2023-05-31 00:00
国际
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【欧洲央行管委森特诺：加息没有导致欧元区经济脱轨】欧洲央行管委森特诺(Mario Centeno)表示，欧洲央行史无前例的加息周期没有影响欧元区的经济增长。“经济反应良好———我们仍在增长，尽管速度有所放缓，”森特诺周二在巴塞罗那的一次活动中表示，“但考虑到目前形势，现在的数字还是不错的。我没有看到超出目标。”
2023-05-30 09:30
市场,观点
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【中信证券总经理杨明辉：诸多利好“东风”已启动 全球资本将更青睐中国市场】5月30日至6月2日，中信证券2023年资本市场论坛在合肥举行，中信证券总经理杨明辉演讲称，诸多利好的“东风”已经启动，首先是国内全面恢复常态化运行，经济运行取得良好开局，全年完成经济增长目标压力不大；其次是二十大后外交“加速键”已经启动，“一带一路”成果斐然、前景可期；三是中国产业链的全球竞争优势进一步凸显，科创突破和产业升级还在持续；最后，美联储加息周期已近尾声，得益于国内改善的基本面和中美两国完全不同的宏观周期，全球资本将更青睐中国市场。
2023-05-26 22:23
行业,国际
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【花旗认为人工智能热潮将提振美国和亚洲股市】因人工智能需求旺盛，且美联储加息周期有望结束，花旗集团分析师将美股等级上调至中性，认为应增持科技股。人工智能可能会继续发挥推动作用，因为它还没有发展不及市场预期程度。考虑到人工智能主要是美国大型股的主题，这应该能降低美股表现不佳的风险。花旗将多数亚洲股票评级上调至增持，尤其是台湾股指和韩国股指，因其成分股有高科技成分。与此同时，花旗经济学家表示，市场预计美联储在6月会议上再次加息的可能性为30%。他们说：“由于市场认为，银行业危机甚至是美国债务违约都能避免，市场已经排除了美联储今年晚些时候降息的可能性，但市场定价仍大致预期美联储加息周期已经(几乎)完成。”
2023-05-26 19:29
行业
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【中国太保集团总裁傅帆：未来将适当提高未上市股权及权益类资产的配置比例】5月26日，中国太保2022年度股东大会在上海市崇明区颐湖路88号——太保家园·上海崇明国际颐养社区举行。中国太保集团总裁傅帆在线上参会并表示，国内经济复苏和产业升级的确定性在不断增强，稳增长政策也在持续发力，促消费政策也在不断加码。另外，资本市场注册制的全面实施，也有助于进一步激活市场活力。“2023年，在国内稳增长政策持续发力、美国加息周期见顶的大环境下，国内经济有望温和复苏，权益市场有望摆脱2022年大幅下跌的阴霾，步入全面修复阶段。”傅帆说。傅帆强调，基于上述判断，公司将持续完善穿越宏观周期的战略资产配置机制，坚持精细化的“哑铃型”的资产配置策略，优化大类资产配置。一方面，继续择机加强对国债、地方政府债等长久期资产的配置；另一方面，适当提高未上市股权及权益类资产的配置比例，以寻求提升长期投资回报水平，积极应对再投资风险。（上海证券报）
2023-05-25 18:39
国际
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【德国Q1 GDP不及预期 为疫情以来首次经济衰退】德国第一季度季调后GDP季率终值录得-0.3%，不及预期，德国统计局称，目前在许多地区，家庭不愿买房的情况都很明显。同时，由于激励措施减少，家庭购买的电动汽车也出现减少。机构经济学家表示，德国GDP数据下调的幅度意味着，欧元区第一季度的增长预期也可能会被下调，同时预计该地区将陷入技术性衰退。荷兰国际分析师称，购买力下降、工业订单减少和几十年来最激进的货币政策收紧的影响都将导致经济活动疲软。德商银行经济学家也表示，德国今年下半年出现衰退的可能性很大。最重要的是，欧洲央行本轮加息周期还未完成，这是进一步拖累经济增长的重要因素。
2023-05-25 11:30
观点
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【路透调查：全球股市年底前料限于区间波动】路透对市场策略师的调查显示，全球股指今年年底将高于年初的水平，但大多数股指在未来几个月将被限制在一定的区间内，即使各国央行加息周期接近落幕。5月10日至24日调查涵盖的17个指数中，有10个指数的年底预估被下调。凯投宏观高级市场分析师Thomas Mathews表示，尽管在过去一年左右的时间里，货币政策收紧一直拖累股市，但我们认为结束加息并不意味着股市将大涨。
2023-05-24 17:59
国际
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【机构：英国央行可能还远未达到加息的峰值】市场关于英国央行加息周期即将结束的押注已经结束。周三公布的英国通胀数据本应成为债券市场的一个亮点。尽管总体数据显示物价增长放缓，但通胀率仍高于所有经济学家的预测，这使得人们对未来加息的押注飙升，并将收益率推高至前首相特拉斯推出迷你预算时的水平。雷蒙德詹姆斯投资服务公司的欧洲策略师卡尔表示，这些数据“对陷入困境的英国央行造成了沉重打击”，他指出，核心通胀正以30多年来最快的速度加速。“我们可能还远未达到加息的峰值。”
2023-05-24 17:12
国际
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【杰富瑞：做多德债和美债将在未来几个月获得回报】杰富瑞集团欧洲首席金融经济学家Mohit Kumar在一份报告中表示，对于那些在2.50%水平做多10年期德债和3.75%水平做多10年期美债的投资者，建议他们继续持仓至夏季之后。由于美国最终将就债务上限达成协议，利率将会继续小幅走高，但走高是暂时，并将为夏季之后的降息铺平道路。对多头而言，国债的估值正变得越来越有吸引力。从6月下半月开始，季节性因素将使固定收益资产变得有吸引力，并且那时各国央行的加息周期已接近或已经结束。
2023-05-24 15:12
市场,观点,国际
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【摩根大通：英国CPI数据可能为英国央行今年加息至5%铺平道路】摩根大通资产管理公司全球市场策略师Hugh Gimber在一份报告中表示，英国总体通胀率大幅下降对政策制定者来说是个好消息，但较预期大幅上涨肯定会打击英国央行的情绪。后续公布的数据若不出现显著好转，英国央行利率很可能在6月进一步上调25个基点，到今年年底可能达到5%。英国央行料希望，通胀在今年夏季经济出现更明确的降温迹象，以允许暂停加息周期。
2023-05-24 10:22
观点
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【财经网站Forexlive评新西兰联储利率决议】新西兰联储今日维持了其5.5%的峰值利率预测不变，并表示这一利率仍然是具有限制性的。此后纽元兑美元NZD/USD下跌，因为市场预期本轮加息周期似乎已经结束。至少现在是这样。
2023-05-23 22:43
国际
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【富国银行：预计新西兰联储将加息25个基点】富国银行表示，预计新西兰联储将加息25个基点。此外，虽然富国银行认为这将是当前加息周期的峰值，但其将仔细研究央行最新的经济预测，以了解政策利率是否仍需要进一步上调。
2023-05-23 12:36
观点
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【连平：今年不具备降息的内外部条件，货币政策下调政策利率的概率不大】经济学家连平认为，今年不具备降息的内外部条件，货币政策下调政策利率的概率不大。一方面是近几年贷款利率持续下调，目前处于比较低的位置，3月新增企业贷款加权平均利率降至3.95%，较去年同期下降0.41个百分点，银行利润空间压缩比较大。一季度末银行体系的净息差已降至1.74个百分点，较去年末下降了0.17个百分点，今年再度下调利率压力很大，空间有限。另一方面，稳健货币政策强调要兼顾内外部均衡。当前境外主要发达国家仍处在加息周期内，预计今年美联储仍会保持较高的联邦基金目标利率水平。在国内经济恢复预期不稳、美联储货币政策转向预期下降的情况下，人民币面临一定贬值压力，中美利差倒挂幅度也有短期扩大趋势，央行将合理把握宏观利率水平，短期内降息的概率较低。（第一财经）
2023-05-23 06:11
观点
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【美联储卡什卡利：现在宣布银行业问题已全部解决还为时过早】美联储卡什卡利警告称，尽管银行业压力最严重的时期似乎已经过去，但历史表明，还不能排除出现更多问题的可能性，现在宣布一切问题已解决还为时过早。尽管如此，卡什卡利表示，美联储和其他监管机构的行动已经遏制了3月份爆发的银行问题的激增。随着现在价格压力减弱，以及3月份银行危机导致的信贷紧缩将如何影响前景的巨大不确定性，许多美联储官员暗示现在是时候暂停加息并评估经济对最近事件的反应了。卡什卡利支持暂停加息，但他表示，“我不希望宣布已经完成（加息周期）了”，因为未来的数据完全有可能要求进一步加息。
2023-05-22 23:04
观点
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【欧洲央行管委Vujcic：欧洲央行必须让核心通胀处于下行轨道上】欧洲央行管委会委员Boris Vujcic表示，在权衡此次历史性的加息周期还要持续多久之际，该央行需要降低基础通胀水平。“我们知道整体通胀水平下降了并且在继续下降，很大程度上是因为能源价格下跌了，”克罗地亚央行行长Vujcic表示。“但核心通胀仍显示出潜在的持久性，我们需要看到这种趋势被打破、核心通胀率进入下行路径。”他说，目前尚不清楚加息到底必须持续多久才能实现这一目标。“必须一步步来，”Vujcic说。“我们6月和7月份都将召开会议，之后将观察情况和数据如何。我们已经表明将依赖数据，并将坚持如此。”
2023-05-19 19:25
行业
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【IFR：欧洲央行9月加息概率升至40%】据路透社旗下媒体IFR报道，本周美联储官员的讲话，成功地将美联储将暂停加息的市场预期转变为美联储可能在6月加息的预期，在此影响下，市场也提高了对欧洲央行的加息预期，市场当前预期欧洲央行的加息周期将延长到9月份，且9月加息的概率为40%，并且存款利率有10%的可能升至4%的水平。
2023-05-19 14:42
公司
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【法兴银行：10年期德债短期内或保持在2.5%上方】法国兴业银行利率策略师在一份报告中写道，最近德国国债的抛售已将10年期德国国债收益率推高至接近2.50%的水平，随着欧洲央行继续提醒通胀的危险，10年期德国国债收益率有可能在一段时间内保持在这一水平之上。“然而，在波动性不断下降的情况下，收益率应保持在一个较宽的区间内，就像通常加息周期结束时一样。”
2023-05-17 20:03
国际
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【瑞银：不看好美元前景】5月17日，瑞银发布最新报告表示，虽然当前的宏观不确定性使美元受益，但该机构保持不看好美元的观点。瑞银认为，美国收益率套利减少、欧洲贸易条件逆转以及资金流出美元可能会成为美元下半年面临的阻力。报告表示，美国债务上限谈判僵局对美元影响应有限。历史显示，关于新债务上限协议的争论将持续出现在媒体上，但对美元的影响应有限，因为外汇市场具有前瞻性，并且市场假定国会将在最后一刻达成协议。此外，美国加息周期接近尾声，而欧洲仍有加息空间。美联储、欧洲央行和英国央行均在5月份的政策会议上加息25个基点。然而，美联储在5月会议的声明中删除了之前出现的“可能需要额外紧缩”的措辞。（中证报）
2023-05-16 08:42
观点
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【银河证券：黄金步入牛市，金价上涨将为黄金板块带来明显超额收益】 银河证券指出，5月初美联储议息会议与市场预期一致再度加息25个基点，但在会议声明的利率指引删除了“预计可能适合增加紧缩”的说辞，更加明确的暗示了5月加息大概率是本轮加息周期的最后一次。而4月美国CPI同比增速继续下降至4.9%，低于市场预期，叠加4月底美国第一共和银行倒闭再次表明美国银行业危机以及银行业对美国经济衰退的潜在风险仍在持续，使市场保持了对美联储下半年开启降息的预期。一轮黄金牛市（2018年至2020年）的起点发生在2015-2018年加息周期的末尾，2019-2020年降息周期开启之前。而从1990年以来的美联储5轮加息周期来看，在本轮加息结束至下轮降息周期开启前，黄金绝大多数时间在此过程中收益率出现了明显的改善。黄金步入牛市，金价上涨将为黄金板块带来明显超额收益。
2023-05-15 17:48
宏观
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【大摩：香港银行同业拆息(Hibor)上升合理 流动性紧缩风险可控】大摩发布研报称，最近1个月港元拆息急升是由流量带动，因香港银行体系总结余处于2008年以来的最低水平，而由于4月份时香港利率以及香港银行同业拆息（Hibor）太低，故出现1个月Hibor逐步上升是合理的，同时有关升幅或反映出银行资金需求增加等暂时性因素，但鉴于美国加息周期见顶以及内地经济复苏，流动性紧缩的风险似乎是可控的。
2023-05-15 16:20
国际
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【欧盟委员会：经济前景的下行风险仍有所增加】欧盟委员会在最新的经济预测报告中表示，尽管欧洲央行预计将接近加息周期的尾声，但融资环境料将进一步收紧。最近金融领域的动荡可能会令获得信贷的成本增加，削弱获得信贷的便利性，这将令投资放缓，并对住宅投资造成打击。与此同时，欧元区劳动力市场依然强劲，失业率在3月份创下6.5%的历史新低，预计对经济增长放缓的反应会比较温和。然而，尽管薪资增长有所加快，但迄今仍远低于通胀水平，不过劳动力市场吃紧、最低工资上调以及来自工人的压力应能弥补部分购买力损失。欧盟委员会表示，即使增长预测有所改善，经济前景的下行风险也有所增加。更持久的核心通胀将给家庭带来越来越大的痛苦，并迫使欧洲央行采取更强有力的应对措施，同时有可能引发新的金融压力。报告还说，俄乌冲突也带来了持续的不确定性。