【看图：惠誉剥夺美国最高级信评 美国国债期货在亚洲盘初走高】 美国被惠誉剥夺了最高级的主权信用评级，重演了十多年前标普的那一举动。惠誉目前对美国的评级为AA+，比AAA低一档，该评级机构对美国的展望为稳定。穆迪目前对美国主权债给予了Aaa的最高评级。标普的评级为AA+，比最高评级低一档。该公司曾在债务上限危机后于2011年取消了美国的最高评级。财政部长珍妮特·耶伦对此作出了回应，称此举“任意”且急于“过时”数据。消息公布后，美国国债期货在亚洲盘初走高。美元兑欧元和日元下跌。

【惠誉下调美国AAA的最高信用评级，耶伦第一时间驳斥】惠誉在北京时间周三凌晨发布报告，将美国的AAA最高信用评级下调至AA+，以反映其财政恶化的情况。 惠誉表示，在过去20年里，相对于评级为“AA”和“AAA”的同类国家，美国的治理水平受到侵蚀，这体现在一再出现的债务上限僵局和最后一刻的决议中。过去20年来，美国的治理标准一直在稳步恶化，包括在财政和债务问题上，尽管6月份两党达成协议，将债务上限暂停至2025年1月。一再出现的债务上限政治僵局和最后一刻的决议削弱了人们对财政管理的信心。惠誉预计美国政府总体赤字将从2022年的3.7%上升至2023年的6.3%。 惠誉称，与大多数同行不同，美国政府缺乏中期财政框架，预算编制过程复杂。这些因素，加上几次经济冲击、减税和新的支出计划，导致过去10年债务连续增加。此外，在应对人口老龄化导致的社会保障和医疗保险成本上升等中期挑战方面，进展有限。预计在2024年11月的选举之前，不会有任何进一步的实质性财政整顿措施。但惠誉同时强调，仍有几个结构性优势支撑着美国的评级。这包括其庞大、先进、多元化和高收入的经济，以及充满活力的商业环境。至关重要的是，美元是世界上最重要的储备货币，这赋予了政府非凡的融资灵活性。 惠誉预测美国信贷条件收紧、商业投资减弱以及消费放缓将推动美国经济在23年第四季度和24年第一季度陷入温和衰退。预计美国2024年的实际GDP增长率仅为0.5%。目前职位空缺仍然较高，劳动参与率仍然低于疫情前的水平，这可能对中期潜在增长产生负面影响。惠誉表示，预计美联储将在9月再次加息，将利率提高至5.5%-5.75%。经济和劳动力市场的弹性使美联储将通胀率降至2%的目标变得更加复杂。虽然美国6月份整体通胀率降至3%，但美联储的关键指标—核心个人消费支出(PCE)仍顽固地保持在4.1%的高位。这可能会阻止利率在2024年3月之前下调。此外，美联储正在继续减持抵押贷款支持证券和美国国债，这进一步收紧了金融环境。 美国财长耶伦在惠誉发布下调报告的第一时间就表示强烈的不认同，称惠誉此举是武断的和不合时宜的。

昨日今晨重要新闻汇总（7月21日）国内新闻：1. 发改委：将于近期推出两份《促进民营经济发展壮大的意见》相关的配套政策文件。2. 发改委：将持续开展妨碍统一市场和公平竞争的政策措施清理，推出新版市场准入负面清单。3. 农业农村部：生猪养殖要适度合理去产能。4. 广期所：碳酸锂期货合约挂牌基准价为24.6万元/吨。5. 中美应对气候变化对话在京举行，双方商定将继续保持密切沟通。6. 中国驻美大使：若美国对中国芯片行业实施更多限制 中方定会做出回应。7. 网传“中国将向教培公司发放牌照恢复课外辅导”，中国民办教育协会辟谣。8. 央行、国家外汇局上调跨境融资宏观审慎调节参数至1.5，离岸人民币劲升逾500点。国际新闻：1. 印度实施大米出口禁令，影响1000万吨/年出口量。2. 拜登成立债务上限问题团队以寻找结束僵局的方法。3. 土耳其央行加息250BP至17.5%，低于市场预期的20%。4. 日美韩拟8月18日在美举行首脑会谈，会谈将确认三国合作。5. 纳指隔夜收跌2%，口头业绩指引未被市场买账的特斯拉挫近10%。6. iPhone 15系列为实现更窄边框在9月发布时恐面临供货不足问题。7. 美联储宣布其即时支付系统FedNow服务已上线，料难以撼动信用卡地位。8. 知情人士：FTC暂停微软、动视暴雪收购案的内部审理，为和解谈判打开大门。9. 欧洲央行对银行的压力测试进行了重大调整，将资本要求从大约3.5个百分点提高到大约5个百分点。10. 日本政府预计当前财年整体通胀将达2.6%，超过日本央行的2%目标；下调本财年经济增长预测至1.3%。

【高盛下调未来12个月美国经济衰退可能性至20%】高盛经济学家Jan Hatzius已将美国经济衰退的可能性从此前的25%下调至20%。他表示：“最近的数据和持续的基本面都表明，通胀将从现在开始迅速下降，而且基本上不会对经济造成影响。”今年3月，高盛将美国经济衰退的可能性提高到35%，并称美联储不会在3月会议上加息，但最终美联储提高了利率，银行危机迅速消退。今年6月，他们将几率降至25%，表示“银行业压力只会对今年实际GDP增长造成0.4个百分点的温和拖累，因为地区性银行股价已经企稳，存款外流放缓，贷款量保持稳定，贷款调查显示未来的紧缩力度有限。破坏性的债务上限之争的尾部风险也已经消失。”高盛经济学家预计美联储将在7月会议上加息25个基点，峰值利率在5.25-5.50%的范围内，之后将暂停加息一年，然后逐步降息。

【油价直拉！沙特俄罗斯“联手”力挺，原油市场再生变？】据证券时报，对于上半年原油市场上行动力不足，业内普遍认为，宏观风险引发的需求悲观预期是主因，而供给端“欧佩克+”的减产措施只能起到托底作用。银河期货原油研究员童川表示，上半年，原油价格中枢震荡下行，宏观方面的阴霾难以退散，美联储超预期加息、欧美银行业危机以及美国债务上限问题引发多次暴跌行情，“欧佩克+”两次超预期减产给出了强力的托底信号。下半年油价将如何运行？业内普遍认为，宏观政策变动和主要经济体经济复苏情况是两大核心因素。

【机构评密歇根大学消费者信心指数终值：消费者对经济前景普遍持乐观态度】本月消费者信心指数上升了9%，所有人口群体都一致认为有所改善。未来一年的经济前景较上月飙升28%，长期预期也上升了11%。总体而言，这种显著的上升反映出，本月初债务上限危机的解决，以及对通胀放缓的更积极看法，使人们的态度有所恢复。然而，他们对个人财务状况的看法没有改变，因为持续的高价格和支出继续给消费者带来压力。

美国国会预算管理办公室（CBO）警告称，未来30年的财政危机将愈演愈烈，拜登与麦卡锡的债务上限协议未能消除美国的债务，共和党要求削减开支。