央行动态 (共 71957 条)

【中信证券：两因素有望催化部分有业绩支撑的非AI板块的修复】中信证券研报认为，K型分化因叙事而加强，近期因叙事回摆而发生波动和收敛亦属正常。最近一周密集发生了两组叙事的边际变化：一个与全球货币环境假设有关，市场开始更全面地审视美联储的政策取向，而不再预设鹰派加息路径，紧缩与强美元的叙事发生回摆，非AI板块的负面情绪得以修复；另一个与AI的产业趋势有关，关于META的一则新闻引发巨大争议，反映出目前市场对于任何AI产业负面信息都缺乏容忍度，也反映出目前下游需要更丰富的商业变现形式以支撑更激进的上游投资预期。此外，中信证券预计A股市场宽基ETF的流出压力将大幅缓解，这是市场流动性层面最重要的边际变化。加息叙事的修正叠加市场流动性层面的边际变化，有望催化部分有业绩支撑的非AI板块的修复。

【6月份中国大宗商品价格指数小幅回落】 中国物流与采购联合会今天（5日）公布6月份中国大宗商品价格指数。从指数运行情况看，受中东局势缓和、美联储加息预期升温，以及部分产业进入传统淡季等影响，指数小幅回落，企业原材料成本压力继续缓解。同时，国内外市场需求有所恢复，大宗商品市场总体持稳运行，展现较好韧性。 6月份中国大宗商品价格指数为130.3点，环比回落1.7%，同比增长17.6%。在中国物流与采购联合会重点监测的50种大宗商品中，6月份价格环比上涨的大宗商品有11种。其中，焦煤、焦炭和瓦楞纸涨幅居前，环比分别上涨20.3%、11.2%和5.3%。 分行业看，随着中东局势缓和，国际油价大幅回落，化工价格指数降幅明显，环比下跌4.8%。能源价格指数则受焦煤、焦炭阶段性供应收紧以及夏季能源消费季节性提升等因素影响，环比上涨0.8%。 分析认为，6月份大宗商品价格多数较上月有所回落，企业原材料成本压力继续缓解，同时，生产活动扩张有所加快，国内外需求也在趋稳回升。总体来看，积极因素正在集聚增强，下半年有望延续稳中向好运行态势。当前全球经济、地缘政治与金融市场仍存在较多不确定因素，外部输入性风险依然较高。维护产业链、供应链稳定，仍需加快新旧动能转换，着力扩大内需、优化供给，进一步提高风险甄别与化解能力。（央视新闻）

欧洲央行管委穆兰周六表示，继上月加息、且数据显示随着油价下跌通胀有所缓解之后，欧洲央行目前处于 “有利地位”。

欧洲央行管委、法国央行行长穆兰：我们并未承诺欧洲央行将进行新一轮加息。

【非农数据弱化短期加息预期 金价后市大跌风险收敛】7月以来，前期持续震荡下行的国际金价迎来修复反弹，伦敦现货黄金价格重新站上4100美元/盎司。而6月末该品种曾一度跌破4000美元/盎司，相较年初近5600美元/盎司的历史高点，累计跌幅接近三成。 业内人士表示，美国6月非农就业数据大幅不及市场预期，市场下调对美联储短期加息的押注，直接带动金价大幅反弹。目前主导金价走势的核心因素，仍是全球流动性收紧与美元走势两大主线。展望下半年，黄金市场大概率维持弱势震荡格局，但随着各类短期利空逐步出清，金价再度大幅下挫的风险将有所缓解，市场仍具备阶段性交易窗口，黄金长期配置价值依旧存在。（中证报）

【美联储加息预期降温致美元走弱，拉美资产迎来反弹】周五，大多数拉美货币延续涨势，股市表现涨跌互现。此前一天，美国公布的就业数据弱于预期，削弱了市场对美联储近期加息的押注，并在周末前提振了市场风险偏好。MSCI拉美股票指数上涨0.6%，区域货币指数微涨0.3%。两者均有望在第三季度的第一周实现小幅上涨。该货币指数此前已录得连续第六个季度上涨，创下自2009年以来的最长连涨纪录。

【美元料创4月来最大周线跌幅，就业数据打击美联储加息预期】美元周五下跌，且势将创下12周来最大周线跌幅，周四公布的美国就业报告表现疲软，令市场对美联储近期加息的预期降温，这也令日元获得喘息之机。随着美元全面走弱，欧元兑美元升至1.1440美元，此前一天曾触及近两周最高，本周累计上涨0.5%。芝商所（CME）FedWatch工具显示，市场目前认为美联储9月会议加息的概率约为45%。美国公债市场周五因独立日假期休市。“我们的预测中没有升息，因此这符合我们的看法，即最终会出现转向，美元会走弱，”SEB分析主管Karl Steiner表示。“如果我们看到美元进一步下行，我不会感到意外。”美元指数下跌约0.2%，报100.83，周四下跌0.5%，本周下跌0.5%，创4月初以来最大单周跌幅。

【欧洲央行管委Nagel强调下次利率决议需保持警惕】欧洲央行管理委员会委员Joachim Nagel表示，欧洲央行应继续警惕通胀风险，并保持政策灵活性。Nagel说，当前局势仍然非常动荡，并指出油价下跌出乎市场意料。“我们应当保持警惕，保持开放态度，无论未来发生什么，都要保留政策选择空间。我认为，这是我们目前能够采取的最佳做法，也就是坚持逐次会议作出决策的方式。”本周早些时候，欧洲央行官员结束了在葡萄牙举行的年度论坛，但对于是否还需要进一步加息，并未形成明确共识。欧洲央行上月提高借贷成本，是七国集团成员央行中首家因伊朗战争而采取加息行动的机构。

安联集团首席经济学家Ludovic Subran：美国6月非农就业数据确实疲软，但我仍然认为通胀峰值将高于3.7%，而且美国经济仍有AI、财政支出和能源因素的支撑。美联储可能不得不在9月份加息。所以我认为这才是欧洲和美国之间的真正分歧。

【疲软就业数据继续拖累美元】在周四公布的不及预期的美国非农就业数据之后，美元依然走弱。该数据降低了市场对美联储即将加息的预期。然而，伦敦证券交易所集团的数据仍显示，7月份加息的概率为20%，9月份加息的概率为60%。三菱日联银行的Derek Halpenny在一份报告中表示，利率曲线仍然定价过高，原因似乎是市场过于看重美联储主席凯文·沃什在6月会议上关于维持价格稳定的言论。他表示，美联储可能会维持利率不变，可能一直持续到今年年底。DXY美元指数下跌0.1%，至100.779，周四曾触及100.558的两周低点。

【美联储加息预期缓和，金价有望创下 5 月以来首周上涨行情】随着交易员下调美联储加息预期，黄金有望录得 5 月以来首次单周上涨。美国就业数据疲软、能源价格走低，令投资者缩减对货币政策收紧的押注，而收紧政策通常会对无息资产黄金形成利空。道明证券全球大宗商品策略主管巴特・梅莱克表示，能源价格回落叠加就业增长放缓，预示未来数月通胀压力或将有所缓和。