央行动态 (共 63439 条)

【美元上涨，因风险厌恶情绪提振避险资产】美元兑一篮子货币升至近一周高点，受避险资金流支撑，正值美国交易员结束周一总统日假期返市。与此同时，美国股指期货转跌，因市场担心未来AI可能带来颠覆性影响，这已拖累多个行业并打击了风险偏好。此外，投资者正关注周三的美联储会议纪要，以及周五的第四季度经济增长数据和个人消费支出(PCE)价格指数数据，以寻找有关下一次降息时机的进一步线索。DXY美元指数升至97.247的高点。

【黄金白银大跌原因找到了】据央视财经，当地时间17日，全球多个主要市场因传统节日休市，贵金属市场交投清淡。在美联储降息预期有所降温的背景下，黄金在5000美元/盎司的关键心理关口遭遇阻力，叠加部分投资者获利了结，加剧了贵金属价格的下行压力。

【丹麦银行现预计美联储下一次降息将在6月】丹麦银行分析师调整了对美联储降息时机的预测，预计下一次降息的时间将略晚于此前的预期。他们在报告中写道：“强于预期的1月份就业报告消除了美联储在春季降息的理由，但并未排除之后降息的可能。“这些分析师目前预计美联储将在6月和9月降息，而不是此前预期的3月和6月。他们预计，届时美联储会将利率稳定在3.00%-3.25%，并在2026年和2027年期间保持这一水平。

【美国国债收益率下跌，因市场继续预期美联储将降息】亚洲交易时段，美国国债各期限收益率下跌，因上周五的数据显示1月份通胀减速，市场继续预期美联储今年将降息。根据伦敦证券交易所集团的数据，货币市场目前反映了美联储今年将降息约65个基点的预期，市场完全消化的首次降息时间点预计在7月，而6月降息也仍有可能。在数据以外的驱动因素方面，丹麦银行分析师指出，在凯文·沃什被提名为下任美联储主席后，投资者对美联储独立性的担忧有所下降，以及贸易战不确定性有所缓解。根据Tradeweb的数据，10年期美国国债收益率下跌3.1个基点，至4.024%。

【报告：美国国债收益率或受即将公布的数据影响进一步下跌】The Revacy Fund的Zaheer Anwari在一份报告中表示，如果新数据强化了对美联储将进一步降息的预期，美国国债收益率可能会进一步下跌。他表示，上周五美国国债收益率的下跌“反映出市场愈发相信政策可能会变得不那么紧缩“。美国国债和美元的下一个潜在驱动因素是最新的美国联邦公开市场委员会(FOMC)会议纪要和第四季度GDP数据。Anwari还称，此外，市场现在期待周五的个人消费支出价格指数(PCE)数据，以确认价格压力正在持续放缓。“如果这些指标证实通胀出现更广泛的放缓，那么未来几个交易日收益率和美元的下行压力可能会延续。“根据Tradeweb的数据，在亚洲交易时段，各期限美国国债收益率下跌2-3个基点。

【高盛：澳大利亚央行或将再次加息，因产能压力加剧】澳大利亚央行2月份政策会议的纪要强调，“不可能对隔夜拆款利率的任何特定路径抱有高度信心“。但高盛首席经济学家Andrew Boak表示，有理由认为再次加息的可能性较大。澳大利亚央行的预测是基于一项技术性假设，即需要进一步加息。他表示，该行还强调，产能压力将继续加大。澳大利亚央行也淡化了金融状况的限制性。Boak预计，澳大利亚央行将在5月份进行第二次也是最后一次25个基点的加息。

【高盛：随着关税影响消退 全球增长或将超出预期】高盛首席经济学家哈哲思(Jan Hatzius)在一份报告中表示，在全球经济增长方面，受关税影响消退、财政支持和金融环境宽松的支撑，预计将超过普遍预期。他预计，多数经济体的通胀率将更接近目标水平，这反映出关税和官方定价的影响减弱，以及薪资和租金增长放缓。尽管高盛认为近几个月科技行业的就业人数显著下降，但该行并不认为会出现由人工智能(AI)驱动的就业末日。美国的经济指标令人鼓舞，经住房扭曲因素调整后的1月份核心CPI同比涨幅为2.6%，创下后疫情时代的低点。高盛预计，在美联储主席鲍威尔剩余的任期内，美联储将维持利率不变，但预计在可能由美联储主席提名人凯文·沃什(Kevin Warsh)领导的委员会领导下，将在6月和9月降息25个基点。

【三菱摩根：由于利率持续波动 5年期国债拍卖“略显疲软”】三菱日联摩根士丹利证券一位债券策略师在电话采访中表示，五年期债券拍卖“有点疲软，但还在我们所说的安全范围内”。最低出价略低于预期，出价率也较低。目前市场对日本央行提前加息的预期略有下降，但最迟在6月或7月仍有可能加息。

【美债收益率大幅下跌 美印 10 年期国债利差扩至 4 个月高位】美国国债收益率大跌，导致其与印度国债的收益率差距扩大至四个月来未见水平。10 年期美国国债收益率在过去一周下跌逾 20 个基点，至4.03%。印度 2035 年到期、票面利率 6.48% 的国债收益率同期下行约 6 个基点，至6.6642%。两者利差扩大至263 个基点，为 10 月 18 日以来最高，较一个月前的 238 个基点明显扩大。一家一级交易商的交易员表示：“美国收益率有望跌破 4%，利差仍有进一步扩大空间，但印度 10 年期国债收益率在 6.62%–6.63% 区间将面临强劲卖压。”美国通胀数据弱于预期，市场对美联储降息预期升温，带动美债收益率下行；而印度债市则持续面临供给压力。

【澳大利亚央行会议纪要暗示将进一步加息】澳大利亚央行2月份会议的纪要显示，该央行可能需要进行更多次加息，多于澳大利亚国民银行目前预期的今年再加息一次。澳大利亚国民银行的Gareth Spence在一份评论中说，“从表面上看，澳大利亚央行的预测和对金融状况的最新评估意味著”这一点。不过，澳大利亚国民银行预计，未来两个季度的通胀率将小幅低于澳大利亚央行的预测，且短期内失业率将略微加快上升。这位澳大利亚经济部门主管表示：“在我们看来，这种情况与今年仅再加息一次的预期相符。”

【机构：澳大利亚央行会议纪要凸显需求飙升的问题】澳洲联邦银行经济学家贝琳达·艾伦表示，澳大利亚央行2月份政策会议的纪要凸显了该央行近几个月来进行的根本性重新评估。她说，会议纪要强调，总需求强于预期，总供给受到的限制更大，而且隔夜拆款利率的限制性也不及预期，甚至可能根本没有限制性。艾伦补充说，未来公布的数据流将是未来几次会议前的焦点，但澳洲联邦银行预计，在第一季度CPI数据公布后，澳大利亚央行将于5月份加息。

【日本国债价格上涨，因日本央行提前加息的可能性降低】受日本央行提前加息前景减弱影响，日本国债在东京交易时段价格上涨。SMBC日兴证券金融市场与经济研究部门的两名成员在评论中称，日本央行行长植田和男与首相高市早苗周一举行了会晤，距离两人上次会面不到三个月。此次会晤的间隔时间短于以往日本央行行长与首相会晤的四个半月平均间隔。这两名成员表示，因此，“这一时机引发了外界猜测，认为高市早苗正试图劝说植田和男不要提前加息“。两年期日本国债收益率下跌1.5个基点，至1.250%，10年期国债收益率下跌4.5个基点，至2.165%。

【澳洲联邦银行：亚洲货币盘整，春节假期令交投清淡】亚洲货币兑美元盘整，因该地区大部分市场迎来春节假期，交投清淡。澳洲联邦银行的Kristina Clifton在一份研究报告中表示，将于本周公布的美国联邦公开市场委员会1月份会议纪要和美国第四季度GDP初值，不太可能实质性改变市场对美联储降息的定价。这位高级经济学家兼高级货币策略师表示，市场目前预计美联储6月份降息的可能性很高，这也与澳洲联邦银行的观点一致。FactSet数据显示，美元兑韩圆基本持平，报1,444.01韩圆；澳元兑美元小幅下跌0.2%，至0.7060美元。

【澳大利亚央行暗示利率路径或将更温和】澳大利亚央行已发出信号，表明未来的政策路径可能比一些人担心的要温和。澳新银行的澳大利亚经济主管Adam Boyton指出，澳大利亚央行近期政策会议的纪要凸显出，未来的加息并非已成定局。他补充说，澳大利亚央行最终可能会对通胀数据感到惊喜，而且预计未来几个月消费者支出也将放缓。澳新银行预计，到2026年官方隔夜拆款利率将保持在3.85%。

【高盛：韩国和日本市场还有进一步上涨空间】高盛对冲基金业务全球主管托尼.帕斯夸里洛(Tony Pasquariello)表示，首尔的韩国综合股价指数上周上涨8%，创下五年来最佳单周表现。自2024年底以来，该指数已增长逾一倍。KOSPI指数今年已上涨31%。不难看出推动此轮涨势的主要力量是什么。该指数中市值遥遥领先的两家公司是三星电子和SK海力士，在人工智能相关需求猛增的背景下，这两家芯片制造商的股价今年迄今已分别飙升51%和35%。帕斯夸里洛说，考虑到涨幅如此之大，许多投资者一直在问是否应该减持韩国头寸。“我们认为现在减持还为时尚早，”他说。“我们维持增持评级，并将韩国综合指数的目标点位上调至6,400点，这意味著还有超过20%的上涨空间。”在日本，日经指数今年已经上涨了12.9%。帕斯夸里洛表示，他看好日本市场有两个原因。首先，高盛分析师认为仓位并未过高。帕斯夸里洛指出，外国投资者的仓位仍未回到2024年7月日本央行加息造成市场剧烈波动之前的水平。他说，第二个问题是“相关性模式发生了转变”。近年来的普遍趋势是，相对较低的日本利率导致日元走弱，从而支撑了股市。但最近的模式是，日本利率相对走高，使日元略微走强，但股市却被推高。

【日本国债收益率走低 日本央行加息预期降温】随着日本央行近期加息预期降温，日本国债收益率走低。周一公布的弱于预期的国内生产总值(GDP)数据降低了日本央行进一步加息的前景。投资者正在关注首相高市早苗的政策举措，尤其是那些旨在降低生活成本的举措，例如暂时下调食品消费税。5年期日本国债收益率下跌2个基点，至1.650%。2年期日本国债收益率下跌1.5个基点，至1.25%。