2022-04-12 12:27
公司
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【高瓴资本2021年公共部门资产管理规模下降9%至627亿美元】彭博根据其最新美国监管文件计算，由于成长型股票失宠，张磊掌舵的高瓴资本集团公共投资部门2021年资产管理规模缩水63亿美元，同比下滑9%至627亿美元。知情人士表示，投资损失是造成资产缩水的原因。由于美联储为抑制通胀而开启加息周期，股票受到了向价值型股票出逃的影响。
2022-04-11 21:40
其他
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【一图看美联储加息周期下美股回报情况】过去12次美联储加息周期的时候，美股的回报情况。绝大多数时候都是上涨的，平均上涨9.5%。唯一的一次例外是1972年-1974年。
2022-04-08 11:46
市场,观点
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摩根资管：随着美联储进行加息，10年期美国国债收益率到年底可能会达到2.75%至3%。我们倾向于美联储会提高利率，但将仅比当前水平略高。加息周期中利率上升的环境将继续有利于价值股，而非成长股，并为金融类股等行业提供更具建设性的前景。
2022-03-31 20:38
观点
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【机构分析：加拿大经济数据或推动加央行更加强硬】加拿大2月经济延续连续9个月的升势，因通胀已持续30年之久，强化了央行准备启动迄今最激进紧缩周期之一的观点。这份报告显示，尽管今年早些时候发生了重大的边境封锁，加拿大经济仍在以越来越强劲的速度增长。本月早些时候，加拿大央行开始了25个基点的加息周期，试图将通胀带回控制之下。一些经济学家目前预计，强劲的消费趋势、强劲的就业市场和不断扩大的价格压力将推动决策者转向更强硬的立场。一些人预测，央行在接下来的三次会议中，每次都将加息50个基点。
2022-03-30 07:19
观点
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【机构：预计后续中美利差进一步收窄 但不构成货币调控掣肘】多家研究机构提示，后续中美利差可能进一步收窄，不排除发生倒挂的可能性。不过，考虑通胀因素后的实际利差并不低，人民币汇率继续展现韧性，中美利差收窄暂不构成货币调控的明显掣肘。在业内人士看来，中美利差收窄的趋势可能仍未结束。一方面，中美经济分别处于筑底、达峰的过程中，两国经济周期的错位、经济增速差的收敛暂时较为明显；另一方面，俄乌冲突爆发之后，美国通胀压力进一步加大，美联储已启动加息周期，并可能采取更激进加息缩表行动。
2022-03-29 00:26
宏观
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【头部外资公募贝莱德：将重点关注金融板块，上游原材料和能源板块，以及消费板块】贝莱德港股通远景视野混合基金经理陆文杰在被问及具体看好A股和港股的哪些赛道时表示，港股是一个比较均衡的市场，从恒指的组成部分反映，既有原材料、公共事业、能源业等传统行业，也会有过去几年在港上市的新经济的企业，涉及医疗保健、消费、互联网等。所以，投资港股更多的是均衡选股，注重在各行业中挑选盈利增长、确定性最高、竞争优势在行业内最强的公司，而非博取某一赛道或行业。在未来看好的投资方向上，团队会寻找较好的买点并寻求较高的安全边际，将重点关注受益于加息周期的金融板块，未来几年有稳定增长且价格居高不下的上游原材料和能源板块；以及估值吸引、长期竞争优势还在的消费板块，尤其是受益于消费升级的领域。（券商中国）
2022-03-25 14:49
央行
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【西太平洋银行：澳洲联储将在今年三次加息至疫情前水平0.75%】西太平洋银行仍认为澳洲联储将于8月开始紧缩周期，现金利率将达到1.75%的峰值。美联储的行动可能会略微加快澳洲联储收紧政策的步伐。西太平洋银行仍然认为澳洲联储8月份将加息15个基点，10月份加息25个基点，12月加息25个基点（此前预测为2023年2月第三次加息），2023年2月、5月、8月和11月各加息25个基点，加息周期将提前于2023年11月结束，而非2024年2月。这意味着澳洲联储将2022年累计加息65个基点至0.75%，为疫情前水平。
2022-03-22 13:12
观点,其他
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【市场分析：美国国债收益率曲线迈向倒挂 势将重演前三个加息周期的历史】①美国国债收益率曲线今年以来急剧趋平，以史为鉴，看来很快就会再次倒挂。美国10年期国债收益率相对于2年期国债收益率的利差，周二跌至13个基点附近，远低于去年年底时的77个基点，市场已经消化了美联储可能加息的影响。美联储上周决定实施首次加息行动。②过去四分之一世纪以来，美联储曾有过三个紧缩周期：一个是1999年6月至2000年5月，第二个是2004年6月至2006年6月，第三个是2015年12月至2018年12月。在这三个周期中2-10年利差都发生了倒挂现象，分别是2000年2月、2005年12月和2019年8月。③收益率曲线倒挂通常被视为经济的负面信号，因为它被视为经济衰退的前兆。如果这次再度发生，那似乎将与美联储主席杰罗姆·鲍威尔关于美国经济的观点相左：他认为，即使货币政策宽松程度下降，经济也将能够“蓬勃发展”。
2022-03-18 15:58
市场,央行
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【德商银行：加元走势取决于大宗商品和加拿大央行】俄乌冲突以来，加元汇率出现很大波动。美元兑加元的关键因素是市场如何看待加拿大央行相对于美联储的立场。如果加拿大央行被认为更加鹰派，加息预期相应改变，加元有望受益走高，反之恐下跌。随着2023年货币政策的持续收紧，加拿大央行可能与欧洲央行有所不同。我们预计后者将在2023年初再次结束其加息周期，这将导致欧元再度走弱。预计2023年欧元兑加元的下行趋势将比美元兑加元更明显。
2022-03-18 12:50
市场,观点
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【摩根士丹利：美元兑日元有望升至125】摩根士丹利： 我行认为，美国本轮加息周期利率峰值将向点阵图靠拢，有望达到3%。市场普遍认为美联储5月或6月加息50个基点，美债收益率曲线趋平甚至倒挂。继续认为2年期-10年期美债收益率和2年期-30年期美债收益率趋平。上调美元兑日元USD/JPY预期至125水平，此前为120。
2022-03-17 22:36
央行
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美联储周三加息25个基点，开始进入到加息周期，这反过来会使汽车贷款和抵押贷款变得更加昂贵。分析称，利率是解决主要是由供应链短缺驱动的通胀的一种粗略工具，让借贷变得更加昂贵对美国黑人群体造成了不成比例的伤害，并且不会增加经济中半导体或房屋的数量。分析称，目前寄望美联储能够在不损害经济复苏的情况下给通胀降温，但随着美联储官员将2022年美国GDP预测从去年12月时的4%下调至2.8%，这仍有待观察。
2022-03-17 20:18
观点
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分析师Viraj Patel评英国央行利率决议：英国央行温和加息。市场预期英国经济将在一年多一点的时间内陷入衰退，英国央行可能意识到加息会增加衰落的风险。我认为我们正在接近加息周期的停顿，要看英国经济如何影响英镑。
2022-03-17 11:49
其他
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德意志银行：预计英国央行本次会议加息25个基点至0.75%，即疫情前水平；（本轮加息周期）利率峰值为1.75%。
2022-03-17 10:27
宏观
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【香港金管局回应美联储加息：金融系统及货币市场继续保持有序和畅顺运作】因应美联储的决定，香港金融管理局今日亦上调基本利率。香港金管局总裁余伟文表示：美国正式进入加息周期，是市场预期之内的事。我们的金融系统及货币市场继续保持有序和畅顺运作。香港作为国际金融中心，资金来往进出是很正常的。在联系汇率制度下，港元汇率一直按市场供求于7.75至7.85的兑换保证范围内浮动。参考以往的经验，港元拆息未必会立即跟随美元拆息上调，滞后的幅度取决于本地市场港元资金供求的情况。银行息率方面，银行会就本身的资金成本结构作出商业决定。
2022-03-17 08:40
市场,观点
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【机构：看好大宗商品，美元指数将保持强势】东吴证券点评美联储3月决议：美联储更偏鹰派，三大股指一度回落后再度扩大涨幅，美债收益率大幅攀升，反映出投资者相信俄乌局势并不会减缓加息的势头。结合历次加息周期中大宗商品的表现以及俄乌冲突的影响，我们依然看好大宗商品，美元指数将保持强势。
2022-03-16 11:10
观点
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MKM Partners首席经济学家兼市场策略师Michael Darda：美联储加息25个基点只是部分放松被动宽松货币政策，这种调整是在通胀预期不断上升的情况下实现。市场预期美联储将启动一轮较08年金融危机后更快的加息周期，目前市场预期美联储今年加息6-8次，累计加息幅度150-200个基点之间。
2022-03-16 10:03
观点
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【美银：料美联储如期加息25个基点】预计美联储将在本次会议以加息25个基点启动加息周期，还将发布其《缩减美联储资产负债表规模原则》附录，具体规定其所持美国国债和机构证券的平仓上限。我们基线预期是长期美债持有上限600亿美元，MBS持有上限400亿美元，短期美债无限额。这将发出美联储准备在5月启动量化紧缩(QT)的强烈信号。此外在经济摘要中，我行预期美联储加息周期中值提前，今明后三年分别加息5次、4次和1次。经济增速和失业率应该向下修正，整体和核心个人消费支出通胀向上修正。美联储主席鲍威尔料传达强硬信息，即重申美联储需严肃对待物价稳定问题，也会指出俄乌冲突和大宗商品价格上涨对通胀前景预测带来不确定性。
2022-03-16 08:05
观点
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【中金公司：美联储大概率开启加息周期，市场宽幅波动仍将延续甚至放大】中金公司报告指出，本周美联储将大概率开启加息周期，我们预计首次加息，无论加25还是50个基点，并不意味着靴子落地，市场宽幅波动仍将延续甚至放大。在多重供给冲击与联储紧缩背景下，2022年美国股市估值将大幅下调，但盈利仍有望上行。
2022-03-15 14:03
观点
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【德意志银行：美联储5月很有可能加息50个基点】德银分析师Reid指出，市场预计美联储将不得不在加息周期开始后不久迅速降息，这看起来像是经济硬着陆。此前美联储的观点是，在加息应对通胀的同时，可以避免经济硬着陆。
2022-03-14 22:08
市场
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历史表明，在美联储开始加息之后，美股势将出现更大的波动。但据LPL Financial的统计，在之前的8次加息周期中，标普500指数在每次加息一年之后都达到了更高点位。