【德商银行前瞻欧洲央行利率决议：鸽派更有可能成为主导】德商银行预计欧洲央行将再加息50个基点。但与此同时，根据该行的模型，鸽派比以往任何时候都更可能主导货币政策委员会，他们已经在调整自己的位置。在5月的会议上，他们可能会推动加息步伐放缓，然后以3.25%的存款利率峰值结束加息周期。

【香港金管局余伟文：美国加息周期仍未完结 港元拆息往后或仍处于较高水平】香港金融管理局总裁余伟文2月2日就美联储最新加息决议发表评论称，美国加息不会影响香港金融及货币稳定。当前，美国加息周期仍未完结，港元拆息在往后一段日子可能仍会处于较高的水平，因此，市场必须对银行借贷利率可能进一步上升有所准备。（上海证券报）

“新债王”冈拉克称，美联储主席鲍威尔显然没有反击市场定价。我们接近（美联储本轮加息周期的）终点。

鲍威尔：仍然认为美国可以（在美联储加息周期情况下）实现经济软着陆。

联邦基金利率互换市场显示：美联储本轮加息周期的峰值为4.95%，较FOMC利率决议声明发布前几无波动。

【富国银行前瞻美联储利率决议：料加息25个基点】富国银行表示，预计美联储将把联邦基金目标区间提高25个基点。这将是自2022年3月紧缩周期首次加息以来的最小增幅。最终，这次会议应该表明，美联储在本轮加息周期中的工作已接近但尚未完成。我们目前的预期是美联储累计再收紧75个基点，使联邦基金利率的目标区间达到5.00%-5.25%。如果我们的预测是正确的，那么美联储仍将在3月和5月的FOMC会议上再各加息25个基点。

【欧佩克+代表：欧佩克+将维持产量政策不变】四名欧佩克+代表表示，欧佩克+联合部长级监督委员会（JMMC）可能会建议维持产量政策不变，因为它权衡了需求增长的前景和对经济放缓的担忧。美联储利率决议也是石油市场关注的焦点，投资者希望看到美联储发出结束加息周期的信号。石油经纪商PVM的Stephen Brennock表示，谨慎情绪今天可能会在整个能源市场占据主导地位，因为市场人士正在等待美联储和欧佩克+的下一步行动。

【美联储加息25个基点板上钉钉？声明措辞变化和鲍威尔鹰派程度是焦点】 瑞银集团：预计加息25个基点，随着美联储加息历程接近尾声，美元的支撑已经消失，将开启下行趋势。 美国银行：预计加息25个基点，声明中的利率指引料不会改变，鲍威尔或强调，放缓加息不意味着暂停加息。 高盛集团：预计加息25个基点，关于未来加息的信号将是关键，预计美联储3月和5月将再分别加息25个基点。 澳新银行：预计加息25个基点，声明措辞或谨慎乐观地认为通胀将可持续消退，同时表示进一步加息是适当的。 道明证券：预计加息25个基点，FOMC或强调尽管放缓加息，但仍决心达到去年12月点阵图中预测的终端利率。 德商银行：预计加息25个基点，因为经济正如预期般降温，通胀压力缓解速度明显，因此，利率峰值不再遥远。 西太银行：预计加息25个基点，因通胀压力和风险已缓解，本轮加息周期料在2月和3月各加息25个基点后结束。 三菱日联：预计加息25个基点，美联储主席鲍威尔需说明未来加息的次数将多于市场预期才能让美元实现反弹。 巴克莱银行：预计加息25个基点，但美联储需要看到更多证据表明工资压力持续放缓，才能考虑暂停加息。 德意志银行：预计加息25个基点，留意声明是否保留“持续加息”的指引，鲍威尔或淡化加息速度的重要性。 荷兰国际银行：预计加息25个基点，需留意对逆回购利率和储备余额利率的调整幅度以及是否提及缩表行动。

【巴克莱：美联储将加息25BP 但加息周期尚未结束】 巴克莱：正如市场普遍预期的那样，我们预计美联储本周将把目标区间上调25个基点至4.5%—4.75%。市场预期基金利率将在今年春季达到4.75%—5.00%的区间，美联储最早将在7月开始降息。然而，即使最近通胀和工资增长的下降给了美联储更多的时间来评估过去政策行动的效果，我们仍认为本轮加息周期尚未结束。目前FOMC面临的一个关键挑战是，在不进一步加深市场对其加息周期即将结束的预期的情况下，如何执行其向较小规模加息的过渡。所以，本周会后的新闻发布会应该特别有趣。我们预计鲍威尔将暗示2023年利率峰值为5.1%，去年12月的点阵图仍然适用。

【贵金属公司：美联储加息前景对黄金至关重要】贵金属公司Heraeus Precious Metals表示，美联储加息前景可能是金价走势的关键。该公司在一份报告中表示，随着加息周期临近结束，金价可能会受到提振。随着美国制造业PMI等经济指标开始显示经济可能正在降温，美联储加息可能会比预期来得更快。交易员押注本周美联储将加息25个基点，并在随后的会议上再次加息25个基点。如果美联储不那么强硬，可能会导致美元走软，从而支撑金价走高。若美联储意外加息50个基点，可能会刺激美元走高，令金价下跌。

【美国消费者支出下降，通胀冷却】美国12月消费者支出下降，使经济在2023年之前处于较低的增长路径，而通胀继续消退，这可能给美联储下周进一步放缓加息步伐提供了空间。周五公布的数据显示，占美国经济活动三分之二以上的消费者支出上月下降0.2%。2022和2023年之间的疲软交接增加了下半年经济衰退的风险，但也降低了美联储维持过于激进的货币政策立场的必要性。美联储自上世纪80年代以来最快的加息周期已将房地产市场推入衰退，而制造业亦正处于低迷的早期阶段。PCE价格指数继11月出现类似增长后，上月小幅上升0.1%。预计美联储将跟踪PCE指数以制定货币政策。而其他通胀指标也有明显放缓。

【机构分析：欧洲央行加息周期的持续时间成为市场焦点】Carmignac投资委员会成员Kevin Thozet在一份报告中表示，由于核心通胀没有显示出放缓的迹象，工资仍处于上升趋势，经济增长预期被调高，毫无疑问，欧洲央行将在2月2日的会议上将存款利率从2%上调至2.5%。目前的关键不是“是否加息50个基点”，而是“幅度为50个基点的加息将持续多久”。他称，预计下周会议的焦点也将转向量化紧缩计划的细节。他表示，欧洲央行将从3月份开始缩表，每月缩减150亿欧元，但尚未宣布这将如何影响不同的债券市场部门和不同的发行人。

加鼎集团宏观战略总监兼主管Royce Mendes表示，在加拿大央行看来，在通胀恢复到2%的目标之前，经济需要降温。然而，他们指出，越来越多的迹象表明，紧缩的货币政策正在发挥作用。央行的声明现在表示，委员会预计在评估过去加息的影响时，将把政策利率维持在当前水平。这可能会确保加息周期至少在未来几个月暂停。他们对2023年经济的预测比央行报告中的预测更为悲观。因此，他们预计这将是本轮周期的最后一次加息。

分析师评加拿大央行利率决议：这是相当鸽派的。加拿大央行声明称“如果经济发展与货币政策报告前景预期大体一致，管委会预计将把政策利率保持在目前的水平，同时评估累计加息的影响。”如果加拿大的基本经济情况符合预期，这个加息周期可能就此完成。

【德商银行：若央行发出停止加息信号，加元将承压】加拿大央行利率决议将于今日晚些时候公布，德商银行外汇分析师Elisabeth Andreae表示，对加元来说，决定性的因素可能是市场将如何看待央行的鹰派立场，最重要的是，2023年末的降息预期是否会下调。他称，若加拿大央行意外加息50个基点，加元可能会获得短期支持。不过这不是他们的主要设想，但考虑到强劲的经济和居高不下的核心通胀率，这似乎并非不可能。若如普遍预期那样，加息25个基点，加上鹰派的利率前景，则至多可能会支撑加元。而若央行发出信号，表示将在最新加息举措之后暂停加息，市场可能会将其解读为本轮加息周期的结束。这可能会抑制人们对利率的幻想，从而给加元带来压力。

【RBC：加国利率或足够高 今年就业重新恶化】加拿大皇家银行预计，加拿大央行将放慢加息步伐，预期本次会议加息25个基点(幅度小于12月的50个基点)，且可能是本轮加息周期的最后一次。去年12月就业意外激增，失业率降至5%的接近历史低点，这是我们预计加拿大央行最后一次加息的主要原因。尽管如此，现在的利率可能足够高，以至于劳动力市场将在2023年恶化。

【渣打银行前瞻今晚加拿大央行利率决议】我行预计加拿大央行将把政策利率提高25个基点至4.5%，预计加拿大央行将努力避免透露出未来加息相关的信息，但也不会排除未来加息的可能性，这也基本上符合市场预期，因此我们预计加元不会有大的反应。如果行长麦克勒姆发出加拿大央行加息周期结束的信号，加元可能会下跌，但我们认为他最有可能表明加息周期接近顶峰，并且不排除未来需要加息的可能性。

【债券多头受到澳新两国通胀数据打击】新西兰和澳大利亚今日公布的数据显示，通胀尚未见顶，押注全球央行政策转向的债券多头遭遇了现实考验。澳大利亚3年期国债收益率飙升9个基点，至3.13%；新西兰2年期国债收益率下跌12个基点。随着油价降温和供应链问题缓解，全球债券交易员正加大对通胀已见顶的押注力度，这与各国央行政策制定者的态度有一定差异。各国央行的政策制定者都曾警告，鉴于物价压力仍然很高，加息周期还没能结束。施罗德集团驻悉尼固定收益基金经理Kellie Wood表示，利率市场确实低估了澳洲联储的加息路径，过早地对暂停加息抱有期望。

澳新银行：预计新西兰联储2月份将加息50个基点，（本轮加息周期的）官方现金利率（OCR）峰值估计在5.25%。

【兴证资管首席经济学家王德伦：国内经济确定性向上，内需先行大安全主线接棒】 兴证资管首席经济学家王德伦表示，展望2023年，国内经济确定性向上，而海外主要经济体逐步进入衰退区间，国内相对于其他经济体的基本面优势有望带动资金持续流入，利好国内股市表现。2023年A股有望走出向好趋势，整体格局可能是“蓝筹搭台，成长唱戏”，也即以大消费、大金融、地产链等为代表的内需板块随经济政策落地、数据改善先行上涨，之后伴随海外加息周期结束，全球流动性逐步好转，成长板块有望接棒表现。