【三菱日联：若加拿大央行暗示暂停加息，美加货币将下跌】三菱日联表示，如果加拿大央行在周三的会议上暗示正在考虑暂停加息周期，加元可能会跟随美元一起下跌。三菱日联外汇分析师Lee Hardman在一份报告中表示，如果加拿大央行像预期的那样在本周加息25个基点，那么市场参与者的注意力将集中在最新的政策指引上。他称，加拿大央行接近暂停加息的强烈信号可能会削弱加元和美元，因为这将加强市场的预期，即美联储也在接近加息周期的尾声。

瑞穗银行表示，马来西亚央行可能未结束加息周期，如果通货膨胀率在3月中旬上升，马来西亚央行仍会继续加息。

【招商证券：2023年A股资金净流入规模可能超千亿】招商证券指出，2023年货币政策有望延续温和宽松的格局，“精准有力”的定调下，政策节奏或从相对宽松到逐渐中性，其中结构性货币政策工具大有可为。随着疫情冲击逐渐过去，消费有望恢复，需关注通胀升温的潜在可能性及其可能对货币政策构成的边际影响。海外方面，随着美联储加息周期进入尾声以及衰退预期交易强化，海外流动性迎来拐点，美元指数和美债收益率进入下降通道，有利于吸引外资回流。综合供需测算，2023年A股资金净流入规模可能超千亿。

【机构分析：市场预期日本央行将进一步放松YCC】摩根士丹利的利率策略师表示，市场越来越多地在考虑日本央行是否会在即将召开的会议上回应此前市场的猜测，进一步扩大收益率曲线控制范围，甚至完全取消收益率曲线控制。这些策略师在一份报告中写道，如果日本央行扩大YCC区间或取消YCC，预计这样的进一步调整可能会被市场解读为朝着政策正常化迈出的又一步，从而加速对日本央行加息周期的定价。不过，他们还同时预计日本央行或将会“拒绝”任何推动进一步调整的价格行动。

【摩根大通前瞻挪威央行利率决议：早加息，早结束】在连续5次加息后，我行预计挪威央行下周将按兵不动。如果事实符合预期，那么作为第一个开启加息周期的发达市场央行（2021年9月开始加息），挪威央行也将成为第一个结束加息周期的发达市场央行。此外，对于瑞典、加拿大、新西兰和澳大利亚等国的央行来说，挪威央行可以被视为“煤矿里的金丝雀”（经济术语，类似“警钟”或者“晴雨表”）。虽然挪威最近的数据出人意料地向略微偏鹰派的方向发展，但我行预计挪威央行将更多强调通胀趋于平稳，经济指标指向衰退。

波兰央行委员Kotecki：我们肯定无法说加息周期结束。

【机构分析：加拿大12月就业人数大幅上涨】周五公布的数据显示，12月加拿大增加了10.4万个就业岗位，其中大部分是全职工作，远超分析师预期。而失业率小幅降至5.0%，此前市场预期为5.2%。BMO资本市场首席经济学家DOUG PORTER表示，就业市场的势头似乎丝毫没有减弱。显然，我们在夏季看到的经济放缓是一场假象。目前的主要信息是，至少可以说，经济似乎并未处于显著放缓的边缘，而且看起来还恰恰相反。此前市场普遍认为，加拿大央行加息周期快结束了，1月可能还会加息25个基点，仅此而已。但这种基础广泛的假设至少应该受到质疑。加拿大经济的潜在实力似乎比许多人认为的要强。

【香港财政司司长陈茂波：香港楼市未见大跌风险，较金融海啸及非典时期仍然安全】香港财政司司长陈茂波出席论坛时表示，虽然近期楼市气氛有回暖迹象，但由于美国加息周期未完，楼市短期仍可能有压力。他说，经过政府检视，未见香港楼市有大跌风险，认为只要短期调整不影响社会稳定及金融安全就无大问题，应让市场自行调节。陈茂波说，截至去年11月，香港楼价较2021年历史高峰下跌约14%，但调整有序，而且去年息口上升和价格调整，置业人士入市亦变得审慎，去年月均成交只有约3900宗，全年计更可能未必达到5万宗。他强调，比起金融海啸及沙士时期，香港楼市的断供比例、负资产个案及金融等方面仍然安全。 （界面新闻）

波兰央行行长：我们还没有结束加息周期。

【法兴银行：随着欧洲央行收紧政策成为焦点，欧元可能在2023年初上涨】法国兴业银行表示，欧元可能在2023年初上涨，因风险偏好积极、能源价格下跌以及俄乌冲突可能缓和，这将使市场更多地关注欧洲央行的政策收紧。法国兴业银行外汇策略师Olivier Korber表示，美联储的预测显示，与欧洲央行对欧元区通胀的预测相比，美国通胀下降的速度要快得多。因此预计欧洲央行将大幅加息，其加息周期可能比美联储持续的时间更长。Korber称，“即使1月份的季节性因素表明欧元兑美元/USD开局缓慢，但预计随着迈向春季，其走势将加速。”

【以色列加息至2008年以来最高 将基准利率提高至3.75%】以色列加息至2008年以来最高水平，并暗示利率将在一段时间内保持在高位。预计全球央行将延长货币紧缩周期，以应对通胀快速上升。以色列银行在去年加息6次的基础上，再次将基准利率从3.25%提高至3.75%。该银行认为，未来随着经济放缓，通胀压力会出现缓和迹象，这可能说明本轮加息周期已接近尾声。以色列银行行长阿米尔·亚龙重申了此前的政策声明，称利率“将不得不保持在高水平”。报道称，这一决定让以色列成为今年最早采取利率行动的国家，目前，全球正在经历自2009年以来首次加息浪潮。这也延长了以色列几十年来最长的连续加息周期

【美股盘前消息速递】①美股股指期货周二盘前小幅攀升，因四季度交付量远低于预期，特拉斯盘前跌5%。②截至发稿，道指期货涨0.3%，标普500期指涨0.3%，纳指期货涨0.5%。③德国DAX指数涨1.27%，英国富时100指数涨1.94%，法国CAC40指数涨1.09%，欧洲斯托克50指数涨1.25%。④WTI原油跌1.17%，报79.32美元/桶。布伦特原油跌1.13%，报84.94美元/桶。⑤美股刚刚结束了伤痕累累的一年，标普500指数在2022全年下跌19.3%，纳指下跌了33%，道指8.9%的跌幅也创下了近年最差表现。地缘政治因素、美联储加息周期和经济衰退担忧是近一年来市场陷入动荡的主要导火索。⑥国际货币基金组织总裁Kristalina Georgieva周日接受采访时警告称，今年全球三分之一的经济体将受到经济衰退冲击，并表示，新的一年将“比过去一年更加艰难”。⑦摩根士丹利首席经济学家Ellen Zentner强调，从现在起，劳动力市场或成为关键指标，而不是CPI。美银也直言，让劳动力市场降温是美联储使核心通胀放缓至2%的唯一方法。⑧特斯拉盘前跌幅扩大至5%，第四季度交付远低于预期，多家大行下调目标价。⑨哔哩哔哩盘前涨6%，跨年晚会直播峰值达3.3亿创新高。

【韩国出口继续下滑 加息周期或接近尾声】韩国12月出口继续下降，这是全球需求降温的迹象，因为高利率抑制了消费。韩国贸易部周日公布的数据显示，韩国出口同比下降9.5%，进口下降同比2.4%。韩国出口是全球商业和科技需求的一个主要晴雨表，因为该国生产芯片、显示器和成品油等关键产品。对韩国央行来说，贸易弹性一直是保证经济能够承受更高利率的关键因素。不过，随着全球经济放缓，韩国央行越来越担心经济增长，加息周期可能接近尾声。

【外汇2022年度收官：英镑险乎平价 卢布是今年最强势的货币】美联储在2022年年初进入加息周期，美元指数DXY在前三个季度一路走高，使其创下20年来的新高，在年末才转入颓势，使全年涨幅收窄至8.1%。年内欧元兑美元深度下破平价水平，最低至0.95一线，全年累跌5.8%。镑美在英国财政政策混乱的预期下创出历史新低，最低至1.03的近乎平价，累跌10.5%。日元在日本央行12月突然发出的收紧信号中大幅收复跌势，但全年仍贬值近14%。在俄罗斯要求卢布结算天然气的要求下，美元兑俄罗斯卢布从至高166的水平收于今年的70一线，成2022年最强势的货币之一。

【广发证券：全球主要股指将于美联储最后一次加息前后迎来“触底回升”】广发证券指出，本轮美联储加息周期的结束已经近在咫尺，诸多大类资产即将迎来显著的拐点。在美联储最后一次加息附近：（1）全球主要股指将于美联储最后一次加息前后迎来“触底回升”，因此预计全球主要股指大多都最晚将在23年上半年迎来改善； （2）在此期间，全球权益市场的特征大致概括为：成长弹性优于价值，新兴市场弹性优于发达市场； （3）国内市场来看，我们维持此前判断，港股牛市弹性大于A股，港股成长占优，A股上半年价值占优配置“托底+重建”，一旦风格切换的信号“业绩印证”出现，则成长占优配置“转型+突围”。

【大摩策略师：市场对美联储加息的看法有误】摩根士丹利首席固定收益策略师Jim Caron表示，市场尚未准备好应对美联储为遏制数十年来最为严重的通胀而愿采取的措施力度。Caron周三在接受采访时表示，尽管美联储官员目前预计明年将上调利率至5%以上，但交易员们目前的操作仍未充分反应未来政策紧缩的路径。“我并不认为加息周期得到了充分的消化，”Caron说，“当前市场反映的是人们预计利率会下降，我认为我们需要倾听央行官员的言论”以及他们对通胀的担忧。

【大宗商品走势分化 国内农产品价格加速调整】上周，全球大宗商品价格整体呈现分化格局。海外油价出现剧烈波动，WTI原油在美国当地时间的12月12日至14日大幅反弹后，15日至16日再度陷入调整，需求疲软与俄油出口数据持续牵绊市场神经；美联储强势加息周期或进入尾声，金、银等贵金属价格渐入佳境；国内农产品价格加速回落，生猪主力合约一周下跌超过11%。

【美联储戴利暗示可能会保持利率在峰值水平到2024年】美联储戴利周五表示，美联储政策利率达到峰值后，在该水平停留11个月是一个合理的起点，并补充称，如果必要，她准备让利率保持在峰值更长时间。戴利在美国企业研究所（AEI）的一个活动上表示：“每个人都认为2023年利率将得以保持，”她指的是本周稍早发布的所有19位美联储决策者的利率预测，当时决策者还暗示可能需要在未来几个月将政策利率提高到5.1%。而目前市场预期2023年下半年会降息。在过去的几轮加息周期中，美联储维持利率在峰值的时间平均为11个月。她补充称，美联储究竟会将限制性利率保持多长时间将取决于数据。

德国商业银行预计，金价最初将回落至1750美元/盎司，直到美联储的加息周期明显结束。

【中信证券：美联储放缓加息幅度 但终点利率更高】中信证券研报指出，12月美联储议息会议放缓加息幅度至50bps，这是市场最近一段时间交易的政策变化的二阶拐点，符合预期。但是，美联储通过抬升点阵图利率预测、新的利率中枢高于上调后的通胀预测等方式，重申了其对抗通胀的坚定立场，相比此前市场预期更加鹰派。我们认为，本轮美联储加息周期将在明年3月左右接近结束，终点利率预期为5%；本次会议的鹰派信号不改我们对美元指数趋势走弱和非美市场表现相对优于美股市场的判断。