2023-06-28 04:16
焦点,国际
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【美国新发国债去处充足，美联储无虞继续减债】美联储不再对所有到期的美国国债再投资之后，美国财政部只能从投资大众那里借入更多资金。风险在于，借款增加可能令银行体系的准备金减少，达到以往曾经造成麻烦的水平。但到目前为止，这种情况还没有发生。自美国6月初达成协议暂停债务上限以来，美国财政部发行的国库券规模激增，但这些国库券似乎主要在还拥有其他大量资源的投资者那里找到了去处。近来美联储逆回购工具的使用规模下降表明，货币市场基金消化了国库券发行增幅的绝大部分，因而限制了对银行准备金的影响。目前美国银行准备金总额仍超过3万亿美元。华尔街估计，银行系统平稳运行至少需要2.5万亿美元准备金，不过他们对这一估计数字的信心程度并不高。
2023-06-22 05:55
宏观,观点
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【经济日报：理性看待人民币汇率波动】经济日报文章指出，面对人民币汇率变化，要保持理性认识。从长期看，我国经济增长态势向好，经济基本面对人民币汇率有强有力的支撑。回归当下，人民币汇率不存在大幅贬值基础和空间。随着美联储暂停加息，美国政府债务上限风险化解，避险情绪下降，其经济下行压力逐步显现，预计美元指数回调将延续。相反，我国推动经济回升向好的政策措施陆续落地，成效逐步显现，经济增长内生动力增强，将对人民币汇率形成有效支撑。
2023-06-20 23:26
焦点,国际
【美国财政部连续第三周扩大4周期和8周期国库券发行规模】美国财政部连续第三周提高最短期限国库券的招标规模，在债务上限暂停之后继续补充手头资金。财政部周二表示，计划于周四发行700亿美元的4周期国库券，比上次同期限品种的发行规模高出50亿美元。同日进行的8周期国库券招标规模将达到600亿美元，也比上次增加50亿美元。定于周三进行的4个月期国库券招标规模维持不变，仍为460亿美元。
2023-06-17 08:08
国际
【美国财政部现金余额触及六周高点，受季度税款到账等因素推动】美国政府资金余额周四（6月15日）出现一年多来最大增长，得益于财政部收到季度税款和月中国债招标结算所得。据周五公布的数据，美国财政部的现金余额周四上升至2500亿美元，创下4月28日以来最高水平。较前一天增加约1160亿美元，为自2022年4月报税截止日以来的最大跃升，当时财政部收到了与年度所得税申报截止日有关的意外大量付款。6月15日，企业缴纳税款总计约为395亿美元。在6月初美国陷入债务上限僵局期间，财政部现金余额一度降至五年低点。
2023-06-17 06:09
国际
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【华盛顿可能正面临另一场财政危机：政府关门】刚刚结束债务上限的摊牌，华盛顿可能正面临另一场财政危机:政府关门。争论的焦点是众议院共和党人决定起草的支出法案低于最近解决债务上限危机的协议中设定的水平。这些为各种政府运作提供资金的法案必须在2024财年10月1日开始之前获得批准。如果法案得不到通过，美国人将面临新一轮的服务中断、国家公园关闭和联邦工作人员被迫休假。
2023-06-17 05:38
国际
【美国财政部现金余额触及六周高点，受季度税款到账等因素推动】美国政府资金余额周四（6月15日）出现一年多来最大增长，得益于财政部收到季度税款和月中国债招标结算所得。据周五公布的数据，美国财政部的现金余额周四上升至2500亿美元，创下4月28日以来最高水平。较前一天增加约1160亿美元，为自2022年4月报税截止日以来的最大跃升，当时财政部收到了与年度所得税申报截止日有关的意外大量付款。6月15日，企业缴纳税款总计约为395亿美元。在6月初美国陷入债务上限僵局期间，财政部现金余额一度降至五年低点。
2023-06-16 22:02
国际
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【机构评美国6月密歇根大学消费者信心指数初值】6月份消费者信心指数上升8%，达到四个月来的最高水平，反映出随着通胀缓解和政策制定者解决了债务上限危机，人们的乐观情绪有所增强。对经济前景的预期在短期内上升28%，在长期内上升14%。目前市场人气较一年前的历史低点高出28%，表明自那以来可能正在恢复上升趋势。但就目前情况来看，由于收入预期减弱，市场人气仍处于历史低位，大多数消费者仍预计明年经济将面临困难时期。
2023-06-15 05:22
国际
美国众议院民主党成员Brendan Boyle表示，将围绕最新版债务上限协议追究众议院议长麦卡锡的责任。
2023-06-14 06:19
焦点
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【昨日今晨重要新闻汇总】
国内新闻：
1. 国家发改委等四部门发布关于做好2023年降成本重点工作的通知：出台针对性的减税降费政策、推动贷款利率稳中有降、加强重要原材料和初级产品保供稳价、继续阶段性降低部分社会保险费率和延续实施部分稳岗政策等。
2. 继7天期逆回购利率下调10个基点后，中国央行下调SLF利率，隔夜期、7天期和1个月期均下调10个基点。
3. 中办、国办印发《关于构建优质均衡的基本公共教育服务体系的意见》。
4. 中国央行：初步统计，5月社会融资规模增量为1.56万亿元。5月末，M2余额282.05万亿元，同比增长11.6%。5月新增人民币贷款1.36万亿元，新增人民币存款1.83万亿元人民币。
5. 国内成品油价格调整于6月13日24时起生效，全国平均来看，92号汽油每升下调0.04元；95号汽油每升下调0.05元；0号柴油每升下调0.04元。
6. 美国商务部将多家中国实体增列入出口管制清单，外交部回应：中方将继续采取必要措施，坚决维护中国企业的合法权益。
国际新闻：
1. 美国5月系列CPI数据总体弱于预期，利率市场认为本周美联储加息的概率仅剩12%，但美债收益率先跌后逆转，涨至银行业危机以来的高位。
2. 美国财长耶伦：应该预期美元作为储备货币的地位将缓慢下降。
3. “密件风波”听证会：特朗普出庭全程沉默，没有回答检方的任何问题，在听证会结束后离开法庭。
4. 俄罗斯总统普京称又被欺骗，考虑退出黑海粮食协议。
5. 债务上限外传：麦卡锡被迫推出1200亿美元新减支计划，或致美国政府停摆。
6. 外媒：伊朗首席核谈判代表周二会见了欧洲官员，这是自去年以来西方大国与伊朗恢复外交接触的最新迹象。
7. 美国能源部：将在2023年购买约1200万桶石油以增加战略石油储备，其中包含8月和9月的购买计划。
8. 强热带风暴逐渐逼近，印度关闭主要石油和集装箱港口。
9. 欧佩克月报：由于自愿减产生效，5月欧佩克石油产量下降46.4万桶/日，至2806万桶/日。
10. 英国5月就业数据强劲，利率市场加大对英国央行加息的押注，终端利率预期较昨日的5.5%，上升至5.80%。
2023-06-14 01:37
国际
【美财政部提高国债招标规模 美财长称将密切关注发债带来的影响】美国财长耶伦表示，美国财政部正尽其所能，不破坏固定收益市场的平稳运行。财政部有义务将账户余额提高到安全和适当的水平，该部门已经广泛咨询了市场参与者，试图找出最好的方法，能最大限度地减少联邦政府的成本，同时最大限度地避免市场混乱。耶伦还表示，财政部将密切观察发债是否会扰乱市场。目前美国财政部正通过发行国库券以恢复现金余额。今天，美财政部宣布将连续第二周提高短期国债的招标规模。美银策略师表示，在达成协议暂停债务上限后，财政部首轮国债增发迎来了稳健的需求。
2023-06-13 22:34
国际
美国财长耶伦对国会在限期内采取行动感到宽慰，但她强调，美国不能让债务上限问题成为美国政府的常规工作方式，因为这会伤害美国的全球领导力和信誉。
2023-06-13 12:19
公司,观点,国际
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【高盛CEO：通胀加剧可能导致利率上升】高盛CEO所罗门表示，由于通胀仍然顽固存在，美联储可能仍会提高利率。所罗门称：“通胀问题有点棘手，我确实认为，在各种可能的结果中，利率有不错的机会往上走。如果他们这样做，可能会让经济环境变得更具挑战性。”所罗门说，面对紧缩的经济环境，他对经济的韧性感到惊讶，并补充道。可以通过比我们预期更好的软着陆来应付过去。高盛CEO的话通常比该行首席经济学家Jan Hatzius更为谨慎，由于银行业压力的缓解和美国暂停了债务上限，Hatzius团队将未来12个月美国经济衰退概率的预期下调至25%。所罗门说，资本市场活动在过去一年中一直萎靡不振，但随着投资者和公司有时间消化新的经济状况并重新制定计划，资本市场活动可能会在2024年开始复苏。
2023-06-12 16:06
行业
【每日券商观点汇总（6月12日）】
宏观
1. 东海证券：今年6月全国住宅销售增速或将承压，需要因城实施供需两端政策。
2. 首创证券：目前经济周期与2013年和2019年类似，预计年内股市走势基本维持震荡。
3. 华创证券：美财政部债务上限后大量发行短期债券，对市场流动性影响较小；若6月压力不大，后续出现流动性压力的可能性也更小。
行业
1. 中泰证券：消费升级千亿赛道，乘用车座椅迎来本土破局黄金窗口。
2. 中信证券：基本面修复叠加政策面回暖，证券行业估值有望修复。
3. 国信证券：油运或底部已现，交运高股息板块如铁路、公路、港口板块或进一步受市场关注。
4. 招商证券：基于良好的出行复苏预期以及供给端收紧预期，我们持续看好下半年油运旺季。
个股
1. 平安证券：星火认知大模型在教育、办公、医疗、工业等场景的持续落地，将为公司发展带来巨大的想象空间，维持科大讯飞“推荐”评级。
2. 东吴证券：考虑公司持续推进组织架构变革和降本增效，展望长期竞争力依然强劲，维持小鹏汽车“买入”评级。
2023-06-12 15:36
市场
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【每日债券市场要闻速递（6月12日）】
1. 美联储将削减600亿美元的国债及200亿美元的抵押支持债券(MBS)。
2. 央行就《银行间债券市场债券估值业务管理办法（征求意见稿）》公开征求意见。
3. 深交所发布可转换公司债券退市整理期间交易安排，明确“股票进入退市整理期交易的，可转债同步进入退市整理期交易”等安排。
4. 福建省在全国率先完成全年新增政府债券发行任务。
5. 余伟文：争取更多金融机构或企业发点心债，研在港推离岸国债期货。
6. 融信中国：2023年6月票据本金以及应付利息总计3.28亿美元已到期应付。
7. 在经过债务违约恐慌之后，民主党推动债务上限改革法案。
8. 日本央行据称认为6月份无需调整收益率曲线控制政策。
9. 韩国5月份家庭贷款增幅创下自2021年10月以来的最大月度增长。
2023-06-09 17:06
国际
市场消息：在经过债务违约恐慌之后，民主党推动债务上限改革法案。
2023-06-09 15:05
公司
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【本钢板材：预计下半年钢价总体或呈弱势震荡走势】本钢板材在分析师会议表示，当前全球经济主要面临通胀压力、地缘政治冲突和美国加息效应的困扰，欧美银行业危机、美国债务上限违约问题等又增加了全球经济复苏的不确定性。国内经济持续回升，但房地产、基建及制造业用钢需求偏弱。下半年钢铁市场不确定因素仍较大，预计钢价总体或呈现弱势震荡走势。
2023-06-09 02:04
国际
美国财长耶伦：我很高兴国会通过了解决债务上限的立法；尽管两党达成的协议将国税局的部分资金转用于联邦预算的其他领域，但我想向你们保证，国税局在短期内拥有所需的资源能够使客户服务现代化，并改善对高收入者和未纳税的大公司的执法；我们计划继续争取更多的资源来改善服务，并帮助确保高端纳税人支付他们的公平份额。
2023-06-08 22:36
国际
【巴克莱：美国国债发行规模可能超过疫情期间的高点】巴克莱利率策略师表示，美国附息国债发行规模将从8月份开始再度增加，最终规模极有可能超过2021年创下的高点，而市场对收益率可能受到的影响“过于自满”。“尽管达成了债务上限协议，但财政状况看起来并不好，财政部未来几年需要为非常庞大的预算赤字提供资金，” Anshul Pradhan为首的策略师在一份报告中表示。
2023-06-08 11:47
宏观,焦点
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【潘功胜：人民币汇率预期和我国跨境资金流动保持相对稳定】国家外汇管理局局长潘功胜在陆家嘴论坛上表示，2023年以来，我国外汇市场运行总体平稳，跨境资金流动由年初较高顺差趋向基本平衡，外汇储备稳中有升，人民币汇率在合理均衡水平上保持基本稳定。4月中旬以来，受内外部多种因素影响，尤其是美元指数在美国债务上限问题、中小银行风险问题、美联储加息预期有所升温的推动下，美元指数在4月中旬以后开始走强。同时，叠加国内经济恢复基础尚不稳固，人民币汇率出现了一些波动，但外汇市场运行总体平稳。人民币汇率预期和我国跨境资金流动保持相对稳定。（东方网）
2023-06-08 07:10
其他
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【万亿美元发债潮将至 美国金融体系或酝酿流动性风险】 据上证报，当地时间6月6日，美国财政部宣布扩大最短期限国库券招标规模，将期限为4周、8周及17周的国库券拍卖额总共提高420亿美元。当地时间6月3日，美国总统拜登签署了债务上限法案，美国债务上限危机暂时解除。在债务上限危机暂时解除后，美国财政部发债补充账户现金余额“迫在眉睫”。据摩根大通估计，到2023年底，美国财政部将发行1.1万亿美元的短期国库券，未来4个月的净票据发行量约为8500亿美元。分析人士担忧，因美债发行潮即将到来，市场流动性环境可能面临收紧压力。