较强韧性，货物贸易跨境资金净流入规模保持较高水平，环比增长52%，继续发挥稳定跨境资金流动的重要作用。资本项目交易中，外商直接投资资本金延续净流入格局，对外直接投资更加平稳；外资继9月净增持境内债券后，10月投资规模进一步增加，国内经济持续回升向好进一步提升外资配置人民币资产信心，在复杂严峻的国际形势下人民币资产的避险属性也逐步增强。未来，随着国内各项政策精准发力、落地落实，积极因素不断积累，经济基本面对外汇市场的支撑作用将进一步巩固。同时，近年来我国外汇市场深度、广度持续拓展，参与主体更趋成熟，交易行为更加理性，宏观审慎管理工具更加完善，抵御外部冲击的能力总体增强。此外，市场普遍认为美联储加息周期已接近终点，对国际金融市场的外溢影响将有所缓和。在内外部环境持续改善下，我国外汇市场和跨境资金流动有望继续保持平稳运行态势。

【每日全球外汇市场要闻速递（11月15日）】 1. 伊朗央行代表团前往沙特，将讨论两国银行和外汇合作。 2. 美国10月CPI与核心CPI数据均低于预期，利率期货定价美联储本轮加息周期已彻底终结，到明年底将累计降息100BP，最早于5月进行首轮降息，各类风险资产与美债大涨，非美货币对大幅走强。 3. 美联储巴尔金：不认为通胀会平稳地达到2%。为遏制需求和通胀，需要采取更多措施、美联储古尔斯比赞扬通胀降温，但警告前路或有波折、杰斐逊：一些衡量经济不确定性的指标，尤其是通胀指标，都有所上升。 4. 美国银行全球研究：不再预计美联储在12月加息25个基点。 5. 花旗：在新加坡金融管理局的“守护者计划”下开发了区块链外汇解决方案。 6. 印尼盾兑美元一度上涨1.4%至15,475，创10月2日来最高水平。 7. 日本经济大臣：全球经济放缓的风险正在推动日本经济下行，这值得关注。包括消费和资本支出在内的国内需求在第三季度缺乏动力。 8. 美国众议院通过权宜支出法案，降低联邦政府关门风险。美国官员表示，如果参议院通过，拜登将签署权宜支出法案。 9. IMF总裁格奥尔基耶娃：世界经济表现出惊人的韧性。目前不担心全球债务危机，但担心低收入国家的债务问题。

【广发证券：美国通胀回落 预计本轮加息周期大概率结束】广发证券发布研究报告称，10月通胀数据继续走低，叠加10月非农数据反映就业市场亦有序降温，两大关键数据叠加意味着本轮美联储加息周期有较大概率结束。这一背景下，维持美联储12月继续暂停加息的判断。

【美银：美联储加息周期结束了，预计明年6月开始降息】美银周二表示，10月CPI报告是“压垮加息周期的最后一根稻草”，“因此，我们改变了对美联储的预测，我们现在认为加息周期已经结束。”美银表示，只有通胀再次大幅加速，美联储才能在2024年恢复上调基准利率，而这种情况不属于该行的基本假设。美银策略师们预计，美联储将从2024年6月开始降息，并以每季度一次的速度降息。（环球市场播报）

昨日今晨重要新闻汇总（11月15日） 国内新闻： 1. 据央视新闻，当地时间11月14日下午，国家主席习近平乘专机即将抵达美国旧金山。应美国总统拜登邀请，习近平于11月14日至17日将同拜登举行中美元首会晤，同时应邀出席亚太经合组织第三十次领导人非正式会议。 2. 中国外交部：中方相关人员已于日前全部安全离开加沙。 3. 中国期货业协会原党委书记、会长安青松接受审查调查。 4. 鸿海集团回应被调查一事：在积极应对之中，尚无明确结果。 5. 交通运输部：前9个月我国港口集装箱海铁联运量同比增长14.7%。 6. 国家邮政局召开寄递企业、快递协会座谈会，强调打击末端违规收费行为。 7. 工信部等八部门在15个城市启动首批公共领域车辆全面电动化先行区试点。 8. 广州：住房公积金实行“认房不认贷”，公积金贷款首套房最低首付比例20%。 9. 央行征信管理局：鼓励评级机构“走出去”，拓展境外评级市场，提升国际竞争力。 10. 中证协拟对《证券公司投行业务质量评价办法（试行）》进行修订，目前正在征求意见。 国际新闻： 1. 美国10月CPI与核心CPI数据均低于预期，利率期货定价美联储本轮加息周期已彻底终结，同时预期到明年底将累计降息100BP，最早于5月进行首轮降息。 2. 受美国CPI数据影响，美元指数一度跌破104，中概股指数、纳指均收涨超2%，美债收益率整体下行约20BP，现货白银大涨3.5%。 3. 欧元区第三季度GDP萎缩，就业率上升。 4. 美国众议院民主党表示支持众议院议长约翰逊的临时拨款法案。 5. 干旱导致巴拿马运河最长排队时间或达到12天 “插队费”近3000万元。 6. IEA月报：石油市场到年底将出现供应短缺，2024年初可能出现供应过剩。 7. 美国官员：美国延长了为期120天的豁免，允许伊拉克向伊朗支付电力费用。 8. 巴以冲突-以军称占领加沙城附近部分区域的哈马斯多个据点、以防长：地面行动包括加沙南部。