2023-06-27 01:09
观点
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Doubleline副首席投资官（CIO）Jeffrey Sherman：美联储现在应当完成了加息周期。
2023-06-26 23:23
观点
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【巴克莱：月末再平衡模型显示 美元面临温和卖压】巴克莱策略师Jayati Bharadwaj在报告中表示，被动型月末再平衡模型显示，美元兑除日元以外的所有G-10货币，均有温和卖盘，日元除外，因日元“卖盘信号很强”。由于发达国家央行正处于加息周期的最后阶段，股市无视预期货币政策利率的上升，“反而从经济尾部风险下降中得到安慰”。
2023-06-25 23:12
央行,国际
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【欧洲央行副行长金多斯称欧洲正进入加息周期最后阶段】欧洲央行副行长Luis de Guindos表示，欧洲央行正“进入紧缩周期的最后阶段”。具体何时暂停一系列加息行动“将取决于数据”，他在采访中说道。“核心通胀的情况非常重要。”他还表示，欧洲央行实施的货币政策和基期效应将“有助于”给核心通胀率减速，重要的是“观察第二轮效应：与薪资增长和单位劳动力成本演变有关的一切”。如果第二轮效应情景变得复杂，“货币政策将不得不采取更多行动”，财政政策也必须在降低通胀方面发挥作用。
2023-06-23 15:06
市场
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【分析师：国际金价创逾四个月新低，但勿追空，两大利好因素正浮现】周五(6月23日)，国际金价有望创下逾2%的2月初以来最大单周跌幅，因美联储主席鲍威尔暗示将进一步加息，导致美元走强。但金价在刷新3月16日以来低点至1910美元后止跌，美国劳动力市场趋于疲软，2024年总统选举前的政治紧张局势也在加剧，金价有望复苏。澳新银行的经济学家认为，美联储将在今年某个时候结束加息周期，明年开始减息。这对黄金构成了中长期的结构性支持。除了美国经济衰退的风险在逐渐升高之外，2024年总统选举前的政治紧张局势也在加剧。在这样的背景下，投资者倾向于增加对黄金的投资组合配置，以达到避险目的。澳新银行的经济学家因此预计ETF持有者将在今年剩余时间内建立其黄金头寸。随着最近的战术性抛售，现在有更多的空间来做多。并认为在目前的价格水平上会出现更多的买盘，我们的年底目标是2100美元。
2023-06-23 10:16
国际
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【澳大利亚国债3年和10年期收益率曲线自2008年来首次倒挂】由于英国央行加息促使交易员预期全球加息周期延长，澳大利亚3年期国债收益率跟随美债收益率上涨，收益率日内上升10个基点至4.08%，为2011年8月以来最高。10年期国债收益率上升5个基点至4.03%。澳大利亚3年期和10年期国债期货收益率曲线自2008年以来首次倒挂。
2023-06-22 18:45
国际
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【荷兰国际：若英国央行如期加息25个基点，英镑或将温和上涨】荷兰国际外汇分析师Chris Turner表示，如果英国央行将利率上调25个基点至4.75%，并且不违背市场目前非常激进的紧缩预期，英镑可能会温和升值。“如果加息25个基点(即我们的预测)，且英国央行（对预期）不作出调整，英镑将保持相对看涨。”但任何上涨都可能是有限的，“值得注意的是，本周英镑没有跟随英国短期利率走高，这表明投资者正在通过加息周期看到英国经济和资产市场未来的痛苦。”
2023-06-21 15:58
市场,观点,国际
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【BMI：随着美联储加息周期接近尾声，金价将在2023年和2024年保持高位】Fitch Solutions的子公司BMI在一份报告中说，金价可能会在2023年至2024年保持高位，全球金融不稳定情况以及美联储加息周期即将结束可能会提振金价。BMI表示，它维持对金价在2023年的平均价格为1950美元的预测，并预计2024年金价的均价为1850美元。金融不稳定情况加剧、美元走弱以及债券收益率见顶，都可能利好黄金。然而，当前的美元的强势确实仍然是一个不利因素。
2023-06-21 08:52
观点
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【中信建投：业绩与估值双升，港股科技龙头布局正当时】 中信建投表示，2023年以来，在海外流动性、国内经济弱复苏等多重影响下，港股在春节前的涨幅已全部回吐，估值再次回到极具吸引力的水平。当前时点压制互联网的多方面因素在边际改善，海外方面，联储加息周期三季度或将进入尾声，中美关系阶段性缓和。国内方面，经济内生增长动能较弱但复苏大趋势未改，政策将是下半年国内经济增长的重要影响因素，港股盈利预期增速有望温和上行。过去两年，平台经济专项整改取得积极进展，未来将进入常态化监管阶段，创新才是互联网发展的原动力，AI大模型爆火可能是新一波技术浪潮的开端，有望主导下一阶段互联网行业的增长。
2023-06-21 00:01
焦点,国际
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【欧洲央行管委Villeroy：通胀已经渡过峰值，加息周期接近尾声】欧洲央行管委Villeroy：欧洲央行加息进程已经走完了大半。在法国及欧元区，通胀峰值水平都已经过去。欧洲央行未来的政策决定将取决于通胀数据。重要的不是终端利率有多高，而是利率会在该水平上维持多久。通胀率在2024年底时可能接近2%。
2023-06-20 01:11
焦点
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欧洲央行管委斯图纳拉斯：我们肯定接近加息周期的终点。
2023-06-19 22:13
国际
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【NAHB：美联储结束加息周期对市场是个好消息】NAHB首席经济学家Robert Dietz表示，建筑商信心自年初以来持续逐步上升，美联储的紧缩周期接近尾声，这对未来的市场状况（就抵押贷款利率以及建筑商和开发商贷款的融资成本而言）也是个好消息。Dietz进一步指出，美联储和华盛顿的政策制定者必须考虑到，房屋建设状况对通胀前景和未来货币政策的重要性。他说，住房成本增长现在是通胀的主要来源，这种成本只能通过建造更多可负担得起的、可获得的住房来控制，包括出售、出租、多户和单户住房。通过解决供应链问题、熟练劳动力短缺问题，减少或消除排他性区划等效率低下的监管政策，政策制定者可以在抗击通胀方面发挥重要而急需的作用。
2023-06-19 17:02
国际
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【英债收益率继续上升 市场预期英国央行或进行更大幅度的加息】由于持续的通胀压力，投资者预计英国央行将进行比此前预计的更大幅度的加息，英国国债收益率继续上涨。加拿大皇家银行资本市场的分析师在一份报告中表示，最近的经济数据显示，有迹象表明，通胀压力正变得更加根深蒂固。我们认为，英国央行货币政策委员会将被迫延长其加息周期。
2023-06-19 16:18
国际
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【美股大盘指数涨回15个月前水平 加息周期了无痕迹？】美联储宣布6月跳过加息但暗示今年仍将加息两次，美股调整一天又重启升势。目前美股已涨回到15个月前“美联储加息周期”开始前的水平。为何 美联储的政策一边在紧缩，市场的金融条件反而却在放松？市场是否进入“融涨”状态？星展银行投资策略分析师邓志坚分析认为，美股市场短期乐观情绪占主导，但经济数据喜忧参半，美股并无实质性基本面支撑，目前市场出现散户跟风买入现象。（第一财经）
2023-06-16 15:12
国际
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【摩根士丹利基金：年内美联储降息概率在下降】日前，摩根士丹利基金发表了对美联储暂停加息的最新观点。摩根士丹利基金认为，美联储此次暂停加息是由于金融潜在风险和经济数据的变化需要更长的观察时间去做决定。硅谷银行事件后，美国监管机构出手避免了市场的过度恐慌，3月下旬仍保持了原有的加息节奏。但随着金融机构压力加大，信贷出现紧缩的风险，美联储不得不放慢加息步伐。摩根士丹利基金认为，未来美联储累计加息幅度取决于通胀和就业数据。5月份美国CPI同比增长4.0%，连续回落，但核心CPI为5.3%，环比增长0.4%，韧性较强，预计三季度开始回落会较为明显；就业数据方面，三季度职位空缺率与失业率差值有望快速收敛。因此，基准情形下，美联储将可能在7月份加息一次后结束此轮加息周期。对于年内美联储是否会降息，摩根士丹利基金认为需要进一步修正预期，年内降息概率在下降。
2023-06-16 03:20
央行,国际
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【欧洲央行内部对9月是否还需加息存在严重分歧】欧洲央行下月预计将就9月加息是否必要进行一番激烈争论，据悉多位官员希望7月加息25基点是本轮加息周期中最后一次加息，但这个想法可能遭到其他希望进行更多次加息的官员反对。欧洲央行行长拉加德在利率决议的发布会上表示，“很有可能”在7月再次加息。她强调央行会根据经济数据作出政策决定，除此之外没有给出任何前瞻指引。与此同时，投资者加大了对欧洲央行在7月份加息的押注。
2023-06-16 03:17
市场
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【中信明明：国内经济基本面的逐步修复叠加美国加息周期进入尾声，人民币汇率有望企稳】中信证券首席经济学家明明分析称，我国外汇市场整体保持平稳运行，市场主体根据自身需求进行结售汇操作，同时外部市场机制体制也在逐步完善，例如今年起延长银行间外汇市场交易时间等。往后看，国内经济基本面的逐步修复叠加美国加息周期进入尾声，人民币汇率有望企稳。
2023-06-15 23:15
国际
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【前美联储副主席克拉里达：暂停升息时机尴尬，预计还有最后一次加息】前美联储副主席克拉里达表示，在7月份进行可能的最后一次加息前，美联储目前处于“依赖数据”的模式。现任太平洋投资管理公司全球经济顾问的克拉里达认为：“我确实认为，如果数据更接近市场预期而不是美联储的预期，那么加息周期可能在7月结束……这是很长一段时间以来我第一次这么认为。 美联储把经济数据作为政策考量依据。”
2023-06-15 21:42
国际
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【欧洲央行暗示将进一步加息，欧元随之上涨】在欧洲央行今日将利率上调25个基点，并暗示会进一步加息后，欧元走高。道富环球投资管理公司董事总经理Altaf Kassam在一份报告中表示，尽管在潜在通胀方面有进展的迹象，而且有证据表明紧缩的货币政策正在产生效果，但欧洲央行的措辞表明，他们在7月份的会议上，可能会加息25个基点。他表示，目前缺乏明确迹象表明，加息周期将在7月结束，这可能会鼓励市场排除部分2024年可能出现降息的可能性。Refinitiv数据显示，在该决定公布后，欧元兑美元EUR/USD一度从此前的1.0827涨至五周高点1.0889。
2023-06-15 21:27
国际
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英国财富管理公司Evelyn Partners投资策略师Nathaniel Casey：欧洲央行决定将利率上调25个基点并不出乎市场预料，因为之前政策制定者的言辞已经表明“我们还没有到达加息周期的尽头”。尽管还可能会再加息一次，但我们看到欧洲央行正在接近紧缩周期的尽头。
2023-06-15 21:10
国际
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【潘森宏观：欧洲央行加息立场强硬，但前景展望更为悲观】潘森宏观表示，欧洲央行加息，并上调了今年和未来两年的通胀预期，同时下调了GDP增长预期。这些新的经济预测无疑指向经济滞胀，现在的问题将集中在7月和9月进一步加息的可能性上，市场普遍认为，欧洲央行将在9月份停止加息周期，但风险倾向于上行。